01 Contexte et Demande

Bitcoin, la base du monde des crypto-monnaies, a maintenant une valeur marchande dépassant 1 billion de dollars. Cependant, son utilisation est largement limitée à être une réserve de valeur, et son potentiel financier reste inexploité. L'un des principaux problèmes est que les actifs Bitcoin sont principalement confinés à leur réseau natif, ce qui rend difficile la participation du BTC aux écosystèmes DeFi florissants sur des réseaux tels qu'Ethereum.

Ce numéro met en évidence deux défis majeurs : premièrement, comment les détenteurs de BTC peuvent-ils accéder en toute sécurité aux opportunités de gains et transférer du BTC vers les réseaux EVM ? Deuxièmement, comment les investisseurs familiers de l'environnement EVM peuvent-ils obtenir des rendements à partir de BTC sans interagir directement avec le réseau Bitcoin, par exemple en rejoignant des protocoles basés sur BTC comme Babylon qui nécessitent du staking natif de BTC ?

Le WBTC (Bitcoin enveloppé), un jeton ERC20 garanti 1:1 par Bitcoin et placé sous la garde de BitGo, a été le pont principal pour Bitcoin dans le DeFi. Sa capitalisation boursière est d'environ 8,7 milliards de dollars, ce qui représente toutefois moins de 1 % de la capitalisation boursière totale de Bitcoin, indiquant une liquidité importante et inexploitée au sein du réseau Bitcoin.

Récemment, WBTC a fait l’objet d’une controverse : le transfert de contrôle de BitGo a déclenché des inquiétudes sur le marché, ce qui a conduit MakerDAO à réduire la limite de garantie de WBTC, tandis que SparkLend a suspendu les prêts WBTC.

Cette situation est devenue un catalyseur pour la montée d'autres actifs BTCFi. FBTC, incubé par Ignition et soutenu par Mantle et Antalpha Prime, est un actif adossé à 1:1 BTC qui peut être relié à n'importe quelle chaîne prise en charge, permettant une intégration transparente avec divers protocoles DeFi. L'objectif de FBTC est d'introduire des actifs BTC hautement liquides et flexibles, d'élargir l'utilité de Bitcoin au-delà de simplement être une réserve de valeur et de lui permettre de participer à diverses stratégies de rendement.

En agissant ainsi, FBTC offre non seulement de nouvelles opportunités de gains pour les détenteurs de BTC, mais il offre également aux utilisateurs d'autres chaînes un accès à l'écosystème BTC, se positionnant ainsi comme un pont clé entre Bitcoin et DeFi.

02 Comment fonctionne FBTC

Pour comprendre comment FBTC est conçu, nous pouvons le décomposer en premiers principes : FBTC résout le problème de la connexion de Bitcoin avec d'autres blockchains, de manière similaire au fonctionnement des ponts inter-chaînes.

Le défi peut être divisé en trois domaines principaux : sécuriser les dépôts sur la chaîne source, garantir des retraits fiables sur la chaîne de destination et maintenir une communication efficace entre les deux chaînes. Pour résoudre ces problèmes, FBTC utilise un modèle Mint & Burn, créant une architecture système sécurisée et fiable.

Le flux de travail de FBTC se compose de trois étapes principales : le minage, la destruction et les opérations inter-chaînes :

1. Processus de frappe::

Les utilisateurs éligibles déposent du BTC dans une adresse désignée sur le réseau Bitcoin et envoient une demande de création à l'adresse du contrat de pont sur la chaîne cible. Un moniteur de pont surveille ces demandes en temps réel.

Lorsqu'une demande est reçue, le moniteur demande à la passerelle TSS (Threshold Signature Scheme) l'autorisation de créer des FBTC. Plusieurs nœuds TSS génèrent une signature collective en utilisant la technologie MPC (Multi-Party Computation).

