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Revue du jeton Liquid — OLAS

TL;DR

• Olas montre des signes prometteurs de croissance, largement stimulés par son agent des marchés de prédiction, Olas Predict.
• Nous surveillons l'économie d'OLAS en raison de l'inflation élevée et des entrées relativement faibles (revenus et demande des utilisateurs) dans son état actuel. OLAS est un jeton à faible flottant et à forte FDV.
• Si les agents d'IA explosent et que de nouveaux cas d'utilisation majeurs émergent sur Olas, cela va enflammer la roue de croissance et propulser OLAS vers de nouveaux sommets. Olas pourrait également bénéficier en tant que jeu d'indice pour le récit des agents d'IA. Pendant ce temps, les investisseurs seraient avisés de rester vigilants et de surveiller les signes de dynamisme.

Source : Olas

Les agents d'IA ressemblent beaucoup à Internet dans les années 90 : il y a des sceptiques partout, mais bientôt, tout le monde et chaque entreprise auront leur propre agent.

Bientôt, nous vivrons dans un monde où les agents d'IA dépassent en nombre les êtres humains - cent milliards d'entre eux.

Il est également très probable que les agents d'IA gèrent la majorité des transactions sur la blockchain au lieu des humains.

Les agents d'IA sont forts pour traiter les données non structurées et s'adapter à des environnements dynamiques avec un minimum d'intervention humaine. Ils deviennent de plus en plus intelligents jour après jour, s'améliorant progressivement dans les tâches de raisonnement et de planification.

Olas (rebaptisé d'Autonolas) se positionne pour cet avenir agentic.

Leur mission audacieuse : libérer un océan d'agents IA autonomes, tous possédés et alimentés par des utilisateurs comme vous et moi.

Olas existe depuis un certain temps. Beaucoup de choses ont été écrites à leur sujet, mais il manque une chose : un rapport frais et à jour couvrant les derniers développements jusqu'au T4 2024. Nous avons donc retroussé nos manches et fait nos propres recherches.

Dans cet article, nous explorerons ce que OLAS a construit, son traction actuel et comment cela impacte le jeton OLAS.

Brève histoire et état actuel

Fondée en 2022, Olas a régulièrement lancé de nouvelles fonctionnalités. 2023 a été une année charnière, marquée par la publication de leur livre blanc en février, leur TGE en juillet, et le dépassement de 100 000 transactions pour leurs agents d'IA d'ici septembre 2023.

Avance rapide jusqu'en 2024, et Olas est désormais déployé sur huit blockchains : Ethereum, Polygon, Gnosis, Solana, Arbitrum, Celo, Optimism et Base. Les jalons notables incluent le franchissement du seuil de 1 million de dollars de frais de protocole d'ici le 20 janvier et, d'ici le 8 juin, représenter 20 % de toutes les transactions SAFE sur la chaîne Gnosis.

Source: Dune

Le graphique ci-dessus illustre la croissance constante des transactions de services autonomes sur Gnosis depuis mai 2023, montrant une tendance constante à la hausse. En septembre 2024, les transactions hebdomadaires ont atteint des niveaux records, avec >1,2 million de transactions cumulées depuis le début.

Mais creusons plus profondément pour comprendre ce qui motive ces chiffres et ce qu'ils révèlent sur l'avenir d'OLAS - devrions-nous être optimistes ou pessimistes?

#1: La suite de produits Olas

Dans cette section, nous vous fournirons un aperçu général du produit que vous pouvez comprendre en quelques minutes seulement. Si vous souhaitez approfondir, vous pouvez consulter leur livre blanc

Pour concrétiser sa vision d’un « océan d’agents d’IA », Olas fournit une suite robuste de produits et de services d’agents d’IA, créant ainsi un cadre nécessaire à un déploiement à grande échelle.

L’un des défis liés à l’intégration d’agents d’IA sur la chaîne est qu’ils doivent s’exécuter en continu, ce qui peut être coûteux en termes de calcul.

Les contrats intelligents, bien qu'ils soient puissants, ne sont pas pratiques pour cette raison - ils sont limités par les capacités de traitement (mémoire, coût) et ne peuvent pas accéder aux données en dehors de leur blockchain native (comme les API externes).

