Was ist Restaking?

Liquid Restake (LRT) ist ein Liquiditäts-Restaking-Token, der den DeFi-Staking-Track vorantreibt und das Problem der Staking-Barrieren angeht. LSD, die Abkürzung für Liquid Staking Derivatives, ist eine neue Domain, die nach dem Abschluss des Shapella-Upgrades von Ethereum (Shanghai) entstanden ist. Es geht in erster Linie die Herausforderung an, die Liquidität von Ethereum-Vermögenswerten freizusetzen und den Nutzern zusätzliche Einnahmen zu bieten. Das Aufkommen von LRT verbessert die Umverteilung von gestakten Vermögenswerten für Staker weiter, erhöht die Gesamtrendite des Stakings und erhöht die Sicherheit des Ethereum-Netzwerks.

Auf Ethereum wird das Restaking über Smart Contracts auf EigenLayer durchgeführt. Die hinterlegten Vermögenswerte werden zweimal eingesetzt: erstens, um das Ethereum-Mainnet zu sichern, und zweitens, um die Sicherheit optionaler Hilfsprotokolle zu gewährleisten. Abgesehen von der Bequemlichkeit von LRT sind "Punkte" eine weitere Attraktion von Liquiditäts-Restaking-Plattformen – ein Belohnungssystem, das Benutzer für zukünftige Token-Airdrops qualifizieren könnte.

Das Liquid-Stake-Protokoll ermöglicht es mehr Nutzern, ETH an Node-Betreiber zu delegieren, anstatt Validator-Clients zu betreiben, wodurch eine breitere Teilnahme am PoS ermöglicht wird. Im Gegenzug erhalten die Nutzer Liquid Staking Tokens (LST), die sie frei für DeFi-Aktivitäten verwenden können. Benutzer können ETH/LST in Re-Staking-Pools einzahlen, nicht nur in ETH, was Re-Stakern die Möglichkeit bietet, zusätzliches Einkommen zu erzielen.

Was ist Swell Network?

Swell Network ist ein nicht verwaltetes Staking-Protokoll, das den Nutzern Liquiditäts-Staking und Re-Staking bietet, ihren Zugang zu DeFi vereinfacht und gleichzeitig die Zukunft von Ethereum und Re-Staking-Diensten sicherstellt. Swell hat ein Liquiditäts-Staking-Protokoll entwickelt, das es ETH-Token-Inhabern ermöglicht, durch Staking Einnahmen zu erzielen, ohne Kapital zu binden. Swell ist das erste Protokoll, das es Ethereum-Stakern ermöglicht, den Node-Betreiber, mit dem sie staken möchten, frei zu wählen, und es ist auch die erste Plattform, die Chainlink PoR implementiert. Das bedeutet, dass es automatisch On-Chain-Audits durchführen und die Cross-Chain- oder Off-Chain-Reservebesicherung jedes On-Chain-Vermögenswerts berechnen kann, wodurch den Nutzern eine sicherere, dezentralere und transparentere Handelsplattform geboten wird.

Als Vertreter des Ethereum-Netzwerk-Staking zeigen offizielle Daten, dass die Staking-Repräsentation $swETH einen gesperrten Wert von über 720 Millionen USD hat, wobei insgesamt 249.299 ETH eingesetzt werden und die Anzahl der Wallets, die an $swETH Staking teilnehmen, 100.000 übersteigt. Swell Network hat einen gesperrten Wert von über 970 Millionen USD und ist damit das Projekt mit dem höchsten gesperrten Wert in seiner Kategorie. Swell ist sehr einfach zu bedienen; Benutzer müssen nur ihre Wallet verknüpfen, ETH einsetzen, $swETH erhalten, um Airdrop-Punkte zu sammeln, und anfangen, Einnahmen zu erzielen.

Quelle: Swell Data

Projekthintergrund

Swell erhielt im Jahr 2022 eine Seed-Finanzierungsrunde in Höhe von 3,75 Millionen US-Dollar, angeführt von Framework, mit Beteiligung von IOSG Ventures, Apollo Capital, Maven11 und Bixin Ventures. Darüber hinaus trugen mehrere Angel-Investoren bei, darunter Mark Cuban, Fernando Martinelli (Balancer), Ryan Sean Adams und David Hoffman (Bankless), die Investoren von EigenLayer und Puffer sind.

