Posibles cambios de política después de las elecciones presidenciales de Estados Unidos

Incluso antes de las elecciones, durante una conferencia de Bitcoin, Donald Trump expresó su intención de implementar medidas para apoyar las criptomonedas si llegaba a ocupar el cargo en la Casa Blanca. Este artículo analiza los impactos directos e indirectos en las criptomonedas después de las elecciones presidenciales de Estados Unidos en tres dimensiones.

Política del Dólar Estadounidense

La apreciación y depreciación del dólar estadounidense tienen efectos significativos en las criptomonedas. En abril de este año, Trump declaró en las redes sociales que la apreciación del dólar y la depreciación del yen eran grandes desastres para los Estados Unidos. Manifestó una preferencia por un dólar más débil y se opuso a la apreciación del dólar frente al yen por varias razones:

1. Un dólar más fuerte es perjudicial para las exportaciones de EE. UU. y el desarrollo manufacturero, exacerbando el déficit comercial del país.
2. Trump acusó a Japón de manipular su moneda para debilitar deliberadamente el yen, perjudicando así los intereses de Estados Unidos.
3. Trump abogó por medidas para frenar la apreciación excesiva del dólar, creyendo que un dólar moderadamente más débil mejoraría la competitividad de las industrias estadounidenses.
4. La oposición a un dólar más fuerte también se alinea con los sentimientos de ciertos grupos de votantes.

Tendencias del Índice del Dólar Después del Día de las Elecciones

Sin embargo, después de la elección de Trump, el índice del dólar se disparó aún más, alcanzando 107, cerca de su máximo anual. Esta reacción del mercado reflejó las expectativas con respecto a la postura inflexible de Trump sobre los aranceles. Trump ha indicado que planea aumentar aún más los aranceles para proteger los intereses económicos internos, lo que también perjudicaría los ingresos de las empresas extranjeras. Desde una perspectiva económica, esto ha fortalecido al dólar frente a otras monedas, provocando el aumento del índice del dólar.

A largo plazo, la posición de Trump en contra de la apreciación del dólar sigue siendo clara y consistente. Por lo tanto, los efectos compensatorios de los aranceles sobre el valor del dólar son probablemente temporales. A largo plazo, la postura de Trump en contra de la apreciación del dólar dominará su política monetaria. Además, más allá de las posiciones de Trump y los impactos arancelarios, la naturaleza comercial agresiva de su presidencia puede perturbar la tendencia actual de la inflación decreciente. La política monetaria de la Reserva Federal y el mercado laboral también desempeñarán un papel significativo en la configuración del futuro del índice del dólar.

Política de Criptomonedas

Como presidente de los Estados Unidos amigable con las criptomonedas, Donald Trump ha expresado abierta o sutilmente su apoyo a las criptomonedas en múltiples ocasiones. Esto incluye mencionar la posibilidad de utilizar Bitcoin (BTC) como reserva estratégica de los Estados Unidos y apoyar un protocolo DeFi iniciado por sus hijos (World Liberty Financial).

BTC como Reserva Estratégica

Durante una conferencia de Bitcoin celebrada en EE. UU. en julio, Trump propuso que, si es elegido oficialmente, podría considerar Bitcoin como una de las reservas estratégicas de EE. UU. Aseguró a los entusiastas de las criptomonedas que bajo su liderazgo, EE. UU. mantendría su dominio en el sector de las criptomonedas. También se comprometió a evitar la represión de la administración Biden sobre las criptomonedas, asegurando que el futuro de las criptomonedas y Bitcoin se construiría en EE. UU. en lugar de ser impulsado en el extranjero.

Protocolo DeFi (World Liberty Financial)

Los hijos de Trump, Eric y Donald Jr., lanzaron un proyecto de cripto llamado World Liberty Financial ($WLFI), con el objetivo de fortalecer la presencia del dólar estadounidense en el espacio de finanzas descentralizadas (DeFi) mediante la introducción de una stablecoin respaldada por el dólar. El token WLFI está vinculado al dólar estadounidense, ofreciendo una reserva de valor estable y respaldando servicios financieros descentralizados como préstamos y piscinas de liquidez. Los titulares del token WLFI pueden participar en la gobernanza de la plataforma votando en decisiones clave. Aunque aún no se ha publicado un plan detallado del producto, el proyecto se encuentra actualmente en la fase de preventa.

