Was ist USDe?

USDE, eingeführt von Ethena Labs, ist ein neuer synthetischer USD-Stablecoin, inspiriert vom Konzept, das vom BitMEX-Gründer Arthur Hayes vorgeschlagen wurde. In seinem Artikel "Dust on Crust" von 2023 skizzierte Hayes die Idee eines "Satoshi-Dollar", unterstützt durch eine Kombination aus BTC-Spot-Long-Positionen und Futures-Short-Positionen. Ethena Labs führte dieses Konzept ein, indem sie ETH als primären Basiswert für Spot- und Futures-Positionen auswählten und schließlich USDE starteten.

USDE wird über eine Delta-Hedging-Strategie und einen Münz-Rückkaufmechanismus im Verhältnis 1:1 zum US-Dollar gehalten. Ziel ist es, eine krypto-native, zensurresistente, skalierbare und stabile Finanzlösung anzubieten. Benutzer können USDE durch Besicherung von Ethereum oder flüssigen Einsatz-Token prägen. Diese besicherten Token werden dann über entsprechende Verträge abgesichert, um Gewinne und Verluste durch Token-Preisschwankungen auszugleichen und somit die Stabilität von USDE zu gewährleisten. Darüber hinaus positionieren die zugrunde liegenden Erträge aus der Besicherung und potenzielle Gebühreneinnahmen aus Vertragsprodukten USDE als „anleihenähnlichen“ Stablecoin, der Einkommen generieren kann.

Laut Etherscan-Daten hat die Menge an USDE, die von Ethena Labs ausgegeben wurde, bis zum 15. November 2024 über 3 Milliarden Tokens überschritten. Dieser Artikel wird Sie durch gängige Verdienststrategien für USDE führen und zeigen, wie Sie die jährliche Rendite von USDE auf über 45% steigern können, indem Sie Gate.io nutzen.

Hinweis: Für weitere Informationen über die USDE-Mechanismen und Risiken verweisen wir auf unseren vorherigen Artikel „Was ist USDe? Enthüllung der vielfältigen Verdienstmöglichkeiten von USDe“

Mehrere Verdienstmethoden von USDE

Als Stablecoin mit eingebautem Ertragspotenzial bietet USDE Krypto-Nutzern neue Verdienstmöglichkeiten durch zinstragende Stablecoin-Strategien. Lassen Sie uns einige gängige Möglichkeiten erkunden, mit USDE Renditen zu erzielen.

1. Konvertieren Sie für Rücksendungen in sUSDE

In Ethena Labs’ design, USDE must be staked as sUSDE to share in the protocol revenue mentioned above. sUSDE earnings primarily come from staking rewards and funding rate arbitrage. Details include:

• Ethereum Staking Rewards: Beim Einsatz von USDE wird ein Teil der Mittel verwendet, um Ethereum (z.B. stETH) zu staken. Belohnungen aus dem Proof-of-Stake-Mechanismus von Ethereum fließen an sUSDE-Inhaber und erhöhen allmählich im Laufe der Zeit deren Wert.
• Funding Rate Arbitrage and Basis Trading: Ethena verwendet eine Delta-Hedging-Strategie und nutzt Derivatemärkte zur Absicherung gegen das Risiko von eingesetzten Vermögenswerten. Da die Finanzierungssätze auf Derivatemärkten in der Regel positiv sind, erzielt Ethena Gewinne aus Short-Positionen und bietet zusätzliche Rendite für sUSDE-Inhaber.

Diese Strategie eignet sich besser für größere Transaktionen, da Benutzer eine Web3-Brieftasche mit dem Ethereum-Mainnet verbinden müssen, um sUSDE zu prägen - ein Vorgang, der während der Netzwerküberlastung Gasgebühren von mehreren Dollar verursachen kann. Darüber hinaus macht die 7-tägige Wartezeit für Rückgaben sie weniger ideal für diejenigen, die hohe Liquidität benötigen. Ein Teil des Ertrags stammt aus den Einkünften aus den Finanzierungssätzen, die mit den Marktbedingungen schwanken. Beispielsweise führten jüngste Bitcoin-Preisrallyes zu hohen Gebühreneinnahmen aus kurzen Positionen von Krypto-Assets, was zu einer durchschnittlichen annualisierten Rendite von 29% in dieser Woche führte. Betrachtet man jedoch längere Zeiträume, liegt die durchschnittliche monatliche Rendite bei etwa 16,6%, während die durchschnittliche Rendite für drei Monate ungefähr 12,8% beträgt.

2. Liquiditätsabbau und Gebührenerhebung

Wie andere DeFi-Assets wird USDE in Liquiditätspools verwendet, um die Marktlieferfähigkeit zu verbessern. Benutzer können Handelsgebühren und Belohnungen verdienen, indem sie USDE-Handelspaare mit anderen Token erstellen und Liquidität auf dezentralen Börsen (DEXs) oder in Liquiditätspools bereitstellen. Diese Belohnungen kommen in der Regel in Form von nativen Tokens der Plattform oder als Prozentsatz der Transaktionsgebühren.

