Mögliche Änderungen der Politik nach der US-Präsidentschaftswahl

Schon vor der Wahl äußerte Donald Trump während einer Bitcoin-Konferenz seine Absicht, Maßnahmen zur Unterstützung von Kryptowährungen umzusetzen, wenn er ins Weiße Haus gewählt würde. Dieser Artikel diskutiert die direkten und indirekten Auswirkungen auf Kryptowährungen nach der US-Präsidentschaftswahl in drei Dimensionen.

US-Dollar-Politik

Die Aufwertung und Abwertung des US-Dollars haben erhebliche Auswirkungen auf Kryptowährungen. Im April dieses Jahres erklärte Trump in den sozialen Medien, dass die Aufwertung des Dollars und die Abwertung des Yens für die Vereinigten Staaten eine Katastrophe seien. Er bevorzugte einen schwächeren Dollar und sprach sich aus mehreren Gründen gegen eine Aufwertung des Dollars gegenüber dem Yen aus:

1. Ein stärkerer Dollar ist nachteilig für die Exporte und die industrielle Entwicklung der USA und verschärft das Handelsdefizit des Landes.
2. Trump beschuldigte Japan, seine Währung zu manipulieren, um den Yen absichtlich zu schwächen und damit US-Interessen zu schaden.
3. Trump befürwortete Maßnahmen zur Eindämmung der übermäßigen Aufwertung des Dollars und glaubte, dass ein moderat schwächerer Dollar die Wettbewerbsfähigkeit der US-Industrie stärken würde.
4. Der Widerstand gegen einen stärkeren Dollar entspricht auch den Ansichten bestimmter Wählergruppen.

Trends des Dollar-Index nach dem Wahltag

Allerdings stieg der Dollarindex nach der Wahl von Trump weiter an und erreichte 107, nahe seinem Jahreshoch. Diese Marktreaktion spiegelte die Erwartungen bezüglich Trumps harte Haltung in Bezug auf Zölle wider. Trump hat angegeben, dass er die Zölle weiter erhöhen möchte, um die inländischen wirtschaftlichen Interessen zu schützen, was auch die Einnahmen ausländischer Unternehmen schädigen würde. Aus wirtschaftlicher Sicht hat dies den Dollar gegenüber anderen Währungen gestärkt und den Dollarindex steigen lassen.

Langfristig bleibt Trumps Position gegen die Aufwertung des Dollars klar und konsistent. Daher sind die gegenläufigen Auswirkungen von Zöllen auf den Wert des Dollars wahrscheinlich vorübergehend. Langfristig wird Trumps Anti-Dollar-Aufwertungs-Position seine Dollarpolitik dominieren. Darüber hinaus könnten die aggressiven kommerziellen Aspekte seiner Präsidentschaft neben Trumps Positionen und den Auswirkungen der Zölle den aktuellen Pfad des sinkenden Inflationsniveaus stören. Die Geldpolitik der Federal Reserve und der Arbeitsmarkt werden ebenfalls eine bedeutende Rolle bei der Gestaltung der Zukunft des Dollarindex spielen.

Kryptowährungspolitik

Als krypto-freundlicher US-Präsident hat Donald Trump mehrmals offen oder subtil Unterstützung für Kryptowährungen geäußert. Dies umfasst die Erwähnung der Möglichkeit, Bitcoin (BTC) als strategische Reserve der USA zu nutzen und die Unterstützung eines von seinen Söhnen initiierten DeFi-Protokolls (World Liberty Financial).

BTC als strategische Reserve

Während einer im Juli in den USA abgehaltenen Bitcoin-Konferenz schlug Trump vor, dass er, wenn er offiziell gewählt würde, Bitcoin als eine der strategischen Reserven der USA in Betracht ziehen könnte. Er versicherte Krypto-Enthusiasten, dass die USA unter seiner Führung ihre Dominanz im Kryptowährungssektor aufrechterhalten würden. Er versprach auch, das Vorgehen der Biden-Regierung gegen Kryptowährungen zu verhindern und so sicherzustellen, dass die Zukunft von Krypto und Bitcoin in den USA aufgebaut würde, anstatt ins Ausland getrieben zu werden.

