Autor: Deep Tide TechFlow

Cuando Bitcoin supera los $90,000, todos los ecosistemas del mercado de criptomonedas comenzaron su propia fiesta.

La narrativa de la inteligencia artificial sigue siendo candente, Meme sigue representando el mito de enriquecimiento... Pero en esta fiesta, los proyectos en el ecosistema BTC parecen más ser como un 'forastero': todo el mundo está disfrutando, pero yo no tengo nada.

Obviamente, los efectos positivos de BTCpump no se han extendido demasiado a los proyectos de nuestro propio ecosistema.

Incluso en comparación con el cuadrado de ETH "menos competitivo", el cacareado campo de Finanzas descentralizadas de este último, todo el TVL representa casi el 17% de la capitalización total de mercado del cuadrado de ETH; BTC básicamente mantiene el 50% de la capitalización de mercado en todo el mercado, y la posición total bloqueada (TVL) de su ecosistema de Finanzas descentralizadas es menos del 1% de todo el mercado (datos del informe de investigación de CMC).

Sin embargo, el mercado de criptomonedas siempre sigue el patrón de rotación de atención y narrativa de encriptación.

La gran brecha también incluye oportunidades en etapas, después de la inscripción y la modalidad de stake, el ecosistema BTC cae en el silencio; ante la enorme brecha, también existe la posibilidad de ser encendida en cualquier momento.

Algunos proyectos que han estado trabajando en el ecosistema de BTC durante muchos años pueden tener su oportunidad, a menudo solo falta un catalizador.

Mientras los MEME moneda alternan en una "explosiva tendencia alcista", Stacks, una de las primeras soluciones Layer2 de BTC, ha optado por un camino silencioso: centrarse en la transformación tecnológica y finalmente completar la tan esperada actualización de Nakamoto.

No olvides que el año pasado STX también tenía una calidad similar a MEME, y su precio llegó a ser bombeado 10 veces.

¿Qué traerá esta actualización? ¿Será una nueva oportunidad para empezar?

En un entorno de mercado actualmente dominado por el sentimiento especulativo, ¿cuánto espacio para la imaginación queda para proyectos centrados en la innovación tecnológica como Stacks?

Tienda antigua, nueva exploración, volvamos a conocer a Stacks, este viejo amigo.

Nakamoto upgrade, not only technical reconstruction

El núcleo de la actualización de Nakamoto radica en la renovación completa del mecanismo de consenso PoX de Stacks 2.0. Para comprender el significado de esta actualización, primero necesitamos entender las limitaciones del mecanismo PoX existente.

En el mecanismo actual de PoX, la confirmación de los Bloques Stacks requiere esperar a que la red de BTC genere un nuevo Bloque para completarse. Este mecanismo hereda la seguridad de BTC pero también conlleva problemas de eficiencia: incluso las transacciones simples requieren esperar aproximadamente 10 minutos para que se genere un Bloque en la red de BTC. Lo más importante es que, debido a que la confirmación de los Bloques Stacks depende de la acumulación de los Bloques de BTC, los usuarios a menudo tienen que esperar varios Bloques de BTC (normalmente 6 Bloques, alrededor de 1 hora) para garantizar la finalidad de la transacción.

El análisis de GrayScale es aún más visual y muestra claramente la posible brecha de rendimiento antes y después de la actualización:

(Fuente de datos: Informe de Grayscale)

El nuevo Nakamoto PoX resuelve este problema de rendimiento al introducir el mecanismo de "Confirmación rápida de bloques". El sistema actualizado permite confirmar transacciones de forma previa a la confirmación de bloques BTC a través del mecanismo de consenso interno de la red. Esto permite que la mayoría de las transacciones se confirmen en cuestión de minutos, manteniendo al mismo tiempo la seguridad de la red BTC.

En cuanto a la arquitectura de seguridad, la actualización ha traído mejoras sustanciales. Aunque originalmente Stacks escribía el valor hash en la transacción BTC, esta herencia unidireccional de seguridad conlleva riesgos potenciales. Con la nueva arquitectura, el minero necesita participar tanto en la minería de BTC como en la validación de Stacks, creando un mecanismo de verificación bidireccional. Esto no solo aumenta el costo de los ataques, sino que también garantiza el comportamiento honesto de los validadores a través de incentivos económicos.