Das Dilemma des unabhängigen Stakings

Die unabhängige Staking-Landschaft steht vor Herausforderungen, insbesondere mit dem Übergang von Ethereum zu einem Proof-of-Stake (PoS)-Konsensalgorithmus durch eine Hard Fork, die als "The Merge" bekannt ist. Mit diesem Upgrade wurde ein ETH-Staking-Mechanismus eingeführt, der es den Nutzern ermöglicht, mindestens 32 ETH zu sperren, um an der Transaktionsvalidierung teilzunehmen und die Produktion zu blockieren. Im Gegenzug erhalten die Teilnehmer Blockbelohnungen, Prioritätsgebühren und den maximalen extrahierbaren Wert (MEV).

Obwohl Ethereum-Staking für alle offen ist, gibt es für die meisten Nutzer erhebliche Hindernisse:

1. Eine hohe Mindeststaking-Anforderung von 32 ETH, die während des Staking-Zeitraums gesperrt werden muss.

2. Die Validierung und Erstellung von Blöcken erfordert technisches Know-how und Infrastrukturkenntnisse, um Strafen und Kürzungen für Fehlverhalten zu vermeiden.

Diese Barrieren verringern die Teilnahme am Staking erheblich, und die Sperrung von ETH während des Staking-Zeitraums verringert auch seine Liquidität und seinen Nutzen als Vermögenswert für regelmäßige Nutzer.

Die Lösung von Swell

Mit dem Aufkommen des ETH2.0-Stakings entstanden Non-Custodial-Staking-Pools wie Lido und Rocket Pool, die verschiedene Staking-Service-Lösungen anbieten. Es gibt jedoch noch viele Lücken, die nicht geschlossen wurden. Der wichtigste Unterschied von Swell Network zu anderen Projekten besteht darin, dass es den Nutzern ermöglicht, ETH direkt in die Auswahl des Kontovalidators einzuzahlen, wodurch der erste De-facto-Staking-Markt ohne Mindestbetrag geschaffen wird. Dies senkt die Eintrittsbarriere für unabhängige Validatoren. Darüber hinaus plant Swell, Node-Betreibern die Möglichkeit zu geben, ihre Frontends auf dem Protokoll zu erstellen, was eine Anpassung und Verbesserung der Dezentralisierung des Ethereum-Netzwerks ermöglicht.

LSD hat sich von einem einzigen Staking-Mechanismus zu einem komplexeren und facettenreicheren Ökosystem entwickelt. LRT bricht mit der Form des Single-Asset-Staking und führt weitere Ebenen von Protokoll-Staking-Systemen ein und innoviert sie. Benutzer können sich über EigenLayer von den Einschränkungen eines einzelnen Staking-Protokolls befreien, indem sie ETH-Assets auf mehreren Active Validation Services (AVS) auf EigenLayer einsetzen und so eine Diversifizierung der Belohnung erreichen. Dies geschieht durch Re-Staking zum Schutz von Anwendungen und Netzwerken, wodurch die Netzwerksicherheit erheblich verbessert und dem gesamten DeFi-Ökosystem eine komplexere Sicherheitsebene hinzugefügt wird.

Funktionsprinzip für Swell

Node-Operatoren

Derzeit unterstützt Swell zwei Arten von Node-Betreibern: verifiziert (lizenziert/auf der Whitelist) und unabhängig (nicht lizenziert). Die lizenzierten professionellen Knotenbetreiber bieten Skalierbarkeit, Zuverlässigkeit und Rendite für Benutzer in einem wettbewerbsintensiven Umfeld. Die Gruppe der Operatoren wird während der Produktiterationen erweitert und schließlich nicht mehr lizenziert. Die Whitelist wird vom Swell-Kernteam verifiziert und gefiltert, und derzeit stehen acht kommerzielle Node-Betreiber auf der Whitelist, nämlich InfStones, RockX, Smart Node Capital, DSRV, Blockscape, HashQuark, Stakely und Kiln. Wenn ein Node-Operator zur Whitelist hinzugefügt wird, wird seine festgelegte Adresse dem Node-Operator-Registrierungsvertrag hinzugefügt. Danach kann der Betreiber dem Vertrag Validatorschlüssel hinzufügen, um die Staking-Kapazität der Benutzer zu erhöhen.

