Der Stablecoin-Markt entwickelt sich kontinuierlich weiter. Während traditionelle Stablecoin-Lösungen wie USDC und USDT immer noch einen bedeutenden Marktanteil halten, sehen sie sich Herausforderungen wie geringer Kapitaleffizienz und Zentralisierung gegenüber. Gleichzeitig sind viele neue Stablecoin-Lösungen auf dem Markt aufgetaucht, darunter der hochverzinsliche USDe, der dezentralisierte RWA-Stablecoin Usual Money und WSPN, der sich dem Aufbau eines Zahlungssystems widmet. Diese aufkommenden Lösungen intensivieren den Wettbewerb auf dem Markt und fördern mehr Optionen für die Nutzer.

In diesem Zusammenhang hat ChainFeeds den WSPN-Gründer Raymond Yuan eingeladen, um die Entwicklung von Stablecoins zu diskutieren, einschließlich des Konzepts von 'Stablecoin 2.0', der Landschaft des Stablecoin-Marktes und der regulatorischen Compliance.

Höhepunkte:

1. WSPN's "Stablecoin 2.0" zielt darauf ab, breitere globale Zahlungsanwendungen zu fördern und digitale Technologie für eine groß angelegte Markterweiterung zu nutzen.
2. Die Lizenzierung ist lediglich eine Schwelle für den Markteintritt und dient in erster Linie der Integration in das lokale Wirtschaftssystem. Der entscheidende Faktor für den Erfolg eines Projekts ist, ob es den Benutzern einen realen Mehrwert bieten kann.
3. Da der Stablecoin-Markt auf mehrere Billionen Dollar wächst, wird erwartet, dass der Marktanteil ausgeglichener wird. Selbst die größten Stablecoin-Emittenten könnten nur 20% bis 30% des Marktanteils halten, während viele kleinere Stablecoins jeweils etwa 1% einfangen.
4. Der Erfolg von Stablecoins hängt vom florierenden gesamten Ökosystem ab, einschließlich kontinuierlicher Innovation und Entwicklung in verschiedenen Bereichen wie Zahlungsdiensten, KYC und AML-Tools. Alle Bemühungen zielen letztendlich darauf ab, den Nutzererfahrungswert zu maximieren.

WSPN: Vorantreiben der Stablecoin-Adoption durch den Aufbau eines Zahlungsnetzwerks

WSPN (Worldwide Stablecoin Payment Network) ist ein digitales Zahlungsunternehmen, das sich auf den Aufbau einer stabilen Infrastruktur für die nächste Generation von Stablecoins konzentriert. Ziel ist es, die weit verbreitete Nutzung von Stablecoins im globalen Finanzsystem durch die Schaffung eines Zahlungssystems zu fördern. Das Kernteam des Unternehmens besteht aus Branchenexperten, darunter Raymond Yuan, Gründer von CTH, Austin Campbell, Gründer von Zero Knowledge Consulting, und dem ehemaligen Visa-Präsidenten John Partridge.

Derzeit hat WSPN seine erste Stablecoin, WUSD, auf den Markt gebracht und plant, die Euro-Stablecoin WEUR einzuführen. Gründer Raymond Yuan erklärte, dass das "W" in WUSD für "Stabilität" steht und seine Zuverlässigkeit symbolisiert. Um die Stabilität von WUSD zu gewährleisten, hat WSPN mehrere Maßnahmen umgesetzt. Während der Emissionsphase hält es sich beispielsweise an ein Fiat-collateralisiertes Stablecoin-Modell, um sicherzustellen, dass jeder WUSD zu 100% mit Mitteln in einem Bankkonto reserviert ist. Während der Lagerungsphase setzt WSPN die Schlüsselaufteilungstechnologie ein und arbeitet mit Drittanbieter-Verwahrungsplattformen zusammen, um die Sicherheit zu gewährleisten. Schließlich hat WSPN in der Rücknahmephase ein 24-Stunden-Betriebssystem eingerichtet, mit Betriebszentren in Nordamerika, Asien und Europa, um eine schnelle Reaktion auf Kundenbedürfnisse zu gewährleisten.

Zusätzlich hat WSPN mit Visa und Mastercard zusammengearbeitet, um eine Stablecoin-Zahlungskarte einzuführen, die in Japan getestet wurde. Benutzer können diese Karte für Zahlungen in Convenience-Stores und Supermärkten nutzen. Darüber hinaus wurde der Stablecoin von WSPN von einigen Warenhändlern und grenzüberschreitenden Zahlungsunternehmen für Transaktionen und Abrechnungen übernommen, und das Unternehmen erweitert aktiv seinen auf Stablecoin basierenden Vermögensverwaltungsmarkt.

