Historial de solicitudes de ETF de BTC

Resumen

Las solicitudes de fondos cotizados en bolsa (ETF) de Bitcoin (BTC) han sufrido múltiples presentaciones y retrasos. Desde 2013, varias instituciones y empresas como BlackRock, VanEck, WisdomTree, etc., han presentado solicitudes para ETF de BTC. Estas aplicaciones incluyen tanto ETF “spot” que invierten directamente en monedas digitales como ETF que invierten en Bitcoin a través de contratos de futuros. Sin embargo, la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) se ha mostrado cautelosa con estas solicitudes y las ha rechazado en múltiples ocasiones. El proceso de aprobación de estas solicitudes también ha estado sujeto a un estricto escrutinio por parte de las agencias reguladoras, incluidas consideraciones sobre la posible manipulación del mercado y la protección de los inversores. Sin embargo, con el creciente interés de los inversores institucionales en el mercado de las criptomonedas y el impacto de importantes sentencias legales, la aprobación de los ETF de BTC puede convertirse en una realidad.
Por ejemplo, en octubre de 2023, el tribunal apoyó la demanda de Grayscale contra la SEC, afirmando que la decisión de la SEC de rechazar la conversión de Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) en un ETF era "arbitraria y caprichosa", abriendo la puerta para que la SEC aprobara ETF de BTC. En general, la historia de las solicitudes de ETF de BTC puede describirse como un período prolongado de revisión y retrasos, y el mercado espera ansiosamente la aprobación de estas solicitudes, ya que podrían afectar significativamente al mercado de las criptomonedas.

Revisión

Al revisar la presentación de la solicitud de ETF de BTC a la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC), podemos ver este largo y desafiante viaje en las revelaciones de la SEC.
Primero, repasemos el historial de solicitudes de ETF de BTC en los Estados Unidos:

• 1 de julio de 2013: Los hermanos Winklevoss presentaron la primera solicitud de ETF de BTC en los Estados Unidos, que fue rechazada el 10 de marzo de 2017.
• 12 de julio de 2016: SolidX presentó una solicitud y el 6 de junio de 2018, VanEck se unió a la colaboración y lanzó VanEck SolidX Bitcoin Trust, que se retiró el 23 de enero de 2019.
• 11 de julio de 2017: Grayscale presentó una solicitud y anunció su retiro el 25 de octubre de 2017.
• 27 de septiembre de 2017: ProShares presentó una solicitud y fue rechazada el 22 de agosto de 2018.
• 15 de diciembre de 2017: Direxion y GraniteShares presentaron solicitudes y ambas fueron rechazadas el 22 de agosto de 2018.
• 10 de enero de 2019: BitWise presentó una solicitud y fue rechazada el 9 de octubre de 2019.
• 11 de enero de 2019: Wilshire Phoenix presentó una solicitud y fue rechazada el 25 de febrero de 2020.
• 11 de febrero de 2019: Reality Shores presentó una solicitud y la retiró dos días después por sugerencia de la SEC.
• Octubre de 2019: Kryptoin presentó una solicitud con el objetivo de cotizar el Kryptoin Bitcoin ETF Trust en la Bolsa de Valores de Nueva York Arca. La SEC comenzó a revisar la solicitud revisada en abril de 2021.
• 6 de junio de 2020: WisdomTree Trust presentó una solicitud con solo el 5% de activos BTC.
• 30 de diciembre de 2020: VanEck volvió a presentar la solicitud VanEck Bitcoin Trust, que fue la primera solicitud de ETF de BTC recibida por la SEC después de la partida de Jay Clayton.
• Enero de 2021: Valkyrie Investments presentó una solicitud, con Xapo como custodio, almacenando BTC en cámaras frigoríficas.
• 16 de febrero de 2021: New York Digital Investment Group (NYDIG) y la consultora Stone Ridge presentaron una solicitud a la SEC.
• Marzo de 2021: WisdomTree, una empresa de gestión de activos con sede en Nueva York con experiencia en operaciones ETF de BTC, presentó una solicitud S-1 a la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. para cotizar las acciones de su WisdomTree Bitcoin Trust en la Bolsa Cboe bZx (código comercial BTCW). La compañía ya lanzó un ETF de BTC en la Bolsa de Valores de Suiza SIX en 2019.
• Marzo de 2021: Wise Origin Bitcoin Trust de Fidelity presentó una solicitud. Antes de esto, Jurrien Timmer, Director de Macro Global de Fidelity, afirmó que BTC tiene ventajas únicas sobre el oro. Según el expediente de solicitud de Wise Origin Bitcoin Trust, Fidelity Service Company Inc actuará como administrador del fondo y Fidelity Digital Assets actuará como custodio.
• Abril de 2021: Kryptoin hizo un segundo intento de enviar una solicitud, planeando cotizar en BZX Exchange de Cboe. El archivo de solicitud revisado también reveló información sobre su proveedor de servicios ETF, incluido el intercambio de criptomonedas Gemini, que brindará servicios de custodia para activos BTC.
• Abril de 2021: Galaxy Digital, una empresa de inversión en criptomonedas, presentó una solicitud para cotizar el ETF de Galaxy Bitcoin en la Bolsa de Valores de Nueva York Arca.
• Mayo de 2021: One River Asset Management presentó una solicitud para un fondo cotizado en bolsa de Bitcoin neutro en carbono.
• Mayo de 2021: Cboe Global Markets presentó una propuesta para incluir el ETF BTC de Fidelity. CBOE cree que las preocupaciones de la SEC sobre la manipulación del mercado se han aliviado suficientemente con una mayor participación de los inversores y la adopción institucional de las criptomonedas. Ese mismo mes, la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos comenzó a revisar la solicitud de Fidelity.
• Junio de 2021: Ark Invest presentó una solicitud para el ETF Ark21Shares a la SEC. Anteriormente, ARK Invest colaboró con 21Shares AG para lanzar el ETF de Bitcoin de ARK 21Shares. Si se aprueba, el fondo cotizará en la Bolsa BZX de Cboe con el símbolo ARKB. Además, Ark Invest fue la primera empresa en revelar las tarifas de los ETF. Según el expediente de solicitud, 21Shares planea cobrar una comisión del 0,95%, que se utilizará para cubrir los gastos operativos. Ark Invest también es un importante inversor en el intercambio de criptomonedas Coinbase, Grayscale Bitcoin Trust y el procesador de pagos Square, y tiene más de 8.000 BTC en su balance.
• Julio de 2021: Global X Digital Assets presentó una solicitud para incluir Global X Bitcoin Trust en el BZX Exchange de Cboe.
• 22 de septiembre de 2021: Galaxy Digital e Invesco Capital Management LLC presentaron conjuntamente una solicitud para emitir el ETF Invesco Galaxy Bitcoin. Este ETF está respaldado directamente por Bitcoin y no tiene asociación con futuros u otros derivados.
• Junio de 2023: BlackRock presentó una solicitud para iShares Bitcoin Trust, liderando una nueva ronda de solicitudes de ETF al contado de BTC, lo que provocó que el precio de Bitcoin aumentara un 20 % en una semana, de 25 000 $ a 30 000 $.
• 31 de agosto de 2023: La noticia de la victoria de Grayscale provocó que el reciente y lento precio de Bitcoin aumentara un 5% en 24 horas, desde 26.000 dólares hasta un máximo de 28.000 dólares. Se reavivó la confianza del mercado en la aprobación de los ETF al contado de BTC.

