Den Originaltitel weiterleiten:Was sind Rebase-Token: Die Mechanik und die Risiken von Rebase

Grundlegendes zu Rebase-Token

Rebase-Token sind eine einzigartige Art von Kryptowährung, die ihr Gesamtangebot regelmäßig (in der Regel täglich oder mehrmals täglich) anpasst. Diese Anpassungen zielen darauf ab, den Preis des Rebasing-Tokens zu stabilisieren oder einen bestimmten Wert zu stabilisieren, indem das Angebot des Tokens erhöht oder verringert wird, um Preisabweichungen von einem Ziel auszugleichen. Wenn beispielsweise der Preis des Tokens über das Ziel steigt, erhöht ein positives Rebase das Token-Angebot und verringert den Saldo der aktuellen Inhaber. Liegt der Preis hingegen unter dem Zielwert, verringert eine negative Rebase-Anpassung das Angebot und erhöht den Wert bestehender Bestände.

Dieses dynamische Versorgungsanpassungssystem führt einzigartige Eigenschaften und Faktoren ein, die es zu berücksichtigen gilt. Beispiele für Rebase-Token sind Ampleforth (AMPL) und Basis Cash (BAC). Rebase-Token bergen Risiken und potenzielle Vorteile, einschließlich einfallsreicher Token-Ökonomien und Preisstabilität. Anleger sollten den Mechanismus des Tokens sorgfältig prüfen und verstehen, wie sich Angebotsanpassungen auf ihre Bestände auswirken, da Rebase-Ereignisse automatisiert und mithilfe von Smart Contracts ausgeführt werden.

Darüber hinaus könnte es für Verbraucher aufgrund ihrer Komplexität schwierig sein, die Struktur von Rebase-Token vollständig zu verstehen. Da die Preise stark schwanken können und ein detailliertes Verständnis der Eigenschaften des Tokens erfordern, sollten Anleger, die an Rebase-Token interessiert sind, ihre Hausaufgaben machen und mit Vorsicht vorgehen.

Wie sich Rebase-Token von herkömmlichen Token unterscheiden

Rebase-Token unterscheiden sich von traditionellen Token dadurch, dass sie sich vom traditionellen Ansatz mit festem Angebot entfernen, indem sie ihr Gesamtangebot dynamisch anpassen. Im Gegensatz zu herkömmlichen Token verwenden Rebase-Token einen elastischen Angebotsmechanismus, um das zirkulierende Angebot auf der Grundlage der Marktbedingungen zu modifizieren, die Preisstabilität zu wahren oder einen Zielpreis einzuhalten. Rebase-Token passen das Guthaben jedes Inhabers automatisch über Smart Contracts an, um ihren proportionalen Anteil am Gesamtangebot trotz Schwankungen zu erhalten, während Änderungen des Angebots traditioneller Token manuell und selten sind. Die häufigen und algorithmusgesteuerten Modifikationen, die an Rebase-Token vorgenommen werden, zielen jedoch darauf ab, den Token-Preis zu stabilisieren oder vorher festgelegte Ziele zu erreichen, indem die Inflation kontrolliert, die Teilnahme gefördert und die Preisvolatilität mithilfe modernster Technologie reduziert wird. Aufgrund dieser neuartigen Strategie können sich Rebase-Token an die Marktbedingungen anpassen und eine Wertstabilisierung anstreben, wie es bei traditionellen Token nicht möglich ist, deren Wert ausschließlich durch das feste Angebot und die Marktnachfrage bestimmt wird. Dieser grundlegende Unterschied unterstreicht die sich entwickelnde Natur digitaler Vermögenswerte und ihre diversifizierte Anwendung innerhalb des Kryptowährungs-Ökosystems.

Funktionsweise von Rebase-Token

Rebase-Token basieren auf einem einzigartigen Mechanismus, bei dem das Gesamtangebot an Token regelmäßig angepasst wird, um die Preisstabilität zu gewährleisten oder einen bestimmten Wert anzustreben. Lassen Sie uns Ampleforth (AMPL) verwenden, um das Funktionsprinzip von Rebase-Token zu veranschaulichen. Rebase, die Technik, die von AMPL und anderen Rebase-Token verwendet wird, behält einen Zielpreis bei (z. B. 1 $). Wenn AMPL von diesem Ziel abweicht, ändert das Protokoll automatisch das Angebot des Tokens, um den Marktpreis wieder auf 1 $ zu bringen.

Wenn der Marktpreis 1 $ übersteigt, erfolgt eine positive Rebase-Anpassung. Dies verwässert den Wert jedes Tokens und erhöht das Gesamtangebot an AMPL-Token, die von jedem Benutzer gehalten werden, um den Preis näher an 1 $ zu drücken.

Wenn der Marktpreis hingegen unter 1 $ liegt, kommt es zu einer negativen Rebase-Anpassung. In diesem Fall "verbrennt" das Protokoll effektiv einen Teil des Angebots, um den Preis nach oben an das Ziel anzupassen, indem es die Gesamtzahl der von jedem Benutzer gehaltenen AMPL-Token reduziert und so den Wert jedes Tokens erhöht. Die Reduzierung des Angebots wird durch die Anpassung der Salden unter allen Inhabern erreicht, anstatt durch die tatsächliche Vernichtung von Token. Rebase-Token passen diese Änderungen des Token-Angebots an, um den Preis stabil um den erwarteten Wert zu halten.

