Einführung

Um mit minimalen Risiken erfolgreich mit Kryptowährungen handeln zu können, müssen Einzelpersonen verschiedene Faktoren berücksichtigen und bestimmte Schritte befolgen. Es ist von entscheidender Bedeutung, über fundierte Kenntnisse über den Handel, Markttrends, Börsen, Wallet-Sicherheit und andere notwendige Konzepte zu verfügen, die beim Handel mit Kryptowährungen hilfreich sind. Es ist außerdem wichtig, über ein ausreichendes Verständnis der richtigen Handelsstrategien und Risikomanagementmaßnahmen zu verfügen, die Sie davor bewahren können, Opfer des schnell volatilen Kryptomarktes zu werden.

Der Handel mit Kryptowährungen ist in der Regel der erste Einstiegspunkt für Neueinsteiger in den Kryptobereich. Krypto-Handel bezieht sich auf das wirtschaftliche Konzept des Kaufs und Verkaufs digitaler Vermögenswerte und kann in Form von Swing-Trading, Day-Trading, Arbitrage, Scalping oder Buy-and-Hold erfolgen. Krypto-Börsen haben die Attraktivität des Krypto-Handels durch die Einführung des Margin-Handels erhöht, sodass Benutzer höhere Vermögenswerte einsetzen können, als sie sich leisten können.

Der Margin-Handel ist eine der Möglichkeiten für Händler, auf den zukünftigen Preis eines Vermögenswerts zu wetten, um ihr Verdienstpotenzial zu verbessern. Um Flexibilität entsprechend den Vorlieben jedes Benutzers zu gewährleisten, kann der Margin-Handel in Form von isoliertem und Cross-Margin-Handel erfolgen. Dieser Artikel beleuchtet alles, was Sie über isolierte Margen und Cross-Margins wissen müssen und wie Sie mit den damit verbundenen Risiken, Unsicherheiten und Komplexitäten umgehen.

Was ist Margin-Handel?

Quelle: Cryptostars.is

Um die technischen Aspekte der isolierten Margin und der Cross-Margin im Kryptohandel zu verstehen, muss das zugrunde liegende Konzept verstanden werden. Margin-Handel. Im Wesentlichen leiht sich der Händler beim Margin-Handel Geld von der Kryptowährungsbörse, um einen Handel durchzuführen, den er sich nicht leisten kann. Das heißt, der Händler verfügt über eine höhere Kaufkraft und kann größere Positionen eröffnen, um mehr zu verdienen. Lassen Sie uns zum leichteren Verständnis einige Begriffe untersuchen, die im Margin-Handel häufig verwendet werden:

Hebelwirkung

Leverage bezieht sich einfach auf die Verwendung geliehener Mittel für den Handel. Die Krypto-Börse oder der Broker leiht den Händlern zusätzliche Mittel, damit sie höhere Transaktionen durchführen können, als sie sich leisten können. Dies ermöglicht es ihnen, größere Einsätze zu tätigen, in der Hoffnung, größere Gewinne zu erzielen.

Ein Händler hat beispielsweise 2.000 US-Dollar und glaubt, dass der Preis von Cardano (ADA) steigen wird. Sie können ADA entweder direkt mit den 2.000 US-Dollar kaufen oder eine Position nutzen, um mit geliehenen Mitteln zu handeln. Wenn der Händler ADA im Wert von 2.000 $ kauft und der Preis um 20 % steigt, ist die Investition 2.400 $ wert (das Kapital von 2.000 $ und der Gewinn von 400 $).

Der Händler kann die Hebelwirkung nutzen, um seinen Einsatz weiter zu verbessern. Mit der 5-fachen Hebelwirkung leiht sich der Händler beispielsweise das Vierfache seines Anfangskapitals und verfügt über mehr Mittel, mit denen er investieren kann. In unserem Beispiel leiht sich der Händler 8.000 US-Dollar von der Börse, sodass er insgesamt 10.000 US-Dollar an Investmentfonds erhält. Bei einer 20-prozentigen Erhöhung des ADA-Preises wäre die Investition von 10.000 US-Dollar 12.000 US-Dollar wert. Der Händler zahlt die geliehenen 8.000 $ zurück und es verbleiben ihm 4.000 $. Das ist eine 100-prozentige Rendite auf die ursprüngliche Investition.