Lecciones de la historia de las aplicaciones ETF de BTC

Impacto en el mercado de las criptomonedas

El impacto de las aplicaciones ETF de BTC en el mercado de las criptomonedas siempre ha sido un tema de gran interés. De las noticias y temas de actualidad, se puede inferir que la posible aprobación del ETF de BTC puede tener los siguientes efectos en el mercado de las criptomonedas:

Aceptación del mercado

La aprobación del ETF de BTC puede mejorar la aceptación de las criptomonedas en el mercado. Esto significa que más inversores institucionales e individuales pueden asignar fondos al mercado de criptomonedas, aumentando así los precios de los activos de criptomonedas.

Liquidez

La aprobación del ETF de BTC también puede generar más liquidez. Los productos ETF tienen mayor liquidez, lo que significa que más fondos pueden ingresar al mercado de criptomonedas de diferentes maneras. En un mercado con liquidez más abundante, los precios de los activos subyacentes pueden ser más estables.

Regulación del mercado

La aprobación del ETF de BTC también puede traer una mayor supervisión regulatoria al mercado de las criptomonedas. Esto puede atraer a más inversores institucionales y, al mismo tiempo, proporcionar más transparencia y estabilidad a los participantes del mercado.

Canales de inversión

La aprobación del ETF de BTC también puede traer más canales de inversión al mercado de las criptomonedas. Esto significa que más inversores pueden invertir en Bitcoin a través de bolsas de valores tradicionales sin tener directamente criptomonedas.

En resumen, la aprobación del ETF de BTC puede tener múltiples impactos positivos en el mercado de las criptomonedas, incluida una mayor aceptación del mercado, una mayor liquidez, una mejor supervisión regulatoria y más canales de inversión.

Cómo beneficiarse inteligentemente de la volatilidad de BTC

Tendencias de la capitalización del mercado de criptomonedas durante el período de solicitud del ETF de BTC

La capitalización de mercado del mercado de criptomonedas ha aumentado de 1,17 billones de dólares el 1 de julio de 2013, cuando se presentó la primera solicitud de ETF de BTC, a 1,42 billones de dólares el 15 de noviembre de 2023, lo que representa un aumento general de 0,25 billones de dólares. Durante este período, la capitalización de mercado alcanzó un máximo histórico de 2,84 billones de dólares y luego experimentó fluctuaciones a la baja.

