¿Qué es el análisis On-Chain?

Lo vemos todo el tiempo: grandes y elaborados gráficos decorados con velas, métricas inusuales y garabatos intensos que tienen poco sentido para la población en general. Especialmente a medida que la criptomoneda se ha ido nutriendo hasta convertirse en un inmenso ecosistema, estas hazañas se han vuelto más comunes y a menudo dictan la forma en que los mejores operadores calibran cuándo comprar y vender.Lo vemos todo el tiempo: grandes y elaborados gráficos decorados con velas, métricas inusuales y garabatos intensos que tienen poco sentido para la población en general. Especialmente a medida que la criptodivisa se ha ido nutriendo hasta convertirse en un inmenso ecosistema, estas hazañas se han vuelto más comunes y a menudo dictan la forma en que los mejores operadores miden cuándo comprar y vender.

Denominado "análisis on-chain", este tipo de análisis gráfico denota el aprovechamiento de la información pública de la cadena de bloques con el fin de determinar una estimación informada de la futura actividad del mercado. En última instancia, esto permite a los operadores formar estrategias y mantener cierto control sobre su posicionamiento en el mercado en general.

Sin embargo, para un principiante, este mundo intensivo y complejo del análisis on-chain puede parecer desalentador y abrumador, especialmente cuando se utilizan con tanta frecuencia términos financieros y económicos de alto nivel.

¿Qué significa "on-chain"?

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Aunque el término "análisis on-chain" parece relativamente complejo, los fundamentos de este concepto se basan en la simplicidad y en la información de nivel básico. El término "on-chain" denota la información derivada de la información accesible de la cadena de bloques. Debido a la descentralización y a la transparencia del mundo financiero descentralizado, toda la información de la cadena de bloques es ampliamente accesible de forma gratuita, ya sea información sobre transacciones, direcciones de tenencia, movimientos de precios o incluso métricas financieras más complicadas.

Algunas métricas pueden requerir la afiliación a varias plataformas o incluso su propia tecnología para descifrarlas, la mayoría de las métricas integrales del mercado se pueden encontrar fácilmente en línea para una amplia variedad de activos de criptodivisas diferentes.

Sin embargo, para algunos, el análisis on-chain puede parecer que está fuera de su alcance y más allá de sus propias capacidades. Sin embargo, casi todos los comerciantes se han lanzado al comercio en cadena, aunque no sean conscientes de ello. La simple lectura del gráfico de precios de un activo y la determinación de la tasa actual a la que cotiza es un ejemplo de análisis en cadena simplista y accesible.

Un gráfico de precios actúa como un "indicador". Aunque este término puede parecer arraigado en la economía y relativamente complejo, un indicador de mercado se refiere esencialmente a una faceta diferente de la información de mercado que está directamente influenciada por el rendimiento de un activo y tiene el poder de influir también directamente en el rendimiento de un activo.

El análisis on-chain tiene como objetivo proporcionar a los analistas financieros y a los operadores una visión más profunda de la forma en que el mercado está respondiendo actualmente a los estímulos internos y externos, ya sean factores sociopolíticos o simplemente información comercial general. Al comprender los sistemas subyacentes que dictan el rendimiento de las criptomonedas, muchos analistas y operadores utilizan esta información para desarrollar estrategias de negociación y posicionarse mejor en el mercado.

Por ejemplo, si un espacio de mercado bajista está en plena vigencia, muchos operadores pueden haber desarrollado una estrategia para seguir acumulando sus activos deseados de manera que puedan venderlos para obtener un beneficio cuando el mercado experimente una tendencia alcista. De este modo, muchos operadores pueden maximizar la rentabilidad potencial de su cartera y posicionarse mejor en el panorama actual del mercado.

