L’Ethereum risque un flash crash
[TL; DR]
Un flash crash est une chute soudaine et brutale du prix d'un titre.
Par le passé, le BTC et l'ETH ont tous deux connu des flash krachs.
Un flash crash cryptographique ne dépend pas du niveau de sécurité d'une blockchain ou d'une application.
Les pépins techniques sur les échanges, les ventes uniques et importantes de crypto-monnaies et le trading algorithmique peuvent provoquer des flash crashs.
Introduction
La fusion Ethereum était probablement le plus grand événement cryptographique du calendrier de l'année 2022. Elle a finalement eu lieu le 15 septembre, à la grande joie de nombreux amateurs de crypto-monnaies. Cependant, avant et après la fusion, les gens ont réfléchi aux répercussions possibles de la fusion d'Ethereum. L'un des effets de la fusion dont on a beaucoup parlé a eu lieu, le hard fork. Cependant, les analystes évaluent la possibilité d'un flash crash. Dans cet article, nous abordons la signification du flash crash, quelques exemples, ses causes possibles et la probabilité que l'ETH le subisse.
Qu'est-ce qu'un flash crash ?
Un flash crash se produit lorsqu'il y a une baisse soudaine et brutale du prix d'un actif sans cause précise. Dans ce cas, il n'y a pas de changement dans ses fondamentaux tels que son utilité. La chute du prix peut se produire en quelques secondes ou minutes. Cependant, il faut également un temps très court pour rebondir.
Source: Deribit
Un bon exemple de krach éclair survenu dans le secteur non cryptographique est la chute du cours de l'indice Dow Jones le 10 mai 2010. Son prix a chuté de 1 000 points en l'espace de dix minutes.
Dans la plupart des cas, un flash crash se produit lorsqu'il y a une vente massive d'un actif dans une courte période. Toutefois, cette situation diffère d'un krach boursier général dans la mesure où la reprise a lieu dans un délai très court. Et souvent, le prix revient au niveau qu'il avait avant le crash.
Causes du crash du flash
Il y a plusieurs causes possibles aux flash crashs de crypto-monnaies.
Tout d'abord, un très gros bloc de transactions peut déclencher un flash crash, bien que d'autres facteurs entrent en jeu. Par exemple, après le déclenchement, les programmes informatiques de trading peuvent exacerber le crash.
Ces robots de trading peuvent reconnaître la liquidation comme un signal de vente, ce qui entraîne la sortie de nombreuses transactions. En effet, certains codes régissent les bots, leur permettant de lancer des activités de vente et d'achat automatiques dans certaines conditions.
Deuxièmement, ces logiciels de trading peuvent développer des pannes ou des bugs qui peuvent déclencher une vente massive d'une crypto-monnaie. Dans les cas graves, ces bots communiquent des données de prix erronées aux bourses.
Comme nous le savons, les développeurs de bots peuvent définir des points de vente automatiques sur leur logiciel. Avec le grand nombre de programmes de trading informatisés existants, ils peuvent tous exécuter des sorties de transaction à un certain point, disons 10 % du prix.
Comme les différents logiciels sont réglés à des niveaux différents, mais plus proches, une fois que plusieurs d'entre eux exécutent des transactions de vente, beaucoup d'autres suivent, en succession. Selon les analystes, ces logiciels de trading sont la principale cause des crashs éclair.
Source: Cfajournal
Cela signifie également qu'une fois que le prix atteint un certain niveau, la chaîne inverse de hausse des prix se produit jusqu'à ce que le prix initial soit atteint.
Les erreurs humaines peuvent également déclencher des flash crashs. Le meilleur exemple est celui d'un trader ou d'un gestionnaire de fonds qui ajoute des zéros supplémentaires à son chiffre de vente. Par exemple, un trader peut entrer 1000 000 ETH au lieu de 10 000 ETH. De la même manière, ils peuvent également indiquer des prix erronés en ajoutant ou en omettant des zéros.
Certains individus peuvent manipuler le marché par un processus appelé spoofing ou stratification dynamique. Il s'agit d'un cas où un trader met un prix de vente qui est loin de celui du marché, mais annule la transaction avant que le prix n'atteigne celui visé. Cela donne l'illusion qu'un ordre de vente important a lieu, ce qui entraîne un krach.
