Введение

В глобальной финансовой системе страховая перестраховка играет важную роль. Выступая в роли 'страховки для страхователей', перестрахование обеспечивает страховым компаниям средство диверсификации рисков, обеспечивая стабильность всего сектора. Однако традиционный рынок перестрахования долгое время страдал от высокой сложности, низкой прозрачности и значительных барьеров для входа, что препятствовало его дальнейшему развитию.

С развитием технологии блокчейн и концепции Web3 сектор финтеха видит новые возможности для трансформации. Децентрализация, прозрачность и непреложность блокчейн открыли возможности для инноваций во многих отраслях, включая страхование. Именно в этом контексте появился Re.xyz, с целью революционизировать традиционную страховую отрасль с помощью технологии блокчейн.

Эта статья рассмотрит предысторию, операционные механизмы, техническую архитектуру, ценность и потенциал Re.xyz в страховой отрасли. Кроме того, мы рассмотрим проблемы, с которыми может столкнуться Re.xyz, включая регуляторные, технологические и проблемы принятия на рынке.

Почему страховая отрасль нуждается в технологии блокчейн?

Реассигурация служит важным инструментом управления рисками для страховых компаний, играя неотъемлемую роль в мировой экономике. Однако традиционная отрасль реассигурации сталкивается с несколькими ключевыми проблемами:

Низкая прозрачность
Договоры по перестрахованию часто включают сложные условия и положения с незначительной стандартизацией, что затрудняет сторонам получение точной и всесторонней информации в своевременном порядке. Этот недостаток прозрачности увеличивает доверительные издержки и затрудняет эффективность рынка.

Неэффективность
Перестраховочные сделки обычно включают несколько посредников, включая брокеров, андеррайтеров и перестраховочные компании. Эти посредники повышают транзакционные издержки и продлевают время обработки. Кроме того, ручные процессы подвержены человеческим ошибкам.

Высокие барьеры для входа
Из-за сложности и специализации рынка перестрахования, малые и средние страховщики и новые капиталовложения имеют трудности с входом. Высокие первоначальные затраты и строгие регуляторные требования ограничивают конкуренцию и инновации на рынке.

Концентрация риска
Риски на традиционных рынках перестрахования часто концентрируются. В случае крупной катастрофы эта концентрация может привести к значительным потерям, угрожая стабильности всей отрасли.

Страховая отрасль находится на решающем этапе трансформации. Традиционные модели работы больше не отвечают современным требованиям финансового рынка к эффективности, прозрачности и безопасности. Технология блокчейн предлагает новую перспективу и инструменты для страховой отрасли, с потенциалом решить давние проблемы и повысить уровень сектора:

Децентрализация и прозрачность
Технология распределенного реестра блокчейн обеспечивает обмен данными и прозрачность, позволяя всем участникам просматривать записи транзакций, снижая асимметрию информации и доверие.

Автоматизация с помощью смарт-контрактов
Смарт-контракты могут выполнять заранее определенные условия автоматически без участия человека, минимизируя человеческие ошибки и вмешательство посредников, тем самым повышая эффективность транзакций.

Снижение барьеров для входа
Платформы блокчейна позволяют малым и средним страховщикам и новым поставщикам капитала прямо участвовать на рынке перестрахования, снижая начальные затраты и способствуя разнообразию и конкуренции на рынке.

Диверсификация рисков
Блокчейн облегчает более эффективное распределение рисков по всемирным поставщикам капитала, снижая концентрацию рисков и улучшая устойчивость отрасли к крупным событиям.

Появление и развитие Re.xyz

Основанная в 2022 году и имеющая штаб-квартиру в Соединенных Штатах, Re.xyz нацелена на переформатирование мирового рынка перестрахования с помощью технологии блокчейн и принципов Web3. Re.xyz стремится создать децентрализованную платформу по перестрахованию, которая соединяет поставщиков капитала, страховые компании, перестраховщиков и регуляторов, способствуя эффективности и прозрачности в отрасли.

Карн Саройя - сооснователь и генеральный директор Re.xyz. Обучившийся в Массачусетском технологическом институте, Карн ранее основал компанию Cover, финансируемую венчурными капиталами, специализирующуюся на цифровизации и прямых моделях для персональных и коммерческих страховых продуктов. Он также работал консультантом по управлению в финансовом подразделении Oliver Wyman, где занимался различными стратегическими и операционными проектами по оптимизации.

