Eine Einführung in Berachain, die über die Hype hinausgeht und die technischen Feinheiten ihrer Protocol Owned Liquidity übersetzt.

Nach einem Jahr unerfüllter Versprechen für einen neuen Bullenmarkt hat die Krypto-Welt ein neues Krafttier: den Bera.

In der hoch anspruchsvollen Umgebung von Krypto steht ein Projekt über den anderen.

Dieser Artikel stellt Berachain vor, geht über den Hype hinaus und übersetzt die technischen Feinheiten seines Protocol Owned Liquidity (POL) Mechanismus, um ein besseres Verständnis seines Ökosystems zu ermöglichen.

Was ist Berachain?

Berachain ist eine neue Layer 1 (L1) Blockchain.

Im Gegensatz zu der Annahme, dass die Entwicklung von L1-Lösungen ihren Höhepunkt erreicht hat, strebt Berachain zusammen mit Monad danach, zu revitalisieren und neu zu definieren, was L1 bieten kann.

Dieser Ansatz steht im starken Kontrast zum aktuellen Trend, bei dem sich die meisten Projekte entweder auf den Aufbau von Layer-2 (L2)-Lösungen auf Ethereum konzentrieren oder als unabhängige App-Chains und Layer-3 (L3)-Netzwerke entwickeln.

Die Entscheidung, auf L1-Ebene zu innovieren, ist tief verwoben mit dem bedeutendsten Fortschritt von Berachain - ihrem neuartigen POL-Konsensmechanismus.

Unterscheidung von POL und PoL

Leserinnen und Leser erinnern sich möglicherweise an das Konzept der von Protokollbesitzern kontrollierten Liquidität (PoL) aus der Ära von Olympus DAO, eine Vorstellung, die gemischte Gefühle hervorrufen kann.

Die von Berachain eingeführte POL stellt jedoch ein eigenständiges und innovatives Konzept dar, das eine klare Unterscheidung erfordert:

POL= Nachweis der Liquidität

PoL= Protokolleigene Liquidität

Die Evolution des Konsenses

Seit dem Aufkommen von Bitcoin haben Blockchain-Netzwerke versucht, das Blockchain-Trilemma zu lösen, indem sie Sicherheit, Geschwindigkeit und Dezentralisierung ausbalancieren.

Verschiedene Konsensmechanismen wurden eingesetzt, um die Anreize der Netzwerkteilnehmer in einem dezentralen Netzwerk zu vereinheitlichen.

Ursprünglich verwendete Bitcoin den Proof of Work (POW), wodurch Minenarbeiter in Hardware investieren und Stromkosten tragen mussten, um kryptografische Rätsel zu lösen und neue Bitcoins zu schürfen.

POW dient als eine Form des kryptografischen Nachweises, bei dem eine Partei anderen zeigt, dass eine bestimmte Menge an Rechenleistung aufgewendet wurde.

Das POW-Modell, das ursprünglich von Ethereum und anderen übernommen wurde, wurde zur effektivsten Methode zur Koordinierung von Anreizen in einem dezentralen Netzwerk.

Allerdings, da die Hardwarekosten und der Energieverbrauch im Zusammenhang mit POW zunahmen, zusammen mit Bedenken über die Zentralisierung der Mining-Leistung und langfristige Nachhaltigkeit, begann die Branche, sich in Richtung Proof of Stake (POS) als bevorzugten Konsensmechanismus zu bewegen.

Bei POW müssen Validatoren physische Hardware kaufen, um Bitcoin zu minen. Im Gegensatz dazu erfordern POS-Netzwerke (wie Ethereum), dass Validatoren 'Haut im Spiel' haben, indem sie eine bestimmte Menge der nativen Token des Netzwerks (z.B. 32 ETH bei Ethereum) einschließen, um an der Blockerstellung und Transaktionsvalidierung teilzunehmen.

Die Anreize der Validatoren sind auf die korrekte Funktion des Netzwerks ausgerichtet: Bei bösartigem Verhalten verlieren die Validatoren einen Teil ihres ETH-Einsatzes (werden gestraft).

Übergang von POS zu POL

Obwohl das POS-Modell sicherstellt, dass die Validatoren einen Einsatz im Spiel haben, gelingt es ihnen nicht, ihre Interessen mit den Protokollen in Einklang zu bringen, um ein gemeinsames Ziel zu erreichen.