Un flash crash peut également se produire si un seul trader vend une grande quantité d'un actif sur un marché qui n'a pas une profondeur suffisante pour contrebalancer la baisse soudaine du prix.
Les traders qui détiennent d'importantes positions à effet de levier peuvent également être à l'origine de krachs éclairs. Lorsque le prix d'un actif chute en dessous d'un certain niveau, si de nombreux traders vendent l'actif, cela entraîne une baisse soudaine et brutale de son prix en raison de l'énorme pression de vente.
Exemples de krachs éclairs dans le secteur de la cryptographie
Le secteur de la crypto a été témoin de nombreux cas de flash crashs.
En 2017, l'ETH a connu un flash crash sur la bourse de crypto aujourd'hui disparue, GDAX. Le prix de l'ETH a chuté de 319 dollars à 10 cents en l'espace de quelques secondes. Cependant, il a récupéré toutes les pertes en l'espace d'une journée. La cause du crash était une vente massive d'ETH sur la bourse.
En 2021, le bitcoin a connu un flash crash au cours duquel le prix est passé d'environ 52 000 à 43 000 dollars. Dans ce cas, le flash crash a eu lieu principalement sur les bourses Coinbase et Binance. Une fois encore, le bitcoin s'est remis de cette expérience en l'espace d'une journée.
En 2021, un flash crash a eu lieu sur les tokens basés sur l'ethereum sur la bourse Kraken. Les prix de ces jetons ERC20 ont chuté de plus de 50 % mais se sont redressés en une heure. Les analystes pensent qu'un problème technique est à l'origine de cette situation.
La possibilité d'un Flash Crash sur Ethereum
Il est clair qu'il existe diverses causes de crashs flashs qui ne sont pas liés aux blockchains ou aux crypto-monnaies. Cependant, l'ETH et le BTC ont connu de tels crashs, ce qui laisse présager une telle possibilité à l'avenir.
Certains facteurs entourant l'ETH et la blockchain ethereum laissent entrevoir la possibilité de futurs flash crashs. Rappelez-vous que la plupart des incidents de ces crashs ne sont pas liés au niveau de sécurité, d'évolutivité ou d'interopérabilité d'une blockchain . Cependant, ils sont liés aux mesures de sécurité des bourses et aux comportements des traders et des investisseurs ainsi qu'aux programmes de trading informatisés.
Source: Bitcoinlending
La fusion d'Ethereum a suscité un grand intérêt pour l'ETH, qui peut attirer plus d'investisseurs qu'auparavant. Le fait que l'ETH n'utilise plus beaucoup d'énergie signifie que les investisseurs soucieux de l'environnement peuvent y investir. Néanmoins, cela augmente également les chances des investisseurs qui détiennent de grandes quantités d'ETH. Si ces investisseurs procèdent à des ventes massives, cela peut entraîner des krachs éclair de l'ETH.
Malgré sa blockchain sécurisée, le bitcoin a connu des scénarios similaires ces dernières années, lorsque certains investisseurs se sont débarrassés d'importantes sommes, entraînant de tels krachs. Ces événements semblent se produire pour les crypto-monnaies dont les investisseurs détiennent des sommes importantes.
Il est intéressant de noter que Santiment rapporte que seules deux adresses de portefeuilles contrôlent 46,15% des nœuds d'ethereum. Cela montre que certains investisseurs détiennent de grandes quantités d'ETH. Si ces personnes décident de vendre de grandes quantités d'ETH, il y a une forte possibilité de crashs éclair. En outre, de nombreuses baleines cryptographiques détiennent des ETH .
Conclusion
L'ETH a le potentiel de connaître des flash crashs à l'avenir. Le fait que des particuliers et des institutions détiennent de grandes quantités d'ETH signifie que des ventes massives peuvent se produire à l'avenir, déclenchant des flash crashs. Les ventes massives de crypto-monnaies, les erreurs humaines, les dysfonctionnements des bourses de crypto-monnaies et des logiciels de trading informatisés sont généralement à l'origine des flash crashs.
Auteur : Mashell C., chercheur Gate.io
Cet article ne représente que l'opinion du chercheur et ne constitue pas une suggestion d'investissement.
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