Contexte : La crise de la réalité des marchés monopolistiques centralisés

En ciblant les points faibles et les crises de la voie de jalonnement actuelle, Puffer Finance a émergé. Depuis septembre 2022, après la transition d’Ethereum de POW à POS proof-of-stake, de plus en plus d’utilisateurs ont commencé à prêter attention à sa logique de jalonnement. Avec l’ouverture des retraits de la chaîne de balises après la mise à niveau de Shanghai, le taux de jalonnement de l’ETH a également augmenté de manière significative. Actuellement, un seul nœud de jalonnement d’Ethereum nécessite 32 ETH. En conséquence, l’ETH est mis en jeu dans des échanges centralisés, de grands pools de minage et les principaux protocoles LST.

Selon les données de Dune, l’ETH mis en jeu dans Lido représente 28,6 % du taux de jalonnement global d’Ethereum, dépassant largement le consensus du marché selon lequel le taux de jalonnement d’un seul protocole LSP ne peut pas dépasser 33 %. Ce phénomène de monopole a affecté la décentralisation et la sécurité du réseau. "La confiance, la neutralité et la résistance à la censure d’Ethereum ont été sérieusement menacées. Pour résoudre cette crise de la réalité du jalonnement, Puffer Finance a proposé une nouvelle solution de jalonnement, créant un protocole de jalonnement de liquidité natif (nLRP) et une intégration profonde avec EigenLayer pour augmenter les rendements et encourager la participation des opérateurs de nœuds de petite et moyenne taille à la validation », a expliqué l’équipe du projet.

Récemment, Puffer Finance a officiellement annoncé sur les réseaux sociaux que le réseau principal avait été lancé, marquant le début du « chapitre quatre » du projet. Les utilisateurs peuvent déposer des ETH, stETH ou wstETH et prévoir de mettre à jour le système de notation existant. Avec un engagement en faveur de la décentralisation d’Ethereum, quels sont les concepts et technologies innovants de Puffer Finance ? En partant du chemin de construction de la plateforme native de re-staking de liquidités, comment pouvons-nous comprendre la nouvelle orientation de la gestion des actifs on-chain et de la facilitation des transactions ? Explorons ensemble !

Vue d’ensemble : Puffer Finance Staking Concept

Puffer Finance est une plateforme native de re-staking de liquidité construite sur EigenLayer, qui accumule des récompenses de PoS et de re-staking en introduisant des jetons de re-staking de liquidité natifs (nLRT). Son objectif principal de développement est de maintenir la « neutralité de confiance » d’Ethereum et d’améliorer sa décentralisation.

Pour y parvenir, les nœuds du protocole Puffer Finance utilisent la technologie anti-slashing de Puffer pour renforcer la sécurité des actifs jalonnés et améliorer l’efficacité de l’utilisation du capital. Les validateurs peuvent participer à la validation du réseau Ethereum avec aussi peu que 1 ETH, et un tout nouvel ensemble de systèmes de modules de jalonnement est introduit pour exécuter des stratégies de re-jalonnement, fournissant une plate-forme de re-staking sécurisée pour les stakers de liquidité pour gagner des récompenses PoS et de re-staking. Actuellement, Puffer a reçu le soutien précoce de leaders de l’industrie, notamment le fondateur d’Eigenlayer, le directeur commercial de Coinbase et le chercheur principal d’Ethereum, Justin.

En mai de l’année dernière, Puffer Finance a reçu une subvention de la Fondation Ethereum pour soutenir l’outil de signature à distance open source Secure-Signer ; en août, elle a réalisé un financement d’amorçage de 5,5 millions de dollars. Récemment, le jeton LST jalonné sur Eigenlayer a atteint près de 20 milliards de dollars. L’émission de jetons LST sur Einglayer a dépassé les attentes. En plus des investissements stratégiques de Binance Labs et d’un financement de série A de 18 millions de dollars achevé en avril de cette année, tous ces développements ont mis le projet sur la voie d’un progrès continu rapide.