Allerdings ist der Kryptohandel nicht immer so vorteilhaft wie zuvor beschrieben. Stellen Sie sich ein gegenteiliges Szenario vor, in dem der Preis von ADA um 20 % fiel. Die Investition ohne Hebel erleidet einen Verlust von 20 %, so dass der Händler 1.600 $ übrig hat. Aber mit der 5-fach gehebelten Position erleidet der Händler einen Verlust von 20 % auf die 10.000 $, sodass ihm 8.000 $ verbleiben. Die Börsenplattform nimmt die geliehenen 8.000 US-Dollar und lässt den Händler leer zurück (100 % Verlust). Beachten Sie, dass die in diesem Artikel vorgestellten Beispiele ein vereinfachtes Szenario zeigen und Handelsgebühren, Darlehenszinsen und andere Faktoren nicht berücksichtigen.

Marge

Ein weiterer zu untersuchender Begriff ist Marge. Anfangs- und Wartungsmargen sind zwei Margin-Anforderungen im Margin-Handel. Die anfängliche Marge bezieht sich auf die Höhe der Sicherheiten, die der Händler für den offenen Handel leisten muss, während die Wartungsmarge der Mindestbetrag ist, der erforderlich ist, um zu verhindern, dass die Position liquidiert wird. Wenn der Vermögenswert schwankt und unter die Wartungsmarge fällt, erhält der Händler einen Margin Call, der bedeutet, dass er die Position verliert und mehr Geld auf das Konto einzahlen muss, um die Position offen zu halten.

Quelle: YouTube-Kanal der dYdX Academy

Liquidierung

Wenn der Händler die Nachschussforderung nicht erfüllt, ist die Krypto-Börse möglicherweise gezwungen, den Vermögenswert auf dem Konto zu verkaufen, um die geliehenen Mittel auszugleichen, die der Händler zur Hebelung verwendet hat. Dieser Vorgang, bei dem die gesamte anfängliche Marge verloren geht, wird als Liquidation bezeichnet.

Was ist eine isolierte Marge?

Um den Margin-Handelsprozess zu erleichtern, verwenden viele Krypto-Handelsplattformen verschiedene Arten von Margin-Typen, wobei die isolierte Margin und die Cross-Margin am häufigsten vorkommen. Beginnen wir damit, zu verstehen, was eine isolierte Marge ist und wie sie funktioniert.

Bei einer isolierten Marge entscheidet der Händler über die Höhe der Mittel, die er einer Position zuweisen möchte. Das bedeutet, dass sich eine Liquidation nur auf die zugewiesenen Mittel und nicht auf die gesamten Mittel auf dem Konto des Händlers auswirkt. Dies bedeutet auch, dass andere Positionen im Portfolio des Händlers nicht von der Marktdynamik im isolierten Margin-Wallet betroffen sind.

Um es näher zu erläutern: Die anfängliche Marge im isolierten Margin-Modus ist unabhängig von anderen Handelspaaren und wird von diesen nicht beeinflusst. Händler können die angegebene Kryptowährung nur auf jedem isolierten Margin-Konto übertragen, ausleihen und halten. Sollte es zu einer Liquidation kommen, hat dies keine Auswirkungen auf andere isolierte Margin-Portfolios. Dies bedeutet, dass der Händler das Ergebnis eines bestimmten Portfolios kontrollieren kann und diese Strategie bei spekulativen Positionen äußerst effektiv ist.