La volatilidad de Bitcoin (BTC) se refiere a sus rápidas e impredecibles fluctuaciones de precios durante un período de tiempo específico. A diferencia de los mercados financieros tradicionales, la volatilidad de los precios en el mercado de las criptomonedas suele verse influenciada por varios factores. Algunos de estos factores incluyen la demanda del mercado, la escasez de oferta, el sentimiento de los inversores, los desarrollos regulatorios, los avances tecnológicos y las condiciones económicas globales. La volatilidad del precio de Bitcoin también se ve afectada por la especulación, la falta de regulación, las noticias y el sentimiento social, la liquidez y factores técnicos. Por ejemplo, una noticia o un comentario en las redes sociales pueden afectar significativamente el precio de Bitcoin. Además, debido a la capitalización de mercado relativamente pequeña de la mayoría de las criptomonedas, las grandes operaciones pueden tener un efecto desproporcionado en el precio. La volatilidad del precio de Bitcoin requiere que los inversores realicen investigaciones exhaustivas, actúen con cautela y tomen decisiones acertadas basadas en su propia tolerancia al riesgo.

El aumento del ETF de oro en 2004 ha creado un mercado alcista para los precios internacionales del oro, que desde entonces se ha quintuplicado. Por lo tanto, si el ETF de BTC, como oro digital, pasa el escrutinio de la SEC, también se considerará una importante noticia positiva en el mercado de las criptomonedas. Sin embargo, si observamos el historial de las solicitudes de ETF de BTC, sus fluctuaciones de precios son bastante volátiles y las compras individuales implican grandes riesgos. Como resultado, ha surgido la estrategia de inversión Dollar Cost Averaging (DCA) para participar de manera constante en la tendencia de dividendos de los ETF y reducir la presión psicológica de los inversores. En un mercado volátil con tendencias poco claras, muchos inversores temen perderse ganancias del mercado y comprar a precios elevados.
En este caso, es necesario introducir un método que pueda evitar juzgar los tiempos de compra y venta en el mercado financiero y disfrutar continuamente del desarrollo de la industria y los dividendos de apreciación del valor de los activos, que es la estrategia de promedio de costos en dólares (DCA). En el mercado financiero, comprar barato y vender caro es tan difícil como encontrar una aguja en un pajar. Sin una buena estrategia comercial o de inversión, es fácil sufrir pérdidas en condiciones de mercado volátiles. El promedio de costos en dólares (DCA) es una estrategia de inversión que combate las drásticas fluctuaciones de precios de los activos subyacentes mediante la compra de un activo o cartera específico en intervalos de tiempo fijos con la misma cantidad. Al ingresar al mercado en lotes para contrarrestar las fluctuaciones de precios, la cantidad comprada disminuye cuando los precios suben y aumenta cuando bajan, logrando el efecto de reducir el costo promedio.

Auto-Inversión

Auto-Invest es un servicio financiero que le ayuda a comprar criptomonedas (HODL) de forma regular y sistemática. Establecer una estrategia de inversión predefinida (período y monto de inversión) respeta estrictamente la disciplina y le ayuda a superar las debilidades humanas. Una estrategia de inversión automática se llama promedio de costo en dólares, también conocida como DCA, e implica la compra de un activo/cartera específica con una cantidad predeterminada a intervalos fijos (puede elegir intervalos por hora, por día o por mes según sus necesidades). Es una estrategia de inversión común que es adecuada para cualquiera que quiera navegar en mercados alcistas y bajistas. Una vez que haya determinado el objetivo de inversión, no es necesario cronometrar con precisión el mercado. Si tiene una perspectiva positiva a largo plazo sobre el activo, cualquier momento es un buen momento para comprar. Además, esta estrategia es fácil de usar para inversores con diferentes tamaños de capital. Puede establecer un monto de inversión objetivo para cada compra, lo que la hace asequible y fácil de cumplir. Esta es una práctica sencilla que te ayuda a cultivar una buena disciplina y el hábito de ahorrar. En el mercado financiero, los activos suelen apreciarse con el tiempo. Al comprar y mantener activos de primera línea a largo plazo, puede lograr potencialmente retornos significativos.

Resumen

Recientemente, las solicitudes de ETF de BTC han atraído la atención en el mercado, ya que el interés de los inversores institucionales en las criptomonedas continúa creciendo, lo que ha llevado a más solicitudes de ETF de BTC. En particular, la solicitud de BlackRock del 15 de junio de 2023 ha despertado optimismo entre los participantes del mercado con respecto a la participación de los inversores institucionales en el mercado de las criptomonedas. La solicitud de BlackRock ha generado discusión en el mercado porque, como la mayor empresa de gestión de activos del mundo, su solicitud podría alterar potencialmente la tendencia de aprobación de los ETF de BTC. Además, algunos observadores de la industria creen que la SEC puede aprobar varias solicitudes de ETF de BTC en los próximos meses, lo que podría dar lugar a que fluya más capital hacia el espacio de las criptomonedas.
Sin embargo, los ETF de BTC seguirán siendo objeto de un escrutinio, revisión y aplazamientos incesantes. Por lo tanto, para no perderse cada pico del mercado y al mismo tiempo evitar pérdidas durante las recesiones, iniciar un plan de inversión automática como DCA es una estrategia prudente y ganadora. El mejor momento para iniciar DCA fue hace diez años, seguido quizás ahora.