Connaissances de base sur le LST

Les jetons de jalonnement liquides (LST) représentent des bons pour les ETH jalonnés, fournissant des liquidités aux stakers. Ces ETH sont toujours verrouillés sur la chaîne de balises, et les jalonneurs peuvent recevoir passivement des récompenses PoS sans utiliser de validateurs. Le LST présente les avantages techniques suivants :

• Liquidité : Les stakers peuvent s’engager dans diverses transactions DeFi avec des jetons de liquidité sans récupérer d’actifs jalonnés.
• Facile à utiliser : Les récompenses sont automatiquement accumulées dans LST sans aucune action requise par les jalonneurs.
• Flexibilité : Grâce à LST, les utilisateurs peuvent participer à divers protocoles DeFi, augmentant ainsi les sources de revenus potentielles.

Avantages : Voie technologique contre la centralisation

Décentralisation : Protocole de rejalonnement de liquidité natif sans autorisation

Bien qu’il existe divers projets sur le marché qui fournissent des services de jalonnement de liquidité pratiques, offrant aux utilisateurs ordinaires la possibilité de participer au jalonnement Ethereum, ces plates-formes n’ont pas fondamentalement résolu le problème de la tendance à la centralisation au niveau sous-jacent d’Ethereum, conduisant à la concentration d’un grand nombre de droits d’exploitation de nœuds dans quelques grands opérateurs monopolistiques. affaiblissant la décentralisation du réseau Ethereum.

Pour résoudre le problème de la centralisation des nœuds dans le jalonnement Ethereum, Puffer Finance a conçu un protocole de re-jalonnement de liquidité natif sans autorisation pour améliorer la décentralisation et la résistance à la censure d’Ethereum. « Nous rendons le « jalonnement et la validation à domicile » plus réalisables grâce à des conceptions techniques innovantes. Les opérateurs de nœuds peuvent facilement participer au cluster de validation Puffer, augmenter les retours sur investissement en réduisant les risques de jalonnement grâce à une technologie anti-slashing développée indépendamment et à la VT », a expliqué l’équipe du projet. Cette solution de jalonnement qui change le schéma de centralisation de l’Ethereum simplifie le processus d’investissement écologique et ouvre de nouvelles voies de profit, ce qui en fait un choix attrayant pour de nombreux acteurs du domaine des crypto-monnaies, qu’il s’agisse de jalonneurs de liquidité ou d’opérateurs de nœuds.

Dans l’ensemble, le volant d’inertie du protocole Puffer Finance :

• Jalonnement d’ETH : Les utilisateurs misent de l’ETH pour recevoir des PufETH (jetons de jalonnement de liquidité de Puffer) sous forme de bons pour de futures récompenses.
• Gagnez des récompenses : Gagnez des récompenses grâce à la validation PoS (soutenue par la technologie anti-slashing) et aux récompenses de re-jalonnement obtenues grâce à l’intégration avec EigenLayer, augmentant ainsi les rendements globaux.
• Améliorer les revenus : Les détenteurs de PufETH participent à divers protocoles DeFi pour augmenter leurs revenus.
• Tickets de validation : Les opérateurs de nœuds utilisent des validateurs avec un minimum d’ETH (aussi bas que 1 ETH), ajustent les mécanismes d’incitation pour promouvoir le développement durable du protocole Puffer.

Re-Staking : collaboration entre les Stakers et les opérateurs de nœuds

En ce qui concerne les avantages évidents de l’augmentation des revenus des utilisateurs, l’optimisation parfaite du mécanisme de jalonnement de Puffer Finance permet aux participants de recevoir des récompenses de jalonnement doubles d’Ethereum et d’Eigenlayer. Puffer Finance peut fournir un jeton plus natif et à faible risque - ETH comme garantie pour la validation AVS à l’avenir. Dans la logique du double jalonnement, il adhère au concept de valeur décentralisée cohérent d’Ethereum. Les opérateurs de nœuds de rejalonnement effectuent des services de validation AVS et facturent des commissions. Les récompenses de re-staking du protocole augmentent encore la valeur du pufETH. NoOps prend des risques supplémentaires pour ses garanties et gagne une partie des récompenses de rejalonnement en compensation", a expliqué l’équipe du projet.

