Introducción

Desde su establecimiento en 2017, Solana ha aumentado rápidamente en la ferozmente competitiva industria criptográfica, convirtiéndose en un competidor clave en el sector de blockchain público debido a su alto rendimiento, baja latencia y su mecanismo de consenso único de Prueba de Historia (PoH). A menudo se le denomina el "asesino de Ethereum".

Actualmente, Solana se sitúa como el cuarto ecosistema DeFi más grande a nivel mundial, presumiendo de ventajas técnicas únicas y una sólida comunidad de desarrolladores. Ha logrado avances significativos en múltiples sectores, incluyendo NFTs, juegos blockchain y campos emergentes como DePIN. Estos desarrollos lo posicionan para fortalecer aún más su posición en el mercado en los próximos años.

Este informe comienza con el trasfondo y la trayectoria de desarrollo de Solana, proporcionando un análisis sistemático de su estado actual, impulsores de crecimiento y segmentos específicos, al mismo tiempo que pronostica su posible trayectoria de crecimiento para ofrecer información completa del mercado a los inversores.

Descomposición de la tecnología blockchain de Solana

Mecanismo PoH único

La arquitectura subyacente de Solana se basa en tecnologías innovadoras para resolver el "trilema blockchain"—el compromiso entre escalabilidad, descentralización y seguridad. El mecanismo de Prueba de Historia (PoH), desarrollado por el equipo fundador de Solana, es clave para superar las limitaciones de la industria, convirtiendo a Solana en una de las blockchains públicas de alto rendimiento que admiten aplicaciones descentralizadas a gran escala (DApps).

Específicamente, el mecanismo PoH introduce una Función de Retardo Verificable (VDF): después de realizar cálculos, se genera rápidamente una pequeña prueba que puede ser verificada sin recalcular. A diferencia de las cadenas de bloques tradicionales que dependen de la Prueba de Trabajo (PoW) o la Prueba de Participación (PoS) para ordenar las transacciones, PoH registra la secuencia de eventos, lo que permite a los nodos verificar independientemente el orden sin esperar la sincronización en toda la red. Esto aumenta en gran medida la velocidad de confirmación de transacciones y reduce la sobrecarga de comunicación durante el consenso.

Con PoH, Solana logra tanto seguridad como alto rendimiento. Por ejemplo, Solana puede procesar casi 70,000 transacciones por segundo (TPS), superando con creces los 15-45 TPS de Ethereum. PoH también acelera la creación de bloques, reduciendo el tiempo promedio de bloque de Solana a 400 milisegundos en comparación con los 12 segundos de Ethereum, una mejora de 30 veces.

Comparación de datos clave entre Solana y Ethereum (Fuente: gate Learn)

DPoS+PoH

DPoS, o Delegated Proof of Stake, complementa el mecanismo de PoH para mejorar la eficiencia computacional en los contratos inteligentes de Solana. Los usuarios delegan tokens a nodos validadores responsables de mantener la seguridad y el consenso de la red. DPoS reduce el número de nodos involucrados, acelerando la toma de decisiones sin comprometer significativamente la descentralización.

El mecanismo de consenso combinado minimiza la latencia durante la validación de transacciones, lo que permite a Solana mantener un alto rendimiento al mismo tiempo que equilibra la escalabilidad, la seguridad y la descentralización.

Proceso de elección de nodos y producción de bloques bajo DPoS (Fuente:learnblockchain)

Otras tecnologías innovadoras

Además de PoH y DPoS, Solana integra varias otras innovaciones que mejoran su capacidad para manejar transacciones a gran escala y aplicaciones descentralizadas complejas, lo que aumenta aún más su competitividad.

Ⅰ. Algoritmo BFT de Torre
Tower BFT es un algoritmo optimizado de Tolerancia a Fallas Bizantinas (BFT) construido en PoH. Reduce los costos de comunicación y la latencia mediante el uso de un modelo de consenso optimizado de PoH similar a PBFT. Cuando los nodos votan en bifurcaciones, los votos están vinculados a un intervalo de tiempo específico, conocido como un "slot," que dura 400 milisegundos. A medida que se acumulan votos subsiguientes, se vuelve exponencialmente más difícil revertir votos anteriores.

Por ejemplo, los validadores votan 32 veces cada 12 segundos. Para estas votaciones de 12 segundos, el tiempo de espera puede llegar a 2³² ranuras, aproximadamente 54 años. Por lo tanto, tales votos son prácticamente imposibles de revertir. En contraste, los votos más recientes solo tienen un tiempo de 2 ranuras, alrededor de 800 milisegundos. Este diseño asegura que a medida que se agregan nuevos bloques, la finalidad de los bloques antiguos mejora continuamente, ya que la probabilidad de confirmar los bloques antiguos aumenta.

Durante el tiempo de ejecución, Tower BFT aprovecha el sellado de tiempo de PoH, lo que permite a los validadores llegar rápidamente a un consenso basado en datos históricos mínimos, eliminando la comunicación frecuente entre nodos. Actúa como un “reloj global” que permite a cada nodo sincronizar el tiempo con precisión sin necesidad de confirmación mutua. También permite que los validadores sean recompensados por participar en el proceso de producción de bloques, garantizando la coordinación y el funcionamiento eficiente de toda la red blockchain.

Consenso Tower BFT y propagación de datos (Fuente:binance）

Ⅱ. Turbina
Turbine es el protocolo de optimización de propagación de bloques de Solana. Fragmenta bloques grandes en partes más pequeñas y los distribuye a múltiples nodos validadores, reduciendo la congestión de la red. Al igual que el método de intercambio de archivos de BitTorrent, Turbine descompone los datos en paquetes pequeños y los retransmite a través de los nodos. Esto garantiza una distribución de datos más rápida y mitiga la posible pérdida de datos con la corrección de errores de Reed-Solomon, que permite la reconstrucción incluso si faltan algunos paquetes de datos, similar a completar un rompecabezas con algunas piezas faltantes.

