Una guía para invertir en criptoactivos en medio del ciclo de aumento de tasas de la Fed

La economía mundial se enfrentará a muchos retos en 2022, ya que la pandemia que aún persiste ensombrece la recuperación económica, el conflicto entre Rusia y Ucrania que ya ha estallado en guerra y la inflación de EE.UU. que ha alcanzado el nivel más alto de los últimos 40 años son muchos de los factores que pueden crear obstáculos a la economía mundial. Los bancos centrales, por ejemplo, la Reserva Federal de Estados Unidos, el Banco Central Europeo y el Banco de Canadá, han abandonado la política monetaria flexible y han adoptado medidas de restricción de la liquidez mediante el aumento de los tipos de interés y la reducción de la escala para frenar la elevada inflación.

Según el calendario de reuniones de tipos de interés de la Fed, este año habrá ocho reuniones en 2022, con intervalos de seis semanas y posiblemente reuniones ad hoc según las condiciones del mercado. La última resolución sobre los tipos de interés se anunciará el 17 de marzo.

(Fuente de datos: información pública del FOMC)

Según la decisión sobre los tipos de interés y la declaración política de la Fed anunciada el 17 de marzo, la Fed aumentó los tipos de interés en un 0,25%. Según Powell, los tipos de interés se elevarán en cada una de las seis reuniones restantes de este año, y el balance se reducirá tan pronto como en mayo, y se espera que los tipos de interés se mantengan entre el 2,0% y el 2,5% a principios de 2023.

Ya en diciembre del año pasado, la Reserva Federal ha intentado guiar al mercado a través del período de volatilidad mediante el aumento de los tipos de interés, muchos financieros. Desde principios de este año, bitcoin ha caído un 17,22% desde su punto más alto, el índice compuesto Nasdaq ha caído un 18,22%, y otros mercados de todo el mundo han registrado descensos.

(Fuente de los datos: Google Finance)

Es evidente que el mercado financiero mundial ha fluctuado ante la posibilidad de que suban los tipos de interés, y el mercado bursátil mundial y otros mercados de activos como los criptoactivos han caído en general. Ahora que la Reserva Federal ha decidido oficialmente aumentar los tipos de interés y el plan de reducir su balance al mismo tiempo, es una cuestión de gran preocupación para los inversores en cuanto a qué impacto tendrá esto en el mercado, especialmente para el cripto.

En primer lugar, es teoría económica común que los mercados con tipos de interés altos y las políticas de endurecimiento son muy malos para los activos de riesgo. En un entorno de tipos de interés bajos, los inversores obtendrán fondos a un coste relativamente muy bajo, y aumentar el apalancamiento a menor consideración para obtener mayores rendimientos de riesgo, lo que hace subir el precio de los activos de riesgo. A medida que aumenten los tipos de interés y se agote la liquidez del mercado, las burbujas de activos que antes se veían empujadas por el apalancamiento estallarán, lo que hará que los inversores tengan más aversión al riesgo y que los fondos fluyan hacia activos menos volátiles. Por lo tanto, los activos emergentes, como las criptomonedas, pueden verse gravemente afectados, sobre todo porque este mercado tiene poca supervisión y regulación.

Con la primera subida de tipos de la Reserva Federal el 17 de marzo, se cree que el ciclo largo, un ciclo de 6-7 tipos a lo largo de 2 años con los tipos finales en el 2,5%-3%, acaba de empezar y va acompañado de un proceso de reducción del balance aún más aterrador para el mercado.

Según Dan Raju, director general de la plataforma de corretaje Tradier, "el hecho de que la Fed haya indicado múltiples subidas de tipos significa que nos espera un año de continua volatilidad".

Como menciona Zhang Lei, fundador de High Tide Capital, en su libro Value, "todo mercado alcista se origina en una relajación de la liquidez y termina en un endurecimiento de la misma". Es previsible que el mercado de comercio de criptoactivos continúe con su tendencia a la baja durante el próximo año, más o menos, con los operadores a corto plazo enfrentándose a riesgos que no pueden ser ignorados y los inversores a largo plazo necesitando más tiempo para esperar un mejor punto de entrada.