DeFi-Protokoll (World Liberty Financial)

Trumps Söhne, Eric und Donald Jr., haben ein Kryptowährungsprojekt namens World Liberty Financial ($WLFI) gestartet, das darauf abzielt, die Präsenz des US-Dollars im dezentralen Finanzraum (DeFi) zu stärken, indem es einen an den Dollar gebundenen Stablecoin einführt. Der WLFI-Token ist an den US-Dollar gebunden und bietet einen stabilen Wertspeicher sowie die Unterstützung dezentraler Finanzdienstleistungen wie Kredite und Liquiditätspools. WLFI-Token-Inhaber können an der Plattformverwaltung teilnehmen, indem sie über wichtige Entscheidungen abstimmen. Obwohl noch kein detaillierter Produktfahrplan veröffentlicht wurde, befindet sich das Projekt derzeit in der Vorverkaufsphase.

Übernahme der Krypto-Handelsfirma Bakkt

Odaily News: Trump Financial Company will Bakkt erwerben

Am 19. November wurde bekannt, dass sich die Trump Media & Technology Group in "tiefen Verhandlungen" über die Übernahme des Kryptowährungsbörsenunternehmens Bakkt befindet. Nach der Bekanntgabe der Nachricht stiegen die Aktienkurse beider Unternehmen rapide an.

Trump Media & Technology Group, an dem Trump die Mehrheitsbeteiligung hält, betreibt die Truth Social-Anwendung und wird an der Nasdaq unter dem Ticker DJT gehandelt. Der Aktienkurs stieg nach der Ankündigung um über 16%.

Bakkt, erstellt von der Intercontinental Exchange (dem Mutterunternehmen der New York Stock Exchange), sah seinen Aktienkurs um über 162% steigen, trotz mehrerer Handelsstopps aufgrund von Volatilität. Bemerkenswert ist, dass die ehemalige CEO von Bakkt, Kelly Loeffler, Co-Vorsitzende des Eröffnungsausschusses von Trump war.

Regierungsbeamte

Während seines Wahlkampfes äußerte Donald Trump nicht nur Unterstützung für Kryptowährungen, sondern versprach auch wichtige personelle Veränderungen in bedeutenden Regierungspositionen vorzunehmen.

SEC-Vorsitzender Gary Gensler

Im Rahmen von Trumps Verpflichtungen gegenüber dem Kryptowährungssektor erklärte er während seines Wahlkampfs, dass er, wenn gewählt, den SEC-Vorsitzenden Gary Gensler sofort von seinem Posten entfernen würde.

Gensler wurde von Krypto-Unterstützern als Gegner wahrgenommen. Obwohl er schließlich 2024 für BTC-Spot-ETFs und ETH-Spot-ETFs gestimmt hat, war seine Amtszeit geprägt von bedeutenden regulatorischen Maßnahmen gegen Kryptowährungen. 2023 schürten seine Äußerungen Panik im Zusammenhang mit Binance und BUSD sowie scharfe Kursrückgänge bei mehreren als Wertpapiere eingestuften Token.

Jenseits der Abweisung von Gensler erklärte Trump, dass er mehrere Klagen, die Gensler gegen Krypto-Institutionen eingeleitet hatte, zurückziehen würde, wie diejenigen, die sich angeblich auf illegale Wertpapieraktivitäten von Binance und Coinbase konzentrieren.Trump versprach auch, Ross Ulbricht, den Gründer von Silk Road, zu begnadigen, falls er gewählt wird.

Wenn Trump diese Versprechen einhält und regulatorische Vorurteile gegen Kryptowährungen korrigiert, wäre dies zweifellos eine langfristig positive Entwicklung für die Branche.