Stellen Sie sich vor, ein Händler hat 5 Bitcoin (BTC) und möchte 2 BTC für einen isolierten Margin-Handel mit 5-facher Hebelwirkung bereitstellen. Sie überweisen die 2 BTC auf das isolierte BTC/ETH-Margin-Konto, um eine gehebelte Long-Position auf Ethereum (ETH) zu eröffnen und darauf zu wetten, dass der Preis steigen wird. Mit der 5-fachen Hebelwirkung leiht sich der Händler 8 BTC von der Börse, sodass ein Handel mit insgesamt 10 BTC möglich ist. Wenn der Preis der ETH steigt und der Händler die Position schließt, erzielt der Händler einen Gewinn. Wenn der Preis der ETH jedoch drastisch sinkt, kann der Händler maximal 2 BTC verlieren. Selbst wenn die Position liquidiert wird, sind nur die 2 BTC betroffen und die verbleibenden 3 BTC im Wallet des Händlers bleiben unberührt. Aus diesem Grund wird dieser Mechanismus als „isoliert“ bezeichnet.

So handeln Sie mit isolierter Marge auf Gate.io

Schritt 1: Melden Sie sich bei Ihrem Gate.io-Konto an. Bewegen Sie den Mauszeiger im oberen Menü auf „Handel“ und klicken Sie auf „Margin“.

Schritt 2: Wählen Sie im linken Bereich das Handelspaar aus. In diesem Beispiel verwenden wir das GT/USDT-Paar. Klicken Sie auf „Isolierter Rand“.

Schritt 3: Klicken Sie auf „Überweisen“, um den gewünschten Betrag von Ihrem Spot-Handelskonto auf Ihr isoliertes Margin-Konto zu überweisen. Wählen Sie das Münzpaar aus, geben Sie die Größe der Transaktion ein und bestätigen Sie dann.

Schritt 4: Um die Hebelwirkung festzulegen, aktivieren Sie bei der Bestellung die Option „Automatisch leihen“, damit das System automatisch Kredite für Sie aufnimmt.

Schritt 5: Alternativ können Sie sich auch manuell Geld leihen. Klicken Sie im Bereich „Vermögen“ auf „Ausleihen“, um manuell auszuleihen.

Schritt 6: Wenn Sie das Anlagepaar kaufen möchten, klicken Sie auf „Kaufen“. Wenn Sie das Vermögenswertpaar leerverkaufen möchten, klicken Sie auf „Verkaufen“.

Schritt 7: Überprüfen Sie alle Informationen auf dem Bildschirm. Wenn alles korrekt ist, klicken Sie auf „Bestellung bestätigen“.

Schritt 8: Nachdem Sie Ihre Bestellung erfolgreich aufgegeben haben, können Sie diese im Bereich „Offene Bestellungen“ einsehen. Sie können Ihre Bestellung auch jederzeit stornieren, indem Sie auf „Stornieren“ klicken.

Was ist Cross Margin?

Cross-Margin ist die häufigste Form des Margin-Handels und auf den meisten Handelsplattformen normalerweise der Standardmodus. Dieser Modus, auch Spread-Marge genannt, verwendet den gesamten Betrag der verfügbaren Mittel als Sicherheit für Geschäfte. Das heißt, wenn sich eine Position gegen einen Händler und eine andere zu seinen Gunsten entwickelt, kann der Gewinn aus dem vorteilhaften Handel zur Deckung des Verlusts verwendet werden, wodurch die Position des Händlers für längere Zeiträume offen bleibt.

Im Gegensatz zur isolierten Marge, die es einem Händler ermöglicht, mehrere isolierte Margin-Konten zu eröffnen, kann ein Händler auf seinem Krypto-Handelskonto nur ein Cross-Margin-Konto eröffnen. Die Höhe der Marge wird auf der Grundlage der Gesamtaktiva und Gesamtschulden auf dem Cross-Margin-Konto berechnet. Bei extremen Marktbedingungen sendet die Handelsplattform Margin Calls an den Händler, um eine mögliche Liquidation oder die Notwendigkeit anzuzeigen, eine Position zu schließen oder mehr Mittel hinzuzufügen, um die Positionen offen zu halten.