La mejora de la interoperabilidad se refleja en la reconstrucción de la arquitectura subyacente. Antes, la interacción entre Stacks y la red BTC requería un complejo mecanismo de repetidores, lo que no solo aumentaba la latencia, sino que también introducía suposiciones de confianza adicionales. La nueva arquitectura utiliza un mecanismo de verificación de estado directo, que permite a los nodos de Stacks leer y verificar directamente el estado de la red BTC, lo que simplifica en gran medida la complejidad de las operaciones de interacción cross-chain. Esta mejora sienta las bases para futuras aplicaciones innovadoras, especialmente la implementación de sBTC.

También podemos utilizar una tabla para comprender rápidamente los detalles y posibles implicaciones de la actualización de Nakamoto:

Además, según el análisis del informe de Gray, después de la actualización de Satoshi, el protocolo Stacks proporcionará características únicas, incluyendo:

(i) BTC-pegged stablecoin,

(ii) Préstamos basados en Bitcoin (junto con recompensas nativas de Bitcoin),

（iii）Organización Autónoma Descentralizada basada en Bitcoin.

En comparación con el impulso inicial de Ethereum en 2017 para el desarrollo del ecosistema de Finanzas descentralizadas, dada la posición actual de seguimiento de Bitcoin, su ecosistema también podría estar experimentando un desarrollo vigoroso.

sBTC, la aplicación innovadora de BTC en Stacks

Esta actualización parece prometedora, pero ¿qué cambios sustanciales traerá al ecosistema y al producto?

Desde la perspectiva de Stacks como primera parte, un nuevo producto que viene con la actualización es sBTC.

Como un protocolo de anclaje bidireccional de BTC descentralizado, el diseño original de sBTC es simple: hacer que el BTC, este "oro digital", sea más flexible y se convierta en un activo productivo verdaderamente programable.

Por lo tanto, el sBTC mencionado en la tabla anterior se puede entender como una forma innovadora de encapsulamiento de BTC, que permite que el BTC se ejecute en la red de Stacks en forma de contrato inteligente.

Un proyecto de infraestructura, todavía necesita estar más cerca de la emisión de activos para atraer más atención y crear más formas de jugar.

Esta visión no suena nueva. En el mercado ya hay varios intentos similares, como wBTC, que es muy popular en la red de Ethereum, incluso en un modelo de custodia centralizada, llegando a tener una cantidad bloqueada de 5-15 mil millones de dólares. Pero claramente, la ambición de sBTC va más allá de eso: pretende ser una solución verdaderamente descentralizada que cumpla con el espíritu de Bitcoin.

El mecanismo central de sBTC es en realidad muy intuitivo: cuando los usuarios bloquean BTC en BTCMainnet, la red de Stacks acuñará la misma cantidad de sBTC, manteniendo estrictamente una relación de anclaje de 1:1. Los usuarios pueden usar estos sBTC para participar en la interacción del contrato inteligente, y cuando necesiten canjearlos, solo necesitan destruir los sBTC, y la cantidad correspondiente de BTC se liberará automáticamente.

Suena simple, pero el verdadero desafío técnico radica en cómo garantizar la Descentralización y seguridad de este proceso, que es lo que hace que sBTC sea único.

No tiene un administrador predeterminado, sino que utiliza un grupo de firmantes dinámicos abiertos para operar todo el sistema. Todas las operaciones clave se realizan en BTCMainnet, heredando las características de seguridad de BTC.

Los firmantes reciben recompensas BTC a través del Consenso de Stacks, lo que garantiza un sistema estable y sostenible. Lo más importante es que sBTC implementa directamente la funcionalidad de máquina de oráculo en BTC Mainnet sin depender de ninguna fuente de datos externa.

El momento es crucial. En el ecosistema BTC, la aparición de sBTC es oportuna. Con la finalización del upgrade de Nakamoto, la base tecnológica ya está lista.