Sind Rebase-Token also dasselbe wie algorithmische Token? Rebase-Token und algorithmische Token sind nicht dasselbe. Obwohl sich algorithmische Token auf eine breitere Kategorie beziehen, die die Verwendung verschiedener Algorithmen zur Wertstabilisierung oder -verwaltung beinhaltet, einschließlich, aber nicht beschränkt auf Angebotsanpassungen wie die von Rebase-Token, ändern Rebase-Token ihr Angebot explizit durch einen Algorithmus, um Preisstabilität zu erreichen.

Steuerliche Auswirkungen von Rebase-Token

Die steuerlichen Auswirkungen von Rebase-Token können komplex sein und je nach Gerichtsbarkeit und den spezifischen Umständen des Benutzers variieren.

Je nach Gerichtsbarkeit kann jedes Neubewertungsereignis als steuerpflichtig angesehen werden und zu Einkommen, Kapitalgewinnen oder Verlusten führen. Einige Steuerbehörden können eine positive Umbasierung, die zu einer Erhöhung der Anzahl der gehaltenen Token führt, als steuerpflichtiges Einkommen betrachten.

Aus steuerlichen Gründen müssen die Nutzer den Wert aller zusätzlichen Token, die sie während eines positiven Rebases erhalten, als Einkommen deklarieren. Darüber hinaus können Marktwertänderungen aufgrund von Anpassungen sowohl bei positiven als auch bei negativen Rebasen zu Kapitalgewinnen oder -verlusten führen.

Die Bestimmung der Steuermeldezeit für Rebase-Token ist eine Herausforderung, da sie die Führung genauer Aufzeichnungen und die Schätzung des fairen Marktwerts der Token bei jedem Rebase-Ereignis erfordert. Darüber hinaus macht die regulatorische Unklarheit die steuerliche Behandlung von Rebase-Token aufgrund der Möglichkeit unterschiedlicher Interpretationen von Vorschriften durch die Steuerbehörden komplex. Daher müssen Benutzer die Steuergesetze in ihrem Land verstehen, um die Einhaltung der Steuergesetze und -vorschriften sicherzustellen.

Vorteile von Rebase-Token

Rebase-Token bieten automatisierte Preisstabilität, Dezentralisierung und Effizienz, mildern die Volatilität von Kryptowährungstransaktionen und erhöhen die Zuverlässigkeit.

Für Anwendungsfälle wie Zahlungen, Kredite und Handel ist Preisstabilität von entscheidender Bedeutung, und Rebase-Token bieten einen einzigartigen Mechanismus, um Preisstabilität zu erreichen. Im Gegensatz zu herkömmlichen Stablecoins modifizieren Rebase-Token ihr Token-Angebot dynamisch, um Marktschwankungen auszugleichen und sicherzustellen, dass ihr Wert im Laufe der Zeit stabil bleibt.

Aufgrund ihrer Stabilität können Rebase-Token zu einem zuverlässigeren Tauschmittel und Wertaufbewahrungsmittel werden, da sie die mit der Preisvolatilität verbundenen Risiken verringern können. Darüber hinaus werden Rebase-Token oft in dezentralen Netzwerken betrieben, was den Widerstand gegen Zensur fördert und Single Points of Failure eliminiert.

Darüber hinaus macht der automatisierte Rebase-Mechanismus eine zentrale Kontrolle und manuelle Eingriffe überflüssig, wodurch die Aufrechterhaltung der Preisstabilität vereinfacht wird.

Risiken von Rebase-Token

Rebase-Token stellen potenzielle Risiken dar, die Benutzer sorgfältig berücksichtigen sollten. Zu diesen Risiken gehören Preisinstabilität, Verwirrung bei den Nutzern, Schwachstellen bei Smart Contracts und regulatorische Unsicherheit.

Rebase-Token sind auf komplexe Algorithmen angewiesen, um ihr Angebot anzupassen. Schwachstellen oder Fehler im Smart Contract können zu unerwarteten Ereignissen oder Verlusten für Token-Inhaber führen.

Darüber hinaus kann aufgrund des automatisierten Charakters des Rebasing-Prozesses die Preisstabilität nicht garantiert werden, und schwierige Marktbedingungen können zu erheblichen Abweichungen von den erwarteten Werten führen. Darüber hinaus können Benutzer, die mit der Funktionsweise von Rebase-Token nicht vertraut sind, den Prozess verwirrend finden, was zu mangelnder Akzeptanz oder mangelndem Vertrauen führen kann.

Aufgrund der rechtlichen Unsicherheit in Bezug auf Rebase-Token und ihre Konformität mit den geltenden Gesetzen und Vorschriften können Benutzer und Projekte, die diese Token ausgeben, mit rechtlichen Problemen konfrontiert werden.

Aussage:

1. Dieser Artikel ist ein Nachdruck von coinlive, mit dem Originaltitel "What is a Rebase Token: The Mechanics and Risks", das Urheberrecht liegt beim ursprünglichen Autor [Web3 Frontier]. Wenn es Einwände gegen den Nachdruck gibt, wenden Sie sich bitte an das Gate Learn-Team, und das Team wird es so schnell wie möglich gemäß den entsprechenden Verfahren bearbeiten.

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