Lassen Sie uns untersuchen, wie Cross-Margin funktioniert. Ein Händler verfügt beispielsweise über 10 BTC und beschließt, eine gehebelte Long-Position bei ETH und eine weitere gehebelte Short-Position bei ADA zu eröffnen. Für ETH weist der Händler 4 BTC und die restlichen 6 BTC ADA zu, beide mit 2-facher Hebelwirkung.

Stellen Sie sich vor, dass der Preis von ETH fällt, was zu einem Verlust auf der Long-Position führt, und dass der Preis von ADA ebenfalls fällt, was zu einem Gewinn auf der Short-Position führt. Der Gewinn von ADA kann den Verlust von ETH ausgleichen und beide Positionen offen halten. Wenn jedoch der Preis von ETH deutlich sinkt und der Preis von ADA steigt, stellt dies einen Verlust für beide Positionen dar und wenn dieser Verlust die Wartungsmarge übersteigt, können beide Positionen liquidiert werden und der Händler verliert den als Sicherheit angebotenen Gesamtsaldo von 10 BTC. Dies unterscheidet sich stark vom isolierten Margin-Handel, bei dem nur der zugeteilte Betrag betroffen ist.

So handeln Sie mit Cross Margin auf Gate.io

Schritt 1: Melden Sie sich bei Ihrem Gate.io-Konto an. Bewegen Sie den Mauszeiger im oberen Menü auf „Handel“ und klicken Sie auf „Margin-Handel“.

Schritt 2: Wählen Sie im linken Bereich das Handelspaar aus. In diesem Beispiel verwenden wir das BTC/USDT-Paar. Klicken Sie unterhalb des Diagramms auf „Cross Margin“.

Schritt 3: Klicken Sie auf „Überweisen“, um Geld auf Ihr Cross-Margin-Konto zu überweisen. Wählen Sie die Münze aus, geben Sie das Transaktionsvolumen ein und klicken Sie dann auf „Jetzt übertragen“.

Schritt 4: Klicken Sie auf „Ausleihen“, um Geld für den Hebelhandel zu erhalten. Wählen Sie den Vermögenswert aus, den Sie ausleihen möchten, geben Sie den Betrag ein und klicken Sie auf „Ausleihe bestätigen“.

Schritt 5: Legen Sie den Kauf-/Verkaufspreis und den Kauf-/Verkaufsbetrag fest. Wenn Sie das Anlagepaar kaufen möchten, klicken Sie auf „Kaufen“. Wenn Sie das Vermögenswertpaar leerverkaufen möchten, klicken Sie auf „Verkaufen“.

Schritt 6: Überprüfen Sie die kalkulatorischen Werte für Preis und Menge. Wenn die Angaben korrekt sind, klicken Sie auf „Bestellung bestätigen“.

Schritt 7: Nachdem Sie Ihre Bestellung erfolgreich aufgegeben haben, können Sie diese im Bereich „Offene Bestellungen“ einsehen. Sie können Ihre Bestellung jederzeit stornieren, indem Sie auf „Stornieren“ klicken.

Unterschiede zwischen isolierter Margin und Cross Margin

Aus dem Vorstehenden geht klar hervor, dass es sich bei beiden zwar um Beispiele für den Margin-Handel handelt, der isolierte Margin-Handel jedoch ein abgeschiedener Handelsmodus ist, während der Cross-Margin-Handel den Gewinn und Verlust (PNL) anderer Positionen nutzt, um den Handel offen zu halten. Hier sind die Unterschiede basierend auf den folgenden Kontexten:

Risikomanagement

Während der isolierte Margin-Handel ein detaillierteres Risikomanagement ermöglicht, kombiniert Cross-Margin die Risiken über alle Portfolios hinweg. Im Wesentlichen kann ein Händler die Höhe der Mittel kontrollieren, die er im isolierten Margin-Modus riskiert. Während Cross-Margin bei der Verwaltung mehrerer Positionen von Vorteil sein kann, um sicherzustellen, dass diese über längere Zeiträume offen bleiben, können die kombinierten Risiken möglicherweise auch auf höhere Verluste oder Gewinne hinweisen.

