Les fonctionnalités principales et la position d'Hyperliquid

Hyperliquid est un protocole de trading perpétuel décentralisé construit sur sa propre blockchain L1, ayant pour objectif principal de fournir aux utilisateurs une expérience de trading haute performance similaire aux échanges centralisés (CEX) tout en réalisant un trading entièrement sur chaîne de blocs. Ce modèle innovant franchit le goulot d'étranglement des échanges décentralisés traditionnels (DEX) qui ne peuvent pas répondre aux besoins de trading complexes en raison de limitations de performance.

Par rapport au modèle traditionnel AMM (Automated Market Maker), le mécanisme de carnet de commandes sur chaîne de Hyperliquid offre aux utilisateurs un environnement de trading à glissement plus faible et une transparence plus élevée. De plus, l'architecture technique à faible latence et à haut débit de Hyperliquid lui permet de fournir des services de trading stables et efficaces même dans des situations de forte volatilité du marché. Cette fonctionnalité a attiré un grand nombre de traders professionnels et d'utilisateurs qui poursuivent le concept de décentralisation. Le jeton natif HYPE est l'outil incitatif principal du protocole, jouant un rôle clé non seulement dans la gouvernance et la distribution des frais, mais aussi en renforçant la rareté et la valeur de détention du jeton grâce à un mécanisme de combustion et des récompenses de mise.

Par saDocumentation du site officielIl est connu que l'expérience technique et financière solide des membres de l'équipe Hyperliquid a un impact significatif sur le succès de Hyperliquid. La plupart des membres de l'équipe viennent d'institutions de premier plan telles que Harvard et Caltech, et beaucoup ont travaillé dans des entreprises telles que Airtable, Citadel, Hudson River Trading et Nuro, qui sont impliquées dans la technologie, le trading quantitatif et l'intelligence artificielle. Cette expérience offre à Hyperliquid une perspective unique sur les stratégies de trading quantitatif, l'optimisation des performances on-chain et la conception de l'expérience utilisateur.

Opportunité de marché : L'essor des contrats perpétuels décentralisés

Dans le domaine de la finance décentralisée (DeFi), le trading de contrats perpétuels est devenu l'un des marchés à la croissance la plus rapide. Hyperliquid a rapidement émergé dans cette course, son volume de trading représentant plus de 50% du marché des contrats perpétuels décentralisés le mois dernier, démontrant une forte compétitivité sur le marché.

Comparé aux échanges centralisés traditionnels, l'avantage des contrats perpétuels décentralisés réside dans l'absence de nécessité de faire confiance à un tiers, permettant aux utilisateurs d'avoir un contrôle complet sur leurs actifs. Avec son carnet de commandes on-chain et ses frais de transaction réduits, Hyperliquid a attiré un grand nombre d'utilisateurs migrateurs des CEX.

De plus, l'intérêt ouvert de Hyperliquid représente environ 10% de celui de Binance, ce qui indique que sa base d'utilisateurs et sa profondeur de négociation augmentent rapidement. À mesure que la demande de solutions DeFi sur le marché augmente, le volume de négociation et l'activité des utilisateurs de Hyperliquid devraient augmenter encore davantage. Il est prévu que, à mesure que la volatilité du marché augmente, les principaux indicateurs de Hyperliquid tels que le volume de négociation et l'intérêt ouvert continueront de croître.

La TVL de Hyperliquid a montré une tendance de croissance explosive, dépassant 1 milliard de dollars américains et se classant avec succès au 11ème rang de l'ensemble de la chaîne. La croissance de la TVL reflète l'augmentation de la confiance des utilisateurs et des investissements en capital sur la plateforme. Une grande quantité de fonds est verrouillée sur la plateforme, ce qui non seulement fournit une liquidité suffisante pour les transactions, mais constitue également une base économique solide pour le développement de la plateforme. Cette réalisation n'est pas facile sur le marché de trading décentralisé fortement concurrentiel, ce qui prouve encore davantage la position et le potentiel de Hyperliquid dans l'industrie.

Source : page officielle du site Web d'HyperLiquid ( https://app.hyperliquid.xyz/trade）

Modèle économique des jetons et logique de croissance

HYPE est le jeton natif de Hyperliquid, qui dispose d'un puissant modèle économique conçu pour soutenir le développement à long terme du protocole. Voici les principaux éléments de son modèle économique de jeton :

1. Allocation des frais de transaction : Une partie des revenus des frais de négociation sur la plateforme Hyperliquid sera allouée aux détenteurs de HYPE sous forme de récompenses de jalonnement. Ce modèle non seulement offre un revenu passif aux détenteurs de jetons, mais renforce également l'attrait du jeton.
2. Mécanisme de destruction : Afin de maintenir la rareté des jetons, Hyperliquid met en œuvre un mécanisme de destruction, utilisant une partie des revenus des frais pour racheter et détruire HYPE. Ce mécanisme réduit la circulation sur le marché, renforçant ainsi la valeur intrinsèque du jeton.
3. Enchères de code : L'économie de tokens de Hyperliquid comprend également un système d'enchères de code innovant, où les utilisateurs peuvent enchérir sur des identifiants de code personnalisés sur la plateforme. Cela apporte non seulement des revenus supplémentaires, mais renforce également l'engagement de la communauté.
4. Incitations écologiques: Les jetons HYPE sont largement utilisés pour inciter les participants écologiques, y compris les développeurs, les fournisseurs de liquidité et les utilisateurs ordinaires. Grâce à un mécanisme de récompense, Hyperliquid a établi un système écologique gagnant-gagnant.

