Profundidad de la API3, liberando el camino del oráculo de OVM

Recientemente, API 3 recibió $ 4 millones en financiamiento estratégico, liderado por DWF Labs, seguido por largo y conocido VC. Durante un largo tiempo, la pista de la máquina de oráculo ha estado básicamente dominada por la máquina de oráculo de tres partes representada por Chainlink. Catorce también se sorprendió cuando vio esta noticia ~ ¿Por qué API 3 pudo obtener financiamiento? ¿Podría ser un rompedor de círculos para las máquinas tradicionales de Oracle? ¿Qué lo hace único? API 3 es un proyecto de Descentralización API (dAPI), definido como un Máquina de oráculo "first-party", que resuelve los problemas comunes de la confianza de los brokers de Máquina de oráculo de "terceros", la baja transparencia de los datos y el control OEV (Máquina de oráculo Extractable Value) a través de la innovadora red OEV (basada en ZK-Rollup).

1、¿Realmente puede la Máquina de oráculo predecir el futuro?

El término 'máquina de oráculo' puede tener un poco de color mitológico y fácilmente puede confundir a las masas. Sin embargo, en realidad se refiere a una herramienta que proporciona datos reales fuera de la cadena para contratos inteligentes en la cadena. Pero, ¿qué es lo que se considera como 'real'? ¿Cómo se asegura la integridad de la máquina de oráculo en sí? ¿Puede la máquina de oráculo actuar de manera maliciosa? ¿Pueden las máquinas de oráculo múltiples conspirar entre sí? ¿Cómo se entiende OVM (Oracle Value Extractable)? En el primer trimestre de 2024, el valor total de los tokens bloqueados en proyectos DeFi alcanzó un nuevo máximo de 175.000 millones de dólares después del reciente aumento masivo de BTC, lo que representa un aumento de casi el 70% en comparación con los 103.000 millones de dólares en el cuarto trimestre de 2023. Los oráculos también se han considerado siempre la sangre vital de DeFi. En el campo de DeFi, plataformas como los intercambios descentralizados (DEX), plataformas de préstamos y plataformas de comercio de derivados dependen de datos de precios precisos para funcionar. A principios de 2023, el contrato de oráculo TellorFlex utilizado por el protocolo de préstamos descentralizados en la cadena de Polygon fue manipulado, y el atacante obtuvo enormes ganancias al modificar las cotizaciones del oráculo a un costo más bajo y luego realizar préstamos con garantía. Como resultado, el proyecto sufrió pérdidas de aproximadamente 88 millones de dólares. Los ataques relacionados con las cotizaciones del oráculo son bastante comunes, lo que demuestra que los datos transparentes y confiables fuera de la cadena son la base para el funcionamiento seguro de las dApps.

2, ¿Cómo se conecta el oráculo con la cadena fuera de la cadena?

El modo de funcionamiento del oráculo generalmente tiene tres modos: carga programada, impulsada por eventos, solicitud-respuesta. Tomamos el proceso general de solicitud-respuesta como ejemplo, que se divide aproximadamente en los siguientes 4 pasos:

• STEP 1: En el on-chain, la dApp que llama inicia una solicitud (esencialmente una transacción) y el contrato del servidor Máquina de oráculo desencadena el evento on-chain que se va a emitir
• PASO 2: off-chain, los nodos oráculo escuchan eventos para obtener información precisa de sus respectivos sistemas off-chain
• PASO 3: Fuera de la cadena y dentro de la cadena, la máquina de oráculo proporciona datos al contrato del servidor de máquina de oráculo en forma de una transacción de datos.
• STEP 4: on-chain, el contrato de servidor de servicio de oráculo devuelve los datos al llamante (dApp), aquí hay dos soluciones: empuje activo y segunda consulta de Dapp.

Para ampliar la interpretación de este proceso, el autor lo explicará más detalladamente:

Primero, la demanda en cadena es pública, porque el evento es un mecanismo común de la cadena de bloques EVM, lo que significa que toda la red puede saber que la Dapp ahora necesita información xx.

Además, la transmisión fuera de la cadena es no atómica, mientras que las transacciones en cadena se completan en tiempo real. Los datos fuera de la cadena inevitablemente tienen cierto retraso.

Finalmente, si hay una demanda personalizada en la cadena, se puede hacer que el oráculo actúe como un tercero imparcial, y así enviarlo a la Dapp, aunque la mayoría de los datos de mercado comunes, como el precio en tiempo real de BTC, serán obtenidos nuevamente por la propia Dapp a través del contrato. Por supuesto, el oráculo también tiene un mecanismo de informe periódico, y estas son las pocas diferencias básicas.