Am 16. August dieses Jahres schloss WSPN eine 30 Millionen Dollar Seed-Runde der Finanzierung ab, angeführt von Foresight Ventures und Folius Ventures, mit Beteiligung von Hash Global, Generative Ventures, Yunqi Partners und RedPoint China. Raymond Yuan erklärte, dass ein Teil der gesammelten Gelder für die Erweiterung des Teams verwendet wird, während der andere Teil in die laufende Entwicklung der Infrastruktur investiert wird.

Von "Stablecoin 1.0" bis "Stablecoin 2.0": WSPNs Vision für ein Zahlungsnetzwerk

WSPN hat ein neues Konzept namens „Stablecoin 2.0“ eingeführt, das darauf abzielt, ein benutzerzentriertes Zahlungsnetzwerk auf der Grundlage digitaler Technologie aufzubauen. Raymond Yuan stellt fest, dass „Stablecoin 1.0“, repräsentiert durch USDT, bereits ein Volumen von über 160 Milliarden US-Dollar erreicht hat, aber seine Anwendungsszenarien größtenteils auf den Bereich der Kryptowährungen beschränkt sind, was das Wachstumspotenzial begrenzt. In den aktuellen Zahlungssystemen müssen Benutzer beispielsweise immer noch ihre Echtzeitkonten verknüpfen und Bankkarten binden, was die Freiheit der Zahlung auf globaler Ebene einschränkt. In zukünftigen Zahlungssystemen könnten Stablecoins eine bedeutendere Rolle spielen und einen Übergang von „elektronischen Zahlungen“ zu „digitalen Zahlungen“ erleichtern. Mit der Entwicklung künstlicher Intelligenz und des intelligenten Internets wird die Welt ein neues digitales Zahlungsmittel benötigen, und Stablecoins könnten diesem Bedarf am nächsten kommen. Raymond Yuan prognostiziert, dass der Stablecoin-Markt in den nächsten zehn Jahren eine Größe von 10 Billionen US-Dollar erreichen wird, um diese Vision zu verwirklichen.

Raymond Yuan ging auch auf die Unterschiede zwischen "Stablecoin 1.0" und "Stablecoin 2.0" in vier Schlüsselaspekten ein:

• Produktausgereiftheit: „Stablecoin 1.0“ zeigt eine geringe Produktausgereiftheit und stellt eine hohe Einstiegshürde für Benutzer außerhalb der Branche dar. Im Gegensatz dazu sieht WSPN „Stablecoin 2.0“ als eine Produktematrix vor, die Dutzende von Produkten umfassen sollte und letztendlich die großflächige Annahme von Stablecoins vorantreiben wird.
• Governance: Die Governance-Struktur von „Stablecoin 1.0“ ist übermäßig zentralisiert und widerspricht der dezentralen Ethik von Web3. „Stablecoin 2.0“ hingegen legt den Schwerpunkt auf Community-Governance, um ein dezentrales Managementmodell sicherzustellen.
• Anwendungsszenarien: "Stablecoin 1.0" konzentriert sich in erster Linie auf Kryptowährungsanwendungen. "Stablecoin 2.0" zielt auf eine globale Vermögensallokation ab, die ein breiteres Spektrum von Szenarien abdeckt, darunter US-Aktien, alltäglicher Konsum und die Buchung von Flügen und Hotels.
• Benutzeranreize: „Stablecoin 1.0“, wie USDT und USDC, bieten den Benutzern keine Anreize. WSPN plant, Governance-Tokens einzuführen, um den Großteil des Wertes des Ökosystems zu erfassen und an die Benutzer zurückzugeben.

Überlebensstrategien in einem wettbewerbsintensiven Stablecoin-Markt: WSPN's Compliance- und Rentabilitätsstrategie

Compliance war schon immer ein Kernthema bei der Entwicklung von Stablecoins. Raymond Yuan betonte, dass WSPN seit seiner Gründung ein klares Prinzip festgelegt hat: Geschäftstätigkeiten können nur nach Erteilung der Erlaubnis durch die entsprechenden lokalen Aufsichtsbehörden aufgenommen werden. Bei dem Gleichgewicht zwischen Compliance und Marktausweitung hat WSPN die Einhaltung von Vorschriften Priorität, selbst wenn dies zu Einbußen bei Effizienz und Wachstumsgeschwindigkeit führt, um die Rechtmäßigkeit und Sicherheit seiner Aktivitäten zu gewährleisten.

