Descripción general de Solana Restaking

Introducción al replanteo de Solana

El Restaking de Solana utiliza activos ya apostados para respaldar seguridad y operaciones adicionales en múltiples plataformas. Este concepto, popularizado inicialmente en la blockchain de Ethereum a través de plataformas innovadoras como EigenLayer, se ha expandido a Solana, trayendo nuevas posibilidades para la utilización de activos. En Ethereum, el restaking transformó la forma en que se utilizan los activos, permitiendo que ETH apostado asegure múltiples protocolos, mejorando así la eficiencia de capital y la seguridad de la red. Este modelo fue posteriormente adoptado por Solana, introduciendo el restaking para contribuir a una mayor liquidez de activos y una mejor seguridad de la red.

El restaking permite que los SOL apostados se utilicen en múltiples aplicaciones descentralizadas (dApps) sin renunciar a los beneficios del staking original. En Solana, el restaking implica mecanismos complejos que mejoran tanto la utilidad de los activos como su potencial de ganancias. Los validadores pueden utilizar una parte de sus SOL apostados para asegurar otros protocolos o ganar recompensas adicionales. Los contratos inteligentes gestionan estos activos bajo la protección del protocolo de restaking.

Cómo funciona

La implementación de la tecnología de restaking de Solana es un proceso complejo que implica múltiples componentes, diseñado para mejorar la eficiencia de capital y la seguridad de la red, al tiempo que genera mayores rendimientos potenciales para los usuarios. El proceso comienza con los usuarios depositando sus tokens SOL en un administrador de pool de restaking, que supervisa el flujo de activos hacia el protocolo. Los usuarios pueden depositar tokens de staking líquido (LST) o depositar directamente SOL, primero convertido en sSOL-raw, una forma intermedia de token de staking líquido emitida por el administrador de pool de staking.

Los tokens SOL del usuario se delegan al administrador durante este proceso. Después de que el administrador convierte SOL a sSOL-raw, interactúa nuevamente con el administrador del grupo de reposición, convirtiéndolo finalmente en sSOL, un token líquido de reposición (LRT).

Al mismo tiempo, el gestor gestiona la distribución de participaciones entre validadores y AVSs, y puede delegar SOL a validadores que obtienen rendimientos maximizados de valor extraíble (MEV). El grupo de participación gestiona la selección de validadores y los rendimientos mejorados por MEV, asegurando que los activos del usuario se utilicen de forma efectiva para asegurar la red y generar rendimientos.

Para mejorar la interoperabilidad entre cadenas, el restaking de Solana también implica una Red de Validadores Compartidos (SVN), que permite a las cadenas basadas en Solana compartir seguridad. Además, durante todo el proceso de restaking, las recompensas se calculan fuera de la cadena. Por ejemplo, Solayer implementa un observador de estado para rastrear depósitos y retiros, junto con datos de referencia, y se aplican recompensas adicionales a las cuentas de usuario en tiempo real. Este diseño garantiza la transparencia y la puntualidad de las recompensas, al tiempo que mejora la participación y la satisfacción del usuario.

Finalmente, el restaking de Solana también implica el Stake-Weighted Quality of Service (swQoS), un mecanismo de asignación de recursos de red que asigna espacio de bloque y capacidad de procesamiento de transacciones en función del peso de la participación. Este mecanismo garantiza que los usuarios con participaciones más grandes tienen más probabilidades de enviar transacciones, mejorando así la eficiencia y la seguridad general de la red.

Beneficios de volver a apostar

El restaking en Solana ofrece diversas oportunidades para usuarios y desarrolladores, no solo mejorando los rendimientos de la inversión, sino también fortaleciendo la seguridad y vitalidad de la red blockchain. A través del restaking, los usuarios no solo están estacionando sus activos, sino maximizando activamente su potencial. El SOL apostado puede apoyar simultáneamente múltiples proyectos o nodos validadores, obteniendo así múltiples flujos de recompensas. Esta eficiencia de capital hace que las inversiones sean más valiosas.

