GMX v2 y sus competidores: la nueva ola de disrupción en el mercado de derivados descentralizados

A medida que el mercado de las criptomonedas madura, están surgiendo gradualmente bolsas de derivados descentralizadas como GMX v2 y plataformas emergentes como Vertex Protocol, Hyperliquid y Apex Protocol. Estas plataformas no solo desafían la posición de liderazgo de GMX, sino que también presagian una importante transformación en el campo de las finanzas descentralizadas (DeFi). Este artículo de investigación de Bing Ventures utilizará GMX v2 como punto de partida, centrándose en GMX y sus principales competidores, para analizar la evolución del panorama competitivo y las tendencias futuras del mercado de derivados descentralizados.

El tamaño del mercado de derivados descentralizados

Fuente: Coingecko

La tabla anterior muestra los datos del volumen de negociación diario promedio de al contado y derivados en bolsas descentralizadas y centralizadas en 2023. Se puede ver que el comercio al contado en bolsas descentralizadas es de $ 1,84 mil millones, que es ligeramente más alto que el de los derivados. El volumen de transacciones es de $ 1,44 mil millones. pero, por otro lado, el volumen de negociación de derivados de las bolsas centralizadas es de 64,74 mil millones de dólares, mucho más que los 19,18 mil millones de dólares de las transacciones al contado.

A través de los datos anteriores, podemos encontrar que el mercado de los intercambios centralizados es más grande que el de los intercambios descentralizados en términos de transacciones al contado y de derivados, entre los cuales el mercado de derivados es particularmente prominente. A pesar del incidente de FTX y una serie de fallas previas de instituciones centralizadas, parece que los intercambios centralizados siguen siendo la primera opción del público. Además, el volumen de negociación de derivados de las bolsas centralizadas tiene una proporción muy alta en comparación con el mercado al contado, lo que indica que el mercado de derivados de las bolsas centralizadas es mucho más activo que el mercado al contado.

Fuente: DefiLlama

GMX v2 y sus competidores

GMX v2: un nuevo actor disruptivo en el mercado

Analizamos los cambios del mercado desde el lanzamiento oficial de GMX v2. El mercado inicial todavía está dominado por GMX v1 y dYdX, el protocolo Mux y el protocolo Apex solo pueden seguir con un TVL distante, y GMX v2 apenas está comenzando, con un TVL insignificante. Pero a partir del 5 de noviembre de 2023, en menos de cuatro meses, GMX v2 ha evolucionado hasta ser comparable al protocolo Mux y al protocolo Apex, e incluso superó el TVL de los dos últimos (GMX v2: 89,27 millones de dólares; protocolo Mux: 57,71 millones de dólares; Protocolo Apex: 45,51 millones de dólares). Junto con el crecimiento de GMX v2, el TVL de GMX v1 también disminuyó en el último período. Creemos que esto se debe a que los usuarios migraron de la v1 a la v2, porque la v2 resuelve muchas deficiencias de la v1, lo que lleva a la situación actual.

Fuente: Dune Analytics @gmx-io

El rápido crecimiento de GMX v2 en el volumen promedio diario de operaciones desde su lanzamiento indica la respuesta positiva del mercado a sus nuevas características y mejoras. El crecimiento de TVL de la versión v2 en relación con la versión v1 refleja la efectividad de su estrategia de optimización, especialmente para mejorar la eficiencia de las transacciones y reducir los costos de usuario. El crecimiento del TVL de GMX v2 no sólo muestra la entrada de fondos, sino que también insinúa un cambio más profundo: la migración de usuarios de versiones anteriores del protocolo y la incorporación de nuevos usuarios. Este crecimiento también conlleva desafíos, especialmente en cómo mantener el impulso y el atractivo de este crecimiento. El futuro de GMX v2 depende de su capacidad para sostener esta tendencia de crecimiento manteniendo al mismo tiempo la estabilidad y seguridad de la plataforma.