El papel de la turbina en las transacciones de Solana（Fuente: coinchoice）

Ⅲ. Corriente del Golfo
El mecanismo de Gulf Stream permite a los validadores preprocesar las transacciones antes de que se agreguen oficialmente a un bloque, reemplazando la administración tradicional de la memoria de la piscina (mempool). Esto reduce el retraso de las transacciones y permite una confirmación de transacción más rápida, lo que aumenta significativamente la eficiencia general.

Como un delantero en un partido de fútbol que se posiciona antes de recibir el balón, Gulf Stream envía transacciones al próximo nodo líder por adelantado. Esto elimina retrasos causados por esperar en el mempool, mejorando la eficiencia y reduciendo la congestión, problemas que a menudo afectan a otras redes blockchain.

Diagrama del principio de la Corriente del Golfo

Soporte para desarrolladores

Además de sus fortalezas tecnológicas, Solana ofrece amplias herramientas y soporte para desarrolladores de DApp.

El conjunto de herramientas de desarrollo de Solana incluye varios recursos, como la biblioteca actualizada Solana Web3.js, que presenta diseños modulares para mejorar la eficiencia y la experiencia de desarrollo. La biblioteca mejora la seguridad del tipo y admite características modernas de JavaScript como BigInt, la API Web Crypto y AsyncIterators, lo que ayuda a los desarrolladores a reducir los errores en tiempo de ejecución y acelerar el proceso de desarrollo.

Además, el entorno de desarrollo de Solana es compatible con múltiples lenguajes de programación, en particular Rust y JavaScript, lo que facilita una transición fácil para los desarrolladores de Web2 a Web3. Rust, conocido por su rendimiento y seguridad de memoria, es especialmente adecuado para construir contratos inteligentes complejos y aplicaciones descentralizadas de alto rendimiento en Solana.

Para desarrolladores, el marco Anchor simplifica el proceso de desarrollo de DApp al proporcionar herramientas para construir, probar e implementar contratos inteligentes de Solana de manera eficiente, reduciendo las barreras de desarrollo. Solana también ofrece amplios recursos en línea, tutoriales y documentación para ayudar a los desarrolladores a comenzar rápidamente y construir aplicaciones avanzadas. Este sólido ecosistema de soporte hace de Solana una opción popular para innovaciones en DeFi, NFT y aplicaciones Web3.

Herramientas y soporte para desarrolladores de Solana (Fuente: Solana）

Analizando la Máquina Virtual Solana (SVM) desde la Perspectiva de EVM

Diseño de Contrato Inteligente

Rendimiento de seguridad

• EVM (Ethereum Virtual Machine)

En EVM, los contratos inteligentes se escriben principalmente utilizando lenguajes de programación flexibles como Solidity, pero esta flexibilidad conlleva un mayor riesgo de seguridad. EVM funciona bajo un mecanismo de consenso PoS (Prueba de Participación), que requiere que los validadores apuesten ETH para obtener derechos de validación. Sin embargo, este mecanismo depende en gran medida de la honestidad de los validadores, lo que hace que la red sea vulnerable a ataques, especialmente si un atacante acumula suficientes tokens para manipular la red.

Además, si bien los bajos requisitos de hardware de EVM reducen los costos operativos, limitan la capacidad de la red para manejar un alto volumen de transacciones. Los operadores de nodos deben optimizar continuamente sus nodos para mantener la compatibilidad y evitar divisiones de cadena.

A pesar de estos desafíos, Ethereum se beneficia de su desarrollo temprano, lo que ha llevado a una amplia experiencia comunitaria y una amplia gama de herramientas de auditoría de seguridad. Estas ventajas de ser el primero y el sólido apoyo de la comunidad brindan a Ethereum un rendimiento de seguridad sólido y resistencia.

• Máquina Virtual SVM (Solana)

En cuanto al diseño del contrato, SVM utiliza lenguajes de alto rendimiento como Rust, que se caracteriza por su seguridad en la memoria y su soporte para la concurrencia. Esto reduce la probabilidad de vulnerabilidades comunes (por ejemplo, "referencias a punteros nulos") y mejora la solidez y resistencia del sistema a los ataques DDoS. Como resultado, SVM puede mantener operaciones estables ante cambios en las condiciones internas o externas, reduciendo la necesidad de actualizaciones y mantenimiento frecuentes por parte de los operadores de nodos.

Cambios en las decisiones de un clasificador SVM robusto bajo diferentes niveles de confianza (Fuente: Optimización de SVM de los puntos inseparables）

Mirando hacia atrás, Solana ha enfrentado incidentes de seguridad significativos, particularmente múltiples interrupciones en 2021-2022. Sin embargo, durante el mercado bajista, Solana se centró en resolver las interrupciones de la red y mejorar tanto la estabilidad de la red como la expansión del ecosistema.

En comparación con EVM, la herramienta de auditoría de SVM, Anchor, ofrece un kit de herramientas conveniente, pero su madurez aún es limitada. Por ejemplo, el mal uso de ciertos mecanismos de protección de cuentas dentro del marco de Anchor puede provocar conflictos con las cuentas derivadas del programa (PDA), lo que permite a los atacantes bloquear a los usuarios para iniciar transacciones específicas. Esto revela que Solana tiene algunas vulnerabilidades de seguridad potenciales en aplicaciones prácticas, con margen de mejora en la defensa contra ataques complejos.

Experiencia de desarrollo

Tokens en la cadena de bloques Solana

¿Qué es SOL?

SOL es la criptomoneda nativa de la red Solana. Sirve para varios propósitos, incluyendo pagar comisiones de transacción, participar en el staking y tomar decisiones de gobernanza. SOL sigue el protocolo SPL en la cadena de bloques Solana, que es similar al estándar ERC-20 en Ethereum.