WSPN hat derzeit erfolgreich wichtige Lizenzen und Genehmigungen in den USA und den Niederlanden erhalten, einschließlich der Money Transmitter License (MTL) in den USA und der Electronic Money Institution (EMI) Lizenz in den Niederlanden. In Asien beantragt WSPN aktiv Sandbox-Lizenzen in Hongkong und hat einen Antrag auf die Stablecoin-Zahlungslizenz (DTP) bei der Monetary Authority of Singapore (MAS) eingereicht. Darüber hinaus führt WSPN Gespräche mit Regulierungsbehörden in Thailand und anderen südostasiatischen Ländern, mit weiteren Fortschritten in den nächsten drei bis sechs Monaten. In Offshore-Märkten erwartet WSPN in Kürze eine Lizenz in den Britischen Jungferninseln zu erhalten und beantragt relevante Lizenzen in Dubai und Abu Dhabi, mit dem Ziel, diese Anträge bis zum ersten Quartal 2025 abzuschließen.

Raymond Yuan betonte auch, dass Lizenzen lediglich Eintrittsbarrieren auf dem Markt sind und nicht der alleinige Schlüssel zum Erfolg sind. Die Hauptfunktion einer Lizenz besteht darin, sich in das lokale Mainstream-Wirtschaftssystem zu integrieren. In vielen etablierten regulierten Märkten können nur lizenzierte Unternehmen Bankkonten eröffnen und werden von Mainstream-Institutionen als Partner oder Zahlungsdienstleister akzeptiert, was die „Decke“ für die Entwicklung des Unternehmens effektiv erhöht. Letztendlich liegt der Schlüssel zum Erfolg eines Projekts darin, echten Wert für die Benutzer zu liefern, einschließlich der Nutzbarkeit des Produkts, einer Vielzahl von Anwendungsszenarien und effektiven Anreizen für die Benutzer.

Natürlich ist die Einhaltung von Vorschriften entscheidend, aber wie man nachhaltige Entwicklung inmitten eines immer wettbewerbsintensiveren Stablecoin-Marktes sicherstellt, ist auch entscheidend. Raymond Yuan erklärte, dass das Umsatzmodell von WSPN diversifiziert ist und das Einkommenswachstum aus der weiten Verbreitung seines Stablecoins stammt, anstatt aus passivem Einkommen, das von Benutzern generiert wird, die ihre Stablecoins nicht einlösen.

Die Einnahmen aus den zugrunde liegenden Vermögenswerten sind das häufigste Gewinnmodell für Stablecoins, das in der Regel durch Zinserträge aus Sicherheiten erzielt wird. Raymond Yuan wies jedoch darauf hin, dass die jüngsten Ereignisse (wie die Entkopplung von Stablecoins durch den Vorfall bei der Silicon Valley Bank) potenzielle Risiken im Zusammenhang mit Bankeinlagen aufgezeigt haben. Um dieses Risiko zu mindern, haben einige Unternehmen begonnen, Gelder in Staatsanleihen umzuschichten, um relativ stabile Renditen zu erzielen. Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass die Kurse von Staatsanleihen nach wie vor Zinsschwankungen unterliegen. Um dem entgegenzuwirken, verfolgt WSPN eine vorsichtigere Strategie, die darauf abzielt, ein diversifiziertes Portfolio aus hochliquiden Vermögenswerten aufzubauen, darunter Staatsanleihen aus verschiedenen Ländern und andere hochverzinsliche Finanzprodukte, um so Risiken zu streuen und die Renditen zu optimieren.

Zusätzlich zu den Erträgen aus den zugrunde liegenden Vermögenswerten erkundet WSPN aktiv andere Einnahmequellen, wie die Zusammenarbeit mit mehreren öffentlichen Ketten zur Bereitstellung ihrer Stablecoin. Derzeit hat WSPN erfolgreich mit sechs öffentlichen Ketten integriert und plant, in Zukunft auf 20 öffentliche Ketten auszuweiten. Da die Stablecoin in diesen Ketten weit verbreitet ist, generieren eine erhebliche Anzahl von Transferaktivitäten Gebühreneinnahmen. Raymond Yuan erwähnte auch, dass ein Teil dieser Gebühreneinnahmen auf irgendeine Weise an die Benutzer zurückgegeben werden kann, um die Benutzerbindung und -loyalität zu stärken. Darüber hinaus wird der Plattformumsatz in Zukunft eine weitere wichtige Einnahmequelle für WSPN sein. Das Unternehmen plant, seine Stablecoin in verschiedene Benutzerplattformen wie E-Commerce und Gaming zu integrieren, um Transaktionsgebührenanteile aus den Aktivitäten dieser Plattformen zu verdienen.