En segundo lugar, bitcoin se está acercando al siguiente ciclo de reducción a la mitad en su sistema de recompensas. Desde la creación de bitcoin, ya ha sufrido 3 halvings, a saber: el primer halving: 28 de noviembre de 2012, el segundo halving: 10 de julio de 2016, y el tercer halving: 12 de mayo de 2020. Además de la reducción a la mitad de la recompensa de bitcoin, también ha estado acompañada de un intercambio cíclico de mínimos y máximos en el mercado de las criptomonedas. La tendencia del mercado de criptomonedas, que se ha repetido 3 veces, es ahora el consenso más común en el mercado. La historia no se repite sin más, pero es sorprendentemente similar, con el bombo del mercado sobre el tema de la reducción a la mitad con seis meses a un año de antelación a cada reducción a la mitad, el sentimiento del mercado aumenta, la actividad comercial se eleva y el mercado se agolpa gradualmente en un mercado alcista. Cuando la reducción a la mitad termine, especialmente en los segundos 2-3 años, el mercado entrará gradualmente en un mercado bajista, con el valor de mercado del BTC cayendo alrededor de un 80% desde su máximo.

(Fuente de los datos: https://bitcoinblockhalf.com/ )

(Fuente de los datos: Coinmarketcap)

Bajo las externalidades del aumento de los tipos de interés mundiales y la restricción de la liquidez, junto con la transición cíclica alcista-bajista en el punto de reducción a la mitad del BTC y la tendencia bajista técnica, los próximos 1-2 años pueden ser una prueba para la paciencia y la sabiduría de los inversores. Por supuesto, durante este ciclo actual, se han creado muchas aplicaciones nuevas como el metaverso, la NFT, la web 3.0, etc., por lo que queda por ver si la historia se repetirá o si ha surgido el superciclo.

2. En el marco del ciclo de subida de los tipos de interés, ¿cómo elegir una herramienta de inversión adecuada en el mercado de las criptomonedas?

Antes de empezar a explicar las herramientas de inversión, vamos a ordenar brevemente la lógica. Todo el mercado está en constante cambio y la economía sigue un ciclo cíclico de recuperación, auge, caída y recesión. Sólo entendiendo la etapa actual y conociendo las propiedades de las herramientas de inversión podemos disponer de ciertas estrategias de afrontamiento para asegurar una inversión estable y rentable.

Para facilitar la comprensión de la etapa en la que nos encontramos, introduzcamos primero un concepto: el reloj de Merrill Lynch. El Reloj de Merrill Lynch es un conjunto de teorías de asignación de activos propuesto por Merrill Lynch, que describe principalmente las estrategias de inversión correspondientes en diferentes ciclos económicos. En otras palabras, indica a los inversores "en qué etapa se encuentran actualmente y cómo asignar sus activos en esta etapa".

Según la tasa de crecimiento económico (PIB) y la tasa de inflación (IPC), el reloj de Merrill Lynch divide el ciclo económico en cuatro fases: recuperación, sobrecalentamiento, estanflación y recesión. A medida que la economía atraviesa las cuatro fases, la combinación de asignaciones de activos también cambia.

Según Hong Hao, director general y jefe de investigación de BOCOM International, "la subida de tipos de la Fed del 0,25% de los puntos básicos es una gota de agua para la alta inflación en EE.UU., y hay datos que sugieren que la economía estadounidense se dirige hacia una fase de estanflación". Esta fase se caracteriza por el inicio de un descenso del crecimiento económico, pero los niveles de precios siguen siendo altos. La asignación de inversiones se prioriza como: efectivo > materias primas > bonos > acciones. En términos sencillos, los activos de riesgo han caído bruscamente durante esta fase y es predominantemente importante mantener el efectivo o mantener los activos en corto.

Para conocer mejor los productos de inversión habituales en el mercado de las criptomonedas, los atributos de los productos al contado, el apalancamiento y los contratos, el apetito por el riesgo y los mejores escenarios aplicables, hemos realizado una sencilla comparación para ayudarle a tomar mejores decisiones de inversión. Los detalles son los siguientes:

Figura 1: Comercio al contado VS comercio de contratos

Figura 2: Comercio de contratos VS comercio de contratos Negociación apalancada

El análisis anterior de ambos productos muestra que tanto la negociación de contratos como la negociación apalancada pueden satisfacer las necesidades de los mercados bajistas para ponerse en corto y preservar el valor, y ambas pueden mejorar la eficiencia del uso del capital mediante el apalancamiento. Sin embargo, la negociación de contratos es más popular entre los inversores en criptoactivos en cuanto a la experiencia del producto, como la ausencia de pasos de préstamo y devolución, la elección de los tipos de producto contratos perpetuos basados en U, contratos perpetuos basados en monedas y contratos de entrega, y el proceso de operación más sencillo.

3. Contratos de Gate.io - Cómo la plataforma se ganó a los usuarios desde el lanzamiento de ApeCoin

¿Qué es ApeCoin?