Al igual que otras redes blockchain, la función principal de SOL es cubrir las tarifas de transacción generadas durante las interacciones de red y la ejecución de contratos inteligentes. Más importante aún, SOL es clave en el mecanismo de consenso PoS (Proof of Stake) de Solana. Al apostar SOL, los titulares contribuyen a la seguridad de la red y obtienen recompensas. Además, los titulares de SOL pueden participar en la gobernanza mediante la votación sobre temas importantes, como actualizaciones de la plataforma y ajustes de parámetros. Los validadores obtienen recompensas en SOL por verificar y confirmar transacciones, lo que incentiva a más nodos a unirse a la red.

Modelo de Token de Solana

La tokenomía de Solana está diseñada para apoyar el crecimiento sostenible de la red. El suministro inicial de SOL fue de 489 millones de tokens, sin un límite de suministro fijo. En cambio, Solana sigue un modelo inflacionario, emitiendo nuevos tokens para recompensar a los validadores y apostadores.

Solana comenzó con una tasa de inflación inicial del 8%, que disminuye un 15% anualmente, para reducirla al 1.5% para 2031. La red también utiliza un mecanismo de quema de tokens, donde parte de los SOL utilizados para pagar las tarifas de transacción se destruyen permanentemente, reduciendo la oferta circulante y aumentando la escasez de tokens. Esto crea un ciclo de retroalimentación positiva dentro de la economía de tokens.

Distribución e incentivos de SOL

Para promover el crecimiento del ecosistema Solana, la red ofrece varios incentivos para desarrolladores y programas de subvenciones. Estos incentivos, a menudo distribuidos como tokens SOL, animan a los desarrolladores a construir y expandir aplicaciones descentralizadas (DApps) en Solana. Estas iniciativas fomentan el rápido desarrollo de proyectos y fomentan la innovación y la expansión, fortaleciendo así el ecosistema Solana.

Estructura de Distribución de Tokens SOL (Fuente:cointelegraph)

El Historial de Precios de SOL

Etapa inicial

• Marzo de 2020: El proyecto Solana se lanzó, introduciendo su exclusivo mecanismo de consenso de Prueba de Historia (PoH) para mejorar la velocidad de las transacciones y reducir las tarifas.
• Abril de 2020: El token SOL se lanzó con un precio inicial de alrededor de $0.20. En ese momento, el proyecto recibió poca atención, y tanto el volumen de operaciones como la conciencia eran bajos.

Crecimiento rápido

• Enero de 2021: el precio de SOL subió modestamente desde $0.20, superando los $1, marcando su reconocimiento inicial por el mercado.
• Marzo de 2021: Con el auge de DeFi, un capital significativo fluyó hacia Solana, llevando el precio de SOL a $10.
• Mayo de 2021: A medida que el ecosistema maduraba, el mercado veía a Solana como un competidor viable de Ethereum, ganándose el apodo de 'asesino de Ethereum'. Durante este período, SOL superó los $50 por primera vez.

Período pico

• Agosto de 2021: una exitosa subasta de NFT exhibió la alta capacidad de procesamiento y las bajas tarifas de transacción de Solana, atrayendo a artistas e inversores y llevando el precio a $80.
• Septiembre de 2021: Solana experimentó una importante interrupción en la red que detuvo las transacciones durante varias horas, lo que llevó a una caída del precio a $30. Este incidente generó preocupaciones sobre la fiabilidad del mecanismo PoH y la estabilidad de la red.
• Octubre de 2021: A pesar de los contratiempos, el ecosistema de Solana prosperó, albergando importantes proyectos de DeFi y NFT como Serum y Raydium. En este entorno favorable del mercado, SOL alcanzó un máximo histórico de $260, consolidando su posición en el espacio de la cadena de bloques.

Corrección y Rebote

• Enero de 2022: una corrección generalizada del mercado hizo que SOL cayera a $100, con los inversores volviéndose más cautelosos sobre las tendencias futuras.
• Febrero-junio de 2022: el precio de SOL fluctuó entre $30 y $60 en medio de un sentimiento bajista del mercado, aunque Solana continuó actualizando su red y mejorando su rendimiento.
• Noviembre de 2022: A medida que el invierno criptográfico se profundizaba, el precio de SOL cayó a alrededor de $10, reflejando desafíos más amplios del mercado.

Segunda Recuperación

• Mediados de 2023: El sentimiento del mercado mejoró y nuevos proyectos como Jito aumentaron la confianza, lo que provocó que el precio de SOL se recuperara a $30-$50.
• Principios de 2024: Con la implementación de importantes mejoras en la red, la eficiencia de las transacciones mejoró y el precio de SOL se recuperó a $100.
• Septiembre de 2024: El aumento del interés de los inversores y el aumento de la actividad en la red estabilizaron el precio de SOL en $150. El mercado se mantiene optimista sobre el futuro de Solana, esperando un mayor crecimiento en los sectores de finanzas descentralizadas (DeFi) y Web3.

Tendencia del precio del token SOL a lo largo de los años (Fuente:Solana - Blockchain.com)

Últimas tendencias de Solana

A partir de octubre de 2024, Solana ha logrado avances significativos en el último año. Tras el anuncio de Visa de expandir su funcionalidad de stablecoin en la cadena de bloques de Solana, el precio de SOL se disparó, reflejando un fuerte impulso del mercado. La capitalización de mercado de Solana ahora asciende a aproximadamente 73.3 mil millones de dólares, ubicándose en el quinto lugar entre las principales plataformas de cadena de bloques y convirtiéndose en la opción principal para incorporar usuarios externos.

El gráfico a continuación muestra las tendencias y fluctuaciones de precios de Solana en las últimas 24 horas y la última semana. El área gris representa las Bandas de Bollinger, que miden la volatilidad en los cambios de precios diarios y semanales: a mayor área gris, mayor volatilidad del mercado.