С более чем десятилетним опытом работы в секторе инсуртех, Карн Сароя посвятил себя развитию технологического инноваций в традиционной страховой индустрии. На протяжении своей карьеры он выявил критические проблемы в перестраховочной отрасли, такие как высокие затраты, непрозрачные процессы и преграды для входа. Признавая трансформационный потенциал технологии блокчейн, он приступил к решению этих проблем и внедрению инноваций на рынок.

Источник: Официальный веб-сайт

C момента своего основания Re.xyz провела несколько раундов финансирования, что отражает доверие инвесторов к ее бизнес-модели и потенциалу.

В конце 2022 года Re.xyz завершила раунд привлечения средств на сумму 14 миллионов долларов с участием известных венчурных капиталов, включая Tribe Capital, Framework и Electric Capital.

В мае 2024 года Re.xyz объявила о завершении раунда венчурного финансирования на сумму 7 миллионов долларов, возглавляемого Electric Capital. Средства будут использованы для дальнейшего развития своей технологической платформы, расширения команды и расширения рынка. В этом же месяце Re.xyz запустила свой токенизированный реиншурансовый фонд на сети блокчейн Avalanche и получила обязательство на финансирование в размере 15 миллионов долларов от Nexus Mutual.

Источник: Официальный веб-сайт

С поддержкой венчурного капитала Re.xyz расширила свою деятельность в различных секторах, включая, но не ограничиваясь страхованием недвижимости, авиационным страхованием, автомобильным страхованием и страхованием профессиональной ответственности. Согласно общедоступной информации, на 1 июня 2024 года общие активы Re.xyz составляли около $41 миллионов, с чистыми активами примерно в $21 миллион.

Видение и участники экосистемы Re.xyz

Re.xyz - инновационная платформа для перестрахования на основе блокчейна, разработанная для изменения традиционного рынка перестрахования через децентрализацию. Ее основные цели:

Сопоставление капитала с риском доходности
Re.xyz предоставляет прямой канал для инвесторов, чтобы принять участие на рынке перестрахования, предлагая страховым компаниям эффективные решения по диверсификации рисков.

Повышение эффективности и прозрачности
Путем использования блокчейна и смарт-контрактов Re.xyz автоматизирует и обеспечивает прозрачность в процессах совершения транзакций, снижая операционные издержки и расходы на доверие.

Поощрение инноваций на рынке
Через свою открытую экосистему Re.xyz привлекает больше участников, стимулируя инновации в области перестрахования продуктов и услуг.

Экосистема платформы Re.xyz состоит из четырех основных участников, каждый из которых играет важную роль в работе платформы:

Поставщики риска (Coverholders)
Это включает страховые компании и управляющих генеральных агентов (MGAs), которые страхуют первичный страховой бизнес и нуждаются в перестраховке для диверсификации своего рискованного экспозиции.
Поставщики рисков загружают страховые риски, которые они страхуют на платформу Re.xyz, и взаимодействуют с потенциальными поддерживающими перестраховкой, такими как синдикаты и поставщики ликвидности.

Дистрибьюторы (Синдикаты)
Они состоят из профессиональных перестраховщиков или поставщиков первичной ликвидности и обладают опытом в оценке рисков и ценообразовании. \
Дистрибьюторы оценивают риски, представленные поставщиками рисков, устанавливают условия перестрахования, включая премии, лимиты риска и сроки, и публикуют намерения по подписанию на платформе.

Поставщики ликвидности (участники)
Включая институциональных инвесторов и квалифицированных индивидуальных инвесторов, поставщики ликвидности поддерживают проекты по перестрахованию, предоставляя финансирование.
Поставщики ликвидности выбирают участвовать в конкретных проектах перестрахования на основе своих предпочтений в отношении риска и стратегий инвестирования, предоставляя капитал и зарабатывая соответствующий доход от страховых премий.

Ревизоры и управление (аудиторы)
Эти участники несут ответственность за аудит, надзор и управление платформой, участвуя в управлении платформой через стейкинг токенов.
Аудиторы и участники управления наблюдают за транзакциями и деятельностью на платформе, обеспечивая прозрачность и соответствие, выступая в роли опекунов и принимающих решения.

