Transféré le titre original : La folie des runes refait surface : peut-elle raviver l'écosystème Bitcoin ?

Alors que l'ajustement de Bitcoin au cours des six derniers mois pourrait toucher à sa fin, l'écosystème Bitcoin montre également des signes d'activité.

Au 17 octobre, les données du marché de Magic Eden montrent que le secteur des Runes a augmenté dans l'ensemble, DOG·GO·TO·THE·MOON a augmenté de 10,1% en 24 heures, et le prix actuel est de 8,7 satoshis; PUPS·WORLD·PEACE a augmenté de 10,75%, le prix actuel est de 234 satoshis; BILLION·DOLLAR·CAT a connu la plus forte hausse, augmentant de 47,67% pour atteindre un prix actuel de 155 satoshis.

Selon les données de GeniiData, la valeur totale actuelle du marché du protocole Rune a rebondi à 1,34 milliard de dollars.

Basé sur les données du réseau Bitcoin partagées par l'utilisateur Dune@cryptokoryo_researchOn peut observer que le protocole Rune devient progressivement une force importante dans l'écosystème Bitcoin. Actuellement, les Runes représentent environ 10% du volume des transactions sur le réseau Bitcoin. Ce chiffre a connu une augmentation rapide lors du lancement initial du protocole Rune, atteignant un pic de 81,3%. Ce phénomène était alimenté par un fort sentiment de FOMO aux premiers stades, mais l'enthousiasme du marché est progressivement revenu à un niveau plus rationnel.

Au cours de ce processus, le protocole Rune est rapidement devenu un actif émergent dans l'écosystème et l'une des forces majeures de l'écosystème Bitcoin, notamment en termes d'activité de transaction, qui a dépassé le token BRC-20. D'après les données on-chain, le volume de trading actuel de Rune par rapport à BRC-20 est d'environ 95:5, ce qui montre sa compétitivité croissante dans l'écosystème du réseau Bitcoin et sa transformation progressive en l'un des actifs L1 les plus actifs.

Du point de vue des frais de transaction, les frais de transaction natifs dans le réseau Bitcoin dominent toujours, représentant environ 90 %, mais la contribution des frais du protocole Rune fluctue autour de 10 %. Pendant ce temps, la proportion combinée des frais des protocoles BRC-20 et Ordinals est seulement de 2 à 3 %, soulignant l'importance croissante du protocole Rune dans les contributions aux frais de transaction.

La renaissance du protocole Rune a suscité une réflexion plus approfondie sur le développement futur de l'écosystème Bitcoin : est-ce que la renaissance de ce protocole peut entraîner une reprise globale de l'écosystème Bitcoin ?

Qu'est-ce que le protocole Rune ?

Le protocole Rune, introduit par le développeur Bitcoin Casey Rodarmor en 2023, est un nouveau protocole de jeton conçu pour fournir une norme d'émission de jetons basée sur le blockchain Bitcoin. Ce protocole utilise le modèle UTXO de Bitcoin et le champ OP_RETURN pour créer et gérer des jetons fongibles (FT), offrant une compatibilité et une évolutivité élevées. Il s'intègre parfaitement au protocole RGB de Bitcoin et au Lightning Network, garantissant que le réseau Bitcoin peut étendre ses applications tout en maintenant les fonctionnalités de sécurité et de décentralisation existantes.

La principale caractéristique du protocole Rune est sa méthode de gestion des jetons efficace et à faible inflation. Contrairement au protocole d'inscription traditionnel, le protocole Rune stocke les données des jetons dans le champ OP_RETURN, ce qui lui permet de mettre en œuvre une logique de transaction complexe tout en occupant le moins de ressources de stockage sur la chaîne. Ce mécanisme réduit efficacement l'encombrement de la blockchain et offre aux mineurs la possibilité de gagner plus de revenus de frais de transaction. En ce qui concerne le mécanisme d'incitation des mineurs, le protocole Rune a apporté de nouvelles sources de revenus à la blockchain Bitcoin, allégeant la pression économique après la réduction de moitié de la récompense de bloc.

D'un point de vue technique, le protocole Rune est un protocole basé sur UTXO, ce qui lui permet de tirer pleinement parti de la conception sous-jacente de Bitcoin pour réaliser des transactions et des émissions de jetons hautement sécurisées. De plus, grâce à la scalabilité du protocole Rune, il est compatible avec les solutions de couche 2, en particulier le protocole RGB et le réseau Lightning, offrant au protocole Rune de larges perspectives d'application, notamment les transactions inter-chaînes et la construction de plateformes de finance décentralisée.

