Zu verstehen, was ein Optionsschein ist, kann sehr schwierig sein, wenn man als Anfänger und in einigen Fällen sogar als erfahrener Investor auf dem Kryptomarkt navigiert. Beim Handel mit Derivaten sind viele wichtige Dinge zu beachten, daher erklären wir in diesem Artikel, was dieses Produkt ist, wie es gekauft und verkauft werden kann und wie seine Bewertungsmechanismen funktionieren.

Was ist ein Haftbefehl?

Ein Optionsschein ist ein derivatives Produkt, ein Kauf- und Verkaufsnachweis zu einem erwarteten Preis in der Zukunft. Sie sind Optionen insofern sehr ähnlich, als sie ebenfalls vertragliche Zertifikate darstellen, die darstellen, dass der Eigentümer das Recht hat, einen Vermögenswert von einem bestimmten Emittenten zu einem bestimmten Preis zu einem festgelegten Zeitpunkt zu kaufen oder zu verkaufen.

Der Inhaber des Optionsscheins - die Person, die diesen Vertrag besitzt - erwirbt ein Recht und keine Haftung, was bedeutet, dass, wenn der Vertrag vor der Realisierung tatsächlich unrentabel ist, sein Inhaber zurücktreten kann, während der Emittent nur das Recht auf Realisierung hat.

Um dieses Recht zu erwerben, müssen Anleger Optionsscheine erwerben, die in zwei Gruppen eingeteilt werden können:

Call-Optionsscheine

Analog zum Options- und Börsenhandel, an den die meisten Anleger gewöhnt sind, nutzen Call-Optionsscheine normalerweise die Bewegungen des Preisanstiegs eines Vermögenswerts. Das heißt: Je höher ein Vermögenswert steigt, desto mehr kann der Händler von dieser Bewegung profitieren.

Diese Investition gilt im Derivatehandel als risikoreich und wird in der Regel von erfahrenen Händlern bevorzugt, die mit Unsicherheit und Spekulation vertraut sind.

Optionsscheine setzen

Put-Optionsscheine geben ihrem Inhaber das Recht, eine Anzahl von Aktien eines Vermögenswerts zu einem bestimmten Preis entweder vor oder an einem aktuellen Datum zu verkaufen. Es gilt als eine weniger riskante Art des Handels als Call-Optionsscheine.

Institutionelle Akteure geben normalerweise diese Art von Optionsscheinen aus, um große Investitionssummen anzuziehen, ohne extreme Marktschwankungen berücksichtigen zu müssen, falls der Kurs des Basiswerts fällt. Dies kann jedoch für Anleger als negativer Punkt angesehen werden, da es ein gewisses Maß an Risiko und Verlustkapazität hinzufügt, selbst wenn es besser kontrolliert wird.

Sowohl Call- als auch Put-Optionsscheine haben ein Verfallsdatum, das den Zeitraum definiert, in dem der Vermögenswert einen Wert hat. Die Ausübungsregeln können je nachdem, wo dieser Vermögenswert gehandelt wird, variieren. Zum Beispiel:

Amerikanische Optionsscheine können während ihrer Gültigkeit jederzeit ausgeübt werden;
Europäische Optionsscheine können nur an ihrem Abwicklungstag ausgeübt werden.

Grundlagen verstehen

Schauen wir uns zur Veranschaulichung die folgenden Optionsscheine an:

BTC 21FEB 44000 P
BTC 21. Februar 44000 C

• BTC steht für den Namen des Zielvermögens;
• 21. Februar ist das Ablaufjahr und der Monat des Haftbefehls;
• 44000 ist der Ausübungspreis des Vermögenswerts;
• „P“ oder „C“ am Ende bedeuten, dass es sich entweder um einen „Put“- oder einen „Call“-Optionsschein handelt.

Die folgenden Werte werden bei Vertragserteilung festgelegt.

Ausübungspreis

Der Ausübungspreis eines Vermögenswerts ist der beim Kauf vereinbarte Wert. Je näher der Kurs des Vermögenswertes dem Ausübungspreis kommt, desto wertvoller wird der Optionsschein im Allgemeinen.

Bezugsverhältnis

Das Berechtigungsverhältnis ist die Anzahl der Warrants, die für eine Einheit des zu verhandelnden Zielvermögens umgetauscht werden müssen. Beträgt das Bezugsverhältnis beispielsweise 1, kann ein Optionsschein gegen einen Zielwert getauscht werden. Wenn das Verhältnis 1.000 beträgt, kann 1 Einheit des Zielwerts 1.000 Optionsscheine kaufen oder verkaufen.

Ablaufdatum

Dies ist der letzte Tag, an dem der Haftbefehl gültig ist. Nach diesem Datum hat der Käufer das Recht, die Transaktion zum Ausübungspreis auszuüben. Sobald es abgelaufen ist, liquidiert die Börse automatisch den Vermögenswert für Benutzer, die den Optionsschein noch besitzen.

Wie wird ein Optionsschein bewertet?

Es gibt zwei Möglichkeiten, einen Optionsschein zu bewerten:

• Innerer Wert: Besteht aus der Differenz zwischen dem Kursziel des Vermögenswerts und dem Ausübungspreis während des Ausübungszeitpunkts (der Zeitraum zwischen Emission und Ablaufdatum).

• Zeitwert : Dieser ist in der Prämie verkörpert und repräsentiert die Erwartungen der Inhaber an zukünftige Wertschwankungen oder anders ausgedrückt die Bewertung der erwarteten Möglichkeit zukünftiger Gewinne.

Es ist wichtig zu beachten, dass der Wert und der Preis von Optionsscheinen direkt von Marktschwankungen und Volatilität beeinflusst werden, was Anlegern, die bereit sind, das Risiko einzugehen, höhere Gewinnwahrscheinlichkeiten verleiht. Dies verleiht Händlern, die in der Lage sind, diese Kontrakte auszuhandeln, bevor sie ihr Ablaufdatum erreichen, einen spekulativen Wert, wodurch Margen und Gewinn maximiert werden.

Preislich ergibt sich der Abrechnungspreis eines Optionsscheins aus: dem inneren Wert des Optionsscheins dividiert durch das Bezugsverhältnis. Für die Inhaber von rentablen Optionsscheinen am Ablaufdatum erfolgt die Abrechnung auf zwei verschiedene Arten: in Form des angestrebten Vermögenswerts oder in bar.

Gate.io verwendet beispielsweise die zweite Methode: USDT, um Gewinne und Verluste auszugleichen.

Fazit

Jede Finanztransaktion muss sorgfältig geprüft werden, damit der Investor die Einsätze der geplanten Investitionen und die besten Zeiten für den Kauf, Verkauf oder die Beibehaltung der erworbenen Verträge versteht. Dies gilt auch für Optionsgeschäfte.

Während es sich als interessante und profitable Investition für den Handel und die Gewinnmaximierung darstellt, ist es notwendig zu verstehen, wie diese Transaktionen funktionieren, um gute Ergebnisse zu erzielen.

Wenn Sie mehr über den Handel mit Optionsscheinen erfahren möchten, haben wir einen Artikel , der sich eingehender mit diesem Thema befasst.