¿Cómo se obtienen ingresos del comercio de lavado en X2Y2?

Para entender por qué la gente comercia, tenemos que entender la recompensa comercial y las tarifas compartidas de X2Y2 .

Recompensa comercial

El mercado X2Y2 distribuye diariamente una cantidad fija de tokens X2Y2 a los usuarios como recompensas comerciales. Cuanto mayor sea la parte de las tarifas de la plataforma que una dirección de billetera contribuye a las tarifas diarias totales de la plataforma de X2Y2, más tokens X2Y2 puede reclamar de la distribución diaria de tokens. Para pagar más tarifas de plataforma y ganar una mayor parte de las recompensas diarias de tokens, los comerciantes de lavado generarán volúmenes de negociación extremadamente grandes a través del intercambio frecuente de ida y vuelta entre las billeteras que poseen. Actualmente, el mercado X2Y2 cobra una tarifa de plataforma del 0,5 % por el comercio.

Compartir tarifas

Todo el 100 % de la tarifa de plataforma del 0,5 % que recibe X2Y2 se asigna al grupo de participación de X2Y2 para participantes de X2Y2. Los comerciantes de lavado pueden apostar una gran cantidad de tokens X2Y2 en el contrato de tarifas compartidas para recuperar las tarifas de la plataforma que han pagado mientras lavaban el comercio para obtener recompensas comerciales.

Identificación de transacciones comerciales de lavado

Footprint Analytics filtró las transacciones comerciales de lavado X2Y2 y las registró en el conjunto de datos " transaction_entity_tag ". El método para el filtrado de comercio de lavado es el siguiente:

1. Operaciones NFT sobrevaluadas con 0% de tarifas de creadores
2. Transacciones en las que los NFT involucrados se compran más de una cantidad normal de veces en 24 horas
3. Transacciones en las que los NFT involucrados son comprados por la misma dirección del comprador en un corto período de tiempo

Al unir internamente el conjunto de datos " transaction_entity_tag " con " nft_transactions ", podemos averiguar qué direcciones han generado el mayor volumen de transacciones comerciales de lavado.

Cálculo de ganancias y pérdidas de un comerciante de lavado

Para calcular las ganancias y pérdidas de un comerciante de lavado, tenemos que identificar los costos del comercio de lavado y las transacciones de transferencia de tokens entre las billeteras y los contratos X2Y2 de tarifas compartidas y recompensas comerciales. Los detalles y la dirección del contrato se enumeran a continuación:

Coste

• Tarifas totales de la plataforma gastadas (la tarifa del mercado X2Y2 es del 0,5 %)
• Costos totales de transacción (Tarifa de gas pagada por el comercio)
• Valor total del token X2Y2 apostado para compartir las tarifas de la plataforma

Fuentes de ingresos:

• Valor total de X2Y2 reclamado de la política de recompensas comerciales
• Valor total de X2Y2 y WETH reclamados de los contratos de participación de tarifas compartidas y tarifas compuestas.

Fórmula PnL

Tenga en cuenta que esta fórmula asume que todos los tokens X2Y2 y WETH se venden a precio de mercado en USD inmediatamente después de que los usuarios los reclaman y no tiene en cuenta que los usuarios pueden retener las monedas en lugar de venderlas:

La siguiente figura muestra el volumen de comercio de lavado detallado, las tarifas de las plataformas pagadas y la ganancia neta (sin el valor apostado actualmente) de las principales direcciones de comercio de lavado. La fecha utilizada es entre el 1 de mayo de 2022 y el 1 de noviembre de 2022.

Figura 1: Estadísticas de recompensas de las direcciones con mayor volumen comercial de lavado (Fuente: @Hanson520 <a href="https://www.footprint.network/ @Hanson2 /Profit-x2y2-tokens?date_filter= 2022-05-01~">FootprintAnalytics ）

Puede hacer clic en la fuente para revisar la cantidad exacta y los USD de tokens X2Y2 y WETH recibidos y enviados a los contratos de participación. El PnL total (sin valor apostado) se calcula utilizando la fórmula PNL mencionada anteriormente en el informe. Solo tenemos que sumar el valor de X2Y2 actualmente apostado en el contrato para calcular el PnL final de un comerciante de lavado.