Risiken managen

Der isolierte Handel eignet sich eher für Händler, die Risiken auf Einzelfallbasis verwalten möchten, insbesondere wenn sie hohe Erwartungen an sie stellen und die Risiken getrennt halten möchten. Cross Margin hingegen eignet sich eher für Händler, die mehrere Positionen bevorzugen, die sich gegeneinander absichern.

Flexibilität

Cross Margin bietet dem Händler die Möglichkeit, Gelder automatisch zuzuweisen, da alle verfügbaren Gelder im Wallet für den Handel verwendet werden. Die Mittelzuweisung in isolierte Margen erfolgt jedoch manuell, was einen praktischen Ansatz in Bezug auf die Aufrechterhaltung der Margen erfordert.

Sicherheiten- und Liquidationsmechanismen

Beim isolierten Handel hängt das Liquidationspotenzial von der vom Händler zugeteilten Menge ab. Wenn der Händler 2 ADA in seinem isolierten Margin-Wallet beiseite legt, besteht im Wesentlichen nur für diese 2 ADA das Risiko einer Liquidation. Bei Cross-Margin werden jedoch alle verfügbaren Gelder im Wallet als Sicherheit für den gemeinsamen Handel verwendet und alle sind dem Risiko der Liquidation ausgesetzt.

Isolierte Marge vs. Cross Margin: Vor- und Nachteile

Quelle: Techreport.com

Isolierter Margin

Die Vor- und Nachteile des isolierten Margin-Handels werden im Folgenden erörtert.

Querrand

Im Folgenden sind die Vor- und Nachteile des Cross-Margin-Handels aufgeführt.

Wählen Sie zwischen „Isolated Margin“ und „Cross Margin“.

Es ist wichtig zu beachten, dass es beim Cross-Margin- und Insulated-Margin-Handel kein Richtig oder Falsch gibt. Die Risikomanagementstrategie des Händlers bestimmt, welcher Margin-Modus für ihn am besten geeignet ist.

Wenn geeignete Risikomanagementstrategien eingeführt werden, kann eine Liquidation in beiden Margin-Handelsmodi vermieden werden. Für Händler, die eine spekulative Position bevorzugen, bei der der anfängliche Margin-Verlust begrenzt sein sollte, ist ein isolierter Margin-Modus die beste Lösung. Außerdem eignet sich eine isolierte Marge am besten für Händler, die eine stark gehebelte Position eröffnen, und ein höheres Maß an Kontrolle wird bevorzugt.

Andererseits wird Cross-Margin für Händler attraktiver sein, die Absicherungspositionen bevorzugen und von der gleichzeitigen Hebelung von Long- und Short-Positionen profitieren möchten. Aufgrund des einzigartigen Anwendungsfalls beider Arten des Margin-Handels nutzen einige Händler gleichzeitig beide Modi, um Handelsrisiken effektiv zu verwalten und mehr Gewinne zu erzielen. Die Frage, was besser ist, ist daher eine Frage der Präferenz und nicht der Überlegenheit.

Abschluss

Der Margin-Handel durch isolierte Margin und Cross-Margin bietet Händlern die Möglichkeit, höhere Gewinne zu erzielen. Allerdings besteht auch bei diesen Vermarktungsarten die Gefahr von Verlusten und Liquidationen. Die Wahl hängt von den Präferenzen des Händlers, seiner Handelsstrategie, seiner Risikotoleranz und dem Grad seiner aktiven Beteiligung am Handel ab.

Um im Kryptohandel erfolgreich zu sein, müssen Händler die Dynamik jedes Handelsmodus verstehen, um fundierte Entscheidungen treffen zu können. Ein gut informierter Händler, der die Feinheiten beider Margin-Arten versteht, ist besser gerüstet, um sich in der volatilen Welt der Kryptowährung zurechtzufinden.