Olas aborde cela en utilisant un système hors chaîne pour gérer la logique de l'agent, associé à une présence sur chaîne, généralement un portefeuille.

Cette synergie entre les systèmes hors chaîne et sur chaîne est au cœur de la plateforme Olas…

…Le Cadre d'Autonomie Ouverte.

Olas a développé un cadre logiciel pour la création et la gestion d'agents autonomes décentralisés. À notre connaissance, il s'agit de l'un des rares cadres agencés open source qui est explicitement crypto-friendly.

Source: Autonolas

Le cadre comprend une architecture de systèmes multi-agents (MAS) qui permet à plusieurs agents de fonctionner de manière autonome tout en travaillant ensemble pour atteindre un objectif commun. Chaque agent gère différentes tâches, prend des décisions en fonction de son environnement ou des données partagées avec d'autres agents. Cette prise de décision décentralisée garantit que le système peut fonctionner sans autorité centrale.

Le cadre MAS est modulaire et flexible, permettant aux développeurs de personnaliser les agents en combinant des composants tels que des compétences, des protocoles et des connexions pour s'adapter à des services spécifiques. Bien que les agents fonctionnent hors chaîne, leurs décisions et actions sont ancrées sur la chaîne pour la transparence.

Les agents d'Olas travaillent en collaboration avec un nœud de consensus, et chaque agent exécute une application au sein d'une machine à états finis (FSM) répliquée sur une blockchain temporaire. Les agents parviennent à un consensus sur cette blockchain temporaire, ce qui leur permet de coordonner leurs actions.

Les principaux éléments de construction comprennent:

• Gadgets de consensus : Ils permettent à plusieurs agents de se mettre d'accord sur des décisions ou des états sans enregistrer tous les détails sur la chaîne. Olas utilise actuellement Tendermint comme moteur de consensus, mais peut également prendre en charge des alternatives telles que Avalanche ou Solana. Par exemple, les agents peuvent utiliser des gadgets de consensus pour se mettre d'accord sur le prix optimal d'un token, en enregistrant uniquement le résultat final sur la chaîne.
• Machines à états finis (FSM) : les FSM régissent le comportement des agents, chaque agent fonctionnant à travers des états prédéfinis. Par exemple, un agent surveillant les prix des jetons pourrait passer par des états tels que "récupérer le prix", "analyser le prix" et "soumettre le résultat", en passant d'un état à l'autre en fonction de conditions spécifiques. \

Source: Autonolas

• Protocole Autonolas: C'est le système par lequel l'activité des agents est ancrée sur la blockchain. Cela implique plusieurs contrats intelligents et implémentations NFT, garantissant que les actions et décisions des agents Olas sont enregistrées de manière sécurisée sur la couche de règlement cible.

Source : Autonolas

En combinant ces composants, Olas a permis le développement de divers agents d'IA qui peuvent interagir à la fois hors chaîne et sur chaîne. Le résultat est un cadre robuste qui prend en charge une économie d'agents d'IA décentralisée.

Quels agents les gens construisent-ils?

Voici les agents d'IA que nous avons trouvés qui sont créés sur Olas :

• IA
  • Mécanique- effectue des tâches hors chaîne telles que les demandes LLM et renvoie les résultats sur la chaîne. Certains l'ont comparé à une gate.cerveau à la demandepour les applications.
  • Agents de prédiction - Agent d'IA conçu pour trader sur les marchés de prédiction
• Oracles
  • Oracle de prix- Récupère les prix du BTC à partir de diverses sources pour fournir des données de prix précises.
  • Oracle de prédiction du ML APY- Utilise l'apprentissage automatique pour prédire le futur APY des pools de liquidité Uniswap v2.
• Messagerie
  • Messagerie OlasUn réseau de communication qui permet aux agents de se trouver et d'échanger des messages en utilisant des adresses de portefeuille
• DeFI
  • Fonds autonome - Un pool géré intelligemment Balancer qui suit une stratégie autonome basée sur l'indice de peur et de cupidité des cryptos. Il achète lorsque la peur est élevée et vend lorsque la cupidité est élevée.
• NFTs
  • Le Collectooorr - Les offres sur les nouvelles créations NFT d'Art Blocks et les gère dans le coffre-fort
• Outils DAO
  • Contribuer aux Olas - Un service autonome qui suit les interactions de la communauté. Les agents surveillent l'activité, enregistrent les contributions, récompensent les membres qui contribuent le plus et maintiennent un classement

Vous pouvez voir que la plupart des transactions des agents jusqu'à présent proviennent principalement des agents Trader et Mech, largement liés au service des marchés de prédiction.