Quelle: Operatives Verfahren

swETH-Staking

Wenn Benutzer ihre ETH in den Swell swETH-Kontrakt einsetzen, wird ein ETH-Äquivalent im Liquiditäts-Staking-Token von Swell, swETH, für den Benutzer geprägt. Die ETH im swETH-Vertrag werden zum Pooling an den Deposit-Management-Vertrag gesendet, bis mindestens 32 ETH angesammelt sind. Dann wird durch eine Rotationsmethode der nächste Validator aus dem Registrierungsvertrag ausgewählt, und die Einzahlung in den Ethereum-Einzahlungsvertrag erfolgt unter Verwendung des Schlüssels des Validators. Anschließend wird der Validator in die Warteschlange gestellt und auf der Konsensebene aktiviert, so dass die Node-Betreiber damit beginnen können, Transaktionen zu bestätigen und Blöcke vorzuschlagen.

Quelle: Staking-Prozess

Bewerbungen der swETH

Inhaber von $swETH haben verschiedene Möglichkeiten, ihre gestakten ETH zu nutzen.

• Ausstieg aus dem Staking: Inhaber können ihre swETH-Positionen beenden, indem sie ETH an dezentralen Börsen verkaufen und Gewinne durch den Swell-Wechselkurs realisieren.
• Swell Vaults: $swETH Inhaber können ihre swETH in Tresore innerhalb des Swell-Protokolls einzahlen, um zusätzliche Einnahmen aus dem Liquidity Mining zu erzielen.
• Bereitstellung von Liquidität: Inhaber können die externen DeFi-Integrationen von swETH (wie Pendle/Magpie) als Liquiditätsanbieter nutzen, um zusätzliche Einnahmen aus Transaktionsgebühren und Liquiditäts-Mining-Anreizen zu erzielen.
• Kreditvergabe: Durch das Angebot von swETH zur Kreditaufnahme können Inhaber zusätzliche Einnahmen aus der Kreditvergabe von DeFi-Protokollen erzielen.
• Kreditaufnahme: Neben der Kreditvergabe kann swETH auch als Sicherheit verwendet werden, um Vermögenswerte aus Kreditprotokollen zu leihen.

rswETH

Swell bietet Restaking-Belohnungen über rswETH an, einen nativen Liquidity Re-Staking Token (LRT), der den Nutzern uneingeschränkten Zugriff auf EigenLayer ermöglicht, ohne ihre Liquidität zu sperren. Es ermöglicht den Nutzern, Ethereum-Staking-Belohnungen und native Restaking-Gewinne von EigenLayer zu verdienen, ohne ihre Liquidität zu sperren, was bedeutet, dass Token weiterhin in DeFi-Protokollen von Drittanbietern verwendet werden können.

Derzeit zeigen die offiziellen Website-Daten, dass rswETH einen gesperrten Wert von 116,22 Millionen US-Dollar hat, wobei 8.875 Benutzer am Staking teilnehmen, was 33.539 ETH entspricht.

Quelle: Offizielle rswETH-Daten

Die Vorteile von Swell

Swell bietet Nutzern eine nicht-verwahrende Möglichkeit, Liquidität durch übertragbare ERC-20-Token (swETH und rswETH) einzusetzen und zu retaken.

Höhere Erträge

Swell ermöglicht es Nutzern, sowohl Staking-Renditen als auch DeFi-Möglichkeiten zu erzielen. Durch das Staking oder Retaking von ETH im Besitz von ETH können Nutzer liquide swETH oder rswETH erhalten, um an einer breiteren Palette anderer DeFi-Ökosysteme teilzunehmen.

Niedrigere Gebühren

Der durchschnittliche APY (Annual Percentage Yield) für das ETH-Staking liegt bei etwa 4 %, was den Staking-Anbietern wenig Spielraum lässt, ihre Gebühren zu erheben. Swell erhebt eine Staking-Gebühr von 10% und ist damit eine der kostengünstigsten Staking-Optionen auf dem Markt.