Avec la croissance de la base d'utilisateurs et du volume de négociation de Hyperliquid, la demande de HYPE continuera de augmenter, et son prix devrait également augmenter en conséquence.

Distribution des jetons HYPE

De l'économie des jetons HYPEDocuments officielsPeut être connu.

L'offre totale de jetons HYPE est de 1 milliard, et le but principal de la structure de distribution est d'équilibrer le développement de la plateforme, les incitations de la communauté et les rendements des investisseurs:

1. 38,888% pour la distribution future et les récompenses communautaires
2. 31.0% alloué à l'allocation de genèse
3. 23.8% alloués aux contributeurs actuels et futurs du noyau
4. 6,0 % utilisés pour le budget de la Super Fondation
5. 0.3% utilisé pour la subvention communautaire
6. 0.012% à HIP-2

Hyperliquid effectuera une distribution aérienne de 31,0% des pièces HYPE pour récompenser le premier groupe d'utilisateurs.

Figure : Diagramme de distribution de jetons HYPE

La logique de croissance de la valeur des jetons HYPE

La croissance de la valeur du jeton HYPE de Hyperliquid provient principalement des aspects suivants :

1. Demande de jetons stimulée par le volume de trading:
   À mesure que le nombre d'utilisateurs de la plateforme Hyperliquid et le volume des transactions continuent d'augmenter, la demande pour HYPE augmente également. L'augmentation du volume des transactions signifie plus de revenus de frais, qui seront distribués aux détenteurs de jetons et utilisés pour des rachats et des brûlures, ce qui fait monter le prix du jeton.

2. Rareté renforcée par un mécanisme de destruction :
   Le mécanisme de destruction de HYPE renforce la rareté des jetons en réduisant la circulation sur le marché, fournissant ainsi un soutien à long terme pour le prix du jeton. À mesure que la plateforme se développe et que les revenus des frais augmentent, l'intensité de la destruction sera encore renforcée.

3. Expansion écologique et scénarios d'application diversifiés:
   Avec le lancement de HyperEVM, HYPE sera utilisé dans de plus en plus de scénarios, tels que le paiement des frais de déploiement de contrats intelligents, la récompense des développeurs et le financement du lancement de projets, etc. Ce scénario d'application diversifié consolidera davantage la position centrale du jeton dans l'écosystème.

4. Effet de verrouillage à long terme :
   Pour obtenir des récompenses de mise en jeu, les utilisateurs doivent verrouiller HYPE, ce qui réduit la pression de vente sur le marché et renforce la capacité du jeton à capturer une valeur à long terme.

Risques et défis : Problèmes potentiels dans le développement futur

Hyperliquid démontre un fort potentiel de croissance, mais fait toujours face à certains risques et défis dans son processus de développement :

1. Risque de centralisation : Bien qu'Hyperliquid soit un protocole décentralisé, sa blockchain native L1 peut présenter un certain degré de centralisation dans les premières étapes. Cette centralisation peut soulever des questions sur la transparence et l'équité de la gouvernance au sein de la communauté. Par exemple, en adoptant un nombre plus restreint de nœuds à haute performance, il existe un risque de centralisation des nœuds, où une minorité de nœuds peut avoir un impact significatif sur la prise de décision et le fonctionnement de la plateforme, contredisant ainsi l'intention initiale de décentralisation. De plus, à mesure que le nombre d'utilisateurs de la plateforme et le volume des transactions continuent d'augmenter, comment accroître davantage le niveau de décentralisation tout en maintenant de hautes performances constituera un enjeu important que Hyperliquid devra résoudre.
2. Compétition technique : Dans l'espace DeFi, la concurrence est extrêmement féroce, et d'autres protocoles de trading perpétuel décentralisés comme dYdX et GMX innovent constamment. Hyperliquid doit continuellement optimiser sa technologie et son expérience utilisateur pour maintenir sa position de leader sur le marché.
3. Risque de volatilité du marché: Le prix du token et les revenus de la plateforme Hyperliquid dépendent fortement de la volatilité du marché. Lorsque le marché entre dans une phase de faible volatilité, le volume des transactions et les positions ouvertes peuvent diminuer, entraînant un impact négatif sur les revenus et la valeur du token.
4. Risque de transition EVM: Le lancement de HyperEVM nécessite de surmonter des défis techniques et de développement écologique. Si les développeurs et les utilisateurs n'ont pas une grande acceptation, cela peut affecter l'effet d'expansion écologique.

Résumé

Hyperliquid, avec son protocole de trading perpétuel décentralisé innovant et son futur écosystème EVM, démontre un grand potentiel sur le marché. La logique haussière de son jeton HYPE est principalement basée sur la croissance des utilisateurs de la plateforme, l'augmentation du volume des échanges et la valeur à long terme apportée par l'expansion de l'écosystème.

Cependant, les investisseurs doivent comprendre pleinement les risques auxquels ils sont confrontés lorsqu'ils participent au projet Hyperliquid, notamment les problèmes de centralisation, la volatilité du marché et la concurrence technologique. Ce n'est qu'après avoir effectué des recherches approfondies et une évaluation complète que des décisions d'investissement avisées peuvent être prises.

En tant que l'un des leaders dans le domaine de la DeFi, Hyperliquid établit une nouvelle référence pour les protocoles de trading décentralisés. S'il parvient à étendre avec succès son écosystème et à optimiser continuellement l'expérience utilisateur, il devrait occuper une position plus importante sur le marché mondial des cryptomonnaies à l'avenir.

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