Adquisición de la empresa de trading de cripto Bakkt

Odaily News: Trump Financial Company adquirirá Bakkt

El 19 de noviembre, se dio a conocer la noticia de que Trump Media & Technology Group estaba en “negociaciones profundas” para adquirir la empresa de intercambio de criptomonedas Bakkt. Después del anuncio de la noticia, los precios de las acciones de ambas empresas aumentaron rápidamente.

El Grupo de Medios y Tecnología Trump, en el que Trump tiene una participación mayoritaria, opera la aplicación Truth Social y cotiza en Nasdaq con el símbolo DJT. Sus acciones aumentaron más de un 16% tras el anuncio.

Bakkt, creado por Intercontinental Exchange (la empresa matriz de la Bolsa de Nueva York), vio cómo su precio de las acciones se disparaba en más del 162%, a pesar de múltiples suspensiones en el comercio debido a la volatilidad. Cabe destacar que Kelly Loeffler, ex CEO de Bakkt, fue copresidenta del comité inaugural de Trump.

Funcionarios del Gobierno

Durante su campaña electoral, Donald Trump no solo expresó apoyo a las criptomonedas, sino que también prometió realizar cambios clave en el personal de importantes puestos gubernamentales.

Presidente de la SEC, Gary Gensler

Como parte de los compromisos de Trump con el sector de la criptomoneda, declaró durante su campaña que, si resultaba elegido, removería inmediatamente al presidente de la SEC, Gary Gensler, de su cargo.

Gensler ha sido percibido como un adversario por los defensores de las criptomonedas. Aunque finalmente votó a favor de los ETFs de BTC spot y los ETFs de ETH spot en 2024, su mandato se ha caracterizado por importantes acciones regulatorias contra las criptomonedas. En 2023, sus declaraciones avivaron el pánico en torno a Binance y BUSD, así como agudos descensos en el valor de varios tokens catalogados como valores.

Además de despedir a Gensler, Trump declaró que revocaría varias demandas iniciadas por Gensler contra instituciones cripto, como las que apuntan a Binance y Coinbase por supuestamente participar en actividades ilegales de valores.Trump también prometió perdonar a Ross Ulbricht, el fundador de Silk Road, si es elegido.

Si Trump cumple estas promesas y corrige los sesgos regulatorios contra las criptomonedas, sin duda sería un desarrollo positivo a largo plazo para la industria.

Jefe del Departamento de Eficiencia del Gobierno (D-O-G-E) Elon Musk

Trump prometió establecer un Comité de Eficiencia Gubernamental y nombró a Elon Musk como su líder. Curiosamente, el acrónimo del comité, DOGE, comparte su nombre con la moneda meme $DOGE, que Musk apoya públicamente. La misión del departamento es racionalizar el gobierno federal reduciendo el número de posiciones burocráticas y mejorando la eficiencia operativa. Sin embargo, se espera que su impacto práctico en la gobernanza sea mínimo. La naturaleza simbólica del acrónimo sugiere un amplio apoyo de la administración Trump al espacio de la criptomoneda.

Otros Nombramientos de Gabinete

Secretario de Comercio: El 19 de noviembre, Donald Trump, como el Presidente entrante, nominó a Howard Lutnick, CEO de Cantor Fitzgerald, como el nuevo Secretario de Comercio. La firma de Lutnick gestiona más de la mitad de las reservas de Tether. (Según informes del Wall Street Journal,Las reservas de $39 mil millones de USDT de Tether, principalmente en Bonos del Tesoro de EE. UU., son administradas por Cantor Fitzgerald.Lutnick ha declarado públicamente que BTC, al igual que el oro, debería ser considerado una materia prima.

Impacto de los cambios de política en los sectores de criptomonedas

Siguiendo los cambios de política mencionados anteriormente, es probable que se vean afectados varios sectores de criptomonedas.

Tokens de ETF

Dado que EE. UU. sigue siendo un importante campo de batalla para las criptomonedas, los "tokens ETF" aquí se refieren a los ETF al contado con sede en EE. UU., que brindan un soporte de precios significativo para tokens como BTC. Actualmente, Estados Unidos tiene dos ETF de criptomonedas al contado: BTC y ETH.

Flujo de fondos del ETF de BTC Spot

Flujo de fondos del Fondo de ETF de Spot ETH

Las entradas netas para ambos ETFs de BTC y ETH spot aumentaron significativamente después de la victoria de Trump, superando las cifras de los meses anteriores. Esto indica que los inversores institucionales tradicionales perciben la presidencia de Trump como favorable para el mercado de criptomonedas, canalizando fondos a través de ETFs.