Ce mécanisme de re-jalonnement est piloté par les jalonneurs et les opérateurs de nœuds (NoOps) ensemble :

• NoOps rejoint le module de nœud Puffer en achetant des tickets de validateur (VT) et en payant 1 ETH en garantie. Les opérateurs de nœuds achètent des VT à l’avance pour obtenir le droit d’exécuter des validateurs et peuvent conserver 100 % des récompenses PoS lors de la validation. NoOps gagne plus en rejoignant le module de re-staking et en déléguant les ETH des validateurs aux opérateurs de re-staking comme garantie.
• Les stakers peuvent déposer n’importe quel montant d’ETH, qui, avec les fonds NoOp du protocole, sert de garantie pour exécuter les validateurs. Ils reçoivent des jetons de re-taking de liquidité natifs (nLRT) en garantie et des bons pour de futures récompenses. Grâce au protocole, en vendant des VT (tickets de validation) aux opérateurs de nœuds, ils gagnent des récompenses PoS et des récompenses de re-jalonnement, augmentant continuellement les bénéfices des détenteurs de pufETH.

Remarques importantes :

PufETH accumule immédiatement des récompenses PoS, qui proviennent des frais payés par les nœuds puffer pour acheter du VT et ne dépendent pas des performances de validation à long terme de NoOp.

Open Source : Développement innovant de la technologie anti-slashing Secure-Signer et RAVe

En plus de la logique commerciale de décentralisation et de re-staking, Puffer Finance utilise la technologie Secure-Signer (outil de signature à distance) et RAV développée indépendamment pour résoudre les problèmes de slashing dans les réseaux Ethereum et Eigenlayer, offrant aux participants un double rendement à faible risque. « La technologie open source de Puffer Finance, Secure-Signer et RAV, introduit la première technologie « anti-slashing » dans Ethereum. La même méthode est utilisée pour construire un mécanisme 'anti-slashing' pour AVS, qui protège au maximum la sécurité des fonds des stakers", a mentionné l’équipe.

Spécifiquement:

Secure-Signer (signature sécurisée)

Secure-Signer est un outil de signature à distance qui représente le client validateur gérant les clés de validation. Il peut s’exécuter sur le client validateur localement et sur des serveurs distants. Il peut être installé et exécuté sur du matériel prenant en charge SGX, ce qui indique que le client validateur sélectionné utilise Secure-Signer comme signataire distant.

Le Secure-Signer de Puffer a été soutenu par la Fondation Ethereum. Cet outil anti-slashing suit la spécification Web3Signer et, avec le client validateur, applique des règles anti-slashing strictes via des périphériques matériels, protégeant ainsi les validateurs contre le slashing. Il vise à prévenir diverses attaques contre Intel SGX et utilise un environnement d’exécution sécurisé (TEE) pour assurer la confidentialité et l’intégrité des données. Dans SGX, l’Enclave est une zone protégée en mémoire utilisée pour stocker le code et les données, garantissant que le code est exécuté comme prévu sans falsification, et que les données sont cryptées et protégées.

Pour éviter d’éventuels événements de slashing causés par la double signature, le signataire sécurisé génère et protège les clés de validation BLS dans une mémoire cryptée et inviolable. Étant donné que la clé est liée et cryptée avec Secure-Signer, il n’y a aucun risque d’utilisation entre clients, ce qui peut protéger les nœuds contre le risque de slashing dû à la double signature et garantir que la clé n’est pas volée par des pirates. L’application de Secure-Signer réduit considérablement le risque de slashing de nœuds dans le projet Puffer Finance, permettant au protocole Puffer de réduire en toute sécurité les exigences de garantie des opérateurs de nœuds, bénéficiant ainsi à l’ensemble du cluster de validateurs Puffer.

RAVe (authentification à distance)

RAVe est une technologie indispensable dans le fonctionnement du projet Puffer Finance, nom complet : Remote Attestation Verification, qui permet aux enclaves d’interagir en toute sécurité avec la blockchain et s’engage à réaliser le fonctionnement sans autorisation du protocole Puffer. L’attestation à distance (RA) permet à toute partie non approuvée de prouver qu’elle exécute une enclave SGX spécifique. Lors de l’utilisation d’un logiciel de messagerie instantanée qui utilise SGX, il permet au logiciel de prouver aux appareils des utilisateurs qu’il exécute des programmes de protection de la vie privée, garantissant ainsi une intégrité et une confidentialité élevées des processus de calcul hors chaîne.

Dans Puffer Finance, RA est la façon dont les nœuds prouvent qu’ils exécutent Secure-Signer. Lors de la génération de clés de validateur, l’enclave de signataires sécurisés soumet la clé publique du validateur dans le champ USERDATA du rapport RA ; RAVe vérifie la preuve de RA du nœud, extrait sa chaîne publique de validation et l’enregistre sur la chaîne, permettant aux nœuds de prouver au protocole qu’ils exécutent en toute sécurité des signataires sécurisés pour générer de nouvelles clés de validation et prouver au contrat qu’ils exécutent des nœuds dans des enclaves comme prévu.