Zumindest auf Konsensebene besteht ein bemerkenswerter Mangel an Abstimmung oder tieferer Beteiligung von:

• Protokolle, um sicherzustellen, dass das Netzwerk korrekt funktioniert
• Validatoren, um sicherzustellen, dass Protokolle wirtschaftliche Aktivitäten auf das Netzwerk lenken

Das Fehlen dieser Zusammenarbeit innerhalb des Konsensmechanismus wirft auch Fragen nach der Rolle der Benutzer auf.

Hier kommt das POL-Konsenssystem von Berachain ins Spiel.

Aufbauend auf POS integriert das POL-Konsenssystem ein Anreizsystem auf Konsensebene, das strategisch so konzipiert ist, dass die Interessen aller Netzwerkteilnehmer - Validatoren, Anwendungen und Benutzer - in Einklang gebracht werden.

Die Verwendung von Anreizen ist im Bereich der Kryptowährung gut etabliert, mit bemerkenswerten Beispielen wie Curve, Convex und Redacted, die die Kraft von Anreizen zur Ausrichtung von Interessen und Skalierung von Produkten zeigen.

Berachain hingegen ist Vorreiter bei der Integration eines Bestechungssystems direkt in das Konsensmodell, um sicherzustellen, dass die Zusammenarbeit zwischen den Netzwerkakteuren in die Infrastruktur des Netzwerks eingebettet ist.

Praktische Auswirkungen von POL

Unter diesem Modell baut Berachain ein Netzwerk auf, in dem Liquidität und Sicherheit proportional mit dem Wachstum des Netzwerks skalieren und von Anfang an eine Ausrichtung in der Gemeinschaft fördern.

Das POL-System belohnt alle Teilnehmer, wobei ein besonderes Augenmerk auf den Validatoren liegt, deren aktive Beteiligung für den Erfolg des Netzwerks entscheidend ist.

Um das Gleichgewicht der Anreize, das durch POL erreicht wird, zu verstehen, ist eine Einführung in das Tokenmodell von Berachain erforderlich:

• BGT: Der Bera-Governance-Token (BGT) ist das grundlegende Element des POL-Modells. Er ist nicht übertragbar und kann nur durch die Teilnahme am POL verdient werden. BGT ist mehr als nur ein einfacher Governance-Token zur Abstimmung und repräsentiert den größten Anteil an POL-Belohnungen: Benutzer deleGieren BGT an Validatoren, und neue BGT werden nur als Belohnung für Validatoren ausgegeben, die einen gültigen Block vorschlagen, den sie dann gemäß der erhaltenen Bestechungsgelder an Anwendungen verteilen. Benutzer können BGT nur erhalten, indem sie Liquidität zu LPs mit BGT-Emissionen hinzufügen - sobald sie diese erhalten haben, können sie entscheiden, ob sie sie verwenden oder für BERA verbrennen.
• BERA: Das Gas-Token von Berachain, das übertragbar ist und von Netzwerkteilnehmern eingesetzt werden muss, um aktive Validatoren zu werden.
• HONEY: Berachains einheimische USD-gekoppelte kollateralisierte Stablecoin kann durch Einzahlung unterschiedlicher weißgelisteter Kollateralien in einen Tresor geprägt werden.

Das Berachain Flywheel

Die „modulare Liquidität“ von Berachain verschiebt das Ökosystem von einem Nullsummenspiel zu einer kollaborativen Umgebung und führt zu einem Ökosystem-weiten Fliehkräfteffekt:

• Validatoren interagieren direkt mit Benutzern und maximieren das an sie deleGated BGT. Benutzer deleGaten ihr BGT an Validatoren, und je mehr BGT sie haben, desto mehr Belohnungen erhalten sie. Validatoren verdienen eine Gebühr aus diesen Belohnungen.
• Anwendungen arbeiten zusammen, um größere BGT-Belohnungen für ihre Pools zu erhalten, um Benutzer zu ermutigen, Liquidität hinzuzufügen, anstatt zu konkurrieren
• Benutzer können verschiedene Optionen wählen, sobald sie in einem Pool einzahlen, der sich im Laufe der Zeit ändert. Ihre Belohnungen hängen von ihrem Anteil an den insgesamt in einem Pool eingesetzten Vermögenswerten und der Menge an BGT-Belohnungen ab, die die Validatoren an den Messgeräten aussenden.