Los ETF de BTC y ETH, siendo las principales vías para que el capital institucional estadounidense ingrese al mercado, son los que más pueden beneficiarse de este desarrollo. Entre ellos, BTC, con sus atributos similares a los de una mercancía más fuertes, es el más favorecido.

Además, la postura a largo plazo de Trump sobre el dólar estadounidense y la economía tiende a la depreciación del dólar. Para los inversores minoristas, un dólar más débil a menudo aumenta el apetito por el riesgo, beneficiando a las criptomonedas como activos de riesgo. BTC, como un activo simbólico, es probable que sea la primera opción.

Tokens de “Seguridad”

Tokens definidos como valores por la SEC en junio de 2023

Durante el mandato de Gary Gensler, muchos tokens fueron clasificados como valores por la SEC, lo que provocó caídas significativas en los precios, especialmente a mediados de 2023. Si se destituye a Gensler y asume una administración favorable a las criptomonedas, es muy probable que estos tokens sean exonerados y ya no se clasifiquen como valores, lo que permitiría su reingreso al mercado estadounidense.

Incluso aparte de la eliminación de Gensler, el proyecto cripto World Liberty Financial ($WLFI), iniciado por Eric y Donald Trump Jr., comparte una trayectoria similar con estos tokens de “seguridad”. Actualmente en su fase de venta pública, se espera que WLFI siga caminos de desarrollo similares. Por lo tanto, dichos tokens podrían ver beneficios significativos bajo la presidencia de Trump.

Sector RWA

Si bien el sector de activos del mundo real (RWA, por sus siglas en inglés) no ha recibido un apoyo explícito, destaca como una opción viable para los fondos institucionales que se están trasladando gradualmente al mercado cripto, siguiendo a los ETF de spot. Los activos RWA actuales, como las stablecoins, están respaldados principalmente por dólares tokenizados y bonos del Tesoro de los EE. UU., lo que se alinea con las preferencias de bajo riesgo de las instituciones tradicionales.

World Liberty Financial, desarrollada por los hijos de Trump, incorpora un elemento de inversión en su modelo de negocio. Como puente entre las finanzas tradicionales y la cadena de bloques, resolver los problemas de cumplimiento en torno a los activos ponderados por riesgo (RWAs) como acciones, bienes raíces y oro parece ser solo cuestión de tiempo. Una vez que estos activos se tokenicen, pueden beneficiarse de ventajas de descentralización como mayor liquidez, eficiencia y transparencia. Después de superar las barreras de cumplimiento, este sector podría experimentar un crecimiento rápido.

MEME

Politifi MEME

En los seis meses previos a la elección, las criptomonedas relacionadas con figuras políticas ganaron tracción, con tokens temáticos sobre Trump y Harris generando una inmensa actividad especulativa. Tras la victoria de Trump, una simple frase o concepto podría desencadenar una nueva ola de criptomonedas, similar al anterior auge de $MAGA.

DOGE

DOGE merece una mención especial debido al establecimiento por parte de Trump del Departamento de Eficiencia Gubernamental (D-O-G-E), cuyo acrónimo coincide conspicuamente con $DOGE. Este nombre deliberado extiende el concepto de DOGE desde la esfera Web2 hasta la Web3. Más allá de Elon Musk y Tesla, cualquier desarrollo relacionado con el Departamento de Eficiencia Gubernamental o decisiones políticas significativas podrían influir en $DOGE, transformándolo de un simple token de meme en uno de los tokens más respaldados sustancialmente dentro de Politifi.

Conclusión

Después de la elección de Donald Trump, se espera que el sector de las criptomonedas experimente un impulso significativo. A corto plazo, las políticas favorables a las criptomonedas de Trump, los cambios de personal y las declaraciones de apoyo proporcionarán una base de apoyo. A largo plazo, su postura bajista sobre el dólar estadounidense probablemente mejorará la liquidez de las criptomonedas.

Como se mencionó, en este entorno combinado de corto y largo plazo, BTC y ETH, respaldados por los ETFs de spot, probablemente se conviertan en opciones de inversión clave para las instituciones tradicionales de EE. UU. Otra vía prometedora para la inversión institucional es el sector de los activos del mundo real (RWA), que se alinea con su preferencia por activos de bajo riesgo. Se espera que los tokens anteriormente clasificados como valores por la SEC también sean exonerados. Mientras tanto, se espera que las monedas meme sigan siendo activas y vibrantes, impulsadas por la victoria electoral de Trump.