Aunque la mayoría de los inversores no hayan profundizado en los gráficos de la relación ASOL o RHODL, el tipo de análisis más básico y estandarizado on-chain es mirar los gráficos de precios. Actuando como la columna vertebral de todas las inversiones financieras, los gráficos de precios dictan los máximos, mínimos y mesetas dentro de un mercado financiero respectivo. De este modo, indican los periodos de tiempo en los que comprar, vender o mantener un activo es lo más viable en función de las condiciones del mercado.
Tome como ejemplo Bitcoin , si el gráfico de precios parece estar en una tendencia a la baja, esto suele señalar un periodo de tiempo en el que muchos inversores deciden acumular más BTC y viceversa cuando el mercado está experimentando una tendencia alcista. Cuando se invierte en un activo, los gráficos de precios suelen ser lo primero que consultan los operadores antes de comprar, lo que significa que el primer paso del análisis en cadena es mucho más sencillo de lo que se pensaba.
Sin embargo, si acaba de iniciarse en el mundo del análisis en cadena, aquí tiene algunos indicadores integrales que puede encontrar.

Los indicadores más comunes en el análisis on-chain

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Precio

El indicador más sencillo de todos, el precio, traza esencialmente el comportamiento del precio actual de un activo durante un periodo de tiempo determinado. A menudo detallado por velas o simples líneas marcadas en rojo o en verde (en función de su dirección positiva o negativa) el precio denota el medio más valioso y simplista para conocer el rendimiento de un activo.
Por ejemplo, si un activo ha experimentado un movimiento de precios positivo, los operadores entenderán que el activo está rindiendo bien y se sentirán incentivados a vender o a seguir manteniendo el activo en caso de que acumule más beneficios.

A escala de todo el mercado, el precio proporciona una visión del rendimiento que se entiende unánimemente y refleja realmente la parte más valiosa de un activo: su valoración.

Recuento de transacciones

Quizá se pregunte: ¿por qué es importante el recuento de transacciones? Pues bien, el recuento de transacciones suele señalar la actividad de los operadores y su respuesta al mercado, lo que en última instancia puede dictar el rendimiento futuro. Abarcando la compra y la venta, el recuento de transacciones es una visión completa del movimiento general del mercado. Sin embargo, el recuento de transacciones es mejor emparejarlo con el precio para tener una visión completa de cómo este recuento de transacciones refleja los sentimientos y las opiniones de los titulares.

Por ejemplo, si el valor de un activo ha disminuido masivamente en un periodo de 7 días, es probable que el número de transacciones sea elevado. Esto suele ser el resultado de que los operadores vendan para evitar perder dinero en la posición en la que compraron el activo o como resultado del pánico, aunque también puede ser una señal de que los operadores a largo plazo compran el activo para reforzar sus posiciones. Esto acentúa un panorama bajista.

Del mismo modo, si un activo ha experimentado un crecimiento significativo de su valor en un periodo de 7 días, es probable que el recuento de transacciones también sea elevado. Sin embargo, es probable que esto se deba a una afluencia de operadores "FOMO-ing" en el activo, así como a los operadores que venden sus tenencias del activo para generar un beneficio. Esto indica un panorama alcista.

Cuando el recuento de transacciones se sitúa en estos contextos, permite a los operadores en general comprender si otros operadores tienen sentimientos alcistas o bajistas sobre el mercado, lo que en última instancia puede indicar cómo puede responder el mercado en las próximas semanas o meses.

Direcciones activas

Tomando prestado un concepto relativamente similar al del recuento de transacciones es el de direcciones activas - que se refiere al volumen de carteras de criptodivisas que poseen un activo respectivo en un periodo de tiempo determinado. Aunque ambos tienen sus diferencias significativas, el volumen de direcciones activas puede indicar si los operadores tienen sentimientos alcistas o bajistas sobre el mercado.

Por ejemplo, si el número de direcciones activas ha aumentado drásticamente, esto pone de relieve que más inversores están invirtiendo fondos en el activo. Incluso si esto coincide con movimientos negativos de los precios, una afluencia de interés de los inversores en un activo puede indicar que los operadores se sienten alcistas con el activo y tienen la intención de comprar más antes de que el impulso de los precios se dirija hacia arriba, en última instancia, como medio de generar beneficios.

Si las direcciones activas caen, esto suele indicar que muchos operadores están vendiendo sus posiciones. Por supuesto, mucha gente vende cuando un mercado sube de valor, pero muchos suelen recomprar sus posiciones o vender sólo parcialmente. Sin embargo, cuando las direcciones activas disminuyen en caso de movimientos negativos de los precios, esto puede ser una señal de sentimientos bajistas, ya que es probable que los individuos estén vendiendo sus posiciones sin obtener una rentabilidad.