Типичный процесс проекта на Re.xyz выглядит следующим образом:

Подача и публикация проекта
Поставщики риска (страховщики) загружают на платформу подробную информацию о необходимых перестраховочных рисках, включая типы риска (такие как имущество, ответственность и т. д.), экспозицию и потенциальные суммы выплат, исторические данные о убытках, отчеты об анализе рисков и желаемые условия и термины перестрахования.

Оценка рисков и распределение
Дистрибьюторы (Синдикаты) получают представленные проекты риска, проводят профессиональные оценки рисков, включая ценообразование (определение соответствующих премий за перестрахование на основе оценки рисков) и установление условий (разработка конкретных условий для контракта по перестрахованию, таких как лимиты покрытия, срок и франшизы). Затем дистрибьюторы публикуют намерения по подписке на платформе для обзора поставщиков ликвидности.

Привлечение капитала и участие
Участники ликвидности (члены) просматривают доступные проекты по перестрахованию на платформе и выбирают проекты для участия на основе своих инвестиционных предпочтений и уровня терпимости к риску.
Капитальное обязательство: Поставщики ликвидности обязуются предоставить капитал для выбранных проектов по перестрахованию через платформу.
Хранение капитала: Все зафиксированные средства помещаются на регулируемый счет доверительного управления по соглашению о доверительном управлении в соответствии с Регуляцией 114, обеспечивая безопасность и соответствие средств.

Развертывание и выполнение смарт-контрактов
После завершения привлечения капитала для проекта по перестрахованию на блокчейне развертывается смарт-контракт, чтобы:
Условия договора о блокировке: Все условия и условия перестрахования закодированы в смарт-контракт, что обеспечивает их невозможность изменения.
Автоматическое выполнение: Когда происходят события, соответствующие условиям контракта, умный контракт автоматически выполняет выплаты или распределяет прибыль.

Управление рисками и выплаты по событиям
Платформа непрерывно отслеживает риски, связанные с перестраховкой проектов и, при необходимости, извлекает обновленные данные из внешних источников данных (например, оракулов).
Когда происходит рисковое событие, соответствующее условиям выплаты, смарт-контракт автоматически запускает процесс выплаты.

Выплаты переводятся с кастодиального счета на счет поставщика риска, обеспечивая своевременное и точное возмещение.

Распределение прибыли и расчет
Поставщики рисков выплачивают перестраховочные премии по договоренности, и премиальный доход зачисляется на кастодиальный счет.
После вычета необходимых комиссий доход от премии распределяется в соответствии с коэффициентом вклада поставщиков ликвидности, смарт-контракт автоматически выполняет расчеты. Поставщики ликвидности могут вывести или реинвестировать свои заработки в соответствии с правилами платформы.

Управление и аудит платформы
Аудиторы и участники управления непрерывно отслеживают операции платформы, обеспечивая прозрачность и соблюдение всех транзакций.
Платформа также представляет механизм обновления, где участники могут ставить токены, чтобы участвовать в управлении, предлагать и голосовать за обновления и оптимизацию протокола, обеспечивая непрерывное улучшение платформы.

Техническая архитектура и обеспечение соответствия Re.xyz

Платформа Re.xyz построена на технологии блокчейн, используя возможности смарт-контрактов и децентрализации для обеспечения эффективных и безопасных перестраховочных сделок. Основная архитектура Re.xyz выглядит следующим образом:

Инфраструктура блокчейна Avalanche
Re.xyz выбрал блокчейн-сеть Avalanche из-за ее высокой пропускной способности, низкой задержки и масштабируемости, что делает ее идеальной для обработки большого объема сложных финансовых транзакций.

Система смарт-контрактов
Все перестраховочные соглашения исполняются через смарт-контракты, обеспечивая автоматическое соблюдение условий контракта, прозрачность и неизменность.

Механизм токенизации
Re.xyz представляет модель токена, представляющую акции в проектах перестрахования, которая облегчает участие поставщиков ликвидности в инвестициях и распределение прибыли.