Datos de precio de SOL (Fuente: El precio de Solana aumentó más del 6% en 24 horas - Benzinga)

Como se muestra a continuación, en los últimos 30 días, el ecosistema de Solana registró 65.61 millones de usuarios activos totales (Total UAW, Unique Active Wallets), lo que representa un aumento del 39.54% con respecto al período anterior, destacando un aumento significativo en la participación de los usuarios. El número total de transacciones alcanzó los 340.3 millones. Sin embargo, el volumen total de transacciones de DApp disminuyó en un 36.94% a $2.67 mil millones, lo que posiblemente refleje condiciones de mercado volátiles y un cambio en el comportamiento de los usuarios.

El número total de DApps registrados en el ecosistema de Solana ahora ha alcanzado los 344, con 13 nuevos añadidos en el último mes. Esto indica un crecimiento continuo en su comunidad de desarrolladores y sugiere que el ecosistema de Solana sigue en una trayectoria de rápido desarrollo.

Datos de Solana DApp hasta el 14 de octubre de 2024 (Fuente:Blockchain.com)

Solana DAO

Modelo de gobernanza de Solana

Los DAO en Solana consisten en varios componentes clave, incluyendo tokens de gobernanza, contratos inteligentes y tesoros.

Los tokens de gobernanza son la base de un DAO, que representan la propiedad y los derechos de voto, permitiendo a los titulares participar en la toma de decisiones. Por ejemplo, los titulares de tokens pueden votar en propuestas de proyectos importantes. Los tesoros de los DAO, a menudo gestionados a través de protocolos DeFi, aseguran la gestión segura y eficiente de fondos.

Muchos DAO en Solana adoptan sistemas de votación delegados o escalonados, donde los participantes pueden delegar los derechos de voto a representantes de confianza, mejorando la eficiencia de la gobernanza. Este modelo flexible de gobernanza permite que los DAO de Solana se adapten a diferentes necesidades del proyecto.

Interfaz de Participación en la Gobernanza para DAOs de Solana (Fuente: DAOs y Gobernanza | Solana）

Herramientas de Solana DAO

Crear una DAO en Solana depende en gran medida de contratos inteligentes y del uso de tokens SPL (Biblioteca de Programas Solana). La blockchain de alto rendimiento de Solana permite que los contratos inteligentes de la DAO procesen transacciones de manera rápida y con bajas comisiones, lo cual es esencial para la gobernanza descentralizada a gran escala. Los tokens SPL sirven como infraestructura principal, permitiendo la votación, la gobernanza y las actividades financieras dentro de la DAO.

Las herramientas de desarrollo de Solana permiten la gestión automatizada de DAO. Los desarrolladores pueden escribir contratos inteligentes utilizando lenguajes de programación como Rust o C, prestando especial atención a los mecanismos de votación, asignación de fondos y gestión de miembros. También es crítico mantener los contratos inteligentes, lo que requiere que los desarrolladores los actualicen regularmente para abordar las necesidades cambiantes y las posibles vulnerabilidades.

Ejemplos de Herramientas de Gobernanza DAO en Solana (Fuente:Medium）

Estado actual del desarrollo de DAO

Los DAO en Solana se utilizan ampliamente en diversos sectores, desde DeFi y NFT hasta la toma de decisiones colectivas y fondos de inversión. Por ejemplo, Mango Markets gestiona su intercambio descentralizado a través de un DAO, utilizando tokens MNGO para permitir a los usuarios votar sobre actualizaciones de protocolo y otras decisiones. Del mismo modo, la Fundación Solana es clave en la financiación de proyectos, el mantenimiento de la red y el fomento del crecimiento del ecosistema.

Sin embargo, las DAO en Solana también enfrentan desafíos. Uno de los riesgos más significativos implica ataques a los mecanismos de gobernanza. El proceso de gobernanza podría ser manipulado si se compromete, socavando la equidad y la transparencia. Las vulnerabilidades de los contratos inteligentes son otro riesgo potencial, ya que los hackers podrían aprovecharlas, lo que podría llevar a pérdidas financieras o interrupciones operativas.

Los DAO de Solana suelen adoptar estrategias de seguridad multinivel para mitigar estos riesgos. Estas incluyen auditorías exhaustivas de contratos inteligentes, mecanismos de firma múltiple y sistemas de votación mejorados para garantizar la transparencia en la gobernanza y una mayor resistencia contra ataques.

Interfaz de Mango Markets, una plataforma de trading basada en Solana (Fuente: Mango.markets)

Sectores Clave del Ecosistema

Sector DeFi

En el ecosistema DeFi de Solana, grandes proyectos como Jupiter, Kamino y Raydium cubren áreas esenciales como la agregación de operaciones, la provisión de liquidez, los préstamos y el staking descentralizado. Por ejemplo, Jupiter, como principal agregador DEX de Solana, maneja el 80% del volumen de operaciones, ofreciendo una optimización eficiente de las rutas comerciales y tarifas bajas, lo que la convierte en la plataforma preferida por los usuarios. Kamino ofrece servicios de préstamos avanzados, lo que permite a los usuarios gestionar la liquidez con tipos de interés óptimos. Raydium no solo ofrece liquidez, sino que también admite varias aplicaciones DeFi dentro de Solana a través de su modelo de creador de mercado automatizado (AMM), lo que consolida su papel como un exchange descentralizado central en el ecosistema.

Tweet del fundador de Solana, Anatoly Yakovenko (Fuente:X (@aeyakovenko))

En 2023, el valor total bloqueado (TVL) de Solana creció un 91%, aumentando de $98 millones a $190 millones. Marinade Finance, un protocolo líder en el sector de participación descentralizada (LSD, Derivados de Participación Líquida), capturó $120 millones en activos bloqueados. Estos proyectos destacados resaltan el fuerte potencial de crecimiento y la competitividad del mercado del ecosistema DeFi de Solana, atrayendo a más desarrolladores y usuarios, impulsando la innovación y fomentando la actividad del ecosistema.

