Qu'est-ce que LSDFi ?

LSDFi associe le LSD (Liquidity Staking Derivatives) à la DeFi, créant ainsi un protocole DeFi basé sur des dérivés de jalonnement de liquidité. Tirant parti de la composabilité des protocoles DeFi, LSDFi offre de meilleures opportunités de profit, maximisant ainsi les rendements des fonds.

En général, LSDFi propose des jetons dérivés tels que STeth, ReTH, WSTeth, etc., que les détenteurs peuvent négocier librement sur le marché, fournissant ainsi des liquidités et des rendements aux parieurs. Par exemple, en déposant des jetons ETH sur Lido Finance, on reçoit des jetons STeth comme preuve de mise. Ces jetons STeth peuvent ensuite être mis en jeu dans le cadre des protocoles LSDFi pour les prêts et les emprunts, ce qui augmente considérablement les rendements annualisés sans nécessiter de gestion active.

LSDFi utilise le LSD comme garantie ou comme actif, offrant ainsi des opportunités de bénéfices supplémentaires et des fonctionnalités telles que les prêts, le trading, les pièces stables et les indices, augmentant ainsi les bénéfices potentiels.

Qu'est-ce que Lybra ?

Lybra Finance, l'un des projets les plus importants du secteur LSDFi, enregistre actuellement 86,85 millions de dollars de TVL. En tant que protocole de prêt surgaranti, Lybra permet aux utilisateurs de déposer des ETH ou des STeth et de les miser sur la plateforme LDO. Le système convertit automatiquement les ETH en STeth, puis génère des stablecoins algorithmiques eUSD, offrant aux utilisateurs un taux d'intérêt annualisé de 8 % sur les avoirs en eUSD.

Par exemple, avec $eUSD, les utilisateurs peuvent l'utiliser pour le staking avec un ratio de garantie de 150 %. Si l'on dépose pour 150 dollars de STeth, on peut recevoir 100 euros, chaque dollar américain étant indexé à 1 dollar américain. Lorsqu'ils deviennent détenteurs d'eUSD, les utilisateurs peuvent gagner deux types de revenus : l'un grâce au jalonnement de STeth lui-même et l'autre grâce au jeton de gouvernance $LBR de Lybra Finance en tant que subvention.

À propos de Match Finance

Match Finance est un projet d'agrégation de rendements basé sur le réseau Ethereum. Il sert de projet accélérateur à Lybra Finance et constitue le premier et le seul sous-projet de l'écosystème Lybra. Match Finance permet aux utilisateurs de miser ou d'émettre des eUSD sur Lybra, fournissant ainsi des liquidités à l'écosystème Lybra et créant une situation gagnant-gagnant avec Lybra Finance.

Match Finance a reçu des investissements d'institutions et d'investisseurs, notamment Lbank Labs, MEXC Venture, NextGen Digital Venture, Paramount Capital et Mr. Block.

Source : Match Finance Data

Les défis de Lybra

À partir du dernier mécanisme Lybra V2, on peut observer que Lybra a mis en œuvre le mécanisme DLp et le mécanisme de combustion des jetons de pénalité pour empêcher l'inflation du jeton de gouvernance $LBR.

Mécanisme DLP : Le mécanisme DLP oblige les utilisateurs à fournir des liquidités au pool eUSD afin de gagner plus de jetons eSLRB. La valeur du pool de liquidités doit dépasser 2,5 % du LBR/ETH. Par exemple, si un utilisateur mise 100 euros dans le pool et souhaite bénéficier de récompenses eSLBR, il doit fournir un DLP d'une valeur de 2,5 dollars en LBR/ETH. Le non-respect de cette exigence permet aux autres utilisateurs d'acheter les jetons avec une réduction de 40 %.

Mécanisme de combustion des jetons de pénalité : Le mécanisme de combustion des jetons de pénalité prolonge la période de déverrouillage des jetons eSLBR. Si un utilisateur souhaite échanger des dollars LBR plus tôt, une pénalité de 25%-90% sera infligée, permettant aux autres utilisateurs d'acheter les jetons avec une réduction de 40 %.

Ces mécanismes réduisent efficacement l'inflation du dollar LBR et stabilisent la tendance de ses prix. Cependant, ils soulèvent également des obstacles à la participation des utilisateurs. Par exemple, les utilisateurs qui souhaitent uniquement miser doivent d'abord investir 2,5 % de la valeur totale pour acheter des jetons DLp à bloquer avant de négocier. De plus, les utilisateurs sont confrontés à des risques potentiels accrus car les deux jetons de la paire LBR/ETH sont instables. En cas de fluctuations importantes, les utilisateurs doivent supporter les pertes sans compensation. L'émergence de Match Finance vise à surmonter ces obstacles importants et à permettre aux utilisateurs de réaliser de gros bénéfices.

Comment Match Finance les résout

Match Finance, comme son nom l'indique, met en relation les détenteurs de DLP et les détenteurs d'eUSD. Pour les utilisateurs de DLp, leurs avoirs en dollars LBR génèrent principalement des frais de transaction et des jetons de gouvernance fournis par le protocole Lybra. De plus, les détenteurs de DLP peuvent gagner une troisième source de revenus grâce à Match Finance, qui représente une partie des récompenses accordées par le protocole Lybra aux détenteurs d'eUSD. D'après l'organigramme opérationnel de Match Finance, nous pouvons constater que 10 % de l'eSLBR est alloué aux détenteurs de DLP.

