Le voyage de Musk se dirige vers les étoiles et la mer. De même, pour le marché des cryptomonnaies de 2 billions de dollars qui vise à une adoption massive, le marché financier traditionnel, évalué entre 400 billions et 600 billions de dollars, représente un vaste océan d'opportunités.

Nous pouvons identifier certaines voies, telles que la montée de la tokenisation; cependant, la migration d'actifs à un stade précoce vers la chaîne dans le cadre du système RWA (Real-World Asset) 1.0 manque de liquidité, ce qui en fait une solution temporaire. Même si DePIN (Decentralized Physical Infrastructure Networks) peut revitaliser l'Internet des objets, il ne résout pas directement les problèmes fondamentaux.

Cela nous amène aux paiements Web3, qui peuvent favoriser l'adoption généralisée des stablecoins - ceci est essentiel, notamment dans les scénarios non commerciaux. Le rapport sur les stablecoins de VISA indique que l'offre totale de stablecoins s'élève à environ 170 milliards de dollars, avec des valeurs de règlement annuelles dans les billions de dollars. Chaque mois, environ 20 millions d'adresses sont impliquées dans des transactions de stablecoins sur la chaîne, et plus de 120 millions d'adresses détiennent un solde de stablecoins différent de zéro.

Les paiements Web3 offrent des avantages aux réseaux de paiement financiers traditionnels tels que le règlement instantané, la disponibilité 24/7 et les frais de transaction réduits, mais cela est loin d'être suffisant. Ce sur quoi nous devrions nous concentrer, c'est le marché financier entièrement nouveau créé par les applications innovantes PayFi. PayFi, qui fusionne les paiements Web3, les actifs réels et la finance décentralisée (DeFi), peut nous aider à nous orienter vers cet vaste océan d'opportunités.

Par conséquent, cet article définira d'abord ce qu'est PayFi et sa relation avec les paiements Web3, DeFi et RWA, avant d'examiner comment Solana, le promoteur de PayFi, construit progressivement son écosystème PayFi.

1. Qu'est-ce que PayFi?

PayFi, abréviation de Payment Finance, fait référence à un modèle d'application innovant qui combine les fonctions de paiement avec des services financiers basés sur la technologie de la blockchain et des contrats intelligents. Le cœur de PayFi réside dans l'utilisation de la blockchain comme couche de règlement, tirant parti des avantages des paiements Web3 et de la finance décentralisée (DeFi) pour faciliter le mouvement efficace et libre de la valeur.

L'objectif de PayFi est de réaliser la vision décrite dans le livre blanc de Bitcoin : construire un réseau de paiement de type cash électronique pair-à-pair qui fonctionne sans tiers de confiance. Il vise également à tirer pleinement parti des avantages de la DeFi pour créer un tout nouveau marché financier, offrant de nouvelles expériences financières, développant des produits financiers et des scénarios d'application plus complexes, et intégrant finalement une nouvelle chaîne de valeur.

Le concept de PayFi a été proposé pour la première fois par Lily Liu, présidente de la Fondation Solana, lors du Web3 Carnival de Hong Kong 2024. Elle envisage PayFi comme un nouveau marché financier basé sur la valeur temporelle de l'argent (TVM). Ces concepts sont souvent difficiles, voire impossibles à réaliser dans la finance traditionnelle.

Dans ce nouveau marché financier PayFi, non seulement nous pouvons améliorer l'efficacité des paiements Web3 par rapport à la finance traditionnelle - avec un règlement instantané, des coûts réduits, la transparence et une portée mondiale - mais nous pouvons également réaliser la décentralisation sur un réseau mondial grâce à DeFi, permettant un accès sans autorisation aux actifs, la propriété de soi et la souveraineté individuelle.

2. La relation entre PayFi, les paiements Web3, DeFi et RWA

PayFi n'est pas totalement synonyme de paiements Web3. Bien que les paiements Web3 utilisent la technologie de blockchain pour améliorer considérablement l'efficacité des services financiers traditionnels, PayFi représente un développement, une expansion et une approfondissement supplémentaires des paiements Web3, incorporant DeFi pour établir un tout nouveau marché financier.

PayFi n'est pas non plus complètement équivalent à DeFi. L'essence du paiement réside dans l'échange de valeur dans le monde réel - de l'argent est échangé contre des biens ou des services. Par conséquent, PayFi se concentre davantage sur les processus d'envoi, de réception et de règlement des actifs numériques plutôt que sur les activités de négociation traditionnelles associées à DeFi. De plus, en intégrant de manière transparente les paiements Web3 avec DeFi à travers la technologie blockchain et de contrats intelligents, il devient possible de créer des services dérivés financiers liés aux paiements, tels que le prêt et la gestion de patrimoine.

De plus, PayFi n'est pas uniquement synonyme de RWA (Real-World Assets). RWA englobe deux couches de sens. La première couche fait référence à la tokenisation des actifs ; ce n'est qu'en tokenisant les actifs et en les amenant sur la chaîne que le transfert de valeur transparent peut avoir lieu, permettant ainsi l'utilisation de contrats intelligents pour établir des processus de négociation et de règlement, tels que la tokenisation des stablecoins USD.