3、Luna depeg, la emocionante pista de la máquina de oráculo

Pero la cadena de bloques no se limita solo a las finanzas descentralizadas (Defi). A través de las máquinas de oráculo, las dApp pueden obtener datos externos de manera segura y eficiente, lo que les permite ampliar considerablemente su ámbito de negocio y sus aplicaciones, y extender sus actividades a áreas como finanzas, seguros, gestión de la cadena de suministro, internet de las cosas y muchos más.

El mercado actual nos muestra que Chainlink sigue ocupando el primer lugar según los datos de la plataforma defillama, con un TVS (el valor total en dólares de los activos depositados en el mercado asegurado por infraestructuras clave como los oráculos) que alcanza el 45% del mercado en su conjunto.

Los lectores atentos notarán que la curva en el lado derecho del gráfico experimentó fuertes fluctuaciones en mayo de 2022, debido al famoso incidente de colapso de LUNA. Del 7 al 13 de mayo de 2022, la moneda estable algorítmica líder UST experimentó dos depeg, y finalmente cayó en una espiral de muerte, con LUNA y UST colapsando simultáneamente. Al mismo tiempo, muchos proyectos que utilizan oráculos internos tuvieron graves problemas debido a la falta de respuesta a las fluctuaciones de precios.

Se puede ver claramente en la siguiente imagen que la cuota de mercado del oráculo interno (en rosa en la imagen de abajo) ha experimentado una caída abrupta en mayo de 2022, mientras que el oráculo Chronicle (en rojo en la imagen de abajo) ha capturado con éxito este flujo de tráfico, básicamente recuperando la cuota de mercado perdida por el oráculo interno.

4、La difícil situación de los oráculos de terceros

Además de los eventos que han sacudido la industria, parece que el desarrollo de las máquinas de oráculo se ha estancado. En efecto, debido a su clara posición en la industria como una herramienta para conectar datos en la cadena, esto ha llevado a una relativa limitación en las funciones del producto.

Una de las críticas más comunes hacia Chainlink es su modelo de negocio, que actualmente se centra en la suscripción de datos y en la esperanza de que el valor de su token aumente. Obviamente, los ingresos generados por un único modelo de suscripción de datos son limitados. Tomemos como ejemplo la función de cobro por el uso de VRF (secuencia aleatoria verificable) ofrecida por Chainlink. Según los datos de Etherscan, el explorador de bloques de la cadena, el número total de tokens bloqueados por los contratos de VRF V1 y V2 asciende a unas 370.000 unidades (7+30). A la tasa de cambio actual del token LINK ($16), esto representa unos ingresos totales de unos 6 millones de dólares. Desde que se lanzó la versión V2 de VRF a finales de febrero de 2022, se han generado unos ingresos totales de 4,8 millones de dólares, lo que equivale a unos ingresos mensuales promedio de alrededor de 170.000 dólares (1,1 W LINK). En comparación con el tamaño de Chainlink, estos beneficios son insignificantes. En cuanto a esperar una apreciación del valor del token, eso es algo que depende de la opinión de cada uno.

Sin embargo, debido a su naturaleza de terceros, el oráculo se encuentra en una posición relativamente neutral y comienza a ser una tendencia en la infraestructura de seguridad de la capa de aplicación. Solo si se puede romper la impresión tradicional de middleware y realizar una ampliación de funciones diferenciada y sistematizada, se puede mejorar la rentabilidad, como LayerZero, que se utiliza como un puente típico entre cadenas y se basa en la seguridad de las solicitudes de nodos ultraligeros llevadas por los oráculos.

En resumen, la situación difícil del oráculo en el nivel de mercado se manifiesta en su desventaja natural formada por el modo de operación, su funcionalidad única, su escaso beneficio y su falta de expansión.

Sin embargo, ampliemos el modelo de ejecución de la llamada máquina de oráculo de terceros, y encontraremos que su problema también proviene del factor de "terceros" API 3 Como novato de máquinas de oráculo, el posicionamiento central es una máquina de oráculo "de primera parte".

4.1 Comparación entre oráculos de terceros y de primeros

API 3 elige la capacidad de servicio integral de operaciones y mantenimiento para activar los nodos de servicio de API como punto de entrada, y construye un puente entre la demanda y la oferta de oráculos de una manera más web3 nativa (ligera + modular). Los operadores de API pueden construir rápidamente sus propios nodos de oráculo basados en la solución Airnode proporcionada por API 3.