Proyectos LST

• Jito

Jito es un protocolo de participación en la liquidez en el ecosistema de Solana centrado en optimizar la experiencia de participación en SOL. Permite a los usuarios apostar SOL y recibir tokens de liquidez como jitoSOL, lo que les permite disfrutar de recompensas por participación a la vez que utilizan sus activos de forma flexible dentro del ecosistema DeFi. Este diseño mejora la eficiencia del capital y mejora las opciones de liquidez para los usuarios.

Una característica clave de Jito es su mecanismo de gobernanza, que otorga a los titulares de tokens JTO la capacidad de dar forma al futuro de la red Jito a través de la toma de decisiones. Esto asegura que el protocolo se alinee con las necesidades del usuario y el ecosistema más amplio de Solana. Como parte del ecosistema, el diseño y los objetivos de Jito lo posicionan para un crecimiento sostenido en el espacio DeFi.

Página de inicio oficial de Jito (Fuente: jito-network.pro)

• Santuario

Sanctum es otro protocolo de stakeo de liquidez dentro de Solana, que permite a los usuarios hacer stake de SOL y recibir tokens de liquidez como sancSOL. Permite a los usuarios obtener recompensas por el stakeo y asegura que puedan seguir participando en otras actividades de DeFi. Sanctum enfatiza la gobernanza descentralizada, brindando a los titulares de tokens una voz en el desarrollo del proyecto, asegurando la alineación con las necesidades de los usuarios y las tendencias del ecosistema de Solana. Al optimizar las experiencias de stakeo y mejorar la liquidez, Sanctum impulsa el crecimiento dentro del espacio de DeFi.

Página de entrada de Sanctum (Fuente:Guías de Sanctum)

Plataformas de Trading

• Júpiter

Jupiter sirve como agregador de DEX primario de Solana, consolidando múltiples exchanges descentralizados para ayudar a los usuarios a encontrar los mejores precios en varias plataformas y minimizar las tarifas de negociación. Esto mejora la eficiencia de las transacciones y la experiencia del usuario, especialmente en un entorno de liquidez fragmentado dentro de DeFi.

El diseño de Jupiter tiene como objetivo aumentar la liquidez en toda la red de Solana, garantizando que los usuarios puedan cambiar rápidamente y de manera eficiente entre diferentes mercados mientras disfrutan de los mejores precios y tarifas más bajas. Manejando aproximadamente el 80% del volumen de negociación de Solana a través de su función de agregación, Jupiter se ha convertido en la herramienta preferida para ejecutar operaciones. Esta plataforma multifuncional es más que un centro de comercio, es un pilar vital que respalda la liquidez y la optimización dentro del ecosistema de Solana.

Página oficial de Júpiter (Fuente:Jupiter | Swap)

Contratos Perpetuos

• Deriva

Drift es una plataforma descentralizada de negociación de derivados centrada en la negociación de contratos perpetuos sin deslizamiento. Permite a los usuarios operar con apalancamiento al tiempo que ofrece herramientas automatizadas de liquidación y gestión de riesgos para mejorar la utilización de los activos. Estas características garantizan que los activos de los usuarios permanezcan protegidos de pérdidas innecesarias, incluso en condiciones de mercado volátiles, creando un entorno sólido y eficiente para los operadores de derivados.

El Protocolo Drift incorpora un mecanismo de creación de mercado automatizado, mejorando la gestión de liquidez y ofreciendo una mejor búsqueda de precios y soporte de liquidez estable. Además, Drift optimiza la experiencia del usuario a través de una interfaz fácil de usar y herramientas de análisis integradas, ayudando a los operadores a tomar decisiones rápidas y fortaleciendo la posición competitiva de Solana en el mercado de derivados.

Página de inicio de Drift (Fuente:Deriva | Comercio de Futuros Perpetuos)

Plataformas de préstamos

• Kamino

Kamino se centra en la gestión inteligente de la liquidez y los servicios de préstamo dentro del ecosistema de Solana. Su sistema inteligente de gestión de tasas de interés ha ganado rápidamente atención y adopción en DeFi. Al combinar estrategias automatizadas, Kamino ajusta dinámicamente las tasas de interés de los préstamos para garantizar que los activos de los usuarios mantengan un rendimiento óptimo durante las fluctuaciones del mercado. Esta gestión inteligente de las tasas mejora la eficiencia del capital y simplifica las operaciones de los usuarios, lo que ayuda a los prestatarios a lograr mayores rendimientos en diferentes condiciones del mercado.

Kamino también cuenta con una interfaz de usuario simplificada y herramientas avanzadas de gestión de riesgos, lo que lo hace accesible para usuarios novatos y experimentados. La plataforma aprovecha la cadena de bloques de alto rendimiento de Solana para ofrecer tarifas bajas y alto rendimiento, lo que garantiza que los usuarios puedan gestionar eficientemente sus actividades de préstamo en un entorno rápido y rentable. Esto establece una fuerte ventaja competitiva en el espacio DeFi.

Página principal de Kamino (Fuente: Préstamos | Kamino Finance)

NFT Activos Digitales

A partir de octubre de 2024, los datos de CryptoSlam muestran que las ventas totales de NFT en Solana han superado los 6 mil millones de dólares, con más de 50 millones de transacciones en cadena, que involucran aproximadamente 5 millones de compradores y 2 millones de vendedores. Los registros históricos indican que solo en diciembre de 2023, las ventas de NFT en Solana superaron los 365 millones de dólares, estableciendo el récord de ventas mensuales más alto.

Comparación de los costos de acuñación de NFT en diferentes redes blockchain (Fuente: gate Learn)

El mercado de NFT de Solana continuó creciendo rápidamente durante 2024, impulsado por bajas comisiones de transacción y alto rendimiento de la red. En comparación con Ethereum, las tarifas más bajas de Solana atraen a un gran número de artistas y coleccionistas, lo que lo convierte en una plataforma ideal para evitar altas tarifas de gas. Esta ventaja económica reduce la barrera de entrada y acelera significativamente la expansión del ecosistema de NFT de Solana.