С помощью этих функций Re.xyz достигает эффективного соответствия рисков и доходности, глубины глобального участия, а также улучшенной прозрачности и проверки доверия. Кроме того, Re.xyz внедрил ряд мер по обеспечению безопасности и настройкам соблюдения, чтобы гарантировать безопасность информации о пользователях и транзакциях, а также соблюдение нормативных требований в различных регионах. Среди них, но не ограничиваясь ими:

Проверка личности и KYC/AML
Все участники должны пройти проверку личности и соответствовать требованиям по борьбе с отмыванием денег (AML) и знать своего клиента (KYC) перед присоединением к платформе.

Фреймворк безопасности фонда
Re.xyz использует доверительное соглашение Regulation 114, гарантирующее, что все средства хранятся на регулируемых доверительных счетах, предотвращая присвоение средств и риск выставления.

Конфиденциальность данных и безопасность
Данные транзакций и личная информация зашифрованы для защиты конфиденциальности участников и безопасности данных.

Соблюдение законности
Re.xyz работает в нескольких юрисдикциях, соблюдая местные законы, регулирования и требования регулирующих органов.

Анализ стоимости Re.xyz

Нет сомнений в том, что Re.xyz, используя технологию блокчейн и смарт-контракты, принес инновации в традиционную отрасль перестрахования. Его децентрализованная платформа увеличила прозрачность и эффективность сделок, снизив операционные издержки. Re.xyz предоставляет инвесторам прямой доступ к рынку перестрахования, разрушая барьеры входа традиционных рынков перестрахования и способствуя диверсификации притока капитала. Ожидается, что эту новую модель улучшит общую устойчивость отрасли и улучшит диверсификацию рисков.

Однако Re.xyz сталкивается с неопределенностью в регулятивной среде. Регулирование блокчейна и криптовалютных активов пока не унифицировано на мировом уровне, что может повлиять на его бизнес-операции. Кроме того, технические риски нельзя игнорировать; уязвимости в смарт-контрактах и проблемы кибербезопасности могут привести к финансовым потерям и кризису доверия. Также значительной проблемой является принятие рынком, поскольку традиционные страховые компании и инвесторы могут быть осторожны по отношению к новым технологиям и им потребуется время для построения доверия и признания.

Будущий успех Re.xyz зависит от его непрерывных усилий в области технологий и соблюдения нормативных требований. Активное сотрудничество с регулирующими органами для обеспечения соответствия соответствующим законам и правилам поможет снизить регуляторные риски. Постоянные технологические инновации и гарантии безопасности, которые повышают надежность и доверие пользователей к платформе, также являются ключевыми. Кроме того, укрепление образования рынка и повышение понимания и признания блокчейн-технологии в отрасли помогут расширить рыночное влияние и достичь долгосрочного развития.

Заключение

Инновации в страховой отрасли являются неотложной задачей, поскольку традиционные операционные модели уже не могут удовлетворять требования современного финансового рынка в области эффективности, прозрачности и безопасности. Re.xyz использует технологии блокчейн и Web3 для предоставления новых решений в сфере перестрахования.

Через свою децентрализованную платформу Re.xyz снижает затраты на транзакции, повышает эффективность, открывает двери для большего количества капитала и участников, способствуя диверсификации и конкуренции на рынке. В то же время прозрачность и неизменяемость блокчейна увеличивают доверие к транзакциям, способствуя здоровому развитию всей отрасли.

Однако Re.xyz также сталкивается с множеством вызовов, включая регулятивную неопределенность, технические риски и признание на рынке. Чтобы преуспеть на конкурентном рынке, Re.xyz должен постоянно инновационировать, укреплять сотрудничество с регуляторными органами, активно участвовать в рыночном образовании и устанавливать стандарты отрасли.

В целом, Re.xyz представляет собой будущее направление страховой отрасли. С непрерывным развитием технологии блокчейн и финансовой технологии у нас есть все основания считать, что инновационные компании, подобные Re.xyz, будут вести отрасль к новым высотам и создавать большую ценность.

Обратите внимание, что инвестирование на криптовалютном рынке является высоковолатильным и рискованным. Прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения, убедитесь, что проведено тщательное исследование, и решения принимаются на основе вашей собственной толерантности к риску. Этот материал не является финансовым советом, и инвестиции следует осуществлять осторожно.