Dapp permite que el proveedor de API tome el control y ya no solo desempeñe el papel de un trabajador de oráculo de terceros, teniendo más poder de decisión.

Como se muestra en la imagen, sin la intervención de terceros, se reduce el enlace de datos. Cuando el proveedor de API y el papel del oráculo se integran, no habrá problemas sobre la procedencia de los datos, ya que la reputación del proveedor de API y los datos se llevan a cabo en la cadena.

Debido a la reputación del proveedor de la API y a la fuerte estrategia de vinculación de los datos proporcionados, el rastreo es sencillo y técnicamente no se permite el comportamiento malicioso (sin ser descubierto), al tiempo que existe un mecanismo de margen como respaldo. Incluso si el proveedor de la API proporciona datos falsos por interés propio, los usuarios perjudicados aún pueden apelar y reclamar indemnización. En el caso de situaciones confusas (como reclamos maliciosos de los usuarios), se someterán a arbitraje a través del sistema judicial on-chain. Con el mecanismo de seguro proporcionado por la API 3 DAO totalmente descentralizada, API 3 puede castigar en la mayor medida posible al proveedor de la API y compensar a los usuarios perjudicados.

5、Profundización en el modelo económico de Token de API3 DAO

El DAO de API3 hace que el modelo económico del token de API3 funcione de manera estable a través de su mecanismo de stake.

5.1 Mecanismo de gobernanza de stake

El mecanismo de stake es una operación regular de gobernabilidad del DAO para obtener ganancias, la gobernabilidad de stake también es el punto de partida de la economía circular. Además, API 3 ha sido optimizado:

• ¿Qué pasa si el apostador se escapa después de obtener ganancias de la apuesta? Los ingresos de inflación generados por la apuesta del usuario (nuevas fichas acuñadas) se retrasarán y fluirán automáticamente hacia el pool de staking.
• ¿Qué más se puede hacer con los tokens en el pool de staking? Se pueden utilizar para compensar las pérdidas de los usuarios.
• ¿Cómo se mantiene estable el precio del token en el pool de stake? API 3 controla la inflación a través de la quema y el mecanismo de bloqueo de tokens: el requisito para acceder al servicio dAPI es que los usuarios quemen sus propios tokens o los bloqueen.

5.2 Bucle de Retroalimentación Positiva y Negativa

De esta manera, ¿qué tendencia seguirá la cantidad de tokens en el pool de staking? ¿Habrá una expansión desordenada o un colapso debido a la falta de fondos para pagar las indemnizaciones? Analicemos un poco:

• A medida que aumenta el número de usuarios de dAPI, aumenta el riesgo del sistema (el costo operativo del sistema aumenta con el número de usuarios), lo que resultará en un aumento de los eventos de compensación necesarios. En este momento, la cantidad de tokens en el pool de staking disminuirá (para compensar a los usuarios afectados), y los stakers (y los administradores) se verán afectados por una mala gestión. Sin embargo, la disminución en la cantidad de tokens en el pool de staking también significa un aumento en la cantidad de tokens que fluyen hacia el mercado. Dado que los tokens que los usuarios tienen en sus manos están sujetos a la influencia de la inflación, todavía hay una gran cantidad de tokens que fluyen hacia el pool de staking por consideraciones de interés propio.
• Cuando los usuarios de dAPI disminuyen, el riesgo del sistema disminuye, y los tokens del pool de staking aumentarán gradualmente, lo que hará que la cantidad de tokens en el mercado se vuelva escasa. Sin embargo, esto no significa que la cantidad de tokens en el pool de staking aumentará constantemente. El DAO de API 3 ajustará dinámicamente los rendimientos de staking (y la tasa de inflación) para ajustarlos a un valor objetivo saludable.
• Las dos situaciones anteriores pueden formar un ciclo positivo-negativo como se muestra en la figura izquierda (a). Cuando cualquiera de estas situaciones alcanza el umbral, el sistema se ajustará automáticamente y los usuarios de dAPI se estabilizarán como se muestra en la figura izquierda (b), lo que finalmente conduce a un estado saludable del sistema.

