El cuello de botella de DeFi radica en última instancia en sus limitaciones de rendimiento. Las arquitecturas de blockchain tradicionales restringen las posibilidades de diseño para las aplicaciones DeFi. Entonces, ¿cuál es la solución propuesta por AgentFi, basada en AO?

Introducción

Han pasado más de tres años desde la explosión del Verano DeFi, y más de medio año desde la aprobación del ETF conforme emblemático. ¿Ha cambiado la situación?

Mirando hacia atrás, los contratos inteligentes de Ethereum mejoraron la programabilidad de las blockchains, transformándolas de simples sistemas de contabilidad en infraestructuras que soportan diversas aplicaciones. Entre muchos casos de uso posibles, las finanzas descentralizadas (DeFi) se han convertido innegablemente en la aplicación más práctica y destacada de la tecnología blockchain.

Echemos un vistazo a los datos de TVL de DeFi de DeFiLlama. Actualmente, el TVL de las aplicaciones DeFi ha superado los $80 mil millones. En los últimos años, han surgido muchas cadenas públicas e incluso las redes L2 de Ethereum están ayudando a aligerar parte del tráfico de la capa L1 de Ethereum. Sin embargo, Ethereum por sí solo sigue representando más de la mitad de los activos DeFi bloqueados en total.

Fuente de imagen: defillama.com/chains

La ambición original de DeFi era perturbar los modelos financieros tradicionales como los préstamos, los pagos y los seguros, permitiendo a los usuarios completar estas transacciones sin depender de instituciones financieras tradicionales como los bancos. Sin embargo, a pesar de esta ambición, el TVL en DeFi se ha estancado durante algún tiempo sin lograr un avance significativo.

La mayoría de los expertos creen que DeFi se ha visto obstaculizado por el rendimiento de la red de Ethereum, los altos costos y otras limitaciones, lo que impide su escalabilidad o el soporte de casos de uso financieros más complejos. Sin embargo, incluso con la aparición de muchas soluciones de L2 y nuevas blockchains públicas de alto rendimiento, DeFi no ha experimentado el crecimiento esperado. En cambio, han surgido problemas como la fragmentación de la liquidez y la reducción de la interoperabilidad. Ethereum sigue manteniendo el ecosistema DeFi más completo y el mayor nivel de interoperabilidad, lo que lo convierte en la plataforma elegida para los proyectos DeFi.

Ahora, está surgiendo una nueva tendencia: un nuevo paradigma DeFi basado en AO—AgentFi. Esta innovación está rompiendo las limitaciones tradicionales de DeFi.

AO, construido sobre la capa de almacenamiento de Arweave, ha creado una capa computacional que admite la ejecución de procesos paralelos, resolviendo problemas de escalabilidad y permitiendo una expansión casi infinita. La combinación de AO y Arweave es una implementación del Paradigma de Consenso Basado en Almacenamiento (SCP). \
En AO, los contratos inteligentes existen como procesos. Al superar los cuellos de botella de rendimiento, cualquier persona puede ejecutar sus propios procesos para actuar como sus agentes financieros, con el consenso gestionado por la capa de almacenamiento de Arweave. Esta es la base de AgentFi.

¿Esta nueva forma de DeFi, AgentFi, reemplazará al DeFi tradicional y se convertirá en el modelo dominante para las finanzas descentralizadas? Permítanme explicar con más detalle.

Limitaciones del DeFi tradicional

En las arquitecturas tradicionales de blockchain, el espacio de bloque se diseña como un recurso escaso. Tanto los usuarios como las aplicaciones deben competir para acceder a este recurso limitado. Cuando ocurre congestión en la red, los individuos necesitan pagar tarifas más altas para asegurar el espacio de bloque. Esta es la causa fundamental de las limitaciones de rendimiento. Las limitaciones de rendimiento de Ethereum son ahora evidentes, con una capacidad de procesamiento modesta de alrededor de 30 TPS [1], que a menudo no es suficiente durante los momentos de mayor demanda, lo que hace que las tarifas de gas se disparen varias veces. La gente se ha acostumbrado a esta realidad. De hecho, incluso las soluciones de capa 2 y muchas blockchains públicas de alto rendimiento enfrentan techos de rendimiento similares. Si bien estos techos pueden ser más altos, acomodar volúmenes a escala empresarial similares a las finanzas tradicionales sigue siendo un desafío difícil.

Para conservar el rendimiento y reducir las tarifas de gas, el DeFi tradicional ha sido diseñado para utilizar un solo contrato inteligente para alojar los activos empresariales y ejecutar las operaciones financieras. Sin embargo, debido a que tanto los fondos como la lógica empresarial son administrados por un solo contrato, lograr una verdadera diversificación y operaciones empresariales personalizadas se vuelve difícil. Si bien este diseño simplifica la gestión y garantiza la consistencia, también priva a los usuarios de la autonomía sobre la lógica empresarial y las operaciones financieras, lo que dificulta cumplir con las necesidades cada vez más diversas de los usuarios.

