Points forts du rapport Andreessen Horowitz State of Crypto 2022

[TL;DR]

Le marché de la crypto croît par cycles, sous l'impulsion de boucles: Ces cycles se sont répétés à travers quatre phases principales de croissance ; que nous appellerions les cycles haussiers. Tout d'abord, il y a l'intérêt pour le prix (actuellement après une phase baissière), suivi par de nouvelles idées qui ont longtemps été développées mais qui n'avaient pas pris beaucoup d'élan - donnant ainsi naissance et exposition aux startups et aux projets. Selon A16z, ces vagues peuvent sembler chaotiques au premier abord, mais sont en fait le résultat de boucles de rétroaction "entre l'intérêt et l'innovation.”

Les projets de prêt et d'échange sont les catégories de DeFi les plus utilisées : La finance décentralisée ayant grandement contribué à l'inclusion financière mondiale, les services initiaux proposés par l'espace DeFi sont toujours les plus recherchés en matière d'utilité pour l'investisseur moyen.

La vélocité sur la chaîne des trois principales monnaies stables varie énormément, l'USDT étant loin derrière: Alors que l'USDT est en tête du classement pour la vélocité hors chaîne (vitesse des transactions en dehors de la chaîne de blocs réelle), il est extrêmement inférieur à l'USDC et au DAI en ce qui concerne la vitesse sur chaîne (vitesse de la chaîne de blocs). Cela montre que le vecteur stablecoin est largement sous-développé.

Les jeux Web3 ne font que commencer : Alors que le jeu crypto ne s'est pas développé autant que les autres entreprises Web3, l'adoption du jeu à travers différents matériels au cours des 45 dernières années montre que le moment du Web3 viendra certainement.

Les DAO peuvent également avoir un impact sur les organisations centralisées: Alors que les DAO ont souvent été considérés comme des opposés polaires aux entreprises et organisations traditionnelles, leur structure décentralisée et mondiale peut offrir de grands avantages au développement horizontal.

Keywords : state of crypto 2022 report, a16z state of crypto 2022 report, andreessen horowitz state of crypto 2022 report, 2022 crypto market, crypto market cycles, most used defi categories, top 3 stablecoins, web 3 gaming, web 3 growth, crypto gaming

[Article complet]

De temps en temps, le marché de la crypto tombe sur un rapport d'une extrême pertinence pour l'écosystème ; non seulement en raison des aperçus, mais aussi des personnes derrière eux. Qu'il s'agisse d'ARK Invest, de JPMorgan, de Goldman Sachs, etc., les grandes institutions qui donnent leur avis sur les actifs numériques font toujours l'actualité mondiale comme un événement important à suivre.

Lorsqu'il s'agit d'innovation et de technologies perturbatrices, peu d'entreprises sont mieux adaptées au monde de la crypto-monnaie qu'Andreessen Horowitz - également appelé a16z. Société privée de capital-risque fondée en 2009, a16z a été conçue par l'investisseur Ben Horowitz et le développeur de logiciels Marc Andreessen ; l'esprit derrière le navigateur Mosaic de 1993 - la référence absolue pour l'expérience de l'utilisateur d'Internet que nous avons aujourd'hui, et Netscape - la toute première société Internet à faire les gros titres dans le monde entier avec son introduction en bourse sans précédent et à établir la norme pour ce qui allait suivre.

Étant donné que la technologie s'accorde parfaitement avec ces fondateurs, le rapport "State of Crypto 2022" d'Andreessen Horowitz est d'autant plus important. Avec cela en considération, cet article met en évidence les sections les plus intéressantes du document. Gardez à l'esprit qu'a16z a déjà fourni sa propre version de certains éléments clés sur son site Web, nous ferons donc référence à d'autres sections du document.


Le marché des crypto-monnaies croît par cycles, sous l'effet de boucles

---

L'une des sections les plus importantes du document, qui a également fait l'objet de discussions dans toutes les sources de crypto-monnaies, est l'affirmation par a16z que le marché des actifs numériques croît toujours par cycles. Toutefois, le rapport ne définit pas les cycles comme simplement "baissiers" ou "haussiers", comme le feraient la plupart des médias, mais plutôt en fonction des facteurs clés suivants : prix, intérêt, nouvelles idées et suivi des startups et des projets.

Pour Andreessen Horowitz, ces cycles se sont répétés au cours de quatre phases principales de croissance, que nous appelons les cycles haussiers. Tout d'abord, il y a l'intérêt pour le prix (actuellement après une phase baissière), suivi par de nouvelles idées qui ont été développées depuis longtemps mais qui n'avaient pas pris beaucoup d'élan - donnant ainsi naissance et exposition aux startups et aux projets. Au cours des deux dernières vagues, qu'ils appellent 3 et 4 (2017 et 2020), les cycles ont été marqués par la première croissance intensive de l'activité des startups - la vague 4, au cours des deux dernières années, a vu le marché de la crypto s'emparer véritablement des médias sociaux (par coïncidence, de loin la plus grande vague).