De hecho, este tipo de token de gobernanza de estilo Dao ha estado muy extendido en varias gobernanzas DeFi, como el detallado benchmark de implementación de stablecoin descentralizado DAI analizado anteriormente por el autor, que cuenta con MKR como pionero:

Lo que es especialmente hermoso es su mecanismo de subasta de 4 vías: lectura ampliable: 'Una explicación clara de la última propuesta de moneda estable GHO de AAVE, el rey de DeFi'.

La sección de 'Deudas superiores a los activos, subasta de cuatro vías'.

Por lo tanto, la gobernanza de estilo DAO es el modo operativo principal para la estabilidad económica, pero el punto innovador de API 3 no es menos importante.

6、独特优势-开创性的 OEV Network（基于 ZK-Rollup）

6.1 El nacimiento de OEV

Similar al MEV (Minero de valor extraíble), el OEV (Máquina de oráculo de valor extraíble) se refiere al uso por parte de la máquina de oráculo de su posición para obtener valor que originalmente fluiría hacia terceros. Mientras que el MEV captura valor a través de la ordenación de transacciones, el OEV extrae valor aprovechando las diferencias de precios on-chain y off-chain, como en escenarios que involucran datos críticos del mercado o desencadenan eventos importantes on-chain (como liquidaciones).

Para entender cómo se genera OEV, primero es necesario conocer los problemas actuales de las máquinas de oráculo: debido al costo de la incorporación de datos en la cadena, las máquinas de oráculo actualmente utilizan principalmente un mecanismo de carga de datos programada, con un intervalo de tiempo establecido en un rango relativamente pequeño. Al mismo tiempo, para evitar que las fluctuaciones de precios a corto plazo afecten al mercado, las máquinas de oráculo suelen establecer un umbral; cuando el rango de fluctuación de precios a corto plazo alcanza el umbral, se activa la actualización de manera proactiva.

Aunque estas medidas correctivas pueden aliviar parte del problema, el problema del retraso en la carga de datos no se puede resolver fundamentalmente. Además, el mercado DeFi suele ser altamente volátil y los precios de los activos pueden cambiar drásticamente en un corto período de tiempo, y la función de alimentación de precios del oráculo plantea una incertidumbre no insignificante para el mercado DeFi.

En esta situación, los terceros con fines de lucro son como tener una visión de Dios, y pueden capturar enormes ganancias aprovechando el retraso en la actualización de los datos. Es así como se genera el OEV.

Para las dApp que dependen de los oráculos, cualquier actualización o falta de alimentación de datos puede crear oportunidades para el arbitraje, la inversión ventajista y la liquidación de OEV. Debido a que la cuestión de la atribución del valor explotable generado por el retraso en la alimentación de datos es difícil de juzgar, y la propia cadena de datos es algo volátil, si hay un retraso en la alimentación de datos en la cadena, no se puede atribuir el problema al oráculo. Por lo tanto, el valor explotable generado por este retraso no puede considerarse malintencionado por parte del oráculo.

6.2 Red de OEV - Una plataforma de subastas de juegos multilaterales

Debido a la existencia de OEV, las partes que interactúan entre el usuario y la dApp son explotadas por terceros para obtener valor, una situación que claramente ambas partes no desean ver. API 3 descubre que los oráculos tienen el derecho prioritario de rechazar la captura de todo este valor filtrado (el poder de fijación de precios de los datos en cadena), por lo que se propone OEV NetWork.

Como una red basada en el zk rollup de Polygon, es una plataforma de subastas de flujo de pedidos independiente (cualquier intención de los participantes de cambiar el estado de la cadena de bloques es una orden) que subasta el derecho de actualización de datos dAPI.

API 3 desarrolló su propia plataforma de subastas, eliminando la dependencia de servicios externos, permitiendo a las partes interesadas compartir OEV entre sí sin tener que compartir ganancias con la plataforma de subastas, logrando la internalización de OEV en todas las cadenas de bloques integradas.

Los ganadores de las subastas pueden obtener el derecho de actualizar los datos de dAPI, actualizando los datos de precios. La mayoría de las ganancias de la subasta se devolverán a la dApp, mientras que una pequeña parte se destinará a API 3 para cubrir los costos operativos. Es evidente que los subastadores (terceros) solo participarán en la subasta cuando consideren que los beneficios superan los costos de la subasta después de actualizar los precios, por lo tanto, los terceros también pueden obtener beneficios. Como usuario de la plataforma dApp, aparentemente no participan en la distribución de beneficios y no obtienen beneficios reales. Sin embargo, se benefician de la fuente de datos de alta calidad proporcionada por dAPI, lo que les permite realizar transacciones y gestionar riesgos de manera más efectiva, lo que les brinda beneficios potenciales.

