¿Qué es la estrategia comercial cuantitativa?

La estrategia comercial cuantitativa se refiere a encontrar estrategias comerciales efectivas y de alta probabilidad en el mercado, mediante el uso de muchas herramientas matemáticas y estadísticas a través del análisis de datos informáticos, la construcción de modelos, la verificación de pruebas retrospectivas, la ejecución de transacciones, la optimización y otros procesos. Se puede lograr un proceso comercial racional, objetivo y automatizado sin depender de juicios subjetivos humanos, por lo tanto, la estrategia comercial cuantitativa a menudo se denomina comercio automatizado.

Historia de la estrategia comercial cuantitativa

Con la invención de los circuitos integrados y el desarrollo de la informática, la gente comenzó a explorar la posibilidad de aplicar el poderoso procesamiento de datos y el poder de cómputo de las computadoras al mercado de comercio financiero. Harry Max Markowitz, premio Nobel de economía, también es conocido como el padre de la estrategia comercial cuantitativa. En su artículo representativo "Selección de cartera", analizó la eficiencia de la asignación de activos de forma numérica y ayudó a dos administradores de fondos a ejecutar la primera transacción de arbitraje por computadora en el mercado financiero.

De 1970 a 1980, comenzó a surgir la estrategia comercial cuantitativa. La Bolsa de Valores de Nueva York adoptó el sistema Designated Order Turnaround (DOT), que acortó en gran medida el retraso de las órdenes de los inversores y mejoró la eficiencia operativa. Desde 1990, los sistemas de algoritmos se han vuelto cada vez más populares, y muchos fondos de cobertura también invirtieron en los brazos de la estrategia comercial cuantitativa. La burbuja de las puntocom en 2000 demostró la efectividad y la fuerza del comercio de estrategias cuantitativas. Cuando el mercado aún estaba inmerso en la última fiesta, la estrategia comercial cuantitativa ayudó a las instituciones de inversión a reducir sus posiciones en acciones de punto com de alto riesgo y evitó con éxito el posterior colapso del mercado.

Según las estadísticas, en 2010, más del 60 % del volumen de negociación del mercado de valores de EE. UU. provino de inversionistas que negocian con alta frecuencia y creadores de mercado que utilizan estrategias cuantitativas. Después de décadas de desarrollo, los robots comerciales automatizados ahora representan la mitad del mercado financiero.

Ventajas de la estrategia comercial cuantitativa

La estrategia comercial cuantitativa ejecutada automáticamente tiene las siguientes ventajas sobre las operaciones ordinarias en las que los usuarios realizan transacciones por sí mismos:

Tipos de estrategia comercial cuantitativa

Hay muchos tipos de estrategias comerciales cuantitativas. Las siguientes son algunas estrategias cuantitativas comunes en el campo de la moneda digital:

1. Comercio de red:

   La estrategia cuantitativa se refiere a dividir los activos en partes iguales de acuerdo con la cantidad de cuadrícula establecida y las órdenes pendientes a diferentes precios de cuadrícula dentro del rango de precios establecido. Cuando la fluctuación del mercado cruza diferentes precios de la red, el programa compra y vende automáticamente en lotes, para obtener ganancias de los diferenciales de la red.

2. Reequilibrio inteligente:

   La estrategia cuantitativa es similar al fondo indexado, que combina diferentes objetos de inversión según la proporción seleccionada, vende activos con posiciones altas y compra activos con posiciones bajas cuando cambia el precio de mercado, y ajusta dinámicamente las posiciones para restaurar la proporción inicial de cada uno. objeto de inversión, con el fin de obtener rendimientos estables a largo plazo.

3. Arbitraje de punto futuro:

   Debido a la tasa de capital en el mercado de contratos perpetuos, cuando hay una diferencia entre el precio de futuros y el precio de contado, la cobertura de futuros y al contado se puede realizar para ganar la diferencia de precio actual que disminuye con el tiempo. Por ejemplo, cuando la tasa de capital es positiva, comprar un cierto valor de contado y emitir una orden corta de futuros de igual valor puede compensar las ganancias y pérdidas causadas por el alza y la caída, y obtener los rendimientos de la tasa de capital del mercado de contratos perpetuos.

4. Estrategia del asesor comercial de productos básicos (CTA):

   La estrategia cuantitativa se refiere al uso de uno o varios indicadores técnicos para el seguimiento del mercado. Cuando los datos de transacción recopilados cumplan con las condiciones establecidas de los indicadores, se activará la señal de transacción y el programa realizará transacciones automáticamente.

5. Vender alto comprar bajo para arbitraje

   La mayoría de las divisas se pueden negociar en diferentes plataformas. Debido a las diferencias en los métodos de fijación de precios, el volumen de negociación y la profundidad del mercado, a veces la misma moneda tiene diferentes cotizaciones en diferentes plataformas. Vender alto comprar bajo para arbitraje se refiere a un comportamiento de comprar en una plataforma de precio más bajo y vender en una plataforma de precio más alto para ganar una diferencia de precio. La oportunidad de vender alto comprar bajo para el arbitraje es fugaz, y es necesario monitorear múltiples plataformas de negociación en tiempo real, por lo que generalmente se completa a través del cálculo del comercio de alta frecuencia.