La deuxième couche implique le financement RWA, qui fournit un soutien de liquidité pour les besoins de financement dans les scénarios PayFi. Comme l'a souligné Lily Liu, "PayFi est un nouveau marché financier créé autour de la valeur temporelle de l'argent (TVM). Ce marché financier on-chain peut réaliser de nouveaux paradigmes financiers et des expériences produit que la finance traditionnelle ne peut pas."

Par conséquent, PayFi n'est pas un concept autonome innovant, mais plutôt une application intégrée qui combine les paiements Web3, DeFi et RWA. Ce modèle englobe non seulement le paiement et le commerce d'actifs numériques, mais inclut également des activités financières telles que le prêt, la gestion de patrimoine et l'investissement. En tirant parti de la technologie blockchain et des contrats intelligents, PayFi ne se contente pas de rendre les activités mondiales de paiement financier plus rapides et moins chères, mais réduit également les frictions et les coûts inhérents aux services de paiement financier traditionnels.

3. La signification et la valeur de PayFi

En surface, PayFi n'est pas fondamentalement différent de GameFi ou SocialFi ; cependant, la véritable importance de PayFi réside dans sa capacité à promouvoir l'application des actifs numériques dans des scénarios réels.

D'un point de vue positif, PayFi peut faciliter la migration des communautés Web2 vers Web3. Par exemple, les entreprises de paiement financier traditionnelles peuvent tirer parti de la technologie de la blockchain pour capturer une plus grande part de marché et éviter de manquer cette ère transformative.

Inversement, la communauté Web3 peut utiliser les systèmes de paiement comme un moyen de résoudre le problème clé du système financier traditionnel grâce à la technologie blockchain, et ainsi réaliser de nouveaux paradigmes financiers et des expériences de produits que la finance traditionnelle ne peut pas offrir.

Actuellement, les paiements Web3 en sont encore aux premiers stades des services de base et des formes primitives. Ils impliquent principalement l'utilisation de devises numériques comme médiums de transaction, tels que les transferts transfrontaliers, les transactions de gré à gré et les cartes de paiement. Cette approche semi-centralisée peine à se connecter à l'écosystème DeFi on-chain et reste limitée dans son champ d'application.

Cependant, avec le développement et la promotion de PayFi, cette méthode de transfert de valeur basée sur la technologie de la blockchain et des contrats intelligents peut accélérer l'intégration des paiements Web3 avec les services financiers DeFi, rendant les actifs numériques plus pratiques et efficaces pour les transactions quotidiennes et les environnements financiers plus complexes.

L'émergence de PayFi peut aider à résoudre le fossé entre la finance traditionnelle et la finance crypto, qui persiste depuis des décennies, risquant l'effondrement des systèmes établis. Dans l'écosystème financier mondial futur, PayFi jouera sans aucun doute un rôle clé dans la facilitation de l'adoption massive de la crypto.

Raymond, cofondateur de PolyFlow, offre une compréhension plus profonde de PayFi : "Les défis auxquels PayFi fait face ne sont pas simplement les problèmes apparents que les paiements Web3 doivent résoudre, tels que les difficultés des transferts de fonds transfrontaliers et le manque d'inclusion financière. Au lieu de cela, il s'attaque au problème le plus fondamental : séparer efficacement le flux d'informations de transaction du flux de fonds. Cela permet à tout le monde de parvenir à un consensus sur le flux de fonds au sein d'un grand livre blockchain unifié, ce qui est essentiel pour améliorer l'efficacité globale de l'industrie Web3 et favoriser une véritable adoption de masse.

(Entretien exclusif avec Raymond Qu, co-fondateur de PolyFlow : Construction de l'infrastructure PayFi)

4. Pourquoi Solana pour PayFi?

Lorsqu'on lui a posé cette question, Lily Liu a donné la réponse suivante : « Solana possède trois principaux avantages : une chaîne publique à haute performance, une liquidité en capital et une mobilité des talents. » Ces avantages créent des barrières difficiles à surmonter pour les concurrents actuels.

De plus, nous pouvons examiner cela du point de vue de la pile PayFi : de quel type d'infrastructure PayFi a-t-il besoin ?

(PayFi - La Nouvelle Frontière des RWA)

4.1 Couche de règlement de la blockchain

En tant qu'infrastructure fondamentale pour le règlement, il existe de nombreux réseaux blockchain parmi lesquels choisir; cependant, Solana se distingue clairement. Sa grande capacité de traitement, ses coûts réduits et son règlement rapide, ainsi que les améliorations de performance supplémentaires apportées par la mise à niveau Firedancer, faciliteront la mise en œuvre rapide des projets PayFi.

4.2 Couche de monnaie

En plus d'un réseau de règlement sous-jacent efficace et fluide, un soutien suffisant en liquidité est essentiel, notamment sous la forme de stablecoins utilisés comme moyens de transaction sur la chaîne. Nous pouvons constater les collaborations de Solana avec Ondo Finance, Visa, Circle et Stripe, ainsi que le lancement de PYUSD en juin dernier.