Une fois que toutes les conditions sont remplies, le système émet la quantité correspondante de FBTC 1:1 sur la chaîne cible.

https://docs.fbtc.com/system-components/architecture

1. Processus de combustion :

Lorsque les utilisateurs souhaitent récupérer leur BTC mis en jeu, ils peuvent brûler du FBTC. Ce processus fonctionne de manière similaire à la création de monnaie mais en sens inverse. Le système vérifie la demande, détruit le FBTC et libère l'équivalent de BTC à l'adresse spécifiée par l'utilisateur.

https://docs.fbtc.com/system-components/architecture

1. Opérations inter-chaînes:

Si les utilisateurs souhaitent transférer du FBTC d'une blockchain prise en charge à une autre, ils lancent une demande de cross-chain sur la chaîne source. Le contrat de pont brûle d'abord le FBTC sur la chaîne source, puis le processus de minting sur la nouvelle chaîne suit les mêmes étapes décrites précédemment, ce qui permet de réaliser le transfert cross-chain.

https://docs.fbtc.com/system-components/architecture

03 Composants clés du protocole FBTC

Le protocole FBTC comprend trois composants principaux : l'adresse de garde de la chaîne BTC, les contrats intelligents sur la chaîne de destination et le module de service hors chaîne. Ensemble, ils garantissent la sécurité, l'efficacité et la fiabilité du système.

L'adresse de garde BTC est la base du protocole. Les utilisateurs reçoivent une adresse de dépôt BTC unique, et une fois qu'ils déposent des BTC, le processus de création crée une quantité équivalente de FBTC. L'adresse de garde est gérée à l'aide de la technologie MPC et Multi-Sig pour empêcher une entité unique de contrôler les actifs, renforçant ainsi la sécurité. Lors du retrait, les utilisateurs détruisent le FBTC via une adresse de retrait unique pour recevoir des BTC, le processus étant vérifié en toute sécurité par Multi-Sig.

Les contrats intelligents sur la chaîne de destination comprennent le contrat de pont FBTC, le contrat de création de jetons et le contrat de jetons. Chaque contrat a des responsabilités claires, garantissant des opérations fluides. FBTC dispose également d'un comité de sécurité pour gérer les urgences et maintenir la stabilité du système.

Le module de service hors chaîne prend en charge des fonctions essentielles. Le Bridge Monitor vérifie la légitimité des transactions, la passerelle TSS gère le processus de signature, et les nœuds TSS utilisent des signatures distribuées pour garantir la décentralisation et la sécurité. Chaque nœud exécute un module de contrôle des risques indépendant pour vérifier strictement les demandes de transaction, servant de sauvegarde finale pour la sécurité du système.

Grâce à cette conception multicouche, le protocole FBTC connecte en toute sécurité Bitcoin à l’écosystème DeFi. Chaque composant joue un rôle clé dans la sécurité et l’efficacité des opérations, ce qui fait du FBTC un pont crucial entre Bitcoin et DeFi.

04 Avantages uniques de FBTC

En tant qu'actif basé sur Bitcoin, FBTC offre trois avantages clés: liquidité inter-chaînes, sécurité renforcée et un mécanisme de rendement innovant.

Liquidité inter-chaînes :

FBTC atteint de véritables propriétés Omnichain, permettant aux utilisateurs de créer, de brûler ou d'effectuer des opérations inter-chaînes sur n'importe quelle blockchain prise en charge, ce qui permet à FBTC de circuler librement à travers les écosystèmes de blockchain pris en charge.

Cette liquidité inter-chaînes permet à FBTC de s’intégrer profondément aux protocoles BTCFi, maximisant ainsi la composabilité de Bitcoin et élargissant les opportunités de participation pour les détenteurs de Bitcoin dans la DeFi. D’importants projets de rattrapage soutiennent déjà le FBTC.