Pearl, Une meilleure UX pour exécuter des agents

En juin 2024, Olas a lancé Pearl, une interface simple et intuitive permettant aux utilisateurs de s'impliquer avec des agents IA sans aucune programmation nécessaire.

Avec Pearl, vous pouvez facilement participer à Olas Predict: l'économie de l'agent IA la plus en vue d'Olas. Cette économie est centrée autour des marchés de prédiction, où les agents IA parient sur la probabilité de la survenue d'événements.

Source: Autonolas

Sur Pearl, votre agent d'IA assume le rôle de l'agent de trading dans le diagramme ci-dessus. Le trader demande à l'agent Mech d'estimer la probabilité qu'un marché de prédiction se réalise. Avec ces informations, le trader exécute une action en conséquence.

Vous pouvez vérifier ceciConsultez l'exemple complet. Une fois le processus terminé, l'agent recevra ses émissions Olas.

Olas vise à promouvoir la croissance et la durabilité des économies d'agents en motivant les entités qui possèdent/créent des agents par le biais des émissions Olas. Pour être éligibles aux émissions, les opérateurs d'agents doivent miser OLAS. Tout cela peut être interagi via Pearl.

Source: Autonolas

P.S. Si vous êtes curieux de savoir ce qui se passe on-chain, vous pouvez suivre la piste à partir de l'adresse du portefeuille dans l'application de bureau Pearl. Explorer l'adresse sur Gnosis Scan offre une expérience de première main avec le cadre et le protocole d'autonomie ouverte d'Olas

Source : Gnosis Scan, un exemple d'un contrat qui déploie des agents. Notre portefeuille Pearl a eu quelques interactions avec ce contrat.

Olas Staking

Olas utilise un mécanisme de jalonnement appelé Proof of Active Agent pour l’aider à développer son écosystème.

Les lanceurs peuvent définir des KPI spécifiques et commissionner des services autonomes alignés sur leurs objectifs en créant des contrats de mise en jeu.

Le DAO joue un rôle clé en votant pour orienter les émissions d'OLAS vers des cas d'utilisation d'agents qu'ils estiment précieux, en fournissant des incitations aux constructeurs et aux opérateurs. Les opérateurs d'agents qui atteignent les KPI définis sont récompensés par le biais du staking, avec toutes les vérifications gérées via des contrats intelligents.

Jusqu'à présent, des entités telles que GnosisDAO avec ses marchés de prédiction Omen et OP SuperChain avec Optimus ont lancé des agents avec des émissions dirigées vers eux. Tout groupe ou organisation souhaitant incorporer des agents dans sa base d'utilisateurs peut créer un contrat de mise en jeu pour encourager l'exploitation des agents.

L'équipe centrale d'Olas

Olas a été fondée parValory, un groupe de scientifiques et de développeurs publiant des recherches approfondies dans les domaines des agents d'IA, de la technologie distribuée et des blockchains. Olas a été le premier de leurs projets.

• David Minarsch - PDG/cofondateur, a dirigé l'équipe qui a construit le cadre pour MAS dans l'espace DLT
• David Galindo - CTO/cofondateur, professeur associé en sécurité informatique
• Oaksprout le Tan - CPO/cofondateur, développeur notable dans les communautés crypto

Alors que Olas a été lancé via un LBP sur Fjord Foundry, Valory a levé environ 4 millions de dollars auprès de True Ventures, Signature Ventures et d'autres en 2022.

#2: OLAS Tokenomics

OLAS (en anglais seulement) tokenomicsest complexe, avec plusieurs moteurs d'offre et de demande différents. L'objectif est de construire un écosystème autonome de services auto-suffisants.

Démontons ça.