Abteilung für Regierungseffizienz (D-O-G-E) Leiter Elon Musk

Trump versprach, ein Regierungseffizienzkomitee zu gründen und ernannte Elon Musk zum Leiter. Interessanterweise teilt das Akronym des Komitees, DOGE, seinen Namen mit der Meme-Münze $DOGE, die Musk öffentlich unterstützt. Die Mission des Ministeriums besteht darin, die Bundesregierung zu optimieren, indem die Anzahl der bürokratischen Positionen reduziert und die operationale Effizienz verbessert wird. Es wird jedoch erwartet, dass sein praktischer Einfluss auf die Regierungsführung minimal ist. Die symbolische Bedeutung des Akronyms deutet auf die breitere Unterstützung der Trump-Regierung für den Kryptowährungsraum hin.

Andere Kabinettsernennungen

Handelsminister: Am 19. November nominierte Donald Trump, als kommender Präsident, Howard Lutnick, CEO von Cantor Fitzgerald, als neuen Handelsminister. Lutnicks Firma verwaltet über die Hälfte der Reserven von Tether. (Nach Berichten des Wall Street Journal,Tether's 39 Milliarden USDT-Reserven, hauptsächlich US-Schatzwechsel, werden von Cantor Fitzgerald verwaltetLutnick hat öffentlich erklärt, dass BTC wie Gold als Ware betrachtet werden sollte.

Auswirkungen von Politikänderungen auf den Kryptowährungssektor

Nach den oben genannten Richtlinienänderungen dürften mehrere Kryptowährungssektoren betroffen sein.

ETF Tokens

Da die USA weiterhin ein wichtiger Schauplatz für Kryptowährungen sind, beziehen sich „ETF Tokens“ hier auf in den USA ansässige Spot-ETFs, die einen erheblichen Preisstützung für Tokens wie BTC bieten. Derzeit gibt es in den USA zwei Spot-Kryptowährungs-ETFs: BTC und ETH.

BTC Spot ETF Fondfluss

ETH Spot ETF Fondsfluss

Die Nettozuflüsse für BTC- und ETH-Spot-ETFs haben nach Trumps Sieg deutlich zugenommen und die Zahlen der Vormonate übertroffen. Dies deutet darauf hin, dass traditionelle institutionelle Investoren Trumps Präsidentschaft als vorteilhaft für den Kryptowährungsmarkt wahrnehmen und Gelder über ETFs kanalisieren.

BTC- und ETH-ETFs, die die primären Wege für US-amerikanisches institutionelles Kapital sind, um in den Markt einzusteigen, haben am meisten von dieser Entwicklung profitiert. Unter ihnen wird BTC mit seinen stärkeren warenähnlichen Merkmalen bevorzugt.

Zusätzlich tendiert Trumps langfristige Haltung zum US-Dollar und zur Wirtschaft zur Abwertung des Dollars. Für Privatanleger erhöht ein schwächerer Dollar oft die Risikobereitschaft und begünstigt Kryptowährungen als risikoreiche Anlagen. BTC, als symbolische Anlage, ist wahrscheinlich die erste Wahl.

"Security" Tokens

Tokens, die im Juni 2023 von der SEC als Wertpapiere definiert wurden

Während der Amtszeit von Gary Gensler wurden viele Token von der SEC als Wertpapiere eingestuft, was zu erheblichen Preisrückgängen führte, insbesondere im Jahr 2023. Wenn Gensler abgesetzt wird und eine krypto-freundliche Regierung ins Amt kommt, ist es sehr wahrscheinlich, dass diese Token freigesprochen und nicht mehr als Wertpapiere eingestuft werden, was ihre Wiederzulassung auf dem US-Markt ermöglicht.