Sécurité renforcée :

FBTC utilise une architecture unifiée pour le processus de création, de destruction et de cross-chain, garantissant ainsi la cohérence et la sécurité tout en simplifiant la complexité du système. Ses fonctionnalités de sécurité comprennent les technologies MPC et Multi-Sig, les nœuds TSS distribués et les modules de contrôle des risques stricts. Cette conception de sécurité multicouche offre une plateforme fiable pour la gestion des actifs, garantissant la transparence et la sécurité.

FBTC verrouillé (FBTC1):

FBTC1 offre aux utilisateurs un moyen supplémentaire de générer des rendements. En émettant du FBTC verrouillé, les utilisateurs peuvent libérer du BTC natif à un dépositaire désigné, fournissant de la liquidité pour les stratégies CeFi/DeFi et accédant à diverses options de rendement.

https://docs.fbtc.com/ecosystem/locked-fbtc-token/locked-fbtc-protocols-information

Dans le processus FBTC1, les détenteurs de FBTC0 (FBTC standard) transfèrent des actifs à un coffre-fort partenaire. Le partenaire dépose régulièrement du FBTC0 dans le contrat FBTC1, déclenchant l'émission de FBTC1 et la destruction de FBTC0. Le BTC correspondant est ensuite déplacé de l'adresse BTC0 à une adresse de rendement BTC1 désignée.

Parmi les partenaires actuels, citons Avalon, Bedrock, Solv Protocol et PumpBTC.

05 L'état actuel et l'adoption de FBTC

Depuis son lancement, FBTC a connu une croissance remarquable en seulement deux mois. Le montant total de FBTC frappé a maintenant atteint 2 664 unités, réparties nativement sur trois chaînes clés : Ethereum, Mantle et BSC. Sa valeur totale verrouillée (TVL) a dépassé les 150 millions de dollars, ce qui témoigne de la forte demande et de la confiance du marché à l’égard de cet actif innovant.

https://dune.com/mantlexyz/fbtc

Dans l'espace DeFi, la composabilité est un concept crucial, agissant comme une pièce fondamentale de la structure DeFi. Pour un actif pont comme FBTC, la diversité des cas d'utilisation influence directement sa demande. En conséquence, l'équipe FBTC s'est fortement concentrée sur l'expansion de ses applications.

Actuellement, FBTC a été intégré dans plus de 20 projets à travers les trois chaînes qu'il supporte, couvrant presque tous les principaux secteurs DeFi. De plus, environ 10 autres projets sont en cours de test d'intégration, ce qui devrait encore élargir l'écosystème FBTC.

https://fbtc.com/ecosystem

Lors du premier tour de jalonnement sur le réseau principal de Babylon Protocol, sur une limite de jalonnement de 1 000 BTC, 418 BTC ont été jalonnés à l’aide de FBTC sur des plateformes telles que PumpBTC, Solv et Bedrock. Cela montre que FBTC constitue un excellent point d’entrée pour les utilisateurs qui cherchent à s’engager dans le Protocole Babylon.

L'adoption rapide de FBTC et son intégration généralisée reflètent la forte demande du marché pour une solution Bitcoin DeFi efficace et sécurisée. À mesure que de nouveaux projets adhèrent et que de plus en plus d'utilisateurs participent, FBTC devrait créer un effet de réseau, jouant un rôle de plus en plus important dans le comblement du fossé entre Bitcoin et DeFi.

06 Potentiel de gains avec FBTC

La large intégration de FBTC à travers les écosystèmes offre aux utilisateurs une gamme diversifiée d'opportunités de gain. Consultez le résumé visuel de Biteye de l'écosystème FBTC pour un aperçu des projets:

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Voici les principaux types de projets auxquels FBTC peut participer et leurs gains potentiels :

1. Projets de réinvestissement Bitcoin

Similaires aux projets LST sur Ethereum, ceux-ci permettent aux utilisateurs de réintégrer l’écosystème Babylon. En déposant des FBTC dans divers projets de jalonnement liquide BTC, les utilisateurs peuvent gagner de multiples récompenses, notamment :

• Boosts de points du projet
• Points de projet 2-4x accélérés Sparks (points du projet FBTC)
• Récompenses de Babylon, distribuées de manière rétroactive pour les projets liés à Babylon

Des projets comme PumpBTC, Bedrock, Solv Protocol, Pell Network et Satlayer sont idéaux pour les utilisateurs qui souhaitent entrer tôt dans Babylon.

