Este artículo hace un balance de los protocolos LSDFi dignos de atención.

Autor: PRÓLOGO DE UN SIMIO

Recopilación del texto original: Deep Tide TechFlow

Con la maduración de la infraestructura de staking de $ETH y los usuarios cada vez más dispuestos a apostar y beneficiarse de $ETH, ahora es el momento de mirar hacia el siguiente paso en la composición de DeFi: LSDfi.

El interés en apostar $ETH sigue siendo fuerte después de Lido V2. Actualmente, la cantidad total de LSD representa casi el 48 % de los 18,8 millones de $ETH comprometidos hasta la fecha;

Anticipándose al crecimiento continuo en $ETH apostado, han surgido varios protocolos para servir a los grupos de capital que buscan más utilidad y rendimiento.

Si bien no es exhaustivo, estos son los protocolos que actualmente consideramos dignos de mención en la categoría LSDfi.

El protocolo LSDfi permite a los titulares de LSD gestionar de manera eficiente los ingresos de sus activos pignorados, simplificando la complejidad técnica y reduciendo los costes de Gas. Ejemplos de esto incluyen rendimientos de "venta" de $eUSD a través de Lybra o aumentos de rendimiento base a través de $unshETH.

Gracias a la participación de mercado dominante de Lido de más del 70 %, en el mercado de LSD, $stETH es el LSD más ampliamente aceptado en el protocolo LSDfi. $OETH y $unshETH de Origin Protocol son actualmente uno de los productos que aceptan LSD más ampliamente.

Si bien Lido tiene salidas limitadas más allá de Celsius después de permitir retiros de $stETH en V2, debe permanecer alerta para mantener su posición de líder en el mercado.

Con la proliferación de $rETH y $frxETH, la competencia por la cuota de mercado de LSD se está intensificando. Tanto $rETH como $frxETH han ganado constantemente participación de mercado este año, algo que el protocolo LSDfi puede considerar al desarrollar sus productos.

Los productos LSDfi generalmente se dividen en dos categorías: Préstamos y Optimizadores de rendimiento:

1;) Préstamo: compensarse a sí mismo o recompensar desproporcionadamente a los titulares de tokens de préstamo con los ingresos de la participación;

2;) Optimizador de rendimiento: proporcione un mayor rendimiento para los contribuyentes del grupo.

Primero, Lybra Finance se destaca con su moneda estable $eUSD respaldada por LSD. $eUSD se ajusta en función del rendimiento obtenido en la garantía LSD dentro del protocolo. TVL ha aumentado un 400 % en la última semana; $LBR ha atraído la mayor atención en la categoría LSDfi.

unshETH y su derivado $unshETH generan rendimientos óptimos ajustados al riesgo a través de una canasta de activos ETH comprometidos.

El LSD mantenido en el protocolo también obtiene beneficios adicionales a través de sus tarifas de intercambio vdAMM, ya que hacen del protocolo un centro de liquidez para $ETH LSD.

Aunque Origin Protocol no es un producto nuevo, lanzó un nuevo producto $OETH el 17 de mayo. Reúne una variedad de LSD para generar rendimientos mejorados al proporcionar liquidez además de los rendimientos de participación estándar.

Gravita Protocol emite $GRAI, un token de préstamo de 0% de interés con un límite de precio natural de $1,10 y un precio mínimo de $0,97.

Con el respaldo de una canasta mixta de LSD y bLUSD (la versión mejorada de LUSD proporcionada por Liquity), los intereses continúan acumulándose durante el período del préstamo.

Llevando el concepto de Alchemix de préstamos autorreembolsables a los LSD, Zero Liquid permite a los usuarios acuñar $zETH utilizando garantía LSD sin riesgo de liquidación.

Luego, el protocolo recolecta periódicamente los rendimientos de participación de los usuarios para reducir la deuda.

LSDfi es una innovación interesante que ofrece a los titulares de LSD una gama más amplia de estrategias de rendimiento únicas. Satisfacer las necesidades de varios propietarios de LSD aumenta el atractivo de tener $ETH como activo generador de ingresos, lo que enriquece todo el ecosistema Ethereum.

No obstante, los inversores deberían considerar a los titulares de LSDfi como Frax Finance, Pendle y Alchemix cuando especulen sobre estos protocolos, ya que tienen la capacidad de crear productos similares, siempre que decidan comprometerles recursos.

En cualquier caso, el sector general de LSDfi debería existir durante mucho tiempo.