Markteinblicke zur Stablecoin-Landschaft: Prognostiziertes Wachstum in Billionen mit ausgeglichenerer Marktanteilsverteilung

Laut Daten von DefiLlama übersteigt die Gesamtmarktkapitalisierung globaler Stablecoins derzeit 168,3 Milliarden US-Dollar, wobei USDT einen dominanten Marktanteil von 70,09% hält. Raymond Yuan erkennt an, dass die aktuelle Marktlage tatsächlich Risiken einer übermäßigen Zentralisierung birgt, äußert jedoch Optimismus hinsichtlich der zukünftigen Entwicklung des Stablecoin-Marktes. Er glaubt, dass sich mit der Ausweitung des Stablecoin-Marktes auf Billionen von Dollar der Marktanteil zu einer ausgewogeneren Verteilung neigen wird. Selbs die größten Stablecoin-Herausgeber könnten nur einen Marktanteil von 20% bis 30% haben. Zusätzlich werden zahlreiche kleinere Stablecoins jeweils etwa 1% des Marktanteils ausmachen. Raymond Yuan zitierte ein Prinzip aus der traditionellen US-Bankbranche, das die Konzentration von Einlagen einer einzelnen Bank in der Branche auf maximal 16% begrenzt. Ähnliche Regeln oder Verteilungsmuster könnten zukünftig im Stablecoin-Markt entstehen.

Bei der Diskussion von DeFi-Stablecoins, die den Benutzern auch mehr Anwendungsszenarien und Renditen bieten, erklärte Raymond Yuan, dass die Hauptkonkurrenten von WSPN nicht diese dezentralen Stablecoins, sondern vielmehr der traditionelle Zahlungssektor sind. Das langfristige Ziel von WSPN besteht darin, eine konforme, sichere und transparente Zahlungsnetzwerkinfrastruktur aufzubauen, während dezentrale Stablecoins sich mehr darauf konzentrieren, den Benutzern hohe Erträge auf der Grundlage von Kryptowährungen zu bieten. Dieses Ertragsmodell hängt jedoch stark vom Marktwachstum ab, und wenn der Markt in eine Baissephase eintritt, sind diese Erträge möglicherweise nicht nachhaltig.

WSPNs Zukunftsvison: Kernziel ist die Maximierung des Nutzererfahrungswerts

WSPN geht aktiv auf den zunehmenden Wettbewerb auf dem Stablecoin-Markt ein. Raymond Yuan erläuterte die zukünftigen Pläne des Unternehmens in verschiedenen Bereichen. In Bezug auf Produktentwicklung und Benutzererfahrung hat WSPN seine Wallet-Anwendung StableWallet eingeführt und plant, seine Produktlinie durch die Einführung von über zehn Anwendungen weiter auszubauen. Diese Anwendungen werden eine Produktmatrix bilden, um die Benutzererfahrung zu verbessern. Darüber hinaus erklärte Raymond Yuan, dass WSPN aktiv die Integration von KI-Technologie in seine Produkte erforscht.

In Bezug auf die Community-Governance betonte Raymond Yuan, dass die Governance vieler Stablecoins immer noch auf langfristigem Vertrauen in bestimmte Projekte der Branche beruht. USDT beispielsweise hat aufgrund seiner langjährigen Präsenz auf dem Markt trotz mehrerer Entkopplungen Vertrauen gewonnen, während das Vertrauen in USDC hauptsächlich auf seiner konformen Positionierung beruht. Raymond Yuan betont, dass im Web3-Zeitalter das Vertrauen nicht auf der Ethik von Einzelpersonen oder Institutionen beruhen sollte, sondern auf transparenten Regeln und Technologie. Aus diesem Grund plant WSPN die Schaffung einer API-first-Plattform, die Orakeltechnologie nutzt, um Asset-Konfigurationsinformationen in Echtzeit zu erfassen, sowie die Implementierung eines On-Chain-Abstimmungsmechanismus, um sicherzustellen, dass Community-Mitglieder wirklich am Entscheidungsprozess teilnehmen können und die Governance-Transparenz und -Sicherheit weiter verbessern. Darüber hinaus plant WSPN, zur Steigerung der Anreize für die Benutzer Governance-Token einzusetzen, um den Wert des Ökosystems zu erfassen und zu verteilen.

Zusammenfassend betonte Raymond Yuan, dass Stablecoins mehr bedeuten als nur das Ausgeben von Token; ihr Erfolg hängt von der Gesundheit des gesamten Ökosystems ab. Dazu gehören kontinuierliche Innovationen in Bereichen wie Zahlungsdienste, KYC und AML-Tools. Letztendlich zielen alle Anstrengungen auf ein zentrales Ziel ab: die Maximierung des Nutzererlebniswerts durch kontinuierliche Infrastrukturverbesserungen, die Sicherung globaler Lizenzen und die Expansion in neue Märkte und Börsen.

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