En última instancia, las direcciones activas, cuando se combinan con el precio y el recuento de transacciones, pueden proporcionar una visión detallada de si el mercado de criptodivisas está experimentando sentimientos bajistas o alcistas.

¿Cómo puedo utilizar el análisis on-chain?

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Aunque los gráficos de precios no son más que uno de los cientos de medios diferentes de análisis en la cadena, proporcionan una base sólida en la que muchos operadores se apoyan a medida que madura su experiencia en la inversión. El análisis en cadena puede parecer un concepto complejo, pero en el fondo es un medio sorprendentemente accesible para informar sobre la estrategia de inversión y ajustar proactivamente su posición en el mercado.

Sin embargo, es fundamental recordar que no todas las métricas van a desempeñar un papel importante en la forma de analizar el mercado. Como en todo, la información específica le permitirá formular una idea informada que se ajuste a sus intenciones. Por ejemplo, si quisiera conocer el criptoderivado perpetuo de Gate.io, sólo investigaría esto en lugar de investigar toda la lista de derivados disponibles en la plataforma. Esto se aplica de forma similar dentro de la cadena de bloques, ya que si se quisiera medir si hay más operadores que compran o venden Bitcoin o cualquier otro activo, probablemente se supervisarían los flujos netos de intercambio, el recuento de transacciones, los titulares a largo/corto plazo, etc.

Muchos operadores se embarcan en su investigación sobre el análisis en cadena con un objetivo específico en mente, que en última instancia informa su respuesta general al panorama actual del mercado.

A menudo, cuando el mercado de las criptomonedas se sumerge en un territorio inmensamente bajista o alcista, tanto los analistas profesionales como los operadores tienden a hacer referencia a una gama diversa de métricas "generales"; con las métricas generales se hace referencia a una visión general de la mayoría de la actividad del mercado, a diferencia de un nicho. Al hacerlo, puede proporcionar una visión perspicaz de por qué el mercado está reaccionando de tal manera, de una forma mucho más significativa que la que podría proporcionar la simple referencia a los gráficos de precios.

¿Cómo puedo utilizar el análisis en cadena?

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Después de leer esto, es posible que esté perplejo sobre por dónde debe empezar con el análisis en cadena. Sin embargo, es crucial recordar que, debido a la descentralización del mercado de criptomonedas, estos recursos están al alcance de su mano. Sin duda, muchas métricas requieren membresías especializadas o incluso su propio software para analizarlas de forma efectiva, sin embargo, las métricas principales "generales" están ampliamente disponibles en Internet sin ninguna cuota asociada.

Si se adentra en el mundo de las métricas on-chain, tendrá la posibilidad de conocer mejor el funcionamiento real del mercado de las criptomonedas. Aunque se asemeja a muchos mercados financieros tradicionales, la inmensa volatilidad del mercado da lugar a movimientos acelerados que a menudo son el resultado de un suceso subyacente que no se produciría normalmente en las finanzas tradicionales. Mediante el análisis de una gama diversificada de métricas de mercado, esto le proporcionará a menudo una comprensión más detallada de los factores integrales que intervienen en el rendimiento de un activo.

Además, profundizar en el análisis on-chain le permite formular estrategias de inversión eficientes basadas en los activos que le interesan. Por ejemplo, si tiene una cartera compuesta por BTC, ETH y LTC, el examen de las métricas relativas a estos activos le permitirá tomar decisiones informadas con respecto a la acumulación de más activos elegidos y la posible venta para generar un beneficio.

En definitiva, no deje que la frase "análisis on-chain" le asuste y no entienda cómo funciona el mercado de las criptomonedas. No es necesario ser un experto en finanzas o economía para adentrarse en el mundo del análisis y, en última instancia, puede revolucionar su forma de ver la inversión y su cartera.



Autor：Matthew W-D, Gate.io Investigador
*Este artículo representa únicamente las opiniones del investigador y no constituye ninguna sugerencia de inversión.
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