De plus, la technologie RAVe de Puffer Finance intègre également ZKP (zero-knowledge proof) pour confirmer l’exécution du projet. Il confie la question du « re-staking furtif » à résoudre conjointement par Enclave et RAVe, en réalisant des opérations de transaction cryptées et une coordination sous cryptage, intégrant la sécurité, la convivialité et la rentabilité.

Perspectives d’avenir en matière de sécurité et de décentralisation de Puffer Finance

Alors que la piste LST devient de plus en plus populaire, Puffer Finance a résolument choisi la direction innovante du re-taking de liquidité native dans le contexte des monopoles de marché centralisés. « Au cours de la phase de « pré-mainnet », Puffer a réussi à capturer environ 1 à 2 % de la part de marché de Lido, démontrant une sécurité accrue et des caractéristiques technologiques décentralisées, et apportant aux utilisateurs des rendements plus élevés », a déclaré l’équipe à propos de la vision de développement futur du projet. Puffer Finance vise à amener les actifs des utilisateurs vers un avenir plus sûr et plus rentable du re-staking de liquidité et à maximiser l’élimination des risques de sécurité pour les actifs jalonnés par les utilisateurs.

Donner aux développeurs l’autonomie des MEV augmente le potentiel de revenus

Après la mise en service du réseau principal, Puffer Finance prévoit d’offrir une meilleure expérience de vérification aux opérateurs de nœuds avec l’introduction de tickets de validateur (VT), leur permettant d’avoir une autonomie MEV pour augmenter le potentiel de revenus des validateurs. Actuellement, Puffer est le seul protocole de re-staking de liquidité natif décentralisé qui offre des récompenses de vérification PoS à 100 % aux validateurs Ethereum.

Face aux problèmes de surveillance et de protection des nœuds dans l’exploitation future du projet, l’équipe de Puffer Finance a déclaré que Puffer fonctionne automatiquement et de manière décentralisée, sans aucune opération supplémentaire. Si le solde d’un validateur est inférieur à 31,75 ETH un jour donné, ou si les tickets de validateur (VT) sont épuisés, ils seront automatiquement retirés de la vérification. En cas de slashing, NoOp perdra automatiquement les fonds mis en jeu.

Collaboration avec Rivalz, fidéliser les détenteurs de PufETH

Récemment, Puffer Finance a annoncé un partenariat avec Rivalz via la plateforme X. Rivalz, en tant que première DePIN RollApp pilotée par l’IA, vise à apporter plus d’avantages aux utilisateurs de la plateforme Puffer tout en apportant plus de visibilité et une plus grande base d’utilisateurs au projet Rivalz. Lorsque les utilisateurs déposent 1 ETH, stETH ou wstETH, ils reçoivent non seulement des récompenses bonus de PufETH (5 000 points Puffer), mais ils reçoivent également jusqu’à 20 000 points Rivalz à la fois. De plus, détenir des PufETH rapporte aux utilisateurs 25 points Rivalz par heure. « Que vous soyez un jaker expérimenté ou un restaker novice, c’est le meilleur moment pour rejoindre la communauté Puffer ! »

🧩 Cliquez pour en savoir plus sur les détails de la participation au programme de coopération :

https://quest.puffer.fi/home

En conclusion, l’équipe de Puffer Finance s’engage à maintenir la neutralité de confiance d’Ethereum. Ils espèrent que davantage de développeurs et d’utilisateurs participeront activement à l’exploitation des nœuds Puffer, participeront au jalonnement Puffer et contribueront au développement décentralisé d’Ethereum tout en recevant des récompenses pour leurs contributions. Cela améliorera la résistance au risque des actifs des stakers et augmentera l’efficacité de l’utilisation du capital et les rendements durables pour les validateurs de nœuds Ethereum.

déclaration:

1. Cet article est reproduit de [TinTinLand], le titre original est « Briser le dilemme de centralisation de la piste LST/LRT, comment Puffer Finance remodèle l’avenir d’Ethereum et des promesses ». Si vous avez des objections à la réimpression, veuillez contacter l’équipe Gate Learn, l’équipe s’en occupera dès que possible selon les procédures pertinentes.

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