Oxygen (OXY) est un service de courtage DeFi qui fonctionne sur la blockchain Solana et propose divers services financiers.

Dans le monde en pleine évolution de la finance décentralisée (DeFi), la possibilité d'utiliser les mêmes garanties à des fins multiples reste rare. La plupart des plateformes limitent les utilisateurs à des fonctions spécifiques et uniques, ce qui entraîne souvent une sous-utilisation des actifs. Cependant, un nouveau type de services est en train d'émerger, où les utilisateurs peuvent déposer leurs actifs et décider activement lesquels prêter, en créant ainsi des pools personnalisés. Cette approche maximise non seulement l'utilité des actifs, mais favorise également une expérience DeFi plus dynamique et plus centrée sur l'utilisateur. Oxygen (OXY), une plateforme qui redéfinit l'étendue des possibilités de la DeFi, en est un exemple.

Qu'est-ce que l'oxygène (OXY) ?

Lancé fin 2020, Oxygen (OXY) a entamé son aventure dans l'espace DeFi avec une version alpha de son réseau principal. Cofondé par le duo londonien Alex Grebnev et Viktor Mangazeev, Oxygen était sur le point de révolutionner le monde de la finance décentralisée. Grebnev a apporté sa vaste expérience de 16 ans dans des institutions financières de premier plan telles que Goldman Sachs et Merrill Lynch, ainsi que son rôle de PDG de Moonshot Capital. L'expérience de Mangazeev en tant qu'entrepreneur technologique en série et ses études à l'université nationale de recherche de Moscou ont façonné sa vision d'Oxygen.

Leur expertise combinée, associée à une équipe mondiale de 15 développeurs et de divers experts financiers et logiciels, a permis d'établir Oxygen AG en Suisse, un pays connu pour sa position favorable à la cryptographie. Cette équipe internationale a entrepris de transformer le modèle financier traditionnel en un modèle plus accessible et plus puissant.

Cependant, un défi de taille est apparu en novembre 2022. Plus de 95 % des jetons d'Oxygen étaient détenus sur la défunte bourse FTX, comme l'a révélé un billet de blog de l'équipe Oxygen. Cette situation est due au soutien important d'Oxygen et Maps.me par Alameda Research, qui avait investi environ 90 millions de dollars dans les deux projets. L'effondrement de FTX et de ses entités associées, y compris Alameda Research, a entraîné une baisse spectaculaire de la valeur d'OXY, le jeton ayant chuté de 99,5 % par rapport à son plus haut niveau historique.

Les suites de la faillite de FTX et la révélation selon laquelle une grande partie des jetons OXY et MAPS étaient bloqués en bourse ont jeté une ombre sur l'avenir d'Oxygen. Des conseillers juridiques ont été retenus pour explorer les options visant à protéger les utilisateurs, mais l'incertitude qui entoure le déverrouillage de ces jetons demeure. Cette situation a suscité des spéculations quant à la viabilité du projet, et de nombreuses personnes se demandent si Oxygen, profondément mêlée au fiasco du FTX, pourrait survivre à cette crise financière. En l'état actuel des choses, l'avenir d'Oxygen (OXY) reste incertain, le sort de ses jetons et la trajectoire globale de son projet étant incertains.

Comment fonctionne l'oxygène ? Infrastructure et modèle de risque basés sur les pools

Oxygen Protocol révolutionne la finance décentralisée en tirant parti de la blockchain haut débit de Solanaet de l'infrastructure en chaîne de Serum. Oxygen repose essentiellement sur des pools, des paniers dynamiques d'actifs qui permettent des actions collectives. Ces pools constituent l'épine dorsale des services de prêt et d'emprunt d'Oxygen, permettant aux utilisateurs de déposer des actifs et de fixer les taux d'intérêt souhaités. Les emprunteurs qui acceptent ces conditions peuvent ensuite accéder à ces actifs. Ce système innovant est alimenté par le carnet d'ordres décentralisé en chaîne de Serum, qui met en relation prêteurs et emprunteurs, garantissant des prix basés sur le marché et des interactions rationalisées.

L'infrastructure basée sur les pools d'Oxygen marque une avancée significative dans le domaine de la DeFi. Les utilisateurs créent des pools en déposant leurs actifs, en choisissant celui qu'ils souhaitent prêter et en définissant des paramètres de prêt tels que l'échéance et le rendement. Ce modèle permet aux utilisateurs de rentabiliser leurs portefeuilles tout en empruntant d'autres actifs, maximisant ainsi l'utilité de leurs investissements. La conception du protocole permet la constitution de garanties croisées, ce qui signifie que l'ensemble du portefeuille peut servir de garantie, ce qui réduit considérablement les risques de liquidation.

