Historisch gesehen galt das Verständnis von Bitcoin-UTXOs unter Bitcoin-Besitzern als mittleres bis fortgeschrittenes Wissen. Obwohl es eine große und wachsende Zahl von Menschen gibt, die Bitcoin verwenden, kann nur ein kleiner Prozentsatz von ihnen erklären , was ein UTXO ist und warum es wichtig ist.

Wenn wir jedoch in die Zukunft der Bitcoin-Einführung übergehen, wird es zwangsläufig einige große Veränderungen in der Art und Weise geben, wie die meisten Menschen das Währungsnetzwerk nutzen und mit ihm interagieren. In diesem Artikel erklären wir, warum das Verständnis von UTXOs bald viel wichtiger werden könnte und warum es in letzter Zeit Diskussionen darüber gab, warum man es vielleicht vermeiden sollte, relativ kleine UTXOs zu halten.

Das Halten kleiner UTXOs kann möglicherweise dazu führen, dass ein Großteil oder die gesamte Bitcoin aufgrund der Transaktionsgebühren in Zukunft praktisch unbeweglich wird. Um zu verstehen, warum dies der