En primer lugar, participar en el restaking mejora la seguridad general de la red Solana. Cada SOL restado contribuye a la robustez de la red, haciéndola más resistente a los ataques y fallos. Esta estrategia de diversificación del riesgo, que permite a los usuarios elegir varios nodos validadores y distribuir activos apostados en diferentes validadores o protocolos, reduce el riesgo de pérdidas debido al fallo de un solo nodo. Al mismo tiempo, la participación de cada nodo mejora la seguridad de la red, haciendo que el blockchain sea más resistente contra los ataques.

En segundo lugar, el staking líquido es otra ventaja significativa del retaking. Las soluciones de retaking de Solana a menudo brindan opciones de staking líquido, lo que permite a los usuarios mantener la liquidez mientras continúan ganando recompensas de staking. Esto significa que los usuarios pueden usar sus tokens de manera flexible para diversas actividades financieras sin sacrificar los rendimientos.

Finalmente, los usuarios pueden asignar su SOL restante a proyectos emergentes, apoyando su crecimiento y éxito, promoviendo así la salud y diversidad del ecosistema blockchain. Por ejemplo, Marinade ofrece opciones de staking tradicionales y líquidas, permitiendo a los usuarios disfrutar de recompensas de staking y liquidez. Por otro lado, Jito mejora la eficiencia de validación y rentabilidad de los nodos al minimizar el impacto negativo del Valor Extraído Máximo (MEV). Estos proyectos desempeñan un papel importante en el ecosistema de restaking, optimizando el proceso de validación, mejorando la eficiencia de la red y aumentando la rentabilidad de los nodos validadores.

Explorando proyectos de restaking

El ecosistema de reposicionamiento de Solana es un campo vibrante e innovador, con un valor total bloqueado (TVL) actual en reposicionamiento líquido de aproximadamente $4.51 billones. Los tres principales tokens de reposicionamiento líquido representan el 72.6% de la cuota de mercado. Debido a las barreras de entrada más bajas y a la optimización continua de los mecanismos de rendimiento dentro del ecosistema, el reposicionamiento de Solana tiene una tasa de crecimiento anual del 159.2%, lo que demuestra un rápido potencial de crecimiento. Los protocolos de reposicionamiento como Solayer y Jito, al proporcionar capas de seguridad adicionales, optimizar la asignación de recursos de red y facilitar la circulación de activos, dan forma a un ecosistema más interconectado y robusto. Esto permite que la red Solana soporte aplicaciones descentralizadas y proyectos criptográficos de alto tráfico mientras mantiene un procesamiento de transacciones rápido y seguro y tarifas bajas, abriendo el camino a nuevas aplicaciones y una adopción más amplia.

Solayer

Solayer es un protocolo de reposo en Solana dedicado a ayudar a los titulares de SOL a maximizar sus rendimientos de activos. A través de Solayer, los usuarios pueden obtener recompensas de apuesta tradicionales de Prueba de Participación (PoS) y recibir rendimientos adicionales de MEV y AVS. Solayer admite activos de apuesta como SOL, mSOL y JitoSOL, lo que permite a los titulares proporcionar fondos de forma segura a varios protocolos y dApps dentro del ecosistema Solana.

En cuanto a la financiación, Solayer ha completado dos rondas de financiación:

• Ronda Pre-Seed: Solayer llevó a cabo una ronda Pre-Seed de tamaño no revelado con inversores ángeles, incluido el co-fundador de Solana, Anatoly Yakovenko, y el co-fundador de Polygon, Sandeep Nailwal.
• Ronda de Semillas: Solayer completó una ronda de semillas de $ 12 millones liderada por Polychain Capital, con la participación de otros inversores, incluidos Big Brain Holdings, Hack VC, Nomad Capital, Race Capital, ABCDE y la oficina familiar de Arthur Hayes, Maelstrom. Esta ronda de financiamiento llevó la valoración de Solayer a $80 millones.

Aprovechando el mecanismo de staking de Solana, Solayer proporciona seguridad a través de una red de validadores descentralizada, reduciendo el riesgo de confianza asociado con los servicios centralizados o tokens propietarios. También proporciona a las aplicaciones descentralizadas (dApps) una forma conveniente de crear AVS LSTs, lo que les permite disfrutar de recompensas básicas por staking y obtener ingresos adicionales. Las dApps también pueden beneficiarse de las comisiones por staking y, en el futuro, incluso optimizar aún más los rendimientos a través de configuraciones de operador subyacentes.