L'intégration de la plateforme à l'écosystème Serum simplifie encore le processus de négociation. Les utilisateurs peuvent interagir avec les services DEX de Serum directement depuis leurs pools, ce qui permet de négocier de manière fluide et d'utiliser efficacement le capital. Cette interaction directe élimine le besoin de dépôts et de retraits constants, ce qui rend le processus de trading plus efficace.

De plus, Oxygen est conçu pour prendre en charge une large gamme de produits. Son moteur de gestion des risques en chaîne évalue le pool de chaque utilisateur, facilitant ainsi l'utilisation de divers actifs, notamment des jetons, des produits synthétiques et des actifs non linéaires, le tout sur le même compte. Cette flexibilité et cette capacité à générer des marges croisées améliorent l'efficacité financière de la plateforme.

En conclusion, l'infrastructure basée sur les pools d'Oxygen, combinée à son modèle de risque sophistiqué, établit une nouvelle norme dans le domaine de la DeFi. Cela démocratise non seulement l'accès aux services de courtage de premier ordre, mais garantit également une efficacité financière, une sécurité et une transparence accrues pour tous les utilisateurs.

Source : oxygen.org/docs

Modèle de risque

Le cadre de gestion des risques et de liquidation d'Oxygen est un élément essentiel de son service de courtage DeFi Prime, qui garantit la solvabilité et la sécurité des prêts au sein de son écosystème. Dans le protocole Oxygen, les utilisateurs créent des pools en déposant des actifs, en désignant ceux à prêter et en fixant les conditions. Lorsque ces conditions correspondent aux besoins de l'emprunteur, la transaction a lieu, ce qui permet au prêteur de gagner un revenu passif et d'emprunter d'autres actifs selon ses besoins.

Le modèle de risque d'Oxygen repose sur les fluctuations des valeurs des actifs sous-jacents. Cela nécessite un système de liquidation et de gestion des risques robuste pour maintenir la solvabilité des prêts. Le protocole relatif à l'oxygène adopte plusieurs mécanismes clés :

• Ratios d'effet de levier et de prêt sur valeur (LTV) : Les pools peuvent augmenter leur effet de levier tant que leur LTV reste inférieur au seuil initial. Cependant, si le LTV du pool dépasse le LTV de maintenance, le pool doit être rééquilibré pour atteindre le LTV réinitialisé dans un délai précis, soit en ajoutant d'autres actifs, soit en désendettant. Le fait de ne pas le faire déclenche un état par défaut, ouvrant la voie à une liquidation.
• Liquidation immédiate : Si à tout moment le LTV du pool dépasse le LTV critique, la liquidation immédiate peut être initiée par n'importe quel utilisateur.
• Processus de liquidation : Une fois lancé, le prix de liquidation des actifs du pool est fixe. Dans un premier temps, l'initiateur de la liquidation bénéficie d'une exclusivité d'une minute pour acheter des actifs à prix réduit, puis n'importe quel liquidateur a la possibilité de faire de même.

La sécurité est primordiale dans la conception d'Oxygen. Le code des contrats intelligents du protocole est open source, audité et révisé en permanence pour détecter d'éventuelles vulnérabilités. En outre, Oxygen s'appuie sur le carnet de commandes décentralisé en chaîne de Serum pour son moteur de correspondance, renforçant ainsi la sécurité des transactions d'actifs.

La liquidité globale d'Oxygen est déterminée par le marché, influencée par les conditions générales du marché au moment des transactions. Bien que le protocole vise à maximiser la sécurité et la rentabilité des prêteurs, il reconnaît les risques inhérents tels que les vulnérabilités des contrats intelligents et les incertitudes liées aux processus de liquidation, soulignant ainsi la nature permanente de la sécurité dans l'espace DeFi.

Source : oxygen.org

Cas d'utilisation de l'oxygène

Oxygen Protocol propose de nombreux cas d'utilisation, en tirant parti de son moteur sophistiqué de gestion des risques en chaîne et de son intégration à la vaste base d'utilisateurs de Maps.me. Voici trois fonctionnalités clés :

• Prêt de cryptomonnaies : les utilisateurs peuvent prêter leurs actifs, fixer leurs propres conditions de prêt et leurs prévisions de rendement. Cela leur permet de gagner un revenu passif grâce au protocole. Même lorsque des actifs sont prêtés, ils peuvent toujours être utilisés comme garantie pour emprunter d'autres cryptomonnaies. Cette flexibilité garantit une utilisation continue du capital.

