Au-delà des marchés haussiers et baissiers
1/ L'évolution de la cryptographie :
Les marchés haussiers et baissiers sont des vestiges du passé.
La cryptographie a mûri et les règles qui la régissaient autrefois ne sont plus pertinentes.
Voici un examen approfondi des nouvelles dynamiques.
2/ Repenser le contexte du marché : Le modèle du quadrant
La vision traditionnelle des marchés haussiers et baissiers est obsolète.
L'investisseur en crypto Rancune, l'un des esprits les plus brillants dans le domaine de la crypto, a proposé un nouveau modèle pour comprendre le marché.
Le modèle de quadrant de Rancune, basé sur la liquidité et la rareté des jetons, fournit un cadre plus nuancé pour l'analyse du marché.
Source: Resentment
3/ Liquidité : Le sang de la vie des marchés de crypto-monnaies
La liquidité est la force motrice derrière les prix, mais ce n'est pas seulement une question d'offre de monnaie.
Des barrières uniques telles que l'accès et l'accès aux CEX influencent fortement les flux de liquidités, façonnant l'ensemble du paysage crypto.
4/ L'impact des ETF: Redéfinir la performance des altcoins
Les ETF spot ont changé la donne, surtout pour les altcoins.
L'effet traditionnel de ruissellement de BTC et ETH vers d'autres pièces ne fonctionne pas comme avant.
L'analyse du ratio 'AUTRES/BTC' révèle que la performance des altcoins est actuellement plus faible que pendant le marché baissier de 2022.
Notez que OTHERS mesure les 125 meilleures cryptos par MC (à l'exclusion des 10 premières)
Source: owen1v9
5/ Scarcité des jetons : Le côté offre de l'équation
La rareté des jetons est la deuxième variable clé dans le modèle en quadrants.
Comme l'explique Rancune, il s'agit de la manière dont la liquidité est distribuée.
Le passage de la haute liquidité et de la faible offre de 2021 à la faible liquidité et à l'offre élevée d'aujourd'hui souligne la difficulté de cette période haussière.
Source : CoinGecko
6/ Naviguer dans les quadrants: Une feuille de route du marché
En cartographiant la liquidité et la rareté, nous identifions quatre conditions clés du marché :
- Forte rareté et grande liquidité (par exemple, 2021)
- Haute rareté et faible liquidité (par exemple, 2019)
- Faible rareté & haute liquidité (2025?)
- Faible rareté et faible liquidité (aujourd'hui).
7/ Entrer dans le "Royaume de la Rotation":
Rancune prévoit une augmentation de la liquidité dans les 6 à 18 prochains mois (phase de rotation).
Cette prévision correspond à celle de nombreux experts macroéconomiques qui s'attendent à ce que la liquidité augmente en 2025.
Cependant, un marché haussier de style 2021 est peu probable en raison d'une saturation extrême des jetons.
Source: TomasOnMarkets
8/ Stratégies pour un marché rotationnel: se concentrer sur la vraie valeur
Sur un marché plein de rotations, la clé du succès est de se concentrer sur la vraie valeur.
Le dernier rapport de Binance met en évidence la nécessité de se concentrer sur la demande, les revenus et le rendement durable, plutôt que simplement sur le battage médiatique.
Source: Binance Research
9/ Le piège de l'engouement: éviter les modes à court terme
Les tendances actuelles du marché sont alimentées par des récits, mais ces forces sont de courte durée.
Nous avons vu des mini-bulles se gonfler et éclater à plusieurs reprises.
Comprendre la nature éphémère de ces tendances est crucial pour le succès à long terme.
10/ L'ascension et la chute des récits populaires :
Les tendances populaires, de l'IA au re-staking, ont rapidement augmenté et disparu.
Les investisseurs particuliers suivent souvent ces modes, ignorant la croissance à long terme et la durabilité.
La forte attention portée aux mèmes cette année met en évidence le manque d'attention portée aux fondamentaux.
Source: CoinMarketCap
11/ Fondamentaux : Le Chemin vers une Croissance Durable
Pour éviter les pièges de l'hyperbole, concentrez-vous sur la valeur réelle : la demande réelle, les revenus réels et le rendement réel.
Ces fondamentaux fournissent une base plus stable pour une croissance à long terme sur le marché des crypto-monnaies.
Source : Binance Research
12/ Deux paradigmes: Fondamentaux Vs. Manie Périodique
Felipe Montealegre décrit deux paradigmes dominants dans la crypto:
- L'approche axée sur les fondamentaux
- Le paradigme de la manie périodique
Source: TheiaResearch
13/ Le paradigme axé sur les fondamentaux:
Le paradigme des fondamentaux fait confiance à une croissance industrielle à long terme et ne s'attend pas à ce que les jetons dépassent leur valeur réelle.
Les investisseurs s'associent à des équipes solides pour construire de véritables entreprises, tandis que les constructeurs se concentrent sur les produits et l'utilité.
Il s'agit de valeur durable, pas d'engouement à court terme.