Kein Schwellenwert für den Einsatzbetrag

Die Einrichtung eines Validator-Knotens auf Ethereum erfordert mindestens 32 ETH, wodurch unabhängiges Staking für Millionen von Menschen unzugänglich ist. Swell senkt diese Einstiegshürde und ermöglicht es jedem, Belohnungen durch das Staking von ETH im Wert von nur wenigen Dollar zu verdienen.

Keine technischen Kenntnisse erforderlich

Unabhängiges Staking erfordert eine stabile Elektrizität, eine stabile Internetverbindung und ein gewisses Maß an Hoffnung, um sicherzustellen, dass das Validator-Setup nicht fehlschlägt. Andernfalls könnten erhebliche Strafen zu erheblichen Verlusten führen. Swell eliminiert diese technische Komplexität und vereinfacht den Staking-Prozess, so dass Benutzer über eine saubere und einfache Benutzeroberfläche in Sekundenschnelle starten können.

Vollständige Selbstverwahrung

Beim Staking auf zentralisierten Plattformen müssen die Nutzer ihr Vermögen abgeben, was zu einem potenziellen Totalverlust führen kann. Das Self-Custody-Staking von Swell ermöglicht es den Nutzern, ihr Vermögen in ihren eigenen Wallets zu halten und Staking-Belohnungen zu verdienen, ohne die Kontrolle zu beeinträchtigen.

Sicherheit geht vor

Zu viele DeFi-Protokolle opfern die Sicherheit dem Wachstum. Swell verfolgt den entgegengesetzten Ansatz, indem es die Sicherheit bei jedem Schritt durch kontinuierliche Audits durch führende Blockchain-Sicherheitsfirmen priorisiert. Eingesetzte Vermögenswerte können im Falle von Problemen und schädlichem Verhalten von Node-Betreibern, die sich einer gründlichen Überprüfung unterziehen, an das Netzwerk verfallen.

Swell Token Economy

Swell hat seinen Governance-Token $SWELL noch nicht ausgegeben.

Zu den Rechten des $SWELL-Tokens

$SWELL werden für Abstimmungen zur Verwaltung des Protokolls (Verwendung von Parametern und Cashflow) verwendet und Anreize für Node-Betreiber und Liquiditätspools für swETH/ETH durch verschiedene Liquiditäts-Mining-, Empfehlungs- und Airdrop-Programme geschaffen. Darüber hinaus bietet der von Swell Dao ins Leben gerufene Voyage-Plan 50 Millionen $SWELL, bei denen Nutzer "Perlen" erwerben können, indem sie swETH halten und Liquidität bereitstellen, die später während des Token Generation Event (TGE) gegen $SWELL eingetauscht werden kann.

Schlussfolgerung

Aus dem Produktdesign und der Benutzererfahrung von Swell geht hervor, dass Projekte immer einfacher werden. Benutzer müssen nur ihre Wallets verknüpfen, ETH einsetzen und swETH erhalten, um Gewinne zu erzielen. Die in ihrem Besitz befindlichen swETH können auch für die Teilnahme an verschiedenen Ökosystemprojekten verwendet werden, um zusätzliche Gewinne zu erzielen. Das LRT-Protokoll bietet eine zusätzliche Einnahmequelle für ETH-Staker, einschließlich grundlegender Staking-Belohnungen, Belohnungen von EigenLayer und potenzieller Airdrop-Möglichkeiten aus der Token-Ausgabe.

Als Projekt mit dem größten gesperrten Wert in seiner Kategorie verfügt Swell Network über das höchste Sicherheitsniveau und weckt erhebliches Marktvertrauen. Der offizielle Twitter-Account enthüllte, dass der swETH-Auszahlungsplan am 5. März beginnen soll, was einen wichtigen Meilenstein für die swETH darstellt. Es ist nach wie vor das zweitgrößte re-besicherte LST auf EigenLayer, eines der am besten integrierten LSTs in DeFi und das einzige LST, das von Chainlink mit einem Reserveeinlagenzertifikat abgesichert ist. Mit Anreizen wie dem $SWELL Airdrop gibt es Grund zu der Annahme, dass LRT nach LRT ein breiteres Spektrum von Teilnehmern anziehen und damit das Gesamtwachstum von DeFi vorantreiben wird.