En términos de arquitectura técnica, la arquitectura de Solayer incluye dos enfoques principales: la arquitectura de restaking y el soporte de integración técnica. Los componentes de restaking incluyen un administrador de pool de restaking, un administrador de delegación, pools de staking y una red de validadores compartida (SVN). Estos componentes facilitan colectivamente la interoperabilidad entre cadenas cruzadas, permitiendo que las cadenas basadas en Solana compartan seguridad mientras optimizan la asignación de recursos basada en el staking. Para desarrolladores y socios de integración, Solayer proporciona una interfaz de línea de comandos (CLI), documentación API completa e interfaces de contrato inteligente bien definidas para interactuar con Solayer (endoAVS y restaking) y construir dApps compatibles.

Además, Solayer ha lanzado un programa de puntos diseñado para priorizar recompensas para los participantes tempranos. En la fase inicial, Época 0, Solayer ofreció a los depositantes tempranos un multiplicador de puntos más alto, lo que les permitió depositar cualquier cantidad de activos en 24 horas para ganar un APY más alto. Al entrar en la Época 1, el límite de valor total bloqueado (TVL) se estableció en $50 millones. Durante este período, los usuarios que depositaron más de 10 SOL pudieron desbloquear un código de invitación permanente y tener la oportunidad de ganar más puntos completando al menos tres tareas, que incluyen invitar a amigos, depositar LSTs y tener depósitos durante más de dos épocas. Actualmente, Solayer ha entrado en la Época 3, sin límite de TVL, lo que permite a los usuarios apostar en cualquier momento, y los depósitos nativos de SOL ganan más puntos en comparación con otros tokens.

Actualmente, el SOL depositado en Solayer ha llegado hasta los $397.64 millones, con 160,000 direcciones de depósito y un APY del 8.15%.

Operando como una infraestructura de nube descentralizada, Solayer permite a los desarrolladores de aplicaciones lograr un mayor grado de consenso y personalización del espacio de bloque, lo que facilita aplicaciones más escalables y complejas.

Fuente: Solayer

Cambrian

Cambrian es una capa de restaking modular diseñada para el ecosistema de Solana, que proporciona seguridad compartida y rendimientos adicionales para redes y middleware modulares al reutilizar el capital apostado de $SOL. Su tecnología y arquitectura están inspiradas en EigenLayer de Ethereum, con el objetivo de mejorar la escalabilidad, la seguridad y la eficiencia económica de Solana.

Cambrian se caracteriza por su arquitectura modular y su mecanismo de restaking, proporcionando una solución de seguridad compartida para el ecosistema de Solana. En comparación con las arquitecturas monolíticas tradicionales, el diseño modular descompone el sistema en módulos funcionales independientes, cada uno de los cuales puede ser desarrollado, implementado y escalado de forma independiente, mejorando la flexibilidad y la composibilidad.

En resumen, el principio técnico de Cambrian se basa en el mecanismo de restaking y la seguridad compartida, extendiendo la seguridad de consenso de la red principal de Solana a otras redes modulares e infraestructura intermedia. Esto permite a los validadores obtener rendimientos adicionales mientras apoyan nuevas aplicaciones, y los desarrolladores pueden lanzar rápidamente redes de confianza sin depender de nuevas fichas. Su arquitectura modular mejora aún más la flexibilidad y la composabilidad del sistema, proporcionando un soporte fundamental seguro y eficiente para aplicaciones descentralizadas.

Fuente: Cambrian

Picasso

Picasso es una cadena de bloques de restaking de propósito general construida sobre Cosmos SDK, que conecta diferentes cadenas base a través del protocolo IBC, procesando activos depositados y asignándolos a Servicios Validados Activamente (AVS). Su solución de restaking es similar a EigenLayer, permitiendo que una parte de los nodos en la red proporcionen seguridad para AVS. Los mecanismos de gobernanza seleccionan los operadores de nodos de Picasso y actualmente admiten restaking con SOL LSTs y SOL nativo.