Y desde la perspectiva del mercado, la TVL de DeFi de BTC representa menos del 1%, lo que contrasta enormemente con su capitalización de mercado, lo que significa un gran espacio de desarrollo. Lo más alentador es que varias organizaciones principales de BTC ya han expresado su apoyo explícito al plan de SBTC, lo que demuestra el reconocimiento de la industria a esta innovación.

En cuanto a sBTC, es importante señalar que no es una parte directa de la actualización de Nakamoto, sino que es una de las aplicaciones importantes respaldadas por esta actualización. La actualización de Nakamoto proporciona la base tecnológica necesaria para sBTC a través de una mejorada interoperabilidad y arquitectura de seguridad.

Según las últimas noticias del blog relacionado con Stacks, se espera que la actualización de sBTC se inicie a principios de diciembre de 2024. Actualmente, la comunidad está votando sobre la propuesta SIP-029, la cual optimizará el mecanismo de emisión de token de Stacks y allanará el camino para el lanzamiento de sBTC.

Si desea obtener más información sobre SBTC, el oficial 'One Finger Zen' básicamente puede ayudarlo a comprender rápidamente una idea general.

En el contexto actual del ecosistema de BTC, donde "solo subir el precio del token pero no mejorar el ecosistema" es la norma, la aparición de sBTC podría ser el catalizador para cambiar esta situación. Al igual que Ethereum impulsó el desarrollo del ecosistema de finanzas descentralizadas en 2017 mediante el uso de primitivas financieras básicas, es posible que el ecosistema de BTC solo necesite una oportunidad similar.

Resumen de la ecología y los datos

Ya sea antes o después de la actualización, Stacks sigue siendo una infraestructura fundamental, cuyo desarrollo también depende de la construcción de proyectos ecológicos.

而在 Nakamoto 升级后，通过 sBTC、BTC Contrato inteligente功能和可扩展性改进来释放 BTC 生态系统的 Liquidez，生态中的各类项目也可能因此获益。

El ecosistema de Stacks tiene más de 60 DAPP, la mayoría de los cuales están relacionados con las Finanzas descentralizadas y los Tokens no fungibles. Entre ellos, las Finanzas descentralizadas se benefician más de las actualizaciones del protocolo, ya que los usuarios pueden acuñar sBTC en Stacks al bloquear sus BTC y utilizar sBTC en las Finanzas descentralizadas, como préstamos de stablecoins, préstamos y permutas de activos. Los usuarios de protocolos de Finanzas descentralizadas construidos sobre Stacks pueden obtener recompensas en BTC.

目前一些不错的   DeFi protocolo如下：

Alex Labs: Construyendo el ecosistema más completo de Finanzas descentralizadas de BTC utilizando Stacks. Alex Labs está expandiendo productos como Lisa (versión de Stacks de Liquidez stake), lanuchpad y puentes cross-chain al ecosistema de Runes.

Arkadiko: Adopta el modelo de CDP (colateralización de deuda, similar a MakerDAO), que permite a los usuarios acuñar stablecoins y así generar ganancias en BTC;

StackingDAO：Liquidezstakeprotocolo en Stacks, que permite hacer stake de Stacks para generar ingresos adicionales;

Zest：on-chain借贷protocolo；

Bitflow Finance: DEX en el ecosistema;

Según los datos de Signal 121, la mayoría de los STX staked actualmente se dirigen a StackingDAO, seguido por LISA y Stackswap, entre otros.

Además, la mayoría de las DIRECCIÓN activas en el ecosistema de Stacks actualmente se encuentran en el protocolo de Finanzas descentralizadas mencionado en el gráfico anterior. La cantidad de fondos de los diferentes proyectos dentro del ecosistema está directamente relacionada con la cantidad de DIRECCIÓN activas, siendo los protocolos con mayor cantidad de fondos de stake los que tienen la mayor cantidad de DIRECCIÓN activas.

Sin embargo, desde el valor total bloqueado (TVL) y la cantidad de direcciones totales, hay una gran diferencia entre Finanzas descentralizadas en Stacks y ETH. Desde otro punto de vista, esto también confirma los puntos de vista iniciales del artículo: a menudo necesitamos un punto de inflexión y un catalizador para convertir esta brecha en un espacio de Subir.