Abgesehen von Genslers Absetzung teilt das Kryptoprojekt World Liberty Financial ($WLFI), initiiert von Eric und Donald Trump Jr., eine ähnliche Entwicklungsbahn mit diesen „Sicherheits“-Token. Derzeit befindet sich WLFI in der Phase des öffentlichen Verkaufs und wird voraussichtlich ähnliche Entwicklungspfade verfolgen. Daher könnten solche Token unter der Präsidentschaft von Trump erhebliche Vorteile sehen.

RWA-Sektor

Obwohl der Sektor der Real World Assets (RWA) keine explizite Unterstützung erhalten hat, erweist er sich als eine machbare Wahl für institutionelle Fonds, die sich allmählich auf den Kryptomarkt verlagern, nachdem sie Spot-ETFs verfolgt haben. Aktuelle RWA-Vermögenswerte wie Stablecoins werden hauptsächlich durch tokenisierte Dollar und US-Schatzanweisungen unterstützt und entsprechen den geringen Risikopräferenzen traditioneller Institutionen.

World Liberty Financial, entwickelt von den Söhnen Trumps, integriert ein Investitionselement in seinem Geschäftsmodell. Als Brücke zwischen traditioneller Finanzierung und Blockchain scheint die Lösung von Compliance-Problemen im Zusammenhang mit RWAs wie Aktien, Immobilien und Gold nur eine Frage der Zeit zu sein. Sobald diese Vermögenswerte tokenisiert sind, können sie von dezentralen Vorteilen wie erhöhter Liquidität, Effizienz und Transparenz profitieren. Nachdem die Compliance-Hindernisse überwunden sind, könnte dieser Sektor ein rapidens Wachstum erleben.

MEME

Politifi MEME

In den sechs Monaten vor der Wahl gewannen Meme-Coins, die mit politischen Persönlichkeiten verbunden waren, an Zugkraft, wobei Tokens, die um Trump und Harris herum gestaltet waren, immense spekulative Aktivitäten generierten. Nach Trumps Sieg konnte bereits eine einfache Phrase oder ein Konzept eine neue Welle von Meme-Coins auslösen, ähnlich dem früheren Aufstieg von $MAGA.

DOGE

DOGE verdient besondere Erwähnung aufgrund von Trumps Gründung des Department of Government Efficiency (D-O-G-E), dessen Akronym auffällig mit $DOGE übereinstimmt. Diese bewusste Benennung erweitert das Konzept von DOGE von der Web2-Sphäre in die Web3-Sphäre. Über Elon Musk und Tesla hinaus könnten Entwicklungen im Zusammenhang mit dem Department of Government Efficiency oder bedeutende politische Entscheidungen $DOGE beeinflussen und es von einem gewöhnlichen Meme-Token in eines der substantiellsten unterstützten Tokens innerhalb von Politifi verwandeln.

Fazit

Nach der Wahl von Donald Trump wird erwartet, dass der Kryptowährungssektor eine deutlich positive Dynamik erleben wird. Kurzfristig werden Trumps krypto-freundliche Politik, Personelveränderungen und unterstützende Aussagen eine Grundlage für Unterstützung bieten. Langfristig wird seine bärische Haltung zum US-Dollar wahrscheinlich die Liquidität von Kryptowährungen verbessern.

Wie bereits erwähnt, werden BTC und ETH in diesem kombinierten kurz- und langfristigen Umfeld voraussichtlich durch Spot-ETFs unterstützt und zu wichtigen Anlageoptionen für traditionelle US-Institutionen. Ein weiterer vielversprechender Bereich für institutionelle Investitionen ist der Sektor der Real World Assets (RWA), der sich mit ihrer Präferenz für risikoarme Vermögenswerte deckt. Token, die zuvor von der SEC als Wertpapiere eingestuft wurden, sollen ebenfalls freigesprochen werden. Meme-Coins hingegen sollen weiterhin aktiv und lebhaft bleiben und werden durch Trumps Wahlsieg befeuert.