Proyectos exitosos de NFT como Mad Lads ejemplifican el atractivo de la plataforma al ganar rápidamente una gran base de usuarios mediante un diseño innovador y elementos interactivos. Hasta ahora, se han acuñado más de 110 millones de NFT en Solana, lo que demuestra la fuerte influencia y el potencial de crecimiento de la plataforma, posicionándola como una opción principal para nuevos proyectos de NFT.

Además, Magic Eden, el mercado NFT más popular en Solana, facilita la negociación de una amplia variedad de activos, desde objetos de colección digitales hasta bienes raíces virtuales. Este mercado desempeña un papel clave en el establecimiento del liderazgo de Solana en la negociación diversificada de NFT y sienta las bases para futuros proyectos creativos.

El proyecto NFT más grande de Solana - Okay Bears (Fuente: OpenSea)

Sector Memecoin

En la industria de la cadena de bloques, las memecoins son monedas digitales inspiradas en la cultura de internet, que a menudo llevan temas humorísticos o satíricos. Solana ha lanzado varios proyectos exitosos de memecoins, atrayendo una participación comunitaria y un volumen de operaciones significativos. Estos proyectos llevan eficientemente a los usuarios al ecosistema y promueven su expansión.

Proyectos Memecoin Populares en Solana (Fuente: gate Learn)

Bonk es reconocido como el primer memecoin ampliamente popular en Solana. Desató discusiones entusiastas tanto dentro como fuera del ecosistema, sirviendo como un ejemplo destacado de un proyecto impulsado por la comunidad. Proyectos como Bonk a menudo utilizan airdrops para generar entusiasmo y atraer tráfico a la red, lo que contribuye significativamente al crecimiento de Solana. Los memecoins son ahora una parte esencial del ecosistema de Solana, expandiendo su base de usuarios.

Proyectos representativos de Memecoin en Solana

(1) SAMO
SAMO, fundada en 2021, cuenta con una comunidad llamada “The Samo Famo”. Su objetivo es promover el ecosistema de Solana y educar a los usuarios sobre la auto custodia en blockchain, fomentando una mejor comprensión del mundo descentralizado. Siendo una de las primeras memecoins temáticas de perros en la cadena de Solana, SAMO establece paralelismos con Dogecoin de Ethereum.

(2) BONK
Similar a SAMO, BONK es otra criptomoneda temática de perros. El proyecto ganó popularidad rápidamente a través de un airdrop, distribuyendo el 50% de sus tokens a la comunidad, mientras que el resto se asignó al desarrollo, marketing, liquidez y su DAO. BONK es vital en el espacio DeFi de Solana, impulsando la participación de la comunidad y la actividad del ecosistema.

(3) BERN
BERN utiliza la tecnología SuperToken de Solana y sirve como token complementario a BONK. Introduce características como un impuesto a las transacciones, donde se redistribuye una parte de los tokens a los titulares y algunos se queman, aumentando la escasez con el tiempo.

(4) WIF
Con una mascota Shiba Inu, WIF se convirtió en una memecoin de rápido crecimiento en Solana, logrando un hito notable al convertirse en la primera memecoin de Solana en superar los 3 dólares de precio. Este logro pone de manifiesto su importante impacto en el mercado.

Estos proyectos de memecoin demuestran el potencial de Solana como una plataforma de alto rendimiento y bajo costo para las tendencias emergentes. Aumentan la actividad de la comunidad y contribuyen al desarrollo más amplio de Solana en el espacio DeFi.

GameFi / SocialFi (SoFi)

Los mejores proyectos de GameFi en Solana (Fuente: GameFi)

Con el apoyo de Unity SDK y Unreal SDK, Solana ha establecido una fuerte presencia en el desarrollo de juegos Web3, permitiendo a los desarrolladores construir juegos de blockchain de alto rendimiento de manera más fácil. Por ejemplo, Stepn, un popular proyecto social Web3, es el primer juego móvil NFT de "ganar al moverse" basado en Solana. Stepn permite a los usuarios ganar tokens a través de actividades al aire libre como caminar, trotar o correr, con el objetivo de llevar a millones de personas a la era Web3 promoviendo la neutralidad de carbono.

Además de Stepn, varios otros juegos de blockchain en Solana han atraído grandes bases de usuarios:

(1) Star Atlas
Star Atlas es un juego de metaverso de ciencia ficción construido en Solana, donde los jugadores exploran el espacio, se dedican a la gestión económica y participan en batallas espaciales para obtener recursos y activos virtuales como naves, planetas y equipos. Estos activos son negociables como NFT, y el juego integra elementos de DeFi y NFT, ofreciendo a los jugadores una forma única de generar ingresos a través del juego.

(2) Aurory
Aurory es un juego de rol por turnos en el que los jugadores exploran, luchan y coleccionan personajes NFT.
Adopta un modelo de juego para ganar (P2E), que permite a los jugadores ganar el token AURY completando misiones y participando en batallas competitivas. Estos tokens se pueden utilizar para compras dentro del juego o intercambiarse en el mercado, creando una economía de juego única.

(3) Genopets
Genopets combina los modelos de mover para ganar (M2E) y jugar para ganar (P2E). Los jugadores hacen crecer mascotas digitales (Genopets) participando en actividades físicas. A medida que estas mascotas evolucionan a través de los movimientos de los jugadores, pueden ser vendidas o utilizadas en batallas.
Genopets ofrece una combinación única de ejercicio en el mundo real y juegos en blockchain, incentivando a los usuarios a mantener un estilo de vida saludable mientras ganan recompensas criptográficas.

(4) Hungry Robot Chicken Club (HRCC)
HRCC es un juego basado en NFT con temática de pollo robot que combina mecánicas de NFT y DeFi. Los jugadores ganan recompensas al participar en actividades del juego con sus pollos NFT. Con su diseño entretenido y estructura de recompensas, HRCC ha atraído a una gran base de usuarios.