1. Pools de liquidité

Les utilisateurs peuvent déposer FBTC dans des pools de liquidité pour gagner :

• Frais de trading
• Points de Sparks et de Poudre supplémentaires

Les principaux pools de liquidité comprennent :

• Marchand : paires mETH/FBTC et WBTC/FBTC
• Agni Finance : paire mETH/FBTC
• Uniswap : paire WBTC/FBTC
• DODO : paire WBTC/FBTC
• Celopatra : paire WBTC/FBTC

Ces pools fournissent non seulement des opportunités de revenus passifs, mais aident également à améliorer la liquidité de FBTC.

1. Réseaux Multichaînes

En verrouillant FBTC dans d’autres réseaux de liquidité, notamment Karak, Mezo, Fuel Network et Zircuit, les utilisateurs peuvent bénéficier des avantages suivants :

• Bonus de points spécifiques au projet
• Points Sparks

1. Mise en jeu et Prêt

Les utilisateurs peuvent miser ou prêter du FBTC dans différents protocoles pour gagner :

• Points de projet
• Points d'étincelles

Les protocoles majeurs comprennent:

• Plateformes de prêt : Avalon, Lendle, Minterest
• Plateformes de mise en jeu : Astherus

FBTC offre un modèle de gains hautement flexible et diversifié. En participant à ces différents types de projets, les utilisateurs peuvent choisir la méthode de gains la plus adaptée en fonction de leur tolérance au risque et de leur stratégie d'investissement.

https://x.com/BiteyeCN/status/1833812446831899055

07 Conclusion et perspectives

FBTC a un objectif clair et bien défini : devenir la passerelle de nouvelle génération pour Bitcoin. Ses principaux atouts résident dans trois domaines clés : FBTC offre une solution de gestion d'actifs fiable en garantissant la sécurité des transactions inter-chaînes de Bitcoin grâce à ses mécanismes de sécurité soigneusement conçus.

FBTC offre une véritable liquidité multi-chaînes, intégrant de manière transparente le BTC dans divers écosystèmes de chaînes de blocs. Cela ouvre des opportunités importantes de création de valeur, offrant de nouveaux canaux de revenus pour les détenteurs de Bitcoin. Il offre également un moyen facile pour les utilisateurs qui sont familiers avec les écosystèmes EVM mais pas le réseau Bitcoin pour participer à des protocoles natifs de BTC tels que Babylon. Ainsi, FBTC sert de pont critique, reliant des environnements de chaîne de blocs diversifiés.

FBTC excelle dans l'expansion de ses cas d'utilisation. Soutenu par de solides ressources industrielles et un réseau solide de partenariats, FBTC continue de travailler avec des projets de haute qualité, améliorant rapidement son écosystème d'application. Ces cas d'utilisation variés permettent non seulement d'augmenter l'utilité de FBTC mais également d'accroître sa compétitivité sur le marché.

Grâce à ces avantages, FBTC a connu une croissance rapide. En seulement deux mois depuis son lancement, sa TVL totale a dépassé les 150 millions de dollars. Cette réalisation impressionnante souligne à la fois la forte dynamique de croissance de FBTC et la forte demande du marché pour ce dérivé innovant du Bitcoin.

Si le secteur BTCFi connaît la croissance explosive attendue, FBTC est bien positionné pour devenir un pilier essentiel de l'écosystème Bitcoin. Avec ses mécanismes d'incitation continuellement améliorés, FBTC a le potentiel de former une boucle de croissance auto-entretenue, débloquant davantage de capital BTC dormant et réalisant le potentiel de liquidité considérable de Bitcoin.

Avertissement :

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