• Emprunter des cryptomonnaies : Comme pour les prêts, les utilisateurs peuvent emprunter des cryptomonnaies en utilisant les actifs de leur pool comme garantie. La limite d'emprunt est déterminée par la valeur de leur pool, ce qui permet une expérience d'emprunt fluide. Cette fonctionnalité est particulièrement utile pour les utilisateurs qui cherchent à tirer parti de leurs avoirs pour des investissements ou des activités financières supplémentaires.

• Produits financiers sophistiqués : Oxygen propose une variété de produits financiers, notamment des jetons, des produits synthétiques et des actifs non linéaires, le tout sur un même compte. Cette fonctionnalité est activée par le système complet d'évaluation des risques en chaîne d'Oxygen. Ce système évalue le pool individuel de chaque utilisateur, facilite les transactions sur marge croisée et permet la création d'instruments financiers complexes.

De plus, la collaboration d'Oxygen avec Maps.me est sur le point d'élargir considérablement sa portée d'utilisateurs, ce qui pourrait en faire l'une des plateformes fintech les plus complètes du marché. Cet afflux d'utilisateurs devrait améliorer la liquidité et créer un écosystème dynamique pour les emprunts, les prêts, les transactions et la gestion des activités financières.

Qu'est-ce que l'OXY Coin ?

OXY est un jeton qui alimente la plateforme de courtage Oxygen DeFi Prime. Son offre maximale est plafonnée à 10 milliards d'unités, dont 40 689 415 seulement (0,41 %) sont déjà disponibles (janvier 2024), une quantité limitée due en grande partie aux répercussions de la crise du FTX.

L'OXY Coin, lancé dans le cadre d'une offre d'échange initiale (IEO) le 11 mars 2021, est un élément central du protocole Oxygen. Cette IEO a marqué un tournant pour Oxygen, avec 2 000 000 de jetons OXY, soit 0,02 % de l'offre totale, vendus au prix de 0,1 000 dollars par jeton, dans le but de récolter 250 000 dollars. Les modes de paiement acceptés étaient l'USDT/FTT.

Oxygen fonctionne sur le réseau Solana, garantissant des vitesses de transaction élevées supérieures à 50 000 par seconde à un tarif rentable. OXY est disponible à la fois en tant que jeton SPL (Solana natif) et en tant que jeton ERC-20, favorisant ainsi une interopérabilité totale entre les écosystèmes Ethereum et Solana.

Cas d'utilisation

• Gouvernance : les détenteurs de jetons OXY peuvent voter sur les décisions relatives à la plateforme, ce qui influence la gestion des risques, la disponibilité des actifs et l'économie des protocoles.
• Partage des recettes : les détenteurs de jetons gagnent 100 % des revenus nets grâce au protocole, y compris le rendement des prêteurs et les frais de négociation et de liquidation.
• Frais réduits et rendements plus élevés : détenir OXY permet de réduire les frais d'utilisation et d'augmenter les rendements pour les prêteurs.

Tokenomics

1. L'allocation de jetons d'OXY Coin est divisée stratégiquement pour prendre en charge les différents aspects du protocole Oxygen :

• Fonds communautaire : 45 % des jetons sont alloués au fonds communautaire, mettant ainsi l'accent sur l'engagement et le développement de la communauté.
• Croissance des produits et des technologies : 25 % sont consacrés à la croissance des produits et des technologies, afin de garantir une innovation et une amélioration continues.
• Équipe : 10 % des jetons sont réservés à l'équipe, en reconnaissance de ses efforts et en encourageant un engagement à long terme.
• Vente privée : 10 % supplémentaires des jetons ont été distribués dans le cadre d'une vente privée, impliquant les premiers investisseurs et parties prenantes.
• Partenaires : 8 % sont alloués aux partenaires, ce qui favorise les relations collaboratives et élargit l'écosystème.
• IEO : L'offre d'échange initiale représente 2 % des jetons, qui ont été mis à la disposition du public lors de la phase de lancement.

1. Gestion de l'approvisionnement en jetons : L'offre totale d'OXY diminue grâce à un mécanisme d'achat et de combustion utilisant 100 % des frais de protocole.

2. Engagement à long terme : 88 % des jetons, y compris ceux provenant de ventes privées, sont bloqués pendant plus de six ans, ce qui garantit le succès du protocole.