Letztendlich bestimmen Validatoren die Verteilung von BGT-Emissionen über Pools und Protokolle, und ihre Strategien können variieren.

Protokolle können auch mehr BGT-Belohnungen anziehen, indem sie Validatoren mit Belohnungen in Form von nativen Token - sogenannten Bestechungsgeldern - anreizen. Lassen Sie uns ein praktisches Beispiel betrachten:

• Validators richten ihre BGTs auf die LPs des Protokolls.
• Angenommen, Sie sind FrancescoProject und Sie haben FRAcoin. Sie möchten eine robuste LP auf FRAcoin/Bera haben.
• Um dies zu tun, werden Sie beschließen, Validatoren mit X Menge an FRAcoin zu bestechen, und dann wird der Validator sein BGT an den FRAcoin/Bera LP senden.
• Benutzer möchten BGT verdienen und werden daher Liquidität zu diesem LP hinzufügen

Dieses Modell erfordert eine enge Koordination zwischen Validatoren, Anwendungen und Benutzern, um alle Parteien zu motivieren. So nehmen Berachain-Teilnehmer am Schwungrad teil.

1.Validators: validators verteilen BGT-Belohnungen entsprechend ihres Belohnungsgewichts, proportional zur Menge an BGT, die ihnen delegiert wurde. Die Belohnungen der Validators bestehen auch aus Bestechungsgeldern von Ökosystemanwendungen + Belohnungen aus dem Wert der erfassten Blöcke (eine Gebühr auf Gesamtbelohnungen, z.B. BERA aus Gas, HONEY aus Handelsgebühren usw.)

Neben der Sicherung des Netzwerks müssen Validatoren auch:

• Maximieren Sie ihre BGT-Delegation
• Direkte BGT-Anreize
  1. Benutzer stimmen mit ihren Geldbörsen ab: Sie hinterlegen Liquidität in einem Whitelist-Pool und erhalten LP-Token. Diese können sie in einem bestimmten Messgerät einsetzen, um BGT zu verdienen, das dann an Validatoren deleGiert wird.

1. Ökosystemprojekte: Jeder kann auf die nativen Emissionen von Berachain als Ertragsquelle zugreifen. Anwendungen können Bestechungsgelder an Delegierte senden, was zu positiven Rückkopplungsschleifen führt, die Liquidität für bestimmte Messgeräte anregen und mehr Belohnungen an diese Anwendungen verteilen (z. B. Benutzer würden dies sehen und sich entscheiden, mehr Liquidität in das Messgerät einzuzahlen, BGT zu verdienen und im Vergleich zu anderen Messgeräten erhöhte Belohnungen zu erhalten).

Im Rahmen dieses POL-Frameworks gewinnt die Rolle der Validatoren zunehmend an Bedeutung.

Sie können direkte Partnerschaften mit Anwendungen auf Berachain aufbauen und Bestechungsgelder nutzen, um ihre Einnahmequellen zu diversifizieren. Zum Beispiel könnten Validatoren mit Protokollen zusammenarbeiten, um Benutzeranreize zu erhöhen und die Beteiligung am Liquiditätsanbieter zu steigern.

Daher erfordert die Delegation von BGT an Validators sorgfältige Überlegungen: Sie spielen aufgrund ihrer Verflechtung mit Anwendungen und Benutzern eine entscheidende Rolle innerhalb des Ökosystems.

Während das POS-Modell sicherstellt, dass Validatoren einen Einsatz im Ökosystem haben, erweitert POL diese Ausrichtung und harmonisiert die Interessen aller Netzwerkteilnehmer auf der Konsens-Ebene.

Während Protokolle wie Curve Anreize genutzt haben, um Emissionen in einen einzigen Pool zu lenken, funktioniert das Berachain-Ökosystem gemeinschaftlich, um den optimalen Wertefluss zu bestimmen, was zu einem umfassenderen Ökosystem-Flywheel führt.

Herausforderungen traditioneller Liquiditätsanbieter angehen

Der POL-Konsens befasst sich auch mit den traditionellen Herausforderungen, denen sich Liquiditätsanbieter (LPs) gegenübersehen, indem er mehrere Belohnungsströme anbietet:

1. BGT-Verteilung von Validatoren
2. LP-Belohnungen
3. Zusätzliche Belohnungen und Anreize aus Bestechungsgeldern

Neben dem Erhalt von Belohnungen erhöhen LPs auch ihre Beteiligung an der Governance, indem sie BGT erhalten.