Cómo construir una estrategia comercial cuantitativa

La formulación de una estrategia comercial cuantitativa generalmente incluye los siguientes pasos:

1. Diseño de estrategia

   Cualquier estrategia cuantitativa debe tener claros los medios y las dimensiones de las ganancias, como el margen de ganancias, la volatilidad, el valor del tiempo, el arbitraje, etc. La idea estratégica puede recopilar una gran cantidad de datos de mercado para parámetros específicos para el análisis estadístico y la construcción de modelos.

2. Establecimiento modelo

   Después de recopilar suficientes datos, podemos comenzar la exploración de datos. En esta etapa, las herramientas estadísticas matemáticas se utilizarán para realizar la detección de valores atípicos, la agrupación, el análisis de varianza (ANOVA), el análisis de regresión o los algoritmos de aprendizaje automático, etc., para descubrir las reglas y fórmulas ocultas en Big Data que pueden utilizarse como estrategias comerciales.

3. Backtesting de datos

   El backtesting de datos es un proceso necesario antes de lanzar y operar oficialmente cualquier estrategia cuantitativa. Puede evaluar varios rendimientos de datos de la estrategia cuantitativa, incluida la tasa ganadora, la relación de ganancias/pérdidas, la curva de rendimiento, el retroceso máximo, el factor no válido, etc. Un buen backtesting de datos puede ayudar a los diseñadores de estrategias cuantitativas a encontrar problemas potenciales lo antes posible, a fin de optimizar e iterar el modelo posterior.

4. Negociación firme

   Si la estrategia comercial cuantitativa no pasa por la experiencia práctica del mercado comercial, eventualmente se convertirá en un punto discutible. Algunas plataformas ofrecen comercio en papel, de modo que los usuarios pueden usar los fondos de MIMIK para registrar ganancias y pérdidas de acuerdo con las condiciones reales del mercado y confirmar si la estrategia cuantitativa construida cumple con las ganancias estables esperadas.

Gestión de riesgos y estrategia

Aunque el comercio de estrategias cuantitativas ha brindado muchas comodidades y ventajas a sus usuarios, aún es necesario prestar atención a la posibilidad de que otros factores de riesgo puedan causar que las estrategias de comercio cuantitativo fallen. La estabilidad de los proveedores de servicios es un vínculo muy importante. En caso de falla del equipo o interrupción de la red, no solo hará que el programa de estrategia cuantitativa no funcione normalmente, sino que incluso causará exposición al riesgo y pérdidas de propiedad debido a la incapacidad de cerrar posiciones. La fuente de los datos de la cotización es la misma que la del ataque de los piratas informáticos de la red. Los datos de cotización incorrectos conducirán a un juicio erróneo del programa, y las lagunas y los defectos del algoritmo del código del programa serán atacados por otros participantes en el mercado y causarán pérdidas.

Debido al aumento en el número de estrategias cuantitativas y la complejidad del modelo, puede haber correlaciones e interacciones inesperadas entre diferentes estrategias y diferentes parámetros comerciales. Es necesario un mantenimiento de actualización regular y una inspección de backtesting. En algunas transacciones con gran volumen de capital o alto riesgo, la estrategia cuantitativa solo se utiliza como base de referencia para que los operadores abran y cierren posiciones, en lugar de una operación totalmente automática. Para tales transacciones auxiliares cuantitativas, debe haber un proceso operativo estándar perfecto y educación y capacitación para evitar la negligencia de la operación manual.

Limitaciones de la estrategia comercial cuantitativa

1. No aplicable a ningún mercado o cotización

Antes de utilizar la estrategia comercial cuantitativa, debemos entender que la estrategia comercial cuantitativa no es una panacea para ningún mercado o cotización. Si el índice de parámetros efectivos en el mercado financiero tradicional se cambia al mercado de criptomonedas, puede fallar. Además, los resultados históricos de backtesting de cualquier estrategia comercial cuantitativa no pueden utilizarse como garantía de rendimiento futuro. Por ejemplo, cuando una estrategia comercial atrae a muchos inversores debido a su excelente rendimiento, muchos operadores en el mercado se apresurarán a comprar y vender en el mismo punto, haciendo que la estrategia que debería haber generado ganancias se vuelva no rentable.

2. No se puede realizar la demostración de datos de la sensación de existencias abstracta

Además, el comercio no es solo un conocimiento profundo, sino también un arte. Algunos de los mejores operadores profesionales no confían completamente en los datos de índices objetivos cuando realizan juicios de entrada y salida, sino que a veces también confían en la "sensación de existencias" abstracta. Aunque el rápido desarrollo de la inteligencia artificial ha alcanzado un nivel mucho más allá de los seres humanos en los campos de los juegos de información completa, como el ajedrez, el ajedrez japonés y el Go, todavía es imposible demostrar la llamada "intuición" y el "sexto sentido". ” en el caótico mercado de comercio de información incompleta.

