Transférez le titre original '巨头 VC 间的博弈：一文了解 Paradigm 及 Lido 支持的再质押协议 Symbiotic'

En tant que l'un des rares récits en vogue sur le marché haussier actuel, le secteur du ré-approvisionnement a accueilli un autre acteur de poids. Le 11 juin, Symbiotic a annoncé la finalisation de son déploiement initial et a levé 5,8 millions de dollars dans une série de financement dirigée par Paradigm et Cyber Fund. Dans les cinq heures suivant son lancement, les wstETH mis en jeu sur Symbiotic ont atteint leur limite, démontrant un élan puissant.

Étant donné que le protocole de re-staking actuel EigenLayer ne prend en charge que l'ETH et certains staking dérivés de l'ETH, tandis que Symbiotic prend en charge le staking de n'importe quel actif suivant la norme de jeton ERC-20, les deux pourraient devenir des concurrents directs. Selon un rapport précédent de CoinDesk, ce financement est en fait une compétition entre les principaux VC. Plusieurs initiés ont révélé que le co-fondateur d'EigenLayer, Sreeram Kannan, avait rejeté l'investissement de Paradigm, optant plutôt pour a16z. Pendant ce temps, Cyber Fund a été fondé par les co-fondateurs de Lido, Konstantin Lomashuk et Vasiliy Shapovalov. Bien que Cyber Fund ait publiquement reconnu le travail pionnier réalisé par EigenLayer dans le re-staking, il n'est pas difficile d'imaginer que cet investissement est également une mesure pour contrer l'atteinte d'EigenLayer à sa part de marché.

Alors, qu'est-ce que le protocole de ré-empilage symbiotique exactement ?

Introduction à Symbiotic

Selon la documentation officielle, Symbiotic est un protocole de sécurité partagé qui agit comme une couche de coordination, permettant aux constructeurs de réseaux de contrôler et d'ajuster leurs stratégies de (re)staking de manière sans permission.

Avantages du protocole:

Flexibilité de la modularité

Symbiotic offre un contrôle complet sur tous les aspects des stratégies de (re)staking, y compris les actifs de staking pris en charge, le choix des opérateurs de nœud, les récompenses, les pénalités et les mécanismes de règlement associés. Tous les participants ont la flexibilité de rejoindre ou de quitter Symbiotic à leur guise.

Minimisation des risques par l'immutabilité

L'utilisation de contrats de base immuables sur Ethereum élimine les risques de gouvernance externe et les points uniques de défaillance. La conception du contrat de Symbiotic minimise les risques de la couche d'exécution autant que possible.

Efficacité accrue du capital grâce à la réaffectation et à la curation basée sur la réputation

La conception sans permission, multi-actifs et agnostique au réseau permet une sécurité économique évolutive et très efficace en capital. De plus, le système de réputation inter-réseaux évolutif centré sur l'opérateur améliorera davantage l'efficacité du capital pour les constructeurs de réseaux.

Modules de base de Symbiotic

Le protocole Symbiotic est composé de cinq modules interconnectés : du collatéral pour la sécurité économique, du trésor de la couche de staking, des opérateurs de la couche d'infrastructure, des résolveurs de la couche d'arbitrage, et du réseau de la couche de service.

Collatéral

Le collatéral améliore l'efficacité du capital et la scalabilité en utilisant des actifs détenus en dehors du protocole Symbiotic (par exemple, des positions DeFi sur des réseaux autres que Ethereum) pour sécuriser le réseau Symbiotic.

Symbiotic parvient à cela en séparant la capacité de renoncer aux actifs des actifs sous-jacents eux-mêmes, de manière similaire à la façon dont les jetons de mise liquide tokenisent les positions de mise sous-jacentes. Techniquement, les positions de garantie dans Symbiotic sont des jetons ERC-20 avec des capacités étendues pour gérer la renonciation.

Les jetons de garantie sont créés et déposés dans le trésor par les utilisateurs qui possèdent des actifs ou souhaitent restaker des positions. Le trésor délègue des garanties à des opérateurs au sein du réseau Symbiotic. Le trésor définit les garanties acceptables, et le réseau doit accepter les garanties et les conditions (telles que les limites de renonciation) pour recevoir des récompenses.

Trésorerie

Le Trésor est la couche de gestion de délégation et de ré-empilage de Symbiotic, avec des fonctionnalités comprenant :

Comptabilité : Le Trésor gère les dépôts, les retraits et les confiscations de garanties, puis gère les actifs associés. Stratégie de délégation : Les déploiements/propriétaires du Trésor définissent des stratégies de délégation et de restaking pour les opérateurs sur le réseau Symbiotic. Distribution des récompenses : Le Trésor alloue les récompenses de jalonnement du réseau aux déposants de garanties.