Offre latérale

L'allocation initiale pour OLAS est:

• 32.65% alloués aux membres fondateurs de l'Olas DAO
• 10% alloués à Valory AG pour maintenir, gérer et développer davantage Olas
• 10% alloué au trésor Olas DAO
• 47,35 % attribués pour inciter les développeurs et les bonders

Le jeton a un plafond de 1 milliard de jetons au cours des dix premières années. Par la suite, l'inflation du jeton sera plafonnée à 2 % par an.

Source: Flipside Crypto

En octobre 2024, ~540 millions d’OLAS ont été frappés :

• 46M en circulation
• 240M mis en jeu en tant que veOLAS
• 253M dans le trésor du DAO + buOLAS + Portefeuille Valory

Pour ce qui est de l'offre future, environ 460 millions de jetons seront émis au cours des 8 prochaines années. Environ 56 millions de jetons seront émis en 2025, ce qui représente environ 10% d'inflation des jetons totaux mais 121% d'inflation des jetons en circulation actuellement (!)

Les jetons nouvellement créés sont distribués comme suit:

• 4% pour les constructeurs d'agents d'IA
• 46% à Bonders
• 50% aux opérateurs d'agents

Au prix actuel de 1,25 $, cela implique que OLAS a une capitalisation boursière circulante de 57 M$, une capitalisation boursière totale de 675 M$ et une FDV de 1,25 Md$.

Notez que la capitalisation boursière d’OLAS sur Coingecko peut sembler trompeusement faible car elle ne tient pas compte des jetons veOLAS et DAO.

Demande côté

Utilitaires de OLAS :

1. Le bonding : les détenteurs de OLAS peuvent fournir de la liquidité sur un DEX comme Uniswap et vendre leurs jetons LP pour acquérir OLAS à un prix réduit. Ce mécanisme de bonding est similaire au modèle d'Olympus DAO, verrouillant la liquidité pour le protocole. Actuellement, les utilisateurs ont peu d'incitation à le faire, car la valeur des jetons LP est généralement plus élevée que les récompenses OLAS reçues. Il y a 11,1 millions de liquidités détenues par le protocole sur toutes les chaînes qui ont généré 2,4 millions de revenus provenant des frais de LP. Les frais vont au DAO.

Récompenses pour le LP Bonding

1. Gouvernance : les détenteurs de jetons OLAS peuvent verrouiller leurs jetons pour recevoir des veOLAS, ce qui leur confère des droits de vote et des pouvoirs de gouvernance au sein du DAO. Les votants peuvent décider quels contrats de mise en jeu reçoivent le plus d'émissions.
2. Staking : Les opérateurs d'agent peuvent gagner des OLAS en misant et en exploitant des agents. Différents agents nécessitent des montants différents d'OLAS misés. Les rendements de la mise sont assez attractifs, offrant actuellement plus de 130% APY.

Récompenses de jalonnement pour l'exploitation d'agents d'IA sur Olas

Notre interprétation simple du volant économique idéal pour OLAS fonctionne de la manière suivante:

1. Les développeurs construisent des agents utiles sur la plateforme OLAS.
2. Ces agents d'IA sont largement utilisés de manière significative et productive, générant des revenus & des dons pour le protocole. Les revenus sont partagés entre le trésor et les développeurs
3. Cela entraîne une demande accrue de OLAS de la part des opérateurs d'agents qui doivent miser des OLAS pour exécuter des agents.,
4. Un prix plus élevé d'OLAS incite les bonders et augmente la liquidité au sein de l'écosystème.
5. (2 - 4) alimentera davantage le développement sur Olas, répétant ainsi le cycle.

Notre avis sur OLAS: Continuer à surveiller

Graphique des prix OLAS. Source: Coingecko

OLAS a été lancé en octobre 2023 et a depuis suivi un schéma de graphique très typique des jetons à faible flottant et à FDV élevé - une pompe initiale basée sur l'attention précoce, puis une lente diminution au fil du temps.

Après avoir atteint son sommet à 7,69 $ en janvier 2024, il a depuis chuté de 84 % pour atteindre 1,25 $. En raison de la faible offre en circulation, les prix peuvent rapidement augmenter, mais les investisseurs doivent être prudents face à la pression de vente lorsque de nouveaux jetons sont mis en circulation. Il y a 18 536 détenteurs de OLAS sur toutes les chaînes, une répartition raisonnablement saine.