La arquitectura de Picasso logra la compatibilidad entre Solana y otras cadenas habilitadas para el protocolo de comunicación entre blockchains (IBC, por sus siglas en inglés) mediante la implementación de una “Blockchain invitada” en Solana, lo que impulsa avances en la interoperabilidad entre cadenas. Esta arquitectura permite que Solana utilice SOL nativo y otros LST (como $jitoSOL, mSOL, bSOL, etc.) como activos de participación, mejorando la seguridad de la red a través de la capa de re-apostamiento y permitiendo la conexión sin problemas de la liquidez de Solana con cadenas como Cosmos, Polkadot y Kusama.

Picasso ha diseñado Servicios de Validación Activa (AVS) para respaldar este puente entre cadenas y utiliza actividades como Mantis Games para guiar la liquidez hacia la capa de recompra. En cuanto a la distribución de las tarifas de puente, el 20% se asigna a los titulares de PICA, y el 40% se asigna a los restakers. A través de mecanismos de incentivos como la distribución de recompensas por staking, este sistema promueve la participación de los titulares de tokens PICA y los restakers, al mismo tiempo que allana el camino para una mayor integración de Solana con la red IBC. Además, Picasso colabora con varios DApps de Solana, como Kamino Finance y Raydium, para promover la expansión del token PICA dentro del ecosistema de Solana.

Picasso planea expandirse a la cadena Cosmos y otros activos después de lanzar AVS en Solana. Actualmente, los productos de restaking admitidos incluyen SOL, Jito SOL, mSOL y bSOL Picasso).

Activos LST. Interfaz de Staking de Picasso (Fuente: Picasso)

JIto

Después de construir con éxito el protocolo de participación líquida más grande en Solana, Jito Labs está impulsando nuevamente el desarrollo de la industria con el lanzamiento de un nuevo protocolo de reposición: Jito Restaking. El protocolo está activo y abrirá la funcionalidad de depósito con un límite de reposición inicial de aproximadamente 147,000 SOL.

Interfaz de Restaking de Jito (Fuente: Jito)

El núcleo de Jito Restaking consiste en el Programa de Restaking y el Programa de Bóveda, que son los dos pilares clave que trabajan juntos dentro del marco.

• El Programa de Reapostamiento es responsable de gestionar los Operadores de Consenso de Nodos (NCNs), incluyendo la creación de nodos, mecanismos de selección de usuarios y reglas de recompensa y penalización. Este componente es invisible para los usuarios y es el núcleo subyacente de la operación del marco de reapostamiento, proporcionando soporte de seguridad y estabilidad para la red.
• El Programa Vault es la interfaz principal con la que los usuarios interactúan, responsable de gestionar los Tokens de Restaking Líquido (VRTs) e implementar estrategias de restaking personalizadas a través de DAOs o protocolos automatizados. El Programa Vault ofrece a los usuarios flexibilidad, permitiéndoles elegir el plan de staking más adecuado según sus preferencias mientras disfrutan de los beneficios de los tokens líquidos.

En la fase inicial, Jito Restaking se asociará con tres proveedores de tokens de liquidación de staking (VRT): RenzoProtocol ($ezSOL), Fragmetric ($fragSOL) y KyrosFi ($kySOL), asignando colectivamente el límite inicial de 147,000 SOL. Los usuarios pueden elegir entre estos tres según su tolerancia al riesgo y expectativas de rendimiento para optimizar su experiencia de staking.

Gestión de riesgos: La liquidez y los mecanismos de diferentes VRTs varían. Los tokens de Renzo y Kyros tienen liquidez inicial y menor riesgo, mientras que los tokens de Fragmetric son inicialmente no transferibles, lo que resulta en un mayor riesgo de liquidez.

Rendimiento y airdrops: Los rendimientos porcentuales anuales esperados (APY) de cada VRT son similares, pero existen diferencias significativas en el potencial de airdrop. Kyros y Fragmetric aún no han lanzado tokens, por lo que existen más oportunidades de airdrop, mientras que el potencial de airdrop del token de Renzo es limitado.