Selon les données de DeFilama, en août de cette année, PYUSD sur Solana représentait 64% de la part de marché, tandis qu'Ethereum ne détenait que 36%. Depuis 2023, le volume des stablecoins sur la chaîne a progressivement augmenté de 1,8 milliard de dollars à l'actuel 3,6 milliards de dollars, principalement composé de USDC, USDT, PYUSD et USDY.

Couche de garde 4.3

La garde d'actifs est cruciale à la fois dans la finance sur chaîne et hors chaîne. Pour PayFi basé sur la blockchain, il est essentiel de prendre en compte comment garantir la sécurité des contrats intelligents, gérer les clés privées et réaliser la compatibilité avec la finance traditionnelle et la DeFi.

La garde des actifs on-chain est essentielle pour réaliser la souveraineté personnelle. Pas ta clé, pas ta pièce.

Couche de conformité 4.4

Il est bien connu que la conformité et l'intégration des utilisateurs sont essentielles pour le développement sain de l'écosystème des paiements financiers et des services. À ce niveau, il est fondamental de s'assurer que toutes les transactions et les flux de fonds sont conformes aux exigences de KYC/AML/CTF tout en respectant les lois et réglementations de la juridiction locale.

4.5 Couche d'application PayFi

Sur la base des couches fondamentales mentionnées ci-dessus, les applications PayFi réelles peuvent être prises en charge et mises en œuvre.

Lors de l'événement BreakPoint récent à Singapour, nous avons observé que Solana a construit de nombreuses applications orientées vers le consommateur grâce à son infrastructure. Son segment consommateur montre une tendance d'efforts coordonnés, avec des ressources de développement dépassant largement celles des autres chaînes publiques.

Selon@ZKwifgut, les scénarios de paiement lors de l'événement BreakPoint incluent:

• Scénarios de paiement : achats en ligne, commerce social, événements hors ligne, jeux
• Moyens de paiement : PayPal PYUSD, avec des marchandises disponibles à l'achat sur place ; MakerDAO reliant les stablecoins à Solana via Wormhole ; carte de débit SOL de Sanctum ; carte virtuelle Visa Fusewallet ; carte bancaire Kast.
• Passerelles de paiement : faire des achats avec des stablecoins via Shopify Blinks ; accepter les paiements en stablecoin pour la réservation de vols et d'hôtels via Helio Pay/Solana Pay.
• Approvisionnement en marchandises : matériel grand public tel que des téléphones, des cartes SIM, des montres, des billets pour des événements, des marchandises, des produits de commerce électronique (intégrés à Shopify), des articles de jeu, etc.
• Matériel de paiement : le téléphone officiel de deuxième génération de Solana, Seeker ; la montre de sport Showtime.

Solana vise également activement le marché B2B, en fournissant un soutien de liquidité pour les scénarios de paiement dans le commerce transfrontalier et la finance de la chaîne d'approvisionnement grâce à la collecte de fonds RWA.

Par rapport à la position d'Ethereum en tant que "chaîne d'actifs", Solana est en train de consolider son rôle en tant que "chaîne de paiement", actuellement considérée comme la solution optimale pour les services blockchain liés à la vente au détail et aux produits de paiement pour les consommateurs. Dans les mots de @ZKwifgut:

"PayFi et DeFi sont les deux piliers de l'écosystème cryptographique étendu de Solana, et jusqu'à présent, aucun autre écosystème n'a une stratégie aussi claire: construire une économie on-chain grâce à DeFi et se diriger vers l'adoption de masse grâce à PayFi."

(Solana Breakpoint 2024 en cours)

5. Réflexions Finales

À long terme, l'ensemble de l'industrie Web3 évolue vers des scénarios de consommation hors chaîne et du monde réel. Qu'il s'agisse de 'Rendre la DeFi à nouveau géniale' ou de 'Faire adopter la crypto en masse', ces slogans fréquemment cités sur le marché peuvent enfin se concrétiser grâce à PayFi.

« Les loups sont vraiment arrivés. »

La technologie de la blockchain et des contrats intelligents a le potentiel de rendre les paiements traditionnels plus rapides et plus abordables que jamais. Cependant, les cas d'utilisation qui aident les marchés traditionnels à réduire les coûts et à améliorer l'efficacité capturent principalement la valeur du côté B2B des paiements. Bien que cela soit un développement positif, cela peut ne pas correspondre à nos véritables désirs.

PayFi peut véritablement combler le fossé entre les marchés financiers traditionnels et l'écosystème crypto. La montée des stablecoins accélérera davantage l'intégration des paiements et des services financiers. Il ne s'agit pas seulement de réduire les coûts et d'améliorer l'efficacité ; cela a le potentiel de forger un tout nouveau paysage financier où « tu as ce que j'ai et j'ai ce que tu as ».

Dans l'écosystème financier futur, PayFi émergera en tant que force motrice clé.

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