Y esta brecha obviamente es difícil de llenar con MEME. Es importante tener en cuenta que también hay algunos proyectos MEME en Stacks, pero sus atributos culturales, influencia, capitalización de mercado y actividad siguen teniendo una gran brecha en comparación con MEME en Solana.

Por lo tanto, a medida que la infraestructura de Stacks madure, si hay más formas de crear activos similares a BTC en el ecosistema, como inscripción, esto afectará directamente a la actividad del ecosistema de Stacks.

Sin embargo, el puente ya está construido, y tomará tiempo observar qué tipo de vehículos finalmente circularán por encima.

Perspectivas futuras: cuando la innovación tecnológica se encuentra con los incentivos ecológicos

En el ecosistema BTC, a menudo discutimos un tema: ¿qué relación hay entre la innovación tecnológica y el reconocimiento del mercado?

¿Si hay tecnología, el mercado siempre comprará? Por supuesto que no, muchas veces la aceptación del mercado depende de la estrategia y planificación del proyecto.

La actualización tecnológica es solo la parte interna, mientras que en el exterior se encuentra el sBTC listo para ser lanzado, alentando a más personas a participar en la construcción del sBTC en ambos lados de la oferta y la demanda, lo que es crucial para el siguiente paso de Stacks.

Por lo tanto, el reciente programa "Best & Brightest" (los mejores y más brillantes) de Stacks es esencialmente una convocatoria para un importante proyecto de innovación dirigido al ecosistema de BTC. En pocas palabras, es un apoyo integral para desarrolladores y equipos que desean construir aplicaciones innovadoras en BTC, algo así como un "acelerador de innovación del ecosistema de BTC".

Este plan se implementará gradualmente a partir de finales de noviembre de 2024 e incluirá varios campos importantes en el ecosistema de BTC, como Minero, Billetera, intercambio, etc. No solo se presta atención al espacio de crecimiento de los desarrolladores individuales, sino que también se proporcionan suficientes fondos de desarrollo para equipos maduros.

Para asegurar la seguridad y fiabilidad de estas innovaciones, Stacks también ha invitado especialmente a los principales equipos de seguridad de la industria. Por ejemplo, Immunefi (una plataforma de seguridad on-chain que protege más de 190 mil millones de dólares en activos y cuenta con más de 45,000 investigadores de seguridad) llevará a cabo un evento especial de "Attackathon" para que los hackers éticos prueben y refuercen la seguridad de estos proyectos innovadores.

Interesantemente, el momento de lanzamiento de este plan es perfecto. Justo cuando el precio del BTC alcanza un nuevo máximo y el mercado está generalmente inmerso en la especulación frenética, Stacks elige un camino que parece lento pero posiblemente más visionario: proporcionar más posibilidades para todo el ecosistema de BTC a través de una sólida innovación tecnológica y desarrollo ecológico.

Desde la perspectiva del apoyo institucional, sBTC ha recibido el respaldo de más de 20 instituciones de renombre, incluyendo BitGo, Blockdaemon, Figment, Copper, Asymmetric, etc. Este amplio respaldo institucional no solo representa el reconocimiento de la solución tecnológica, sino también la confianza en el futuro desarrollo de todo el ecosistema.

Es muy probable que veamos una ola de innovación basada en Bitcoin (BTC). Esto no solo se relaciona con la expansión del ecosistema de BTC, sino que también podría redefinir nuestra comprensión de las 'aplicaciones de BTC'.

Después de todo, como dijo Satoshi Nakamoto en el foro de Bitcoin: "En las próximas décadas, cuando la recompensa de bloque se vuelva demasiado pequeña, el lavado de dinero se convertirá en la principal compensación del nodo. Creo que en 20 años, o habrá un gran volumen, o no habrá volumen." Y ahora, parece que a través de este innovador plan ecológico, BTC está avanzando hacia lo primero.

Sin embargo, la innovación tecnológica finalmente necesita ser probada en el mercado. En el actual ecosistema de BTC donde "solo sube el precio pero no sube el ecosistema", ¿esta elección de Stacks puede obtener el reconocimiento del mercado?

La respuesta a esta pregunta puede que no se revele hasta que sBTC se lance oficialmente y aparezcan más aplicaciones innovadoras basadas en Stacks.