Comparación de proveedores de VRT (Fuente: Jito)

Santuario

Sanctum es un protocolo innovador de reposicionamiento que mejora la eficiencia de capital y la seguridad en la red Solana. Permite a los usuarios reposicionar activos de acuñación líquidos (como mSOL o stSOL), logrando así retornos compuestos en sus activos. Este mecanismo permite a los usuarios seguir ganando recompensas de su acuñación original y permite una mayor distribución de rendimiento a través de la participación en el ecosistema de Sanctum.

Un aspecto destacado de Sanctum es Infinity, un grupo de liquidez de tokens de participación líquida (LST) de varios activos que admite el comercio entre un número ilimitado de LSTs autorizados (como SOL, bSOL, etc.). Determina el precio justo de cada LST calculando el valor real de SOL en las cuentas de participación, eliminando la dependencia de las fórmulas de producto constante o intercambio estable utilizadas por los grupos de liquidez tradicionales.

Para optimizar los rendimientos, Infinity ajusta dinámicamente las proporciones de asignación objetivo y las comisiones de intercambio para cada LST, lo que aumenta los rendimientos comerciales y mantiene las tenencias mínimas de activos. El token nativo INF permite la liquidez compartida y se puede utilizar en protocolos DeFi, con sus fuentes de rendimiento que comprenden una combinación de recompensas por participación en LST y comisiones de transacción.

Cómo funciona

La operación de Sanctum se basa en los siguientes procesos clave:

• Soporte de activos de participación líquida: los usuarios pueden depositar tokens de participación líquida obtenidos de protocolos como Marinade o Lido en Sanctum.
• Mecanismo de restaking: Sanctum delega estos tokens de staking líquido a nodos validadores auditados, logrando el restaking.
• Rendimientos de Compound: los usuarios no solo obtienen recompensas básicas por el staking, sino que también obtienen rendimientos adicionales a través del mecanismo de restaking de Sanctum, maximizando la utilización de activos.
• Seguridad descentralizada: Sanctum dirige más capital apostado hacia los nodos validadores de Solana, mejorando la seguridad de la red y la descentralización.

Sanctum aborda dos problemas de los modelos tradicionales de staking: problemas de liquidez de activos y la limitación de una única fuente de ingresos. A través del restaking, Sanctum proporciona una solución innovadora que aumenta las oportunidades de ganancias de los usuarios e inyecta nuevo impulso en la seguridad y el desarrollo descentralizado de Solana.

Conclusión

Restaking en Solana es un mecanismo innovador para mejorar la eficiencia de capital y la seguridad de la red al reutilizar los activos SOL ya apostados para apoyar múltiples protocolos o aplicaciones descentralizadas (dApps). Este concepto, que surgió inicialmente en el ecosistema de Ethereum, ha sido gradualmente adoptado por plataformas blockchain de alto rendimiento como Solana, brindando a los usuarios y desarrolladores oportunidades de gestión de activos y rendimiento más flexibles.

El principio de funcionamiento del restaking implica depositar SOL en un gestor, convertirlo en tokens de participación líquida (LST o LRT) y lograr una asignación eficiente de recursos a través de complejas pools de participación y redes de validadores. Este proceso aumenta la liquidez de los activos y fortalece la estabilidad y la resiliencia de la red frente a riesgos a través de mecanismos de seguridad compartidos. Además, el restaking se combina con la tecnología cross-chain, mejorando significativamente la interoperabilidad de la red Solana con otras blockchains.

La introducción del restaking ha permitido a Solana no solo destacarse en alto rendimiento, sino también ofrecer nuevas posibilidades en la utilización de capital y colaboración en el ecosistema. A través de mecanismos innovadores de staking e infraestructura descentralizada, el restaking mejora la eficiencia de capital, la seguridad y la diversidad del ecosistema de la red Solana. Con el desarrollo gradual de protocolos como Solayer, Cambrian y Jito, el restaking de Solana está abriendo el camino para usuarios y desarrolladores hacia un futuro blockchain más abierto, eficiente y seguro.