Zusätzlich zu den Belohnungen erhalten LPs durch BGT eine erhöhte Teilnahme an der Governance, wodurch ihre Rolle im Netzwerk weiter gestärkt wird.

POL trägt auch dazu bei, dass Berachain-Anwendungen auf die nativen Emissionen der Kette als Ertragsquelle zugreifen können, anstatt Liquiditätsanbieter zu bezahlen, um Liquidität zu mieten.

Dieser Ansatz vereinfacht den Antragsprozess zur Bereitstellung von Liquidität und Einlagen, indem er sich mit Validatoren abstimmt und höhere Bestechungsgelder anbietet, um Liquidität anzuziehen.

Dies kann wiederum zur Entwicklung von Endkundenanwendungen jenseits von DeFi beitragen. Diese Anwendungen werden weniger von Söldnerkapital abhängig sein und können auf die Liquidität des Ökosystems zurückgreifen, um ihre Operationen zu starten.

Das Berachain POL-Modell postuliert, dass die Liquidität folgen wird, sofern ausreichende Anreize vorhanden sind, um BGT zu deleGaten und am Netzwerk teilzunehmen.

Weitere Auswirkungen und zukünftige Überlegungen

Gute Technologie kann Sie nur so weit bringen.

Während technologische Innovation wichtig ist, hebt sich der Ansatz von Berachain durch die Konzentration auf eine positive Rückkopplungsschleife innerhalb seines Ökosystems ab, um ein nachhaltiges Wachstum und Zusammenarbeit zu gewährleisten.

Die knappste Ressource innerhalb der Kryptowährung sind Nutzer.

Mit vielen, die um denselben Benutzerpool konkurrieren, stellt der POL-Konsens sicher, dass Berachain-Benutzer seit seiner Gründung bessere Belohnungen und Beteiligung innerhalb des Ökosystems genießen werden. Es gab viele Fälle, in denen neue L2 gestartet sind und räuberische Taktiken gegen Benutzer angenommen haben, die gezwungen waren, ihre Liquidität für Monate in einem neuen Ökosystem zu sperren, ohne jegliche Garantie für Belohnungen oder Entscheidungsgewalt.

Berachain schreibt dieses Skript um, damit Benutzer nicht nur Liquidität verlassen, sondern aktive und grundlegende Teilnehmer in diesem Bereich sind, mit einer entscheidenden Rolle bei der Bestimmung, wohin Liquidität und Wert im Ökosystem fließen sollten.

Während alle bisherigen Anreizprogramme und geschlossenen Anreizsysteme nur für die Teilnehmer vorteilhaft waren, ist POL das erste "erweiterbare Anreizsystem auf Protokollebene", das darauf abzielt, den langfristigen Erfolg und die Langlebigkeit des Netzwerks zu gewährleisten.

Dies passt zur Fat Bera These, wo "die Anwendungen, die mit PoL an vorderster Front entwickelt wurden, den Großteil des Wertes im Berachain-Ökosystem erfassen werden".

Derzeit hängt das Modell stark von der Beziehung zwischen Berachain-Validatoren und BGT-Delegierten ab. Wird das auch nach der Inbetriebnahme des Netzwerks so bleiben?

Viele haben auch die wichtige Rolle der Validatoren im Ökosystem hervorgehoben.
Werden sie letztendlich zu mächtig werden?

Die Abhängigkeit der Validatoren von der Blockproduktion könnte auch möglicherweise zu einem einzigen Fehlerpunkt werden: Was ist, wenn die Nachfrage nach Blockerstellung sinkt?

Zu guter Letzt haben viele die Frage der Dezentralisierung aufgeworfen.

Während Berachain erwähnt, dass "Beweis für Liquidität für die Menschen ist", benötigen die meisten Validatoren und Liquiditätspools eine Whitelisting, wird das System wie beabsichtigt funktionieren? Oder ist es nur eine weitere Möglichkeit, die Macht in wenigen Händen zu konzentrieren?

Die meisten theoretischen Annahmen dieses Modells müssen in der Praxis bestätigt werden.

Der Erfolg des POL-Modells wird von seiner Umsetzung in der realen Welt und den kontinuierlichen Bemühungen zur Gewährleistung von Dezentralisierung und Nachhaltigkeit abhängen.

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