Le Trésor peut être déployé de manière immuable et préconfigurée, ou il peut être attribué à un propriétaire qui peut mettre à jour les paramètres du Trésor. Les opérateurs et les dépositaires, tels que les institutions de cryptomonnaie ou les protocoles de (re)mise en jeu de liquidité, sont censés utiliser le Trésor pour créer des produits différenciés, tels que :

Trésorerie spécifique à l'opérateur: les opérateurs peuvent créer une trésorerie et réinvestir des garanties sur leur infrastructure via n'importe quelle configuration réseau. Les opérateurs peuvent créer plusieurs trésoreries avec des configurations différentes pour servir les clients sans avoir besoin d'une infrastructure de nœud supplémentaire. Trésorerie multi-opérateurs: configure les réseaux de réinvestissement et les stratégies de délégation pour différents opérateurs. La trésorerie peut également définir des limites de forfait personnalisées, plafonnant le montant de garantie pouvant être perdu pour des opérateurs ou des réseaux spécifiques. Ces conditions d'engagement doivent être reconnues par le réseau fournissant des services de curation. Trésorerie préconfigurée immuable: la trésorerie peut être déployée avec des règles préconfigurées immuables, évitant ainsi le risque que les gestionnaires de trésorerie ajoutent des réseaux de réinvestissement supplémentaires ou modifient les configurations de quelque manière que ce soit.

Opérateur

Les opérateurs sont des entités qui exécutent une infrastructure de réseau décentralisée à la fois au sein et en dehors de l'écosystème Symbiotic. Le protocole Symbiotic crée un registre des opérateurs qui enregistre les interactions avec le protocole, permettant aux participants de joindre des informations d'identification et d'autres données aux entités opérateurs. Dans la version initiale, cela inclut les métadonnées fournies par les opérateurs eux-mêmes et les données générées par les interactions avec le protocole Symbiotic, telles que :

• Réseaux dans lesquels l'opérateur s'est engagé
• Trésoreries associées et collatéral restaké au sein de ces Trésoreries
• Historical forfeiture logs and all other interaction records with the système Symbiotique

Un avantage significatif du protocole Symbiotic et de son système de Trésorerie est que les opérateurs peuvent recevoir des parts de staking pour le même ensemble d'infrastructures de nœuds sur différents réseaux pris en charge par divers partenaires (via les Trésoreries). Ce système permet aux opérateurs de nœuds d'obtenir des parts de staking de stakers ayant des profils de risque différents sans avoir besoin de mettre en place des infrastructures séparées pour chacun.

Solvers

Symbiotic présente des Solvers pour prendre en charge divers modèles de gestion d'événements de forfaiture. Les Solvers sont des contrats ou des entités capables de mettre leur veto sur les événements de forfaiture transmis par le réseau. Ceux-ci sont déterminés par les termes proposés par le réseau et acceptés par les Trésors recherchant un support de garantie pour les opérateurs. Un Trésor peut autoriser plusieurs Solvers différents (ou aucun) pour couvrir l'ensemble de ses garanties. De plus, des cadres de résolution de conflits décentralisés tels que UMA, Kleros et reality.eth peuvent servir de Solvers. En outre, les participants au protocole Symbiotic peuvent bénéficier d'une sécurité supplémentaire grâce à des mécanismes de veto nécessitant un quorum ou des événements de forfaiture spécifiques.

Réseaux

Dans Symbiotic, un réseau est défini comme tout protocole qui nécessite des réseaux d'infrastructure décentralisés pour fournir des services au sein de l'économie crypto. Cela comprend des tâches telles que la validation et l'ordonnancement des transactions, la fourniture de données hors chaîne aux applications de l'économie crypto, ou la garantie d'interactions inter-réseaux pour les utilisateurs, permettant ainsi aux développeurs de lancer des applications décentralisées.

Les réseaux d'infrastructure décentralisée peuvent utiliser Symbiotic pour bénéficier d'une sécurité sous la forme d'un soutien opérationnel et économique. Dans certains cas, les protocoles peuvent être composés de plusieurs sous-réseaux ayant différents rôles d'infrastructure. La conception modulaire du protocole Symbiotic permet aux développeurs de tels protocoles de définir les règles de participation pour les participants optant pour n'importe quel sous-réseau.