Nous gardons OLAS sur notre liste de surveillance des jetons Crypto AI et restons patients, tout en recherchant des catalyseurs positifs majeurs.

• La conception tokenomique d'OLAS présente un défi. Les principales entrées dans l'écosystème proviendront de dons et d'opérateurs d'agents, qui doivent compenser la pression inflationniste importante. Jusqu'à présent, seuls 96 000 dollars de dons (provenant d'un travail d'agent productif) ont été reçus. La demande restera probablement faible jusqu'à ce que nous voyions une forte augmentation des cas d'utilisation d'agents d'IA construits sur Olas. Bien que l'agent de marché de prédiction soit prometteur, de nombreux autres sont nécessaires pour stimuler une croissance importante.
• Il y a une allocation substantielle de jetons à l'équipe fondatrice (8,13% buOLAS, ou 81,2M jetons) et à Valory (7,19%, ou 71,8M jetons). Ensemble, ils représentent 15,32% de l'offre totale - 153M jetons au total. Du bon côté, il y a des raisons de croire qu'une partie de ceux-ci sera à nouveau verrouillée en tant que veOLAS; historiquement, 45.4%de buOLAS a été relocké en veOLAS.

• Il y a un pool limité de développeurs travaillant sur Olas. Le graphique ci-dessus montre les émissions distribuées aux développeurs. Remarquez que malgré les incitations disponibles, seules deux époques ont distribué des émissions aux développeurs. Il existe une Olas Dev Academy, qui pourrait attirer davantage de développeurs talentueux au cours des prochains trimestres.
• Bien que OLAS ait été le premier sur le marché des protocoles d'agent Crypto AI, il risque de perdre l'esprit d'entreprise dans son écosystème - développeurs, opérateurs et utilisateurs inclus. Avec l'émergence de concurrents comme Morpheus et Theoriq, la pression pour rester pertinent est élevée.

Qu'est-ce qui pourrait changer notre point de vue sur OLAS :

1. Les agents d’IA explosent et connaissent une adoption massive : avec les progrès de l’IA, tels que les derniers modèles d’OpenAI (o1 « strawberry »), l’avenir des agents d’IA se rapproche de plus en plus de la réalité. Cela ouvre l’espace de conception pour les agents d’IA à la fois dans la crypto et en dehors de la crypto. D’un point de vue narratif, Olas a l’opportunité de devenir la plateforme de référence pour les agents d’IA on-chain, ce qui en fait un jeu d’index pour tous ceux qui veulent surfer sur la vague des agents.
2. De nouveaux services majeurs d'agents d'IA émergent sur Olas. Cela lancera la dynamique de croissance que nous avons décrite précédemment. Étant donné à quel point l'espace des agents d'IA est précoce, il est difficile de dire ce que cela sera maintenant, mais cela sera évident avec le recul, et les métriques des utilisateurs le refléteront. Peut-être Optimus - il s'agit d'un service autonome de gestion d'actifs DeFI sur l'écosystème OP Superchain et sera bientôt lancé sur Olas.
3. Engagement accru des développeurs : Si Olas parvient à attirer davantage de développeurs talentueux pour créer des agents d'IA convaincants que les utilisateurs souhaitent utiliser, la demande pour le jeton pourrait augmenter, car les utilisateurs auront besoin d'un montant minimum de OLAS pour miser et utiliser les agents. Nous surveillerons de près le nombre total et le type de transactions d'agent sur OLAS pour repérer les moments de croissance.
4. Tokenomique remaniée : L’introduction de moteurs de demande plus forts dans la conception des tokens pourrait aider à stabiliser l’inflation et à améliorer la viabilité à long terme d’OLAS. Par exemple, une certaine forme de partage des revenus ou de rachat et de brûlage à l’aide des revenus générés. Ou l’équipe fondatrice pourrait expliquer explicitement comment elle utilisera ses importantes allocations de tokens pour développer l’écosystème.

Démenti:

1. Cet article est reproduit à partir de [Chaîne de pensée]. Tous les droits d'auteur appartiennent à l'auteur original [Teng Yan & Josh]. Si des objections sont émises à cette republication, veuillez contacter la Porte Apprendreéquipe, et ils s'en occuperont rapidement.
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