14/ Le paradigme de la manie périodique:
Le paradigme de la manie périodique vise à jouer une bulle de marché tous les 4 ans.
Les investisseurs chronomètrent leurs mouvements pour plonger dans les tokens stimulés par l'engouement, au sommet de la manie.
Dans cette perspective, les fondamentaux sont mis de côté au profit de valeurs d'actifs surestimées.
Source: La DeFi Edge
15/ Pourquoi les fondamentaux prévaudront:
Les investisseurs suivant le paradigme de la manie périodique sont susceptibles de sous-performer alors que les fondamentaux gagnent en importance.
Avec une surabondance de jetons et des acheteurs insuffisants, le marché évolue vers des stratégies basées sur la création de valeur et la croissance durable.
Cette transition est nécessaire car le capital est beaucoup plus rare dans ce cycle par rapport à l'abondance de liquidités du cycle 2021.
Source: TheiaResearch
16/ Leçons de la Silicon Valley : La puissance des fondamentaux
Felipe envisage un avenir crypto prospère grâce au travail acharné et aux premiers principes, tout comme la Silicon Valley après 2001.
Cela reflète la montée des géants de la technologie au début des années 2000.
Source: TheiaResearch
17/ Avenir de la cryptographie : Fondamentaux ou Hype perpétuelle?
L'avenir des cryptomonnaies reflétera-t-il le succès d'Amazon, Apple et Google grâce à des fondamentaux solides? Ou est-ce que les mèmes et l'engouement régneront toujours?
La réponse réside dans notre approche de l'investissement et de la construction dans cet espace.
18/ Résumé: Adoptez le changement vers les fondamentaux
La pensée simple du taureau et de l'ours est dépassée. Pour réussir maintenant, concentrez-vous sur la liquidité, la rareté des jetons et la valeur réelle.
Le marché évolue vers les fondamentaux pour l'investissement à long terme, tandis que le trading à court terme est influencé par les rotations narratives et l'attention.
Soyez clair sur votre stratégie et bonne chance!
Disclaimer：
- Cet article est repris de [Crypto, Distillé], Tous les droits d'auteur appartiennent à l'auteur original [Crypto, Distilled]. If there are objections to this reprint, please contact thePorte Apprendreéquipe, et ils s'en occuperont rapidement.
- Avertissement de responsabilité : Les points de vue et opinions exprimés dans cet article sont uniquement ceux de l'auteur et ne constituent aucun conseil en investissement.
- Les traductions de l'article dans d'autres langues sont effectuées par l'équipe Gate Learn. Sauf mention contraire, la copie, la distribution ou le plagiat des articles traduits est interdit.
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1/ L'évolution de la cryptographie :
Les marchés haussiers et baissiers sont des vestiges du passé.
La cryptographie a mûri et les règles qui la régissaient autrefois ne sont plus pertinentes.
Voici un examen approfondi des nouvelles dynamiques.
2/ Repenser le contexte du marché : Le modèle du quadrant
La vision traditionnelle des marchés haussiers et baissiers est obsolète.
L'investisseur en crypto Rancune, l'un des esprits les plus brillants dans le domaine de la crypto, a proposé un nouveau modèle pour comprendre le marché.
Le modèle de quadrant de Rancune, basé sur la liquidité et la rareté des jetons, fournit un cadre plus nuancé pour l'analyse du marché.
Source: Resentment
3/ Liquidité : Le sang de la vie des marchés de crypto-monnaies
La liquidité est la force motrice derrière les prix, mais ce n'est pas seulement une question d'offre de monnaie.
Des barrières uniques telles que l'accès et l'accès aux CEX influencent fortement les flux de liquidités, façonnant l'ensemble du paysage crypto.
4/ L'impact des ETF: Redéfinir la performance des altcoins
Les ETF spot ont changé la donne, surtout pour les altcoins.
L'effet traditionnel de ruissellement de BTC et ETH vers d'autres pièces ne fonctionne pas comme avant.
L'analyse du ratio 'AUTRES/BTC' révèle que la performance des altcoins est actuellement plus faible que pendant le marché baissier de 2022.
Notez que OTHERS mesure les 125 meilleures cryptos par MC (à l'exclusion des 10 premières)
Source: owen1v9
5/ Scarcité des jetons : Le côté offre de l'équation
La rareté des jetons est la deuxième variable clé dans le modèle en quadrants.
Comme l'explique Rancune, il s'agit de la manière dont la liquidité est distribuée.
Le passage de la haute liquidité et de la faible offre de 2021 à la faible liquidité et à l'offre élevée d'aujourd'hui souligne la difficulté de cette période haussière.
Source : CoinGecko
6/ Naviguer dans les quadrants: Une feuille de route du marché
En cartographiant la liquidité et la rareté, nous identifions quatre conditions clés du marché :
- Forte rareté et grande liquidité (par exemple, 2021)
- Haute rareté et faible liquidité (par exemple, 2019)
- Faible rareté & haute liquidité (2025?)
- Faible rareté et faible liquidité (aujourd'hui).
