¿Cómo maximizar las ganancias de SOL al interpretar el staking en Jito?

Autor: FLOW, investigador de criptomonedas

Compilación: zhouzhou, BlockBeats

Editor's note: This article introduces the Jito Labs' (Re)staking protocolo on Solana, which allows using already staked SOL assets to obtain higher returns and potentially participate in Airdrop. Users can restake SOL through three providers (Renzo, Fragmetric, and Kyros), each with different risks, Liquidez, and potential returns. The article provides a detailed comparison of their features and recommends preferring Kyros, which supports fair launches and has potential Airdrop returns.

A continuación se muestra el contenido original (se ha reorganizado el contenido original para facilitar su comprensión):

Después de haber creado con éxito el mayor protocolo de stake en Solana, Jito Labs presenta otro desarrollo importante: el nuevo protocolo de stake de Jito. Este proyecto de stake acaba de lanzarse hoy y pronto estará abierto para depósitos. El límite inicial de stake es de aproximadamente 25 millones de dólares (147,000 SOL). Para aquellos que buscan obtener un rendimiento anualizado de SOL más alto y desean aprovechar la oportunidad de participar en el Airdrop, esta es una oportunidad muy atractiva en el mercado actual.

Antes de explicar cómo maximizar esta oportunidad, hagamos una breve revisión de los principios básicos de Jito y de 01928374656574839201.

¿Qué es Jito nuevamente stake

En pocas palabras, volver a apostar significa utilizar activos que ya se han apostado para brindar seguridad a un servicio específico de Descentralización. Aunque esto puede parecer insignificante, en realidad es una de las innovaciones más prometedoras de este ciclo. Este concepto fue creado por EigenLayer y se lanzó por primera vez en la red principal de ETH en junio de 2023.

Un ejemplo de cómo funciona 01928374656574839201 stake en la práctica

Hoy, Jito finalmente trae esta nueva tecnología a Solana a través de su esquema de stake.

Diagrama conceptual de Jito stake de cada componente

Componente central del marco de Jito stake

El marco de stake de Jito contiene dos componentes principales: el programa de stake y el programa de tesorería. Se pueden considerar como dos entidades independientes que trabajan juntas para proporcionar una infraestructura flexible y escalable para crear y administrar activos de stake, recibos de tesorería Token (VRT) y operadores de Consenso Nodo (NCN). VRT es el término de Jito para el token de stake líquido, mientras que NCN es similar al servicio de verificación activa en EigenLayer y representa las entidades que utilizarán la solución de stake de Jito.

La función principal del programa de stake es gestionar la creación de operadores de Nodo Consenso (NCN), el mecanismo de selección de usuarios, así como la distribución de recompensas y el mecanismo de castigo. Esta parte no es visible para los usuarios y se puede considerar como el soporte central de la solución de stake de Jito.

El programa de la caja de seguridad se encarga de gestionar el flujo de stakingToken (VRT) y de personalizar diferentes estrategias de staking a través de DAO o protocolo automatizado. Esta es la interfaz principal para que los usuarios participen en el staking. Se puede comparar con el papel de staking en EigenLayer, que es desempeñado por el programa de staking en Solana, mientras que el programa de la caja de seguridad es similar a EtherFi, actuando como una capa de liquidez entre los usuarios y el protocolo de staking principal.

La imagen muestra cómo funciona el programa Vault

3 proveedores VRT

En la etapa inicial, Jito solo colabora con tres proveedores de VRT: RenzoProtocol ($ezSOL), fragmetric ($fragSOL) y KyrosFi ($kySOL), que compartirán un límite inicial de 147,000 SOL. Por lo tanto, cualquier usuario que desee hacer stake de SOL a través de Jito deberá elegir entre estos tres proveedores de VRT.

La imagen de la página de inicio de sesión de Jito (Re)staking

A continuación se muestra una tabla resumida de las principales características de cada proveedor de VRT:

¿Cómo elegir la VRT adecuada para volver a apostar SOL?

Al elegir qué VRT, la clave está en encontrar una proporción riesgo-recompensa óptima.

A continuación se presentan los análisis de cada proveedor:

1. En cuanto a riesgos, principalmente hay riesgo de seguir el protocolo (es decir, riesgo de penalización) y riesgo de liquidez. Dado que la cantidad actual de NCN es pequeña y está en una etapa temprana, se puede considerar que el riesgo es básicamente el mismo para todos los proveedores. Renzo y Kyros aceptan mejor la liquidez del JitoSOL, mientras que Fragmetric acepta más tipos de tokens de liquidez (LST), lo que podría aumentar su riesgo de liquidez. Además, la VRT de Renzo y Kyros tendrá liquidez desde el principio, mientras que los tokens de Fragmetric no serán transferibles al principio. Por lo tanto, en términos de riesgo, Renzo y Kyros tienen el riesgo más bajo, y Fragmetric tiene un riesgo ligeramente más alto.

2. Devolución de APY: se espera que el APY de cada proyecto sea similar, pero se puede considerar que Renzo y Kyros tendrán un APY esperado ligeramente mayor que Fragmetric porque solo utilizan JitoSOL, aunque la diferencia no será muy grande.

3. Potencial de Airdrop: Dado que todos los VRT tienen riesgos y tasas de rendimiento esperadas similares, el factor clave para elegir un VRT específico es el potencial de recompensa de Airdrop. Renzo ya tiene Token, aunque podría obtener algunos puntos de Airdrop en el futuro si realiza staking, su potencial es relativamente bajo. Por otro lado, Kyros y Fragmetric actualmente no tienen Token, por lo que tienen un alto potencial de Airdrop.

Análisis adicional de las diferencias entre Kyros y Fragmetric:

Características de Fragmetric: se espera que reciba apoyo de inversión de riesgo y pueda seguir un modelo de alta FDV y baja circulación; se inclina hacia el grupo de usuarios técnicos y descentralizados; colabora con la empresa de gestión de riesgos Gauntlet; los tokens no son transferibles al principio; acepta varios LST.

Características de Kyros: respaldado por SwissBorg, ayuda a distribuir $kySOL y posiblemente colabora con los principales actores de Solana; puede recaudar fondos a través de un modelo de token justo impulsado por la comunidad; aún no ha comenzado una gran campaña de promoción; el método de distribución de NCN puede basarse en votación DAO; compatible con JitoSOL.

En general, KyrosFi es más atractivo en varios aspectos. En primer lugar, el apoyo de SwissBorg facilita la distribución de $kySOL y abre las puertas a importantes socios de Solana. En segundo lugar, Kyros puede optar por un lanzamiento justo. Por último, Kyros actualmente mantiene un perfil bajo, lo que aumenta el potencial de recompensa del Airdrop.

Por supuesto, esta es solo una opinión personal y sirve como referencia. Espero que este análisis le ayude a tomar decisiones más sabias al elegir hacer stake en SOL nuevamente.