(5) MonkeyBall
MonkeyBall es un juego de fútbol multijugador en Solana donde los jugadores usan personajes de mono NFT para competir en partidos. Los ganadores obtienen recompensas en tokens y los personajes se pueden mejorar con el tiempo. El diseño único del juego y su naturaleza competitiva han captado rápidamente la atención dentro del ecosistema de Solana.
Estos juegos aprovechan la transparencia y descentralización de la cadena de bloques mientras ofrecen modelos innovadores de juego para ganar, atrayendo tanto a jugadores como a inversores. También brindan a los usuarios oportunidades para ganar ingresos a través de los juegos, impulsando aún más la adopción y el crecimiento dentro del ecosistema de GameFi de Solana.

Carteras de pago Web3

Diagrama del proceso de pago de Solana Pay (Fuente: gate Learn)

Solana ha logrado avances significativos en el sector de pagos, aprovechando sus bajas comisiones de gas para convertirse en una plataforma preferida para transferencias de stablecoins, especialmente en pagos transfronterizos. La integración de Solana con sistemas de pago tradicionales como Shopify ha simplificado aún más la experiencia de pago para comerciantes y usuarios, reduciendo los costos de transacción. El lanzamiento de soluciones de pago con criptomonedas como Helio y Solana Pay ha acelerado la adopción de ecosistemas de pago descentralizados, mejorando la viabilidad y conveniencia de las billeteras Web3.

A medida que Solana expande su infraestructura de pagos a través de la integración con más plataformas y ​​instituciones financieras tradicionales, su influencia en el mercado continúa creciendo. Especialmente, las colaboraciones con proyectos relacionados con PayFi han allanado el camino para la entrada de Solana en aplicaciones de pago DeFi. Huma es otro proyecto digno de mención que aprovecha la red de alto rendimiento de Solana para ofrecer soluciones de pago fiables y estables. La introducción de Paypal USD fortalece aún más el ecosistema con cumplimiento normativo y facilidad de uso, ampliando la aplicación de Solana en diversos escenarios de pago.

Los avances de Solana en la funcionalidad de la billetera son igualmente impresionantes. Su billetera recién lanzada, Blink, ofrece una experiencia de pago simplificada y eficiente. La integración con plataformas de redes sociales como Twitter (X) mejora la accesibilidad y usabilidad de los pagos Web3, promoviendo la adopción de billeteras en las plataformas sociales principales. Con sólidas soluciones de almacenamiento múltiple, Blink fortalece la competitividad de Solana dentro del ecosistema de pagos.

Estas soluciones de pago simplifican la experiencia de pago de los usuarios y ayudan a los comerciantes a reducir los costos de transacción, posicionando la infraestructura de Solana como destacada en el espacio Web3. A medida que Solana continúa integrándose con más plataformas e instituciones de pago, particularmente a través del soporte para aplicaciones de pago descentralizadas (como Blink y Action) y soluciones de pago convencionales (como Paypal USD), se espera que la influencia de las carteras de pago de Solana crezca aún más.

Sectores Emergentes

DePIN

DePIN, o Redes de Infraestructura Física Descentralizada, se refiere a redes de hardware descentralizadas que respaldan infraestructuras del mundo real, que incluyen, entre otras cosas, redes inalámbricas, recursos informáticos, datos de mapeo y sensores. El alto rendimiento de Solana lo ha convertido en la plataforma de elección para muchos proyectos clave de DePIN, contribuyendo al desarrollo de una red descentralizada generalizada a medida que estos proyectos crecen.

Los 10 principales proyectos DePIN en Solana (Fuente: coingape)

Representante de Proyectos DePIN en Solana

• Helium

Helium es la red inalámbrica descentralizada más grande del mundo, que se ha migrado a la cadena de bloques Solana. Ha desplegado casi 1 millón de puntos de acceso en 192 países, ofreciendo servicios 5G asequibles para atraer a una gran base de usuarios.

Introducción de Solana a Helium (Fuente: Solana）

• Render

Render Network proporciona un mercado descentralizado para la computación distribuida de GPU, que admite tareas de alto rendimiento como la inteligencia artificial (IA) y el renderizado de medios. Desde que se migró a la cadena de bloques de Solana, Render ha procesado decenas de millones de fotogramas de datos de imagen, lo que demuestra su gran potencial en la computación distribuida. En particular, al proporcionar un mercado descentralizado para los recursos de computación de GPU, las ventajas técnicas de alta capacidad de procesamiento y baja latencia de Solana permiten a Render procesar estas tareas de manera más eficiente, promoviendo aún más su aplicación en la informática de IA. Esto proporciona un amplio espacio de desarrollo para el futuro desarrollo de DApp impulsado por IA, lo que impulsa continuamente la evolución del ecosistema Web3.

Nodos activos en la Red Render (Fuente: Informe de Flipside Crypto)

• Mapeador de colmenas

Hivemapper es una red de mapeo descentralizada que incentiva a los usuarios a recopilar datos de mapas utilizando cámaras a bordo, desafiando los monopolios de mapeo tradicionales.

Introducción de Hivemapper en las redes sociales (fuente: SolanaFloor/status）

Sector de Dispositivos Móviles

Solana se ha aventurado en el mercado de hardware Web3 con el lanzamiento del teléfono Saga, un smartphone 5G de alta gama diseñado con tecnología Web3 en su núcleo. El teléfono Saga ofrece almacenamiento seguro de frases semilla y un rendimiento avanzado, proporcionando una puerta de enlace conveniente a las aplicaciones Web3. Por ejemplo, las redes móviles de Helium pueden integrarse con el teléfono Saga, ofreciendo conectividad 5G de bajo costo y mostrando el potencial de Solana en hardware.