Dans l'ensemble, la liquidité de Rune est relativement faible, son volume de trading étant principalement concentré sur Magic Eden, qui représente environ 75,94% de la part de marché, devenant la plate-forme la plus active pour le trading de Rune. OKX suit avec 17,58% de la part de marché du volume des transactions, montrant une performance de liquidité importante en tant que deuxième plus grande plate-forme de trading. UniSat est troisième avec 1,70%, tandis que d'autres plateformes (comme OrdinalsWallet et RuneAlpha) n'ont presque pas d'activité de trading significative.

Sur Magic Eden, le marché des runes montre un fort effet de tête, et DOG·GO·TO·THE·MOON se classe en première position sur le marché avec une valeur marchande élevée et une grande liquidité. Il existe de grandes différences dans la liquidité et la répartition des détenteurs des autres projets de runes, et la liquidité globale du marché est toujours concentrée sur quelques cibles. Surtout en termes de volume de transactions et de capitalisation boursière. DOG est le leader incontesté du marché, avec une capitalisation boursière de 577 millions de dollars et un volume de transactions de 8,141 BTC en 24 heures. Il y a près de 92 000 détenteurs de cette rune, ce qui reflète sa large reconnaissance et son consensus au sein de la communauté.

En revanche, les autres projets Rune ont une performance de marché relativement faible. Bien que RSIC·GENESIS·RUNE ait une valeur marchande de 92 millions de dollars, son volume de transactions quotidien n'est que de 0,578 BTC, ce qui indique une liquidité insuffisante. Bien que des Runes comme BILLION·DOLLAR·CAT et PUPS·WORLD·PEACE montrent une certaine activité sur le marché, avec des volumes de transactions quotidiens respectifs de 3,931 BTC et 6,18 BTC, l'écart par rapport à DOG reste significatif.

Forces motrices actuelles de la tendance Rune

Les mécanismes du protocole Rune sont similaires à ceux des jetons Meme, avec le trafic, la représentation symbolique, la liquidité et le consensus du marché capables d'augmenter rapidement sa popularité. Tout d'abord, le trafic provient du soutien de KOL bien connus, d'artistes ou de grands projets, et cette diffusion rapide sur les réseaux sociaux attire fortement l'attention des investisseurs sur les Runes. Surtout dans des écosystèmes de premier plan comme Bitcoin, le soutien des KOL peut accélérer considérablement la popularité des Runes. Auparavant, GIZMO·IMAGINARY·KITTEN, posté sur X par l'artiste Bitcoin Puppets @lepuppeteerfou, a vu une augmentation continue. Bien que lepuppeteerfou ait plus tard nié tout lien avec cette Rune, son récit s'est propagé à travers le trafic et les médias sociaux, faisant rapidement grimper sa valeur marchande à des dizaines de millions de dollars.

D'un point de vue symbolique, la signification culturelle et symbolique portée par les Runes dépasse souvent largement leurs aspects techniques. Prenons les Runes comme « Satoshi Nakamoto » par exemple, elles représentent non seulement une devise ou un actif, mais symbolisent l'histoire et l'esprit de la communauté Bitcoin. Ce récit symbolique peut évoquer une résonance émotionnelle chez les investisseurs, renforçant ainsi la confiance du marché et l'enthousiasme pour ces projets.

La liquidité est la base du bon fonctionnement du marché Rune. Une liquidité suffisante permet non seulement d'augmenter le volume des échanges des projets, mais elle garantit également que les participants au marché disposent de suffisamment de liquidités pour entrer et sortir des projets. Par exemple, le Rune DOG, avec sa liquidité élevée et sa profondeur de marché, a attiré plus d'investisseurs, devenant ainsi l'un des projets les plus liquides du marché Rune. En revanche, les Runes à faible liquidité ont du mal à maintenir la chaleur du marché et les investisseurs sont plus susceptibles de perdre confiance.

Le consensus du marché est la force motrice derrière la folie des runes. La culture des mèmes et le consensus communautaire forment un cycle d'autorenforcement, en particulier dans des projets comme Rune, où les participants du marché ne sont souvent pas motivés par l'innovation technologique ou la substance du projet, mais plutôt par le sentiment de groupe et la résonance du marché. Ce consensus collectif a alimenté la hausse continue des Runes.