Para los desarrolladores, escribir contratos requiere una cuidadosa consideración de las tarifas de gas, con énfasis en evitar códigos complejos. En Ethereum, una transferencia básica de ETH requiere un límite de gas de 21,000 gwei, mientras que una transferencia de tokens ERC20 requiere 65,000 gwei. Para escenarios ligeramente más complejos como intercambios, transacciones de NFT o préstamos, las tarifas de gas pueden superar fácilmente los 300,000 gwei [2]. A medida que la lógica empresarial se vuelve más compleja, el consumo de gas puede volverse prohibitivamente caro para los usuarios. Esto limita significativamente la flexibilidad para los desarrolladores y sofoca la riqueza y la innovación de DeFi.

Para abordar de manera fundamental estos desafíos, el mercado requiere una infraestructura más potente y un sistema financiero complementario. Aquí es donde entra AO (Actor Oriented), con AgentFi representando una nueva exploración de DeFi de próxima generación dentro del ecosistema AO.

AO: Infraestructura con escalabilidad cercana a infinita

AO significa Orientado a Actores, lo que significa que es un protocolo computacional descentralizado basado en un diseño orientado a roles. En esencia, AO está conceptualmente más cerca de la idea de una computadora mundial que Ethereum. Entiendo AO como una capa de supercomputación, con su objetivo principal siendo proporcionar servicios informáticos colaborativos y sin límites de escala de confianza.

Echemos un vistazo al diagrama de flujo de trabajo de una computadora súper paralela construida en AO:

Fuente de la imagen: Libro blanco de AO

• Generación de mensajes: Los usuarios o procesos inician solicitudes generando mensajes. Estos mensajes deben adherirse a las especificaciones establecidas por el protocolo AO para garantizar que se transmitan y procesen correctamente en la red.
• Relé de Unidad de Mensajería (MU): La Unidad de Mensajería (MU) recibe los mensajes generados por el usuario, funcionando como un enrutador para reenviar los mensajes al nodo SU (Unidad de Programación) apropiado en la red. Durante este proceso, la MU firma el mensaje para garantizar la integridad de los datos.
• Procesamiento de la Unidad de Programación (SU):Cuando un mensaje llega a un nodo SU, asigna un nonce al mensaje para garantizar la consistencia de secuencia dentro del mismo proceso. El mensaje y su nonce correspondiente se cargan luego en la capa de consenso de Arweave para almacenamiento permanente.
• Unidad de Cómputo (CU) Cálculo: Al recibir el mensaje, la Unidad de Cómputo (CU) ejecuta la tarea computacional relevante. Una vez que el cálculo está completo, la CU genera un resultado firmado y lo devuelve a la SU. Esta firma asegura la corrección y verificabilidad de la computación.

Entonces, ¿de dónde viene el consenso?

En AO, almacenamiento equivale a consenso. A medida que se ejecutan los procesos, generan mensajes que se transmiten y escriben en Arweave, creando un 'estado holográfico'. Esto significa que el estado de ejecución de un proceso es verificable. En otras palabras, el almacenamiento inmutable proporcionado por Arweave garantiza la verificabilidad. Este concepto puede parecer contraintuitivo al principio, pero una vez que se comprende completamente el Paradigma de Consenso Basado en el Almacenamiento (SCP), se vuelve claro. Si aún no está claro, puede pensar en ello como inscripciones para entender la idea.

Más allá de la verificabilidad, también necesitamos resolver la pregunta de quién realizará la verificación. Con la verificabilidad en su lugar, cualquiera puede ofrecer servicios de verificación. En AO, las aplicaciones pueden elegir sus servicios de verificación, lo que les permite decidir de forma flexible sobre el nivel de seguridad en función de sus necesidades comerciales específicas. Junto con el juego económico de desafíos optimistas, se puede garantizar la fiabilidad de la verificación.

En la computadora construida en AO, las aplicaciones están compuestas por un número arbitrario de procesos de comunicación.
AO no permite que los procesos compartan memoria pero les permite comunicarse a través de un estándar de mensajería nativo.
Dado que la mensajería es asíncrona, AO logra un mecanismo de escalabilidad similar al de los sistemas distribuidos Web2 tradicionales al centrarse en el paso de mensajes.

Esto significa que, teóricamente, AO no tiene limitaciones de rendimiento.

Para los desarrolladores, pueden optar por utilizar nodos públicos o ejecutar sus propios servicios en nodos privados. En este caso, si surgen cuellos de botella de rendimiento, simplemente pueden escalar sus propios nodos, de manera similar a la ejecución de un servicio Web2.
Además, este modo de operación trae beneficios adicionales: los nodos de computación pueden proporcionar potencia de cálculo para escenarios de IA. Esto es algo que podemos explorar con más detalle en otro momento.

¿Qué hace que AgentFi sea diferente?

A diferencia de DeFi tradicional, que se basa en un contrato inteligente unificado para alojar fondos y realizar operaciones financieras, el concepto detrás de AgentFi es que las personas pueden ejecutar sus propios procesos en la computadora AO y alojar sus propios fondos para actuar como sus agentes financieros. Pero, ¿cómo se ve esto en la práctica? Veamos el principal DEX en AO, Permaswap, como ejemplo.