Les projets de prêt et d'échange sont les catégories les plus utilisées de DeFi

---

Alors que DeFi peut ressembler à un écosystème infini d'innovation continue (ce qu'il est en quelque sorte), il existe des moyens de centrer votre attention sur ce que le marché considère comme les aspects les plus précieux de la finance décentralisée ; selon les recherches d'a16z, il s'agit des projets de prêt et d'échange.

En se référant à des projets comme UniSwap, SushiSwap, AAVE et MakerDao, la société de capital-risque conclut que la plus grande offre de DeFi est toujours liée à ce pour quoi il a été initialement conçu : le prêt de crypto-monnaies et les swaps décentralisés. Après avoir mentionné comment DeFi a contribué à l'inclusion financière mondiale, la conclusion est assez simple : alors que DeFi continuera à héberger des services de plus en plus complexes et étendus, ses caractéristiques liées à l'inclusion financière sont toujours les plus nécessaires.
La vélocité sur la chaîne des trois principales monnaies stables varie énormément, Tether étant loin derrière


Ce résultat a surpris la plupart des lecteurs. L'USDT de Tether est de loin la monnaie stable la plus utilisée dans le monde. Avec une capitalisation boursière de 72 milliards de dollars, contre 53 milliards pour l'USDC et 6 milliards pour le DAI, le stablecoin algorithmique de MakerDAO, il est inévitable que la vélocité hors chaîne de l'USDT (c'est-à-dire en dehors des échanges) soit beaucoup plus élevée que celle de l'USDC et du DAI.

Cependant, si l'on considère la vitesse sur la chaîne - la vitesse de la transaction moyenne à l'intérieur de la chaîne de blocs réelle au lieu des échanges - l'USDT est massivement derrière les 60 par unité de l'USDC et plus de 50 fois derrière la capacité de 110 de DAI. Cela signifie essentiellement que l'écosystème des monnaies stables n'est pas encore prêt pour une adoption décentralisée massive. Le stablecoin le plus efficace n'a qu'une capitalisation boursière de 6 milliards de dollars et est également algorithmique, ce qui présente des risques supplémentaires en plus de fournir suffisamment de ressources au plus grand nombre de détenteurs possible.

Cette corrélation inverse de la vélocité on-chain et off-chain montre l'immense besoin de développer davantage l'écosystème stablecoin si le marché cryptographique recherche vraiment une décentralisation durable. Si tous les investisseurs en bourse qui utilisent USDT décidaient de transférer leurs avoirs vers des bourses décentralisées (DEX), par exemple, la blockchain serait complètement congestionnée.


Le jeu Web3 ne fait que commencer

---

Alors que les années 2020 et 2021 ont été marquées par une hausse massive du web3 et de l'ensemble des projets de métavers tels que Decentraland et Sandbox, le jeu cryptographique lui-même a été relégué au second plan ; bien que des projets tels qu'Axie Infinity aient eu la cote auprès des investisseurs, la plupart des communautés de jeu cryptographique étaient plongées dans plusieurs petits projets où les joueurs cherchaient à tirer le maximum de bénéfices de leurs personnages et de leurs NFT. En discutant des jeux et du web3, Andreessen Horowitz indique clairement que nous sommes encore aux tout premiers stades de ce marché.


Bien que les progrès aient été lents par rapport à d'autres vecteurs de crypto Web3, a16z établit une corrélation entre l'innovation dans les jeux au cours des 45 dernières années et les dépenses mondiales de consommation. Comme le montre le graphique ci-dessus, l'adoption des jeux a été acquise et s'est développée dans l'ordre suivant de matériel : arcades, PC, consoles et mobile. Andreessen Horowitz affirme que l'heure du Web3 n'a pas encore sonné et qu'elle changera à jamais le paysage d'un marché déjà florissant.
Les DAO peuvent également avoir un impact sur les organisations centralisées

La structure horizontale et totalement décentralisée des organisations autonomes décentralisées (DAO) a souvent été considérée comme le contraire de celle de l'entreprise verticale habituelle. Cependant, les DAO détenant actuellement un total cumulé de 10 milliards de dollars d'actifs de trésorerie sous gestion, a16z affirme que cette structure innovante finira par déteindre sur les entreprises traditionnelles.

Grâce à la décentralisation et à une hiérarchie plus horizontale, les entreprises du monde entier peuvent bénéficier de nouvelles formes de développement technologique et devenir des pôles d'innovation perturbatrice - les décideurs se comptant par milliers et non plus par dizaines, tandis que la valeur de l'entreprise peut être transmise par des jetons de gouvernance assortis de fortes incitations à l'allocation d'actifs.







Auteur : Chercheur Gate.io: Victor Bastos

* Cet article ne représente que le point de vue du chercheur et ne constitue pas une suggestion d'investissement.

*Gate.io se réserve tous les droits sur cet article. La rediffusion de l'article sera autorisée à condition que Gate.io soit référencé. Dans tous les autres cas, une action en justice sera engagée pour violation des droits d'auteur.