D'un autre côté, certains utilisateurs ne détenaient que des cartes eUSD, surtout avant l'introduction de Lybra Finance V2. Pour ces utilisateurs, il n'est pas nécessaire de payer de frais supplémentaires pour participer à la plateforme, et ils n'ont même pas besoin de créer des eUSD. Les utilisateurs n'ont qu'à déposer leurs actifs en LSD dans Match Finance pour gagner un revenu passif. D'après l'organigramme opérationnel de Match Finance, nous pouvons voir que 10 % sont alloués aux détenteurs de DLp, 80 % aux détenteurs de LSD, et les 10 % restants sont placés dans la trésorerie du protocole Match.

Source : Organigramme opérationnel de Match Finance

Principales fonctionnalités de Match Finance

Match

Match Finance est chargée de mettre en relation les joueurs compatibles détenteurs de DLP et d'eUSD. Il existe deux pools, et une fois que Match Finance reçoit des actifs DLp et LSD, ces jetons sont mis en jeu selon le protocole Lybra. Ils sont ensuite échangés contre eSLBR pour terminer la transaction finale. Voici l'ensemble du processus de jeu de Match Finance.

Augmenter la liquidité

Match Finance contribue également à augmenter les liquidités de l'écosystème Lybra. Si les utilisateurs souhaitent créer plus d'eSLBR ou retirer temporairement des liquidités sans être soumis au mécanisme de pénalité de Lybra, Match Finance peut proposer une fonctionnalité appelée MesLBR. Les utilisateurs peuvent considérer MesLBR comme des jetons qui leur permettent de convertir librement à tout moment. Match Finance échangera tous les ESLBR obtenus via l'eUSD contre des MesLBR selon un ratio de 1:1, afin d'aider les utilisateurs à retirer des liquidités selon leurs besoins.

Augmentez les rendements des utilisateurs

Match Finance a augmenté les récompenses liées au minage, en ajoutant des récompenses pré-minage pour le jeton de la plateforme en plus des récompenses existantes. Le taux de retour global semble assez exagéré à l'heure actuelle. Le staking DlP génère un rendement de 200,56 %, tandis que le staking d'ETH à lui seul offre un taux de rendement annualisé de 84 %.

Depuis qu'ils ont augmenté les récompenses pour le jeton de la plateforme, celui-ci a attiré un afflux important de nouveaux capitaux. C'est également pourquoi Match Finance a atteint un montant bloqué de 8 millions de dollars deux semaines après son lancement.

Tokenomics

Match Finance a organisé une vente publique d'une valeur de 5 millions de dollars, vendant 15 % de l'offre totale de jetons. Les utilisateurs participants n'ont pu recevoir que 30 % des jetons immédiatement, les 70 % restants étant soumis à une période de déverrouillage linéaire d'un an. Par conséquent, l'offre de jetons en circulation à court terme est limitée et la pression de vente est relativement faible.

Il existe deux types de jetons de plateforme dans Match Finance : $MATCH et $vlmatch. La principale différence est que $MATCH est librement négociable, alors que $vlmatch est un jeton verrouillé. Le déblocage de $vlmatch nécessite un délai d'attente de 180 jours, et le déblocage anticipé entraîne une pénalité, les fonds de pénalité étant distribués aux autres utilisateurs qui ne font pas de staking. Il est conseillé d'attendre patiemment la période de déverrouillage de 180 jours pour convertir les jetons $vlmatch en jetons $MATCH.

$MATCH est le jeton de gouvernance de Match Finance, avec un approvisionnement total de 10 000 000 de jetons.

• 35 % alloués à l'extraction de liquidités

• 15 % alloués à l'offre initiale DEX (IDO)

• 15 % alloués aux investisseurs

• 10 % alloués au Trésor de Lybra

• 10 % alloués à l'équipe

• 3 % alloués aux parachutages

Source : Distribution de jetons $MATCH

Comment obtenir des jetons $MATCH

Pour acquérir des jetons $MATCH, vous pouvez les acheter via des plateformes de cryptomonnaies telles que la célèbre plateforme Gate.io. Il vous suffit de créer un compte Gate.io et de terminer le processus KYC. Après avoir déposé des fonds sur votre compte, vous pouvez acheter directement des jetons $MATCH.

Potentiel de Match Finance

La relation entre Match Finance et Lybra Finance peut être comprise simplement comme celle d'un projet subsidiaire par rapport à son projet parent. Lybra a actuellement une capitalisation boursière totalement diluée de 110 millions de dollars. Si l'on applique un sixième de cette évaluation, la valorisation de Match Finance devrait être d'environ 18 millions de dollars. Cela indique un potentiel de croissance important par rapport à sa valorisation initiale en vente publique de 5 millions de dollars. De plus, avec l'introduction du pool de liquidités MesLBL par Match Finance, celui-ci peut cumuler davantage de droits de vote sur Lybra, donnant ainsi une autonomie significative au jeton $MATCH.

Conclusion

En résumé, Match Finance se concentre principalement sur deux aspects principaux : fournir des services de jumelage pour DLP et eUSD et améliorer la liquidité de l'écosystème Lybra, favorisant ainsi une relation mutuellement bénéfique avec Lybra. Qu'ils détiennent des jetons eUSD, DLP ou eSLBR, les utilisateurs peuvent facilement obtenir des rendements plus élevés grâce à Match Finance.

Match Finance est actuellement le seul projet d'accélérateur de l'écosystème Lybra et même du paysage du staking Ethereum. Son développement est étroitement lié à celui de Lybra, et compte tenu du potentiel important de la piste LSD, qui n'en est qu'à ses débuts, Match Finance présente plus d'opportunités que de risques.