Fuente: Dune Analytics @gmx-io

Como se puede ver en la imagen de arriba, la cantidad de usuarios diarios de v2 ha alcanzado a la v1. Sin embargo, para GMX v2, las fuentes de crecimiento de usuarios están más diversificadas, incluidos los usuarios que migran desde la versión v1 y los nuevos participantes de DeFi. Detrás del crecimiento de usuarios está el reconocimiento de la experiencia comercial optimizada y la mayor eficiencia financiera de GMX v2, factores que han atraído a un amplio grupo de usuarios. En términos de tarifas de manejo, los ingresos por tarifas de manejo de v1 son aún más altos que los de v2, lo que refleja la diferencia en la estructura de cargos entre los dos. La afluencia de usuarios refleja el éxito de GMX v2 en marketing y educación de usuarios. Sin embargo, el rápido crecimiento de nuevos usuarios también trae desafíos: cómo convertir a estos nuevos usuarios en usuarios leales a largo plazo es un problema que GMX v2 debe enfrentar. Creemos que la estrategia futura de GMX v2 debería centrarse en la mejora continua de la experiencia del usuario y una participación profunda de la comunidad para consolidar su posición en el mercado.

Al mismo tiempo, para promover el equilibrio de posiciones largas y cortas y mejorar la eficiencia del uso de los fondos, también se ha ajustado el modelo de cobro de GMX V2. Las medidas de ajuste específicas incluyen:

• Reducir las tarifas de apertura/cierre de posiciones: Reduzca la tarifa original del 0,1% al 0,05% o 0,07%. Esta tasa depende de si abrir una posición ayuda a equilibrar el mercado largo y corto. Si ayuda a equilibrar, se cobrará una tarifa más baja. *Introducción de tarifas de financiación: en el equilibrio entre fuerzas largas y cortas, la parte más fuerte debe pagar tasas de financiación a la parte más débil. Esta tarifa no es fija, sino que se ajusta paso a paso en función del ratio de posición. Por ejemplo, si el total de posiciones largas es mayor que el de las posiciones cortas, la tasa de financiación que las posiciones largas deben pagar a las cortas aumentará gradualmente hasta que la diferencia entre las dos caiga por debajo de un umbral específico o alcance un cierto límite superior. después de alcanzar el límite superior. Y viceversa. Un mecanismo tan dinámico de tasas segmentadas puede aumentar el espacio de arbitraje, atraer la entrada de fondos de arbitraje y, por lo tanto, promover el equilibrio de las fuerzas largas y cortas en el mercado.

En resumen, creemos que uno de los mayores desafíos que enfrenta GMX v2 es cómo mantener la seguridad y estabilidad de la plataforma mientras crece rápidamente. En el campo DeFi, los incidentes de seguridad ocurren con frecuencia y GMX v2 debe garantizar que su plataforma esté protegida contra tales riesgos. Otro desafío es cómo seguir manteniendo su ventaja en la feroz competencia del mercado, especialmente frente a la competencia de otros protocolos emergentes. GMX v2 también debe centrarse en cómo seguir innovando para mantener el atractivo de sus productos y servicios. En última instancia, el éxito de GMX v2 dependerá de cómo equilibre crecimiento y estabilidad, innovación y seguridad.

Fuente: DefiLlama

Al mismo tiempo, comparamos las tasas de cambio de TVL mensuales de los 15 principales protocolos de derivados por TVL al 6 de noviembre de 2023. Los aumentos en dYdX y gmx no son sobresalientes, sino que los caballos oscuros son Vertex Protocol, Hyperliuid y Apex Protocol. Los aumentos de TVL en el último mes alcanzaron 63,22%, 30,69% y 25,49% respectivamente. Por lo tanto, exploraremos los tres protocolos anteriores uno por uno a continuación y analizaremos la narrativa o la principal fuerza impulsora detrás de su ascenso.

Protocolo Vertex: Competitividad de operaciones de bajo costo

El protocolo Vertex es un intercambio descentralizado que integra operaciones al contado, contratos perpetuos y mercados de divisas. El protocolo combina de manera única un libro de órdenes límite centralizado (CLOB) y un creador de mercado automatizado (AMM) para garantizar una mayor liquidez, transformando la experiencia comercial de los usuarios.

El protocolo se basa en la segunda capa (L2) de Arbitrum y está diseñado para reducir las tarifas del gas y combatir el valor extraíble de los mineros (MEV), impulsando transacciones eficientes y rentables en el espacio descentralizado. El protocolo Vertex tiene tres pilares: un secuenciador fuera de la cadena, un AMM dentro de la cadena y un potente motor de riesgo dentro de la cadena. La cartera de pedidos y AMM trabajan juntos para acumular liquidez, no solo de los creadores de mercado de API, sino también de los contribuyentes en la cadena. Su motor de riesgo garantiza liquidaciones rápidas, mientras que las fuentes de liquidez duales permiten a los operadores obtener mejores precios. El creciente volumen de transacciones en Vertex es un testimonio del éxito de este modelo único.