ApeCoin es el criptoactivo más popular del momento. Para entender la ApeCoin, debemos empezar por Yuga Labs. Yuga Labs es la empresa matriz del proyecto NFT "The Boring Ape" (BAYC). Desde su lanzamiento en abril del año pasado, BAYC se ha convertido rápidamente en el proyecto de NFT más valioso del mercado de NFT. El más barato de los 10.000 "boring ape" NFT se vende por unos 240.000 dólares. La startup está valorada en hasta 5.000 millones de dólares y está buscando una nueva ronda de financiación.

Los tokens "ApeCoin" son emitidos por una entidad llamada ApeCoin DAO, que está formada por miembros del consejo asociados a los proyectos NFT. Entre los miembros se encuentran el cofundador de Reddit Alexis Ohanian, Amy Wu de FTX, Maaria Bajwa de Sound Ventures, Yat Dean Steinbeck de Siu y Horizen Labs de Animoca.

ApeCoin es, sin duda, el proyecto más popular en este momento, lo que hace que los inversores se sientan más atraídos por la NFT. Sus tokens también se han comportado de forma asombrosa en el mercado secundario, con un aumento de hasta el 150% desde el punto más bajo, y el valor del mercado en circulación alcanza los 2.000 millones de dólares estadounidenses.

Cómo las plataformas están ganando usuarios a partir del lanzamiento del contrato de gate.io por parte de ApeCoin.

En primer lugar, los proyectos de alta calidad en tendencia se lanzan lo antes posible para satisfacer la demanda de los inversores. En el mercado de las criptomonedas, es vital que las plataformas lancen y listen proyectos populares de alta calidad. Quien descubre primero los proyectos de alta calidad puede crear oportunidades para encontrar nuevos usuarios y tener la ventaja de obtener un mayor rendimiento de su inversión a un precio más bajo. Al igual que el capital riesgo, los inversores ángeles que invierten en empresas unicornio deben ganar más dinero que los inversores de serie A y B cuando la empresa sale a bolsa. El boca a boca de los usuarios acumulado por gate.io en la selección de proyectos y en línea también es vital en el sector, y el contrato de gate.io sigue teniendo ventajas en este sentido. El precio de ApeCoin era de sólo 6U cuando se lanzó en la plataforma de contratos. A las 16:26 del 18 de marzo, el precio actual era de 14,8U, lo que supone un aumento del 146,7%. Ha aportado enormes beneficios a los primeros usuarios de la plataforma en materia de inversiones.

En segundo lugar, los bajos diferenciales de las órdenes, la fuerte profundidad, la alta liquidez y la ausencia de deslizamiento. Los usuarios de contratos de criptoactivos son extremadamente críticos con la liquidez de los pares de negociación en la plataforma, ya que está en función de la rapidez de la transacción, la oportunidad de aprovecharla y la pérdida de deslizamiento. Gracias al equipo de contratos de gate.io, el motor de agregación ha desarrollado hasta 100.000 operaciones por segundo con una latencia mínima de 5 milisegundos. La mayoría de los 10 principales creadores de mercado del mundo han establecido asociaciones con gate.io, proporcionando protección de liquidez a los usuarios de la plataforma.

Y con nueve años de experiencia en el sector, la seguridad y la estabilidad han sido siempre constantes. Como una de las primeras plataformas de comercio de criptoactivos en la industria, gate.io ha estado profundamente involucrada en la industria durante nueve años y siempre ha proporcionado seguridad y estabilidad para proteger los activos de sus usuarios, así como servicios profesionales para satisfacer las necesidades de los entusiastas de los criptoactivos.

Con la subida de los tipos de interés de la Fed, y la reducción del balance también está en la agenda. ¿En qué medida afectará finalmente al mercado de las criptomonedas? Sólo podemos hacer predicciones a futuro basadas en algo de sentido común, pero no sabemos realmente hacia dónde irá el mercado. Sin embargo, una asignación de activos basada en la teoría básica de la inversión y una investigación en profundidad de los productos de inversión siempre le dará más posibilidades de ganar en el impredecible mercado, y una plataforma y unas herramientas realmente buenas y fiables son las mejores herramientas para tomar decisiones en el mercado.

Descargo de responsabilidad:

Sólo con fines informativos, la información proporcionada en este documento no constituye ningún consejo de inversión y no es responsable de ninguna inversión que pueda realizar. El análisis técnico, el juicio sobre el mercado, los consejos de negociación, el intercambio de operadores y otros contenidos pueden implicar riesgos potenciales, variables de inversión e incertidumbres, y este artículo no ofrece ni implica ninguna oportunidad de rentabilidad garantizada.