El ciclo de vida de una subasta se muestra en la siguiente figura. Cuando los buscadores descubren OEV, inician la licitación. Después de ganar la licitación, los buscadores tienen el derecho de actualizar los datos de los nodos dAPI del oráculo, pero solo después de pagar la tarifa de la licitación. La tarifa de la subasta pagada es el OEV capturado que fluye hacia la dApp.

La tendencia de las subastas es que un tercero (el buscador) aumente aún más el precio de la subasta en busca de posibles ganancias. Cuanto más alto es el precio de la subasta, menor es la diferencia entre el OEV real y el OEV capturado.

En cuanto al tamaño de este pastel, esperemos y veamos. Después de que la red de prueba funcione de manera estable durante un tiempo, luego podemos evaluar. El resultado de la subasta es casi una situación de ganar-ganar para los roles de dApp, Nodo de API 3, terceros y usuarios de dApp. La subasta minimiza el despojo de lana de dApp que accede a la fuente de datos de API 3 por parte de terceros, al mismo tiempo que captura la mayor parte del valor de OEV, ya que la forma final de competencia en el mercado seguramente será entre terceros. Para buscar espacio para obtener ganancias, las ganancias de terceros se verán gradualmente comprimidas, y el beneficiario final seguramente será la dApp. Para API 3, un pequeño valor de OEV puede utilizarse para mantener en funcionamiento el camino comercial de OEV. Para terceros, también pueden obtener una parte. Para los usuarios de dApp, al alentar a participantes altamente especializados de terceros para proporcionar métodos más perspicaces para determinar cuándo actualizar los puntos de datos en la cadena, se puede mejorar la granularidad, lo que finalmente beneficiará a los usuarios de dApp.

Hasta ahora, el esquema de subasta OEV basado en API 3 resuelve al máximo el problema de distribución de beneficios en el juego de múltiples partes, devolviendo las ganancias incorrectas de terceros a las partes interesadas relevantes. Esta solución es realmente elegante.

Lectura ampliada: "Informe de investigación sobre UniswapX (Parte I): Resumen de la evolución de las versiones V1-3, explicación de las innovaciones y desafíos en el próximo DEX" para comprender el mecanismo de subasta de UniswapX.

7. Resumen

API 3, basado en su propia tokenómica, ha construido un ecosistema autónomo que regula el funcionamiento del sistema de forma más estable a través de retroalimentación positiva y negativa.

Al mismo tiempo, la red OEV propuesta por API 3 resuelve hábilmente el problema de flujo de OEV al introducir un mecanismo de subasta de actualización de precios dAPI, trasladando hábilmente el conflicto entre el oráculo y la dApp generado por OEV a terceros.

Con la creciente popularidad y desarrollo de las aplicaciones descentralizadas, la demanda de servicios de oráculo confiables y seguros seguirá aumentando, y parece que está surgiendo la forma embrionaria de la próxima generación de oráculos.

Sin embargo, la API 3 también enfrenta algunos desafíos.

El modelo económico no se define y diseña de manera estable desde el principio, a menudo se encuentra en situaciones de exceso de regulación o abandono de la regulación en el proceso continuo posterior.

Y la subasta de API, el núcleo radica en la evaluación de la reputación y los ingresos, esencialmente es un modelo optimista en lugar de un modelo pesimista (ZK), aunque LayerZero, que utiliza esta misma estructura de reputación, ha estado en funcionamiento continuo, incluso con la combinación de alto riesgo de oráculo + puentes cross-chain, no ha tenido ningún problema en el mercado, lo que garantiza su seguridad, pero aún existe la posibilidad de riesgo. Apostar continuamente por la reputación implica que los ingresos del mercado para los participantes deben ser lo suficientemente altos, lo que está estrechamente relacionado con el desarrollo del mercado de API 3.

Finalmente, el mercado de oráculos no es fácil de competir, la raíz radica en que lo más valorado por cada Dapp no es solo la capacidad de proporcionar datos, sino la posición de tercero del oráculo en sí mismo. Ahora, API 3 ha roto este punto, pero las propias Dapp también pueden participar en subastas, lo que inevitablemente hace que los usuarios se preocupen si conspirarán por sí mismos, aunque esto también significa arriesgar la reputación de sus propias Dapp. Además, incluso los veteranos como chainlink no están desactualizados, también pueden liberar más OEV y seguir dominando el mercado.