Cette approche globale fait d'OXY un acteur clé dans l'espace DeFi, en tant que moteur de la gouvernance, des revenus et de la croissance au sein de l'écosystème Oxygen.

Écosystème d'oxygène

L'écosystème Oxygen incarne la fusion de la technologie blockchain et des partenariats stratégiques, créant ainsi une empreinte unique dans le paysage de la DeFi. Cet écosystème tire parti des atouts de ses collaborateurs pour proposer des services financiers améliorés et un environnement financier plus inclusif.

SOLANA

À la base de cet écosystème se trouve Solana, une plateforme de blockchain connue pour son efficacité et sa rapidité exceptionnelles. L'infrastructure de Solana répond aux besoins d'Oxygen en matière de débit de transactions élevé et d'opérations à faible coût, ce qui en fait l'épine dorsale idéale pour le protocole. Cette intégration permet à Oxygen de fournir des services financiers évolutifs et rapides, essentiels au succès des applications DeFi.

SÉRUM

La collaboration d'Oxygen avec Serum, une plateforme d'échange décentralisée, pourrait encore améliorer ses capacités.
Serum s'est déclarée « disparue » à la suite de l'effondrement de FTX, en raison des risques de sécurité liés au fait que FTX détient son autorité de mise à niveau. Cela a entraîné une importante compromission de sécurité après le piratage de 400 millions de dollars sur FTX. En réponse, la communauté Serum a lancé un fork nommé OpenBook sur la blockchain Solana, qui montre une activité prometteuse avec un volume quotidien de plus d'un million de dollars. Entre-temps, la plateforme d'origine de Serum a connu une baisse drastique de son volume et de ses liquidités. L'avenir du jeton natif de Serum, SRM, est incertain en raison des suggestions visant à mettre fin à son utilisation.

MAPS.ME

Le partenariat avec Maps.me permet d'élargir la portée des utilisateurs, mais c'est une relation teintée de complexité en raison de la détention importante de jetons MAPS/OXY par le groupe FTX. Bien que cette alliance ouvre la voie à un public plus large et à des liquidités potentielles, la forte tutelle de ces jetons par FTX Group nécessite un optimisme prudent quant à cet aspect de l'écosystème.

L'écosystème Oxygen est un mélange d'innovation et de collaboration stratégique, marqué par son intégration à la blockchain efficace de Solana, aux prouesses commerciales de Serum et à la vaste base d'utilisateurs de Maps.me. Bien que son approche multidimensionnelle soit prometteuse, l'écosystème évolue dans un paysage nuancé, trouvant un équilibre entre son potentiel et la complexité de ses partenariats, en particulier avec Maps.me, sous l'influence du groupe FTX.

Est-ce qu'OXY est un bon investissement ?

La structure bien conçue d'Oxygen Protocol, qui propose des pools personnalisés et des services DeFi efficaces, met en valeur son potentiel dans le domaine de la blockchain. Cependant, l'ombre de la catastrophe du FTX est omniprésente, la majorité des jetons OXY étant mêlés à cette crise. Ce problème présente des risques importants, pouvant entraîner des problèmes de liquidité et affecter la facilité d'utilisation de la plateforme. Bien que l'infrastructure du protocole soit louable, ces facteurs externes introduisent de l'incertitude, compliquent le paysage d'investissement d'OXY et présentent de nombreux défis que les investisseurs potentiels doivent examiner attentivement.

Comment devenir propriétaire d'OXY ?

Pour posséder OXY, vous pouvez utiliser les services d'un échange cryptographique centralisé. Commencez par créer un compte Gate.io, puis faites-le vérifier et créditer. Alors vous êtes prête à suivre les étapes pour acheter de l'OXY.

Actualités sur l'oxygène

En avril 2022, Oxygen a annoncé le lancement de son programme OXY Staking, une évolution importante pour les détenteurs de jetons OXY, qui leur permet de gagner jusqu'à 15 % d'APY grâce au jalonnement en chaîne et 10 % via AscendEX. Cette initiative proposait des périodes d'engagement flexibles et diverses options pour gagner et retirer des récompenses de jalonnement. Malgré son potentiel, la pertinence du programme a été éclipsée par la crise du FTX qui a suivi en novembre 2022, qui a eu un impact significatif sur l'écosystème OXY. Si la débâcle du FTX n'avait pas eu lieu, cette fonctionnalité de jalonnement aurait pu marquer un tournant dans l'amélioration de l'utilité et de l'attrait des jetons OXY pour les investisseurs à long terme.

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