Zum Beispiel wird auf Curve und Uniswap V3 USDE häufig mit anderen Stablecoins gepaart.DeFiLlamaDaten zeigen, dass diese Paare durchschnittliche Renditen von 0,17% bis 16,54% über 30 Tage bieten, hauptsächlich auf dem Ethereum Mainnet. Da die Erträge jedoch aus Handelsgebühren und Belohnungen stammen, schwanken sie mit dem Handelsvolumen und fehlen an Stabilität. Darüber hinaus setzen sich Liquiditätsanbieter durch die Kombination mit anderen Token Risiken aus.unbeständiger Verlust.

3. Pendle YT und PT

Pendle ist ein dezentrales Vermögensaufteilungsprotokoll, das es Benutzern ermöglicht, ihre Bestände (einschließlich Stablecoins) in zwei Komponenten aufzuteilen: Principal Token (PT) und Yield Tokens (YT), die separat gehandelt werden können. Für USDE bietet Pendle eine Möglichkeit, Einnahmen aufzuteilen und einen zusätzlichen Einkommensstrom für Benutzer zu schaffen.

Zum Beispiel können Benutzer, indem sie USDE einzahlen, um PT auf Pendle zu prägen, es bei Fälligkeit im Verhältnis 1:1 gegen USDE einlösen und dabei eine annualisierte Rendite von etwa 18,25% erzielen. Die Rendite von sUSDE kann bis zu 20,84% erreichen.

YT, das Yield-Rechte repräsentiert, ist oft volatil und gilt als hochriskante Handelsanlage. Wie auf Sekundärmärkten spiegelt es die Renditeerwartungen wider. Benutzer können YT kaufen, wenn die Renditeerwartungen (und Preise) niedrig sind, und verkaufen, wenn die Preise steigen. Für ausführliche YT-Handelsstrategien siehePendle-Dokumentation.

Pendle bietet USDE-Inhabern sowohl feste als auch variable Einkommensoptionen, aber der Handelsmechanismus ist für Benutzer mit einer steilen Lernkurve verbunden.

4. Potenzielle Airdrops

Pendle erwähnte zuvor auch ein Produkt namens USDE (Karak), das Strategien für das Staking von USDE auf Karak beinhaltet. Wie EigenLayer ist Karak ein Re-Staking-Protokoll. Benutzer können Projektpunkte verdienen, indem sie eine frühe finanzielle Unterstützung bieten, die sie später während des Token-Generierungsereignisses (TGE) des Projekts gegen Token eintauschen können. Diese potenziellen Airdrop-Belohnungen bieten USDE-Inhabern einen zusätzlichen Einkommensstrom. Während jedoch auch andere Projekte USDE als Anreizvermögen in der Frühphase akzeptieren, ist der Zeitpunkt von TGE-Ereignissen oft unvorhersehbar, was Benutzer dazu zwingt, über längere Zeiträume zu warten. Darüber hinaus können aufgrund der Airdrop-Regeln der Projektteams die Erträge aus solchen Airdrops manchmal enttäuschend niedrig ausfallen.

5. Kreditrenditen

Viele Kreditprotokolle unterstützen jetzt USDE-Kreditdienste. Die Einzahlung von USDE für Kreditnehmer generiert Zinseinkünfte. Laut den Daten von DefiLlama liegt die durchschnittliche annualisierte Rendite für Kreditprotokolle über 30 Tage zwischen 0,04 % und 6,7 %.

6. Börsenbasierte Finanzprodukte

Während On-Chain-Finanzstrategien Chancen bieten, können sie komplex sein und unter volatilen Renditen leiden. Um dem entgegenzuwirken, arbeitet Ethena Labs mit mehreren zentralisierten Börsen zusammen, um entsprechende Finanzprodukte auf den Markt zu bringen und somit die Vermögensverwaltung für Börsennutzer zu vereinfachen. Derzeit bieten Börsen wie Bitmart, Bybit und Bitget diese Finanzprodukte an. Stand 15. November 2024 liegt die flexible Staking-Jahresrendite für USDE bei Bitmart bei etwa 4% (für Einlagen über 500 USDE), während Bitget eine jährliche Rendite von 6% für 30-tägige Festzinsinvestitionen bietet.

Bemerkenswerterweise hat Gate.io kürzlich ein umfassendes USDE-Finanzpaket (auch bekannt als das USDE Bucket“) bietet jährliche Renditen von bis zu 45%. Diese Gelegenheit steht Benutzern unabhängig von ihrer Investitionsgröße offen. In Kombination mit der Funktion „besicherte Kredite“ von Gate.io könnten potenzielle jährliche Renditen über 50% liegen. Im folgenden Abschnitt verwenden wir Gate.io als Fallstudie, um seine innovativen Finanzstrategien zu erkunden und zu zeigen, wie man durch die Funktionalität der „besicherten Kredite“ außergewöhnlich hohe jährliche Renditen erzielen kann.