3. Se requieren suficientes conocimientos y experiencia profesional

El desempeño de los comerciantes depende de su experiencia y capacidad personal, y el comercio de estrategia cuantitativa no es una excepción. La estrategia comercial cuantitativa escrita por desarrolladores sin suficiente conocimiento profesional y experiencia es difícil de tener un buen rendimiento. El diseño de la estrategia cuantitativa involucra muchos campos diferentes, por lo que debemos tener un conocimiento profesional considerable de matemáticas, estadísticas, finanzas, computadoras, etc., para desarrollar excelentes estrategias comerciales cuantitativas.

¿Cuándo es apropiado utilizar una estrategia comercial cuantitativa?

La estrategia comercial cuantitativa no necesariamente tiene que usar algoritmos complejos de alta gama. De hecho, siempre que haya una lógica de transacción fija en cualquier comportamiento comercial, los desarrolladores pueden escribir código para automatizar su proceso de ejecución. La más común es la estrategia de grid trading, que es muy adecuada para procedimientos automatizados en sustitución de operaciones manuales porque cuelga mecánicamente las órdenes de compra y venta de un lado a otro.

Las estrategias cuantitativas también son adecuadas como referencia auxiliar para el juicio comercial manual. Los mercados financieros modernos están cambiando rápidamente y no es apropiado depender de los propios esfuerzos para digerir una gran cantidad de información para tomar decisiones de inversión. Hacer un buen uso de la gran capacidad de agregación de información y las herramientas estadísticas de las computadoras puede brindar a los usuarios una visión más amplia para encontrar mejores oportunidades comerciales.

Comercio de alta frecuencia

La aparición del comercio cuantitativo también ha contribuido al desarrollo del comercio de alta frecuencia.

El comercio de alta frecuencia se refiere al hecho de que el programa automático realiza muchas operaciones comerciales en muy poco tiempo. De acuerdo con los cambios del mercado, el robot comercial de alta frecuencia puede incluso juzgar la conversión larga y corta en una milésima de segundo y llevar a cabo una serie de órdenes pendientes y cancelaciones. Es decir, la negociación de alta frecuencia, que maximiza la eficiencia del uso del capital a través de un gran número de transacciones instantáneas al hacer que el tiempo de espera tienda a cero riesgo.

El propósito del comercio de alta frecuencia es encontrar oportunidades comerciales fugaces y pequeñas ganancias que los seres humanos no pueden capturar de las fluctuaciones diarias de los precios. Debido al rápido desarrollo de la informática, el comercio de alta frecuencia es un campo muy exigente y competitivo, y existen muchos requisitos para la actualización de equipos y la optimización de algoritmos. Incluso si el programa de arbitraje usa el mismo código, si la frecuencia de muestreo de la información de mercado es diferente o el rendimiento del equipo es diferente, puede generar resultados diferentes en los que una persona gana mientras que la otra pierde. En términos generales, cuanto mayor sea la tasa de muestreo de la información del mercado y más rápida sea la velocidad de ejecución del programa, más ventajosos serán los algoritmos de alta frecuencia en el mercado comercial.

El comercio de alta frecuencia ha representado una proporción considerable del volumen de negociación en el mercado financiero mundial. Reduce el diferencial de mercado y proporciona mucha liquidez. Sin embargo, la competencia entre diferentes procedimientos de negociación de alta frecuencia también ha incrementado la fluctuación de los precios de mercado. Los algoritmos comerciales de alta frecuencia son generalmente complejos y difíciles de desarrollar. Por lo general, solo las grandes instituciones financieras o los creadores de mercado tienen tales herramientas de estrategia comercial cuantitativa.

Conclusión

Con el desarrollo del campo informático y la innovación de los derivados financieros, los equipos profesionales de gestión de inversiones y los creadores de mercado han comenzado a adoptar procedimientos automatizados para el comercio cuantitativo. En comparación con la transacción general de la transacción manual tradicional, la estrategia comercial cuantitativa tiene muchas ventajas, como el cumplimiento de la disciplina, la ejecución rápida, la lógica consistente, la toma de decisiones objetiva, sin parar durante todo el año, la fácil verificación del rendimiento, la supervisión sincrónica de un gran número de mercados comerciales, autoaprendizaje, etc.

Sin embargo, el conocimiento entre dominios necesario para el desarrollo de estrategias cuantitativas y la competencia cada vez más feroz también hacen que el umbral de la estrategia comercial cuantitativa sea cada vez más alto, y las fallas y defectos en el equipo, la red, el código y el modelo durante su operación también son factores que deben ser considerados.

La estrategia comercial cuantitativa no es el santo grial y no hay garantía de ganancias. Al igual que el comercio ordinario tradicional, enfrentará el riesgo de pérdida. Solo después de conocer las ventajas y desventajas podemos controlar bien esta herramienta.