Saga Modelo de Teléfono (Fuente: eBay)

RWA Innovations

RWA (Real World Assets) se centra en la tokenización de activos tradicionales como bienes raíces, bonos y acciones, permitiendo su gestión descentralizada en la cadena. Este proceso mejora la liquidez y reduce los costos de intermediación. La tecnología de blockchain eficiente y de bajo costo de Solana ha avanzado significativamente en el sector de RWA.

Por ejemplo, Maple Finance, una plataforma de préstamos descentralizados, utiliza la infraestructura de Solana para llevar activos financieros del mundo real, como préstamos corporativos, a la cadena de bloques. La plataforma permite a los prestatarios institucionales realizar préstamos y gestión de activos a través de contratos inteligentes, mejorando la transparencia en los procesos de préstamos tradicionales. Los tiempos rápidos de liquidación y las comisiones bajas de Solana permiten que proyectos de activos del mundo real como Maple operen de manera más eficiente.

Durante los próximos cinco años, a medida que las instituciones financieras adopten cada vez más la tecnología blockchain, el sector de RWA está preparado para un crecimiento explosivo. Esta expansión mejorará la seguridad, transparencia y eficiencia de la gestión de activos tradicional en el ámbito digital, al mismo tiempo que atraerá a más inversores institucionales al ecosistema blockchain.

Página de Aterrizaje de Solana RWA (Fuente: Fundación Solana）

Análisis DAFO

Fortalezas

1. Alta capacidad de procesamiento: Solana incorpora una variable de marca de tiempo, utilizando el tiempo global para verificar la corrección de la cadena, lo que reduce en gran medida el tiempo y el costo de las transacciones. Esta arquitectura técnica le permite procesar hasta 70,000 transacciones por segundo.
2. Diseño modular: El mecanismo de consenso que combina PoH y PoS reduce efectivamente los costos de comunicación de la red, mejora la resistencia a los ataques DDoS, ofrece escalabilidad flexible y soporte multiidioma, y acelera el desarrollo del ecosistema Solana.
3. Ventaja de bajo costo: En comparación con Ethereum, las tarifas de gas de Solana son insignificantes, especialmente en entornos de transacciones de alta carga donde su ventaja de estrangulamiento es evidente. Esta estructura de bajo costo ha llevado a la amplia adopción de Solana en aplicaciones de NFT, juegos y DeFi.

Debilidades

1. Problemas de Confianza en la Comunidad: Si bien Solana tiene ventajas significativas en rendimiento, ha experimentado múltiples interrupciones de red durante su desarrollo, especialmente durante picos en el volumen de transacciones. Estos eventos han causado publicidad negativa irreversible en cuanto a la estabilidad de la red y la reputación de la comunidad. La existencia de problemas de seguridad no solo afecta la experiencia del usuario, sino que también debilita la credibilidad de Solana entre los inversores institucionales.
2. Problema de centralización: el alto rendimiento de Solana depende de muchos nodos validadores con altos requisitos de hardware, concentrando los validadores entre entidades con hardware de alto rendimiento. Este desequilibrio puede plantear riesgos potenciales de ataques a la gobernanza.
3. Limitaciones del modelo de token: El token SOL tiene algunas características inflacionarias, emitiendo nuevos tokens a través de un mecanismo de apuesta. Sin embargo, esta tasa de inflación puede diluir el valor de los tokens existentes, especialmente en casos de demanda inestable, lo que puede exacerbar la volatilidad de precios. Además, debido a la alta proporción de tokens SOL apostados, una retirada a gran escala de fondos institucionales podría impactar negativamente en el ecosistema de Solana.

Oportunidades

1. Potencial de expansión del mercado: Con la popularización de las aplicaciones Web3, la alta capacidad de procesamiento y las bajas comisiones de Solana ofrecen enormes oportunidades de expansión en el trading de alta frecuencia y las aplicaciones DeFi. En comparación con las soluciones de capa 2 de Ethereum, Solana tiene un mayor potencial de expansión.
2. Evolución del entorno normativo: A medida que las regulaciones globales para los activos criptográficos mejoren aún más, Solana puede beneficiarse de regulaciones más claras. Especialmente dada la tendencia de demandas de aplicaciones a gran escala, se espera que la apertura del entorno normativo atraiga más fondos institucionales.

Amenazas

1. Competencia en la industria: El campo de la tecnología blockchain se está desarrollando rápidamente, con constantes nuevos conceptos emergentes. Solana siempre se enfrenta a la competencia de otras blockchains de alto rendimiento, especialmente de las establecidas como Ethereum. Debido a su entrada temprana al mercado y su gran base de usuarios, tienen una clara ventaja en ser los primeros. Solana podría perder cuota de mercado si no puede innovar continuamente o mantenerse al día con la velocidad de innovación de sus competidores.
2. Alta volatilidad del mercado: En el mercado de criptomonedas, el desarrollo de Solana y su evaluación de valor siempre han sido afectados por el sentimiento general del mercado y la volatilidad del mercado de criptomonedas. Especialmente durante la inestabilidad del mercado, las emociones de venta de pánico pueden provocar una caída brusca en el precio de la moneda SOL.

Conclusión

El viaje de Solana ha estado marcado por altibajos, evolucionando desde su aclamación inicial como un "asesino de Ethereum" hasta demostrar una notable resiliencia en los desafíos de estabilidad de la red. Esta trayectoria muestra la sólida capacidad de innovación de Solana en la tecnología blockchain. En medio de la feroz competencia de actores establecidos como Ethereum y Polkadot, Solana se ha distinguido por su arquitectura técnica de alto rendimiento y bajo costo. Esto lo posiciona favorablemente para futuras aplicaciones en el comercio de alta frecuencia y escenarios a gran escala. Para los inversores sofisticados, la extensibilidad del ecosistema y los riesgos técnicos de Solana presentan tanto oportunidades como desafíos en futuras vías de inversión. A medida que crezca la base de usuarios de Solana, se prevé que su cuota de mercado continúe expandiéndose rápidamente, lo que refleja una tendencia positiva en la adopción y el uso.


Referencias

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