7/ Entrer dans le "Royaume de la Rotation":
Rancune prévoit une augmentation de la liquidité dans les 6 à 18 prochains mois (phase de rotation).
Cette prévision correspond à celle de nombreux experts macroéconomiques qui s'attendent à ce que la liquidité augmente en 2025.
Cependant, un marché haussier de style 2021 est peu probable en raison d'une saturation extrême des jetons.
Source: TomasOnMarkets
8/ Stratégies pour un marché rotationnel: se concentrer sur la vraie valeur
Sur un marché plein de rotations, la clé du succès est de se concentrer sur la vraie valeur.
Le dernier rapport de Binance met en évidence la nécessité de se concentrer sur la demande, les revenus et le rendement durable, plutôt que simplement sur le battage médiatique.
Source: Binance Research
9/ Le piège de l'engouement: éviter les modes à court terme
Les tendances actuelles du marché sont alimentées par des récits, mais ces forces sont de courte durée.
Nous avons vu des mini-bulles se gonfler et éclater à plusieurs reprises.
Comprendre la nature éphémère de ces tendances est crucial pour le succès à long terme.
10/ L'ascension et la chute des récits populaires :
Les tendances populaires, de l'IA au re-staking, ont rapidement augmenté et disparu.
Les investisseurs particuliers suivent souvent ces modes, ignorant la croissance à long terme et la durabilité.
La forte attention portée aux mèmes cette année met en évidence le manque d'attention portée aux fondamentaux.
Source: CoinMarketCap
11/ Fondamentaux : Le Chemin vers une Croissance Durable
Pour éviter les pièges de l'hyperbole, concentrez-vous sur la valeur réelle : la demande réelle, les revenus réels et le rendement réel.
Ces fondamentaux fournissent une base plus stable pour une croissance à long terme sur le marché des crypto-monnaies.
Source : Binance Research
12/ Deux paradigmes: Fondamentaux Vs. Manie Périodique
Felipe Montealegre décrit deux paradigmes dominants dans la crypto:
- L'approche axée sur les fondamentaux
- Le paradigme de la manie périodique
Source: TheiaResearch
13/ Le paradigme axé sur les fondamentaux:
Le paradigme des fondamentaux fait confiance à une croissance industrielle à long terme et ne s'attend pas à ce que les jetons dépassent leur valeur réelle.
Les investisseurs s'associent à des équipes solides pour construire de véritables entreprises, tandis que les constructeurs se concentrent sur les produits et l'utilité.
Il s'agit de valeur durable, pas d'engouement à court terme.
14/ Le paradigme de la manie périodique:
Le paradigme de la manie périodique vise à jouer une bulle de marché tous les 4 ans.
Les investisseurs chronomètrent leurs mouvements pour plonger dans les tokens stimulés par l'engouement, au sommet de la manie.
Dans cette perspective, les fondamentaux sont mis de côté au profit de valeurs d'actifs surestimées.
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15/ Pourquoi les fondamentaux prévaudront:
Les investisseurs suivant le paradigme de la manie périodique sont susceptibles de sous-performer alors que les fondamentaux gagnent en importance.
Avec une surabondance de jetons et des acheteurs insuffisants, le marché évolue vers des stratégies basées sur la création de valeur et la croissance durable.
Cette transition est nécessaire car le capital est beaucoup plus rare dans ce cycle par rapport à l'abondance de liquidités du cycle 2021.
Source: TheiaResearch
16/ Leçons de la Silicon Valley : La puissance des fondamentaux
Felipe envisage un avenir crypto prospère grâce au travail acharné et aux premiers principes, tout comme la Silicon Valley après 2001.
Cela reflète la montée des géants de la technologie au début des années 2000.
Source: TheiaResearch
17/ Avenir de la cryptographie : Fondamentaux ou Hype perpétuelle?
L'avenir des cryptomonnaies reflétera-t-il le succès d'Amazon, Apple et Google grâce à des fondamentaux solides? Ou est-ce que les mèmes et l'engouement régneront toujours?
La réponse réside dans notre approche de l'investissement et de la construction dans cet espace.
18/ Résumé: Adoptez le changement vers les fondamentaux
La pensée simple du taureau et de l'ours est dépassée. Pour réussir maintenant, concentrez-vous sur la liquidité, la rareté des jetons et la valeur réelle.
Le marché évolue vers les fondamentaux pour l'investissement à long terme, tandis que le trading à court terme est influencé par les rotations narratives et l'attention.
Soyez clair sur votre stratégie et bonne chance!
Disclaimer：
- Cet article est repris de [Crypto, Distillé], Tous les droits d'auteur appartiennent à l'auteur original [Crypto, Distilled]. If there are objections to this reprint, please contact thePorte Apprendreéquipe, et ils s'en occuperont rapidement.
- Avertissement de responsabilité : Les points de vue et opinions exprimés dans cet article sont uniquement ceux de l'auteur et ne constituent aucun conseil en investissement.
- Les traductions de l'article dans d'autres langues sont effectuées par l'équipe Gate Learn. Sauf mention contraire, la copie, la distribution ou le plagiat des articles traduits est interdit.
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