Gate.io Finanzstrategie

Wie andere Börsen bietet Gate.io flexible Finanzprodukte, die es den Benutzern ermöglichen, USDE mit einem einzigen Klick zu staken und jederzeit gestaktes USDE abzuheben. Gate.io hebt sich jedoch durch die Bereitstellung höherer Renditen hervor. Bei einer bestimmten Menge gestaktem USDE können die Benutzer von einem Basiszinssatz (4,38%, abhängig von den Marktbedingungen) und einem zusätzlichen Bonus von bis zu 45%, bereitgestellt von Gate.io, profitieren.

Neben dem Produkt "Simple Earn" bietet Gate.io auch ein "USDE Staking"-Programm an, das es Benutzern ermöglicht, USDE zu staken und echte On-Chain-Renditen über Gate.io zu verdienen. Dieses Produkt hat eine sehr niedrige Einstiegsschwelle und erfordert einen Mindesteinsatz von nur 10 USDE. Die Staking-Schnittstelle ist in der App integriert und ermöglicht ein nahtloses Staken mit nur einem Klick, was die Vermögensverwaltung erleichtert.

Besonders hervorzuheben ist, dass bei Aktivität dieser beiden USDE-Programme die Transaktionsgebühren für das USDE/USDT-Spot-Trading-Paar entfallen, was den Kauf von USDE auf Gate.io im Vergleich zu anderen Börsen kostengünstiger macht.

Kreditvergabe und Renditewachstum
Während des USDE-Promotionszeitraums beseitigt Gate.io die Transaktionsgebühren für den USDE/USDT-Spot-Handel. Dies macht Gate.io zu einer attraktiveren Plattform für den Erwerb von USDE als andere Börsen und bietet den Benutzern eine kostengünstige Option.

Durch die Nutzung der beiden oben genannten Strategien kann die annualisierte Rendite für USDE leicht 45% erreichen. Wenn sie mit dem Krypto-KreditDas jährliche Rendite für USDE kann bei über 50% liegen. Mit dem Crypto Loan können Benutzer inaktive Krypto-Vermögenswerte als Sicherheit hinterlegen und sich Geld leihen. Das geliehene Geld kann für Spot/Margin/Derivatives-Trading verwendet werden oder durch Finanzprodukte Renditen erwirtschaften. Als Sicherheit für dieses Produkt können sowohl traditionelle inaktive Vermögenswerte als auch Vermögenswerte aus dem Simple Earn Produkt verwendet werden.

Das bedeutet, dass Benutzer Vermögenswerte in Simple Earn setzen können, um eine annualisierte Rendite von 45% zu erzielen und das generierte Einkommen verwenden können, um eine bestimmte Menge USDT zu einem Zinssatz von nur 9,50% - 10,29% zu leihen. Der geliehene USDT kann dann verwendet werden, um USDE zu kaufen, das auch in Simple Earn eingezahlt werden kann, um eine Rendite von 45% zu erzielen. Da die Menge an USDE in Simple Earn zunimmt, kann der Benutzer noch mehr USDT ausleihen. Unter diesem „zyklischen Kredit“-Modell können die Gesamterträge schnell über 50% liegen. Allerdings erfordert dieser Ansatz eine sorgfältige Verwaltung von Beleihungsraten und birgt Liquidationsrisiken, die für Kreditprodukte inhärent sind.

Fazit

Zusammenfassend weisen On-Chain-native USDE-Staking-Strategien aufgrund von Netzwerkgebühren und Rücknahmefristen Einschränkungen auf. Während Pendles PT- und YT-Handels-, Kredit- und Liquiditäts-Mining-Strategien diese Probleme teilweise mildern, bringen sie ihre eigenen Risiko-Rendite-Abwägungen mit sich. Börsenbasierte Finanzprodukte bieten eine bequemere Alternative, indem sie übermäßige Netzwerkgebühren und Rücknahmeverspätungen beseitigen. Diese Produkte haben jedoch oft bestimmte Einschränkungen und erzielen in der Regel niedrigere Renditen als direktes sUSDE-Staking. Gate.io's Strategie sticht jedoch heraus, da sie deutlich höhere Renditen als andere Börsen bietet, die bis zu 45% erreichen. Mit seinen besicherten Kreditprodukten können Benutzer niedrig risikobehaftete annualisierte Renditen von über 50% erzielen. Derzeit bietet Gate.io eine umfassende USDE-Strategie, die in Bezug auf Risikostufe, Renditen und Bequemlichkeit hervorragt.

Natürlich birgt jede Strategie ihre eigenen Risiken, wie zum Beispiel Protokoll- und Liquiditätsrisiken. Leser werden ermutigt, basierend auf ihrer individuellen Risikotoleranz zu wählen!


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