¿Los bonos del Tesoro de EE. UU. van a subir? Informe de Morgan Stanley: Se espera que la tasa de rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. a 10 años caiga al 3.75% en el 2025.

La Institución Financiera estadounidense Morgan Stanley ha publicado recientemente un informe de perspectivas estratégicas globales para 2025. En el informe, analistas de Morgan Stanley predicen que para mediados de 2025, la tasa de rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. a 10 años caerá al 3.75%, y se espera que la Fed reduzca las tasas de interés en 75 puntos base en la primera mitad de 2025. (Resumen previo: Legisladores estadounidenses recomiendan vender oro de la Fed y cambiarlo por 1 millón de BTC de reserva estratégica) (Contexto adicional: ¿El bono del Tesoro de EE. UU. caerá nuevamente si Trump gana? Analistas: Factores alcistas y bajistas generan mayor incertidumbre) La Reserva Federal (Fed) anunció una reducción de tasas de 2 puntos en septiembre, llevando las tasas de interés a un rango del 4.75% al 5%, marcando la primera reducción desde 2020. En noviembre, anunciaron otra reducción de 1 punto, llevando las tasas de interés a un rango del 4.5% al 4.75%, continuando con un ciclo de reducción de tasas. Los precios de los bonos del Tesoro de EE. UU. no subieron como se esperaba después de que la Fed iniciara oficialmente el ciclo de reducción de tasas en septiembre. Además de la anticipación de un aumento significativo de los bonos del Tesoro a largo plazo, los expertos también atribuyeron esto a: la emisión continua de bonos por parte del Departamento del Tesoro de EE. UU. para cubrir el déficit fiscal del gobierno (si Trump regresa a la Casa Blanca, es probable que aumente el déficit fiscal de EE. UU.) y los intentos de la Fed de reducir su balance, lo que ha eliminado una gran demanda de compra de bonos del gobierno. Los datos económicos más recientes muestran que los efectos de la flexibilización cuantitativa siguen siendo limitados. Morgan Stanley pronostica que la tasa de rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. a 10 años caerá al 3.75%, pero según un informe anterior del Wall Street Journal, los analistas de Morgan Stanley predicen que para mediados de 2025, la tasa de rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. a 10 años caerá al 3.75% y será ligeramente superior al 3.5% a finales del próximo año. Se espera que la Fed reduzca las tasas de interés en 75 puntos base (3 dígitos) en la primera mitad de 2025. Según los datos de MacroMicro, la tasa de rendimiento más reciente de los bonos del Tesoro de EE. UU. a 10 años es del 4.44%. A pesar de que la tasa de rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. ha seguido aumentando después de la reducción de tasas de la Fed en septiembre, lo que indica que el mercado espera una reducción menor de tasas por parte de la Fed, los analistas de Morgan Stanley pronostican que la tasa de rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años caerá al 3.75% en 8 meses. ¿Esto significa que el mercado de bonos está a punto de experimentar un rebote? Seguiremos prestando atención a este punto. La reducción de tasas de la Fed en diciembre se encuentra en un 64%. Según un informe de Bloomberg, Ed Al-Hussainy, estratega de la firma de gestión estadounidense Columbia Threadneedle, dijo que el mercado de bonos del Tesoro de EE. UU. está luchando por encontrar una dirección debido a demasiados factores de incertidumbre. Además, el presidente de la Fed, Powell, emitió un discurso moderado el día 15, afirmando que una reducción de tasas lenta sería una decisión sensata si los datos económicos lo permiten. Esto ha llevado a que las predicciones de reducción de tasas en diciembre sean de 64%. Según CME Fedwatch, la probabilidad de que no se reduzcan las tasas en diciembre es del 38.1%, mientras que la probabilidad de una reducción de 1 punto es del 61.9%, una cifra muy alejada del 82.5% de predicciones de mercado de una reducción de 1 punto en el día 14. Lecturas adicionales: Powell no tiene prisa por reducir las tasas, BTC cae a $86,600, colapso total del mercado de valores, el PPI de octubre muestra una persistencia de la inflación. Informes relacionados: El megáfono de la Fed: la elección de Trump podría desencadenar una nueva crisis de inflación, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. alcanzan un máximo de 3 meses. Morgan Stanley pronostica que la tasa de rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. a 10 años caerá al 3.75% para mediados de 2025.