Sur le marché des runes, ces quatre facteurs travaillent ensemble pour rendre le marché des runes extrêmement volatile et soumis aux émotions. L'introduction du trafic déclenche un effet symbolique grâce à la promotion des KOL (Key Opinion Leaders) ou des projets bien connus. L'effet symbolique stimule le consensus du marché, et le consensus du marché renforce encore plus la liquidité des projets de runes. Ce cycle accélère non seulement l'expansion du marché des runes, mais amplifie également leurs risques potentiels.

Le potentiel de développement futur de la tendance Rune dépend à la fois de la continuité de ces facteurs moteurs et de la capacité du marché à passer d'une impulsion émotionnelle à l'exploration de scénarios d'application réels. Actuellement, le marché Rune ressemble davantage à une évolution des jetons Meme, captivant l'attention des investisseurs grâce à des récits symboliques et culturels. Cependant, à long terme, sans applications substantielles et un soutien technique, la forte volatilité de ce marché deviendra un risque majeur, pouvant entraîner un effondrement rapide de la confiance du marché.

Il convient de noter que le navigateur Ord.io d'Bitcoin Ordinals a publié des rumeurs suggérant que des initiés de Coinbase ont révélé que l'échange effectue des audits de sécurité internes et des évaluations de conformité réglementaire sur le protocole Runes. Si Runes réussit à passer ces examens de conformité et à être répertorié avec succès sur les bourses grand public, cela renforcera considérablement la reconnaissance du marché envers Runes et pourrait entraîner une base d'utilisateurs plus large et un afflux de capitaux. Cependant, ces informations n'ont pas encore été officiellement confirmées.

Défis et opportunités dans la reprise de l'écosystème Bitcoin

Les Runes utilisent le modèle UTXO de la blockchain Bitcoin, surmontant les limites de la scalabilité et de la fonctionnalité de Bitcoin. Avec des coûts de stockage de données minimes sur la chaîne, elles permettent l'émission et la circulation d'actifs tokenisés. Cette innovation enrichit considérablement les scénarios d'application de Bitcoin, améliorant son potentiel dans des domaines tels que la DeFi, les NFT et la gestion d'actifs sur chaîne. Parallèlement, l'utilisation généralisée des Runes a augmenté l'activité sur chaîne, en particulier en s'appuyant sur des protocoles tels que les Ordinaux pour apporter plus de types de transactions et d'interactions. Cela a stimulé la vitalité du réseau Bitcoin et attiré plus de développeurs et d'utilisateurs. Ses performances sur le marché ont déjà démontré son potentiel et sa base d'utilisateurs.

La montée des Runes a peut-être tiré le premier coup pour la reprise de l'écosystème Bitcoin, mais elle fait également face à de nombreux défis. D'un côté, des goulots d'étranglement techniques subsistent encore. Bien que les Runes aient apporté plus de scénarios d'application au réseau Bitcoin grâce à des mécanismes de tokenisation, les problèmes de scalabilité du réseau Bitcoin lui-même entravent toujours le plein développement de son écosystème. D'un autre côté, la confiance du marché et le sentiment des investisseurs auront un impact direct sur le développement durable des Runes. Malgré les excellentes performances actuelles du marché des projets Rune, leur développement à long terme dépendra toujours d'un afflux continu de capitaux et de la croissance des utilisateurs. La liquidité est essentielle pour savoir si les Runes peuvent maintenir leur popularité. Sans demande et liquidité soutenues sur le marché, les Runes pourraient encore tomber dans des bulles spéculatives à court terme.

De plus, les solutions actuelles de couche 2 n'ont pas encore obtenu une acceptation et une application généralisées sur le marché, avec une couverture et une activité utilisateur insuffisantes dans les applications pratiques, ce qui limite dans une certaine mesure le développement évolutif du protocole Rune et d'autres applications décentralisées. La percée de l'écosystème nécessite encore le développement coordonné de la technologie, des développeurs et des utilisateurs à travers l'ensemble de l'écosystème. Ce n'est qu'avec la maturité de la technologie et une participation utilisateur plus large que le support d'infrastructure nécessaire peut être fourni pour divers protocoles au sein de l'écosystème, poussant l'écosystème Bitcoin vers la prochaine étape de prospérité globale.

Disclaimer:

1. Cet article est reproduit à partir de [Foresight News], Avancer le titre original « L’engouement pour les runes resurgit : peut-il raviver l’écosystème Bitcoin ? ». Les droits d’auteur appartiennent à l’auteur original [Chandler], si vous avez des objections à la réimpression, veuillez contacter Équipe Gate Learn , l'équipe s'en occupera dès que possible selon les procédures pertinentes.

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