Progrès de l'écosystème symbiotique

Selon des sources citées par CoinDesk, Renzo a entamé des discussions concernant l'intégration de Symbiotic après son lancement. De plus, Mike Silgadze, co-fondateur de Ether.Fi, a exprimé son anticipation pour Symbiotic, déclarant: « Je suis enthousiasmé par ce sur quoi ils travaillent. Cela semble intéressant et innovant. »

Actuellement, l'écosystème Symbiotic compte près de 20 partenaires. Voici les derniers développements :

• Ethena intègre Symbiotic avec le framework du réseau de validation décentralisé (DVN) de LayerZero pour permettre des transferts inter-chaînes d'actifs Ethena, tels que USDe.
• Bolt, construit par Chainbound, est un protocole permettant aux proposants de blocs Ethereum de prendre des engagements crédibles (comme des pré-confirmations sans confiance). Il prévoit d'utiliser Symbiotic pour le restaking de l'ensemble des opérateurs et les sanctions.
• Hyperlane explore un module de sécurité interchaîne (ISM) alimenté par Symbiotic pour son cadre d'interopérabilité modulaire.
• Kalypso, un marché ZK-proof prenant en charge les entrées privées, utilise le restaking symbiotique pour garantir la validité de la génération de preuves et le temps de réponse.
• Fairblock collabore avec Symbiotic pour explorer un réseau de services cryptographiques dynamique (CSN) qui sécurise les actifs grâce au (re)staking et personnalise les paramètres de sécurité, les performances et la disponibilité pour différentes applications.
• Aori prévoit de combiner Symbiotic restaking avec des actifs en stablecoin, rendant les market makers et les solvers responsables lors de l'interaction avec son protocole d'ordre haute fréquence.
• Drosera travaille avec l'équipe Symbiotic pour rechercher la sécurité des applications de restaking pour les solutions Ethereum de couche 2.
• Ojo, un réseau oracle inter-chaînes, utilisera Symbiotic pour renforcer sa sécurité économique.
• Blockless intègre la sécurité personnalisable de Symbiotic avec son infrastructure informatique personnalisable, permettant aux développeurs de créer des applications sécurisées et neutres en réseau avec une autonomie et une flexibilité complètes dans la sécurité partagée.
• Rollkit explore l'intégration du restaking symbiotique dans sa pile modulaire pour faciliter le lancement de rollups souverains sur Celestia. Initialement, Symbiotic aidera à assurer la responsabilité des séquenceurs de rollup, avec pour objectif à long terme de décentraliser les séquenceurs.
• Cycle Network, visant à réaliser une liquidité blockchain transparente, utilisera Symbiotic pour alimenter ses séquenceurs partagés.
• Stork cherche à intégrer le restaking symbiotique pour améliorer l'utilisation des données on-chain sans confiance.
• Aizel construit un réseau d'IA vérifiable, étudiant comment utiliser Symbiotic pour reconfigurer différents rôles de nœuds, garantissant la vérifiabilité de l'inférence à l'exécution.
• Mind Network combinera Symbiotic restaking avec FHE pour améliorer la sécurité économique et de consensus dans les réseaux décentralisés.
• DOPP développe un protocole d'options entièrement sur chaîne, explore le restaking symbiotique pour aider son réseau oracle à se décentraliser et fournir une rétroaction spécifique sur les prix des options.

Comme le note Cyber Fund, l'efficacité du capital composable a toujours été une proposition de valeur centrale des protocoles DeFi. EigenLayer a apporté une réaffectation efficace du capital aux protocoles nécessitant des garanties de sécurité en dehors d'Ethereum. Malgré les critiques initiales, EigenLayer a été crucial pour stimuler l'innovation. Maintenant, avec un soutien financier substantiel, Symbiotic entre dans l'arène du restaking, préparant le terrain pour une concurrence inévitable. Il reste à voir si Symbiotic deviendra le "choix par défaut pour le démarrage des réseaux décentralisés" comme l'espère Paradigm, mais sa concurrence avec EigenLayer injectera sans aucun doute une nouvelle vitalité dans le secteur DeFi actuellement moribond.

Avertissement :

1. Cet article est repris de [ Nouvelles de Techub].Transmettre le titre original 'Guerre entre les géants du capital-risque : comprendre le protocole de ré-approvisionnement pris en charge par Paradigm et Lido Symbiotic'Tous les droits d'auteur appartiennent à l'auteur original [Yangz]. Si vous avez des objections à cette réimpression, veuillez contacter leGate Apprendreéquipe et ils s'en occuperont rapidement.
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