La Figura 2 a continuación muestra PnL de comerciantes de lavado con información del valor en USD de X2Y2 actualmente apostado en los contratos de tarifas compartidas el 1 de noviembre de 2022. Puede verificar la cantidad actual de X2Y2 que está apostando una dirección de billetera utilizando la función de lectura de contrato en Etherscan.

Todas las direcciones relacionadas utilizadas por un comerciante de lavado se resumen y agrupan. Se pueden identificar detectando pares de carteras con cantidades iguales de volumen total de comercio de lavado. Esto se debe a que estas billeteras solo intercambian entre sí.

Figura 2: Estadísticas PnL de Top Wash Trader (Fuente: @Hanson520 FootprintAnalytics ）

Observaciones

Como podemos ver en la Figura 2, las ganancias y pérdidas de los comerciantes de lavado varían en gran medida. Esto se debe principalmente al rendimiento del precio del token X2Y2. Como se muestra en la Figura 3, el token X2Y2 ha tenido una tendencia a la baja desde el 1 de mayo. Los comerciantes de lavado que apuestan sus tokens a largo plazo para ganar recompensas de tarifas compartidas sufrirán la pérdida de valor de los tokens X2Y2.

Figura 3: Desempeño del precio del token X2Y2 desde el 1 de mayo (Fuente: @Hanson520 FootprintAnalytics )

La Figura 4 desglosa la cantidad y el valor de los tokens X2Y2 que los comerciantes de lavado han transferido dentro y fuera de los contratos de participación de tarifas compartidas de X2Y2.

Figura 4: Desglose de los 4 comerciantes con más pérdidas y más ganancias (Fuente: @Hanson520 FootprintAnalytics )

Los comerciantes de lavado A y B sufrieron la mayor cantidad de pérdidas y apostaron la mayor cantidad de tokens X2Y2 para recompensas de tarifas compartidas. Wash Trader B ha transferido todo el X2Y2 apostado y sufrió una pérdida de $ 131,770. Esto se debe a que el precio promedio por token recibido del staking fue de $0,166, que es un 6,74 % más bajo que el precio promedio por token ($0,178) cuando se envió al staking. Aunque el comerciante B ganó 56 259 tokens más mediante el staking, no cubrió la pérdida de valor del token X2Y2.

El comerciante de lavado A ha sufrido la mayor pérdida, ya que no salió por completo de su posición de participación y la mayoría de los tokens todavía están apostados en los contratos. Al momento de escribir, esos tokens solo cuestan $ 0.0774 por token, que es un 40% más bajo que el precio promedio del token enviado para el staking.

Al igual que el comerciante de lavado B, el comerciante F también ha transferido todo X2Y2 apostado. Sin embargo, terminó beneficiándose debido al hecho de que su precio promedio por token recibido del staking ($0.163) fue más alto que el precio promedio por token enviado al staking ($0.162). Al apostar y salir temprano, el comerciante de lavado F ha ganado tokens X2Y2 adicionales y a un precio promedio más alto por token.

Conclusiones clave

• 7 de los 10 mejores comerciantes de lavado han obtenido ganancias del comercio de lavado.
• El PnL de los comerciantes de lavado depende en gran medida de la acción del precio del token X2Y2, ya que la mayoría de las recompensas se distribuyen solo en X2Y2.
• El precio de X2Y2 ha tenido una tendencia a la baja desde el 1 de mayo, por lo tanto, cuanto más tiempo apueste el comerciante de lavadoras por las recompensas, es menos probable que pueda obtener ganancias.
• PnL de los 10 mejores operadores de lavado varía en gran medida porque depende de cuándo los operadores han salido de su posición de participación. Aquellos que salieron tarde sufrieron grandes pérdidas debido a la depreciación del precio del token X2Y2. Por ejemplo, el comerciante A y B.
• Los comerciantes de lavado que apostaron durante un largo período de tiempo para ganar tokens X2Y2 no compensarán los costos comerciales de lavado ya que el valor del token X2Y2 se deprecia rápidamente.

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