En DeFi tradicional, digamos que Alice quiere intercambiar el Token A por el Token B en un DEX. Primero, se requiere una reserva de liquidez, con el contrato inteligente que aloja los fondos para proporcionar la funcionalidad de intercambio para los tokens A / B. La tasa de cambio es determinada por la curva de creación de mercado utilizada por el contrato inteligente (por ejemplo, xy=k). In Permaswap*, sin embargo, cada proveedor de liquidez (LP) aloja sus propios fondos de creación de mercado a través de su proceso de agente y personaliza su curva y estrategia de creación de mercado. Por supuesto, los LP también pueden adoptar una estrategia de creación de mercado "extrema", simplemente colocando una orden límite.

De hecho, descubrimos que Permaswappuede combinar tanto modelos de intercambio automatizado de mercado (AMM) como de libro de órdenes. Para los usuarios, cuando inician una transacción, el mecanismo de coincidencia que ayuda a completar la operación podría ser un AMM, una orden límite o incluso una combinación de ambos.

En general, AgentFi presenta tres características clave:

1. Auto-custodia: Los usuarios mantienen el control de sus fondos a través de procesos de agente auto-gestionados, ejecutando sus propias estrategias comerciales en lugar de depender de un contrato inteligente unificado.
2. Personalización: Los usuarios pueden configurar de manera flexible sus parámetros financieros a través de sus procesos de agente. Esencialmente, esto significa que un usuario puede operar su propio intercambio, personalizando estrategias comerciales y estructuras de tarifas. Si se extiende a los servicios de préstamos, es similar a dirigir su propio banco, donde pueden definir las tasas de interés. Llevándolo un paso más allá, los usuarios pueden implementar programas personalizados de estrategia financiera dentro de sus propios procesos de custodia, incluidas estrategias inteligentes mejoradas con IA.
3. Peer-to-Peer: La coincidencia entre oferta y demanda pasa de ser tradicionalpool-to-peermodelo en DeFi a uno verdaderamente punto a puntomodelo.

En Ethereum, las operaciones financieras se basan en una distinción entre cuentas de contrato (CA) y cuentas de propiedad externa (EOA), con diversos escenarios financieros implementados mediante diferentes códigos de contrato inteligente, que requieren la participación activa del usuario. En AO, el paradigma es orientado a agentes, donde diferentes agentes pueden cumplir funciones distintas, permitiendo que los comportamientos financieros se ejecuten de forma autónoma a través de agentes. En mi opinión, AgentFi se asemeja a bloques de construcción, lo que permite la creación de un ecosistema financiero descentralizado más rico a través de agentes componibles.

Cuando hay una gran cantidad de procesos de custodia propia, ¿cómo pueden comunicarse entre sí y lograr la composabilidad? Aquí es donde la Protocolo FusionFiAquí es donde entra en juego el FusionFi Protocol. Es el estándar de desarrollo y especificación de comunicación para agentes en AO. Casi todos los servicios financieros se pueden abstraer como el flujo y procesamiento de “instrumentos”. El Protocolo FusionFi define un formato estandarizado para estos instrumentos. Con un estándar como este, se pueden integrar modelos financieros complejos y diversos. Los desarrolladores pueden construir varios servicios financieros basados en el estándar FusionFi, como intercambios, plataformas de préstamos, futuros e incluso stablecoins.

En el futuro, el Protocolo FusionFi podría adoptar un mecanismo de propuesta similar a BIP, EIP y NIP, modelos de estandarización de la industria, para fomentar una participación más amplia en el desarrollo del protocolo, fomentando así el crecimiento sostenible del ecosistema.

Para una explicación más detallada del Protocolo FusionFi, dedicaré un artículo separado para adentrarme más en el tema.

Conclusión

Los problemas de rendimiento y costo de Ethereum han limitado el desarrollo de DeFi. Si bien las soluciones L2 y las blockchains públicas de alto rendimiento han avanzado notablemente en la escalabilidad, todavía existe un techo invisible que obstaculiza el crecimiento de las aplicaciones financieras.

Para superar estas limitaciones, una red que cambia de paradigma—AO Superparallel Computer—ha surgido. Con la escalabilidad ilimitada de AO, AgentFi se ha convertido en una realidad. Los usuarios pueden ejecutar sus propios procesos, autogestionar fondos y personalizar operaciones financieras.

El modelo financiero orientado a agentes ofrece escenarios de aplicación más amplios en comparación con DeFi tradicional.

Fuentes de datos:

1. Análisis de TPS de Ethereum: https://www.chaincatcher.com/zh-tw/article/2102262
2. Estadísticas de uso de gas de Ethereum: https://etherscan.io/gastracker

Referencias:

1. Análisis técnico de la Computadora Superparalela AO
2. Protocolo AO: Supercomputadora descentralizada y sin permisos: https://x.com/kylewmi/status/1802131298724811108
3. Finanzas inteligentes: De AgentFi a FusionFi: https://www.notion.so/permadao/AgentFi-FusionFi-6461feb8915c4ea5a1252eca80aa6a4a

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