El sistema de márgenes cruzados del Protocolo Vertex facilita su uso tanto para los operadores expertos como para los novatos, lo que reduce significativamente los requisitos de margen. Por ejemplo, si un operador tiene una posición larga de ETH apalancada al contado y una posición corta de contrato perpetuo de ETH, los requisitos de margen combinados pueden ser inferiores al margen requerido para abrir dos posiciones separadas usando cuentas separadas. Al introducir el concepto de margen de cartera, este sistema permite a los operadores ajustar los niveles de apalancamiento de diferentes posiciones para satisfacer su apetito de riesgo personalizado. Si el valor de la posición apalancada al contado larga de ETH cae, el margen excedente (ganancias no realizadas) del contrato perpetuo de ETH a corto plazo se puede utilizar para mantener el nivel de margen requerido y evitar que la posición apalancada al contado larga de ETH se vea obligada a liquidarse. Se puede ver que el enfoque de Vertex maximiza la eficiencia del capital.

Rendimiento del proyecto

Desde el establecimiento del proyecto, en la figura anterior se puede ver que el TVL y el volumen de negociación de derivados del protocolo Vertex también han aumentado constantemente.

Monto total bloqueado

Aunque el protocolo Vertex proporciona una experiencia comercial innovadora, su TVL aún es insuficiente en comparación con GMX. Esto se debe principalmente a que sus productos crediticios aún no están completamente maduros y actualmente solo admiten un número limitado de monedas principales, como wBTC, wETH, USDC, etc., un total de cinco tipos. Esto limita su capacidad para atraer más volúmenes bloqueados. Además, al momento de escribir este artículo, su token nativo VRTX no se ha lanzado oficialmente, por lo que carece de la función para que los usuarios ganen intereses mediante apuestas, lo cual es otra razón del bajo TVL actual.

Volumen de negociación de derivados

En el ferozmente competitivo mercado cambiario descentralizado, Vertex Protocol ha capturado espectacularmente entre el 15% y el 30% del volumen de operaciones diario, mostrando un rendimiento superior incluso en comparación con gigantes de la industria como GMX, Gains y Kwenta. Especialmente en comparación con GMX, el volumen de operaciones de Vertex tiene una clara ventaja. Que un proyecto emergente pueda superar el volumen de transacciones de otros líderes en un corto período de tiempo, esto demuestra plenamente que su diseño de proyecto único ha atraído con éxito a usuarios de la industria.

Tarifas de transacción e ingresos

Tarifas de GMX; Fuente: DefiLlama

Tarifas del Protocolo Vertex; Fuente: DefiLlama

GMX cobra tarifas de transacción más altas en comparación con el protocolo Vertex. El protocolo Vertex implementa una política de tarifa cero para los creadores y ofrece tarifas extremadamente bajas para los compradores en los principales pares comerciales (2 puntos básicos para pares comerciales de monedas estables, 2 a 3 puntos básicos para los mercados principales y 4 puntos básicos para los mercados no principales). . En comparación, GMX v1 cobra un 0,1% al abrir y cerrar una posición (v2 se reduce al 0,05% o 0,07%), y se cobran tarifas adicionales de hasta el 0,2% al 0,8% si hay intercambios involucrados en la transacción. Esta ventaja en la estructura de tarifas hace que el protocolo Vertex sea más atractivo en el mercado, aunque sus tarifas de transacción más bajas pueden hacer que el crecimiento de los ingresos sea menos significativo que el crecimiento del volumen de transacciones.

Creemos que Vertex Protocol se ha establecido rápidamente en el mercado al ofrecer una estructura de tarifas bajas muy competitiva. Esta estrategia de tarifas bajas atrae a un gran número de comerciantes que buscan eficiencia de costos, especialmente en las condiciones actuales del mercado donde los usuarios se centran cada vez más en los costos de transacción. Sin embargo, a largo plazo, esta estrategia enfrentará desafíos de rentabilidad, especialmente cuando se mantienen servicios y operaciones de plataforma de alta calidad.

Por lo tanto, Vertex Protocol necesita explorar otros servicios de valor agregado y modelos de ingresos mientras atrae usuarios a bajo costo para garantizar la sostenibilidad a largo plazo. Aunque los ingresos por tarifas comerciales diarias de GMX alguna vez fueron altos en el pasado, recientemente han caído a un nivel similar al del Protocolo Vertex (~$100K). Combinado con el creciente volumen de transacciones de Vertex Protocol, se espera que sus ingresos futuros tengan el potencial de superar a GMX.

** Hiperlíquido: propio libro de pedidos en cadena DEX en L1 **

Hyperliquid es un intercambio descentralizado de futuros perpetuos basado en una cartera de pedidos. El DEX se ejecuta en la cadena Hyperliquid, una cadena de bloques de capa 1 construida en Tendermint. Una razón clave para el rápido desarrollo de Hyperliquid es que tiene su propia capa de red. Esto permite al equipo de Hyperliquid ajustar de manera flexible las tarifas del gas, MEV, deslizamiento, etc. para lograr la experiencia comercial más rápida y eficiente. Su rendimiento es lo suficientemente potente como para soportar 20.000 operaciones por segundo.

Tener su propia capa de red también les permite desarrollar libros de pedidos en cadena que garantizan una transparencia total de cada transacción ejecutada, lo cual es muy necesario en el mercado después de que se expuso el incidente de FTX. Hyperliquid L1 les permite hacer que la plataforma sea lo más on-chain, descentralizada, sin confianza y sin permisos posible.

En Hyperliquid, las bóvedas proporcionan liquidez para estrategias comerciales en cadena. Las bóvedas pueden ser automatizadas o administradas por comerciantes individuales. Cualquiera que deposite monedas en la bóveda puede recibir una parte de las ganancias, ya sea una DAO, un protocolo, una institución o un individuo. Y el propietario de la bóveda obtiene el 10% de las ganancias totales. Hyperliquid es también el primer intercambio que enumera contratos perpetuos indexados para friend.tech. Inicialmente, esto se basaba en TVL, pero después de que quedó claro que la definición de TVL podía manipularse, se cambió para basarse en el precio medio de 20 cuentas principales dado el creciente interés abierto.

Rendimiento del proyecto

El TVL del proyecto también está aumentando al igual que el protocolo Vertex. El volumen mensual de operaciones de derivados ha estado cerca de 1,5 mil millones desde su lanzamiento, con un máximo de 8 mil millones, pero en promedio, el protocolo Vertex sigue siendo superior.

Monto total bloqueado

Aunque el valor total bloqueado (TVL) de Hyperliquid no se puede comparar con GMX, en comparación con el Protocolo Vertex lanzado en el mismo período, excepto en septiembre, el TVL de Hyperliquid es ligeramente insuficiente. La razón del bajo TVL se debe principalmente a las limitaciones de su función de depósito prendario. El proyecto realiza principalmente el bloqueo de fondos a través de bóvedas, y los usuarios obtienen la participación en las ganancias de la bóveda depositando monedas en la bóveda. Sin embargo, este método de imitar el comercio inevitablemente implica ciertos riesgos, porque las ganancias y pérdidas de la transacción dependen completamente de las habilidades comerciales del Vault Leader. Por lo tanto, esto no proporciona mucha protección a los inversores y es menos atractivo.

Por ejemplo, el cuadro anterior muestra el desempeño del Proveedor de hiperliquidez (HLP), que es la bóveda del protocolo que funciona, liquida y recibe una parte de las tarifas de transacción. Podemos ver que el retorno de la inversión es negativo (-2,41%) y el índice de pérdidas y ganancias continúa disminuyendo, lo que indica que depositar fondos en Vault puede no ser una buena opción para los usuarios.

Volumen de negociación de derivados

Fuente: Dune Analytic @shogun, al 5 de noviembre de 2023

Aunque no es tan grande como Vertex Protocol en términos de participación de mercado, como protocolo emergente, tiene una participación de mercado de alrededor del 6%, lo cual no está mal. Sin embargo, el volumen de transacciones ha disminuido en el último mes y no ha podido. para continuar el tráfico pasado.

Tarifas de transacción e ingresos

La estructura de tarifas de transacción de Hyperliquid es la siguiente:

• El comprador paga una tarifa fija de 2,5 puntos básicos y el fabricante recibe un reembolso de 0,2 puntos básicos. Los recomendadores reciben el 10% (es decir, 0,25 puntos básicos) de las tarifas de transacción de los receptores que recomiendan. Las comisiones restantes se destinan a fondos de seguros y HLP (aproximadamente 2,05 puntos básicos).
• En comparación con Vertex, donde el equipo o los insiders que poseen grandes cantidades de tokens son los principales beneficiarios de las tarifas, en Hyperliquid las tarifas se asignan directamente a la comunidad: el 40% va al fondo de seguros y el 60% a HLP.

La estructura de tarifas de Hyperliquid pone un fuerte énfasis en distribuir más recompensas a la comunidad. Por el contrario, el protocolo Vertex ofrece tarifas cero para los creadores y tarifas extremadamente bajas para los compradores en los principales pares comerciales, y una parte de sus tarifas comerciales se utiliza para respaldar sus bóvedas y proveedores de liquidez. Esta diferencia muestra que la distribución de tarifas de Hyperliquid prefiere recompensar a los miembros de la comunidad que apoyan directamente la operación de la red y la gestión de riesgos.

Protocolo ApeX: un intercambio de múltiples cadenas impulsado por ZK Rollup

ApeX Pro está construido utilizando el motor de expansión de capa 2 de StarkWare, StarkEx, y utiliza el modelo de libro de pedidos para proporcionar transacciones de contratos perpetuos de margen cruzado para lograr una experiencia de usuario segura, eficiente y amigable. Al mismo tiempo, tampoco tiene custodia, lo que significa que los activos del comerciante están completamente en la cadena y el comerciante controla la clave privada. La aplicación de la solución de expansión de capacidad de ZK Rollup le ayuda a mejorar la seguridad de las transacciones y la protección de la privacidad del usuario. En comparación con productos similares como dYdX y GMX, ApeX ofrece tasas de transacción más favorables. Sus recompensas de apuesta y recompensas de recompra de tokens, así como sus mecanismos de recompensa por referencias, también aumentan su atractivo.

Los principales atractivos del mecanismo de participación de ApeX para los usuarios incluyen:

*Sin plazo ni plan fijo. Los usuarios pueden iniciar o cancelar apuestas en cualquier momento. Cuanto más inviertan los usuarios en apostar, mayores serán las recompensas.

• Las recompensas de apuesta no solo tienen en cuenta los activos prometidos, sino que también las actividades comerciales del usuario aumentarán sus ganancias. La fórmula de recompensa de apuesta tiene en cuenta las puntuaciones de las actividades "T2E" para brindar beneficios adicionales a los usuarios de apuesta.

Rendimiento del proyecto

El TVL de Apex Protocol también ha aumentado de manera constante desde el lanzamiento del proyecto. Su volumen mensual de negociación de derivados también se ha mantenido estable en alrededor de 1,7 mil millones, lo que es similar a los dos acuerdos anteriores.

Monto total bloqueado

El TVL de Apex Protcol es mucho más alto que los dos anteriores. Sus dos principales funciones de ingresos, Smart Liquidity Pool y Apex Stake Pool, han desempeñado un papel importante en la acumulación de TVL, y la participación en el pasado ha sido muy entusiasta. La apuesta en la plataforma proporciona una tasa de rendimiento anualizada de hasta el 56,31%, y el Smart Liquidity Pool también proporciona rendimientos bastante buenos para los usuarios que proporcionan liquidez para sus estrategias de creación de mercado, con una tasa de rendimiento anualizada del 13,03% en el 7mo.

Volumen de negociación de derivados

Fuente: DefiLlama

En comparación con los otros dos protocolos, los datos del volumen de transacciones del Protocolo Apex muestran una tendencia de crecimiento más estable, lo que indica un aumento constante en su base de usuarios y participación.

Tarifas de transacción e ingresos

Apex muestra una tendencia de crecimiento similar a Vertex en términos de ingresos por comisiones. Creemos que Hyperliquid y Apex Protocol han establecido sus posiciones en el mercado centrándose en segmentos de mercado y grupos de usuarios específicos. Esta estrategia de centrarse en segmentos de mercado específicos les permite atender más eficazmente las necesidades únicas de esos mercados. La innovación de Hyperliquid al proporcionar libros de pedidos en cadena ha construido su reputación entre un grupo selecto de usuarios. Apex Protocol ha ganado reconocimiento entre los usuarios a través de su funcionalidad entre cadenas y su eficiente ejecución de transacciones.

Comparación completa

Con base en los datos existentes, calificamos los cuatro protocolos (GMX v2, Vertex Protocol, Hyperliquid y ApeX Protocol) según cinco aspectos: volumen total bloqueado (TVL), volumen de transacciones, tendencia de crecimiento de usuarios, estructura de tarifas y distribución del mercado. por su fuerza y robustez combinadas. Algunos de los resultados de la puntuación se muestran a continuación.

Fuente: Bing Ventures

Como líder actual del mercado, GMX v2 tiene un mejor rendimiento en la mayoría de las métricas, especialmente TVL y volumen de operaciones. También tiene un buen desempeño en términos de innovación, experiencia de usuario y participación de la comunidad, pero el cumplimiento normativo puede ser un área que se puede fortalecer en el futuro.

Vertex Protocol se destaca por su estructura de tarifas, lo que refleja su ventaja competitiva en el mercado. Aunque es ligeramente inferior a GMX v2 en términos de TVL y volumen de transacciones, ha mostrado potencial en términos de crecimiento de usuarios y participación de la comunidad.

Como plataforma relativamente nueva, Hyperliquid obtiene puntuaciones bajas en todas las dimensiones, lo que refleja los desafíos que enfrentan las plataformas emergentes. Creemos que tiene potencial para ponerse al día en términos de seguridad y experiencia de usuario.

El Protocolo Apex es similar al Protocolo Vertex en la mayoría de las métricas, pero es ligeramente mejor en términos de participación comunitaria y experiencia del usuario.

La tendencia futura del mercado de derivados descentralizado

En resumen, creemos que la posición de GMX en el mercado de intercambio de derivados descentralizado se ve efectivamente desafiada por los protocolos emergentes, especialmente el Protocolo Vertex. Debido a sus ventajas en la estructura de tarifas de transacción, ha comenzado a capturar más mercados. Este panorama competitivo muestra que incluso en este mercado relativamente maduro, las estrategias de precios innovadoras y fáciles de usar siguen siendo un medio eficaz y probado para atraer usuarios y aumentar la participación de mercado.

Desde la perspectiva del volumen total bloqueado (TVL), el desempeño actual de estos tres proyectos emergentes no es suficiente para compararlo con GMX. Esto refleja un problema del mundo real: los usuarios todavía desconfían de apostar grandes cantidades de activos en estas nuevas plataformas. Esto se debe a factores como una confianza insuficiente en la nueva plataforma, características inmaduras del producto o un conocimiento insuficiente del mercado. Por lo tanto, para estos protocolos emergentes, cómo atraer la inversión de capital de los usuarios y mejorar el TVL será un gran desafío al que se enfrentarán.

Además de la competencia del mercado, el desarrollo futuro de estos protocolos también se verá afectado por diversos factores como la demanda del mercado, el avance tecnológico y el entorno regulatorio. Aquí hay diez tendencias que creemos que darán forma al futuro de los mercados de derivados descentralizados. Reconocer y responder a estas tendencias será fundamental tanto para las plataformas existentes como para las nuevas.

1.Reconstrucción de la experiencia de mercado

El mercado de derivados descentralizado está atravesando una reestructuración sin precedentes. Las plataformas emergentes como GMX v2 y Vertex Protocol no son sólo iteraciones técnicas, sino que representan cambios fundamentales en la demanda del mercado y las expectativas de los usuarios. Esta transformación no es sólo un aumento de la funcionalidad, sino una innovación integral en la experiencia comercial de los usuarios, la eficiencia del capital y la transparencia del mercado. Prevemos que esto conducirá a una importante remodelación del panorama del mercado, y es probable que los antiguos líderes sean reemplazados por plataformas nuevas y más flexibles que satisfagan mejor las necesidades del mercado.

2. Aceleración de la innovación tecnológica

La innovación tecnológica es el eje central para impulsar el desarrollo de nuevas plataformas. Esperamos que en el futuro surjan mecanismos comerciales más innovadores, como fondos de liquidez más eficientes y herramientas mejoradas de gestión de riesgos, todos diseñados para abordar los desafíos de alta volatilidad y liquidez exclusivos de los mercados criptográficos. Los contratos inteligentes también se optimizarán aún más, no solo en términos de seguridad, sino también en cómo implementar estrategias financieras más complejas y eficientes a través de contratos inteligentes. Esta innovación tecnológica continua será la clave para que cada plataforma siga siendo competitiva.

3. El aumento de las operaciones entre cadenas

A medida que el mercado de las criptomonedas madura, los usuarios exigen cada vez más transacciones fluidas entre diferentes cadenas de bloques. El desarrollo de funciones entre cadenas no solo mejora la liquidez de los activos, sino que también brinda a los usuarios una gama más amplia de oportunidades comerciales. Esperamos que las plataformas que soportan operaciones multicadena obtengan ventajas competitivas debido a su interoperabilidad mejorada.

4. Mayores requisitos de adaptabilidad regulatoria

A medida que evoluciona el entorno regulatorio global, las plataformas que puedan adaptarse de manera flexible y operar de manera compatible manteniendo su naturaleza descentralizada tendrán una ventaja. Esto significa que las plataformas no sólo deben prestar atención al desarrollo tecnológico, sino también prestar mucha atención a los desarrollos regulatorios internacionales y ajustar rápidamente sus métodos operativos para cumplir con los requisitos legales en diferentes regiones. Esta adaptabilidad regulatoria se convertirá en un criterio importante para diferenciar las plataformas en el futuro.

5. Innovación integral de la experiencia del usuario

La experiencia del usuario será un diferenciador clave entre plataformas. A medida que se expanda la base de usuarios de las finanzas descentralizadas, simplificar la interfaz de usuario y el proceso de transacción y reducir el umbral técnico se convertirá en la clave para atraer a una amplia gama de grupos de usuarios. No se trata sólo de una cuestión de diseño de la interfaz, sino también de repensar todo el proceso de transacción. Cómo mantener la descentralización y al mismo tiempo proporcionar una experiencia de usuario comparable o incluso mejor que la de los intercambios centralizados será el principal problema que cada plataforma deberá resolver.

6. La seguridad de los contratos inteligentes sigue siendo importante

Los contratos inteligentes son la piedra angular de las finanzas descentralizadas y su seguridad está directamente relacionada con la credibilidad y la seguridad de los activos de toda la plataforma. Por lo tanto, fortalecer las medidas de seguridad de los contratos inteligentes, como realizar auditorías de código más estrictas y establecer programas de recompensas por errores, se convertirá en un medio importante para mejorar la credibilidad de la plataforma. Esto no sólo es para evitar la pérdida de fondos, sino también para generar confianza en la plataforma.

7. La innovación en instrumentos financieros conduce a una mayor eficiencia del capital

Las plataformas descentralizadas enfrentan enormes desafíos en lo que respecta a la utilización del capital. Si bien los mercados financieros tradicionales cuentan con herramientas y estrategias comprobadas para mejorar la eficiencia del capital, en los criptomercados todavía hay mucho espacio para crecer en esta área. Los instrumentos financieros innovadores y las estrategias comerciales complejas serán el foco del desarrollo de plataformas descentralizadas en el futuro. Esto pondrá a prueba la comprensión del mercado y las capacidades de innovación financiera de los participantes del mercado.

8. Profundización de la gobernanza descentralizada

La gobernanza descentralizada es una de las características principales de la tecnología blockchain. La participación comunitaria efectiva y los procesos transparentes de toma de decisiones mejorarán la credibilidad de la plataforma y la participación de los usuarios. Anticipamos que las plataformas futuras pondrán mayor énfasis en los aportes de la comunidad y harán que la participación comunitaria sea una parte importante del proceso de toma de decisiones. Esto no sólo ayuda a aumentar la fidelidad de los usuarios, sino que también es un paso clave para lograr una verdadera descentralización.

9. Los activos sintéticos y los derivados son más diversos

A medida que se desarrolla el mercado, crece la demanda de los usuarios de herramientas de inversión diversificadas. Los activos sintéticos y múltiples tipos de derivados serán clave para satisfacer esta necesidad. Predecimos que las plataformas descentralizadas proporcionarán más tipos de derivados en el futuro, incluidas opciones, futuros y diversos productos financieros complejos. Productos más diversos atraerán una base de inversores más amplia y también mejorarán en gran medida la profundidad y la liquidez del mercado.

10. Mecanismo de incentivos y extracción de liquidez

Para atraer y retener a los usuarios, se pueden crear e implementar nuevos mecanismos de incentivos y extracción de liquidez. Estos mecanismos no sólo deben atraer la participación de los usuarios, sino también mantener la actividad de los usuarios a largo plazo. Esperamos que el futuro mecanismo de incentivos sea más diversificado y sostenible, no sólo recompensas simbólicas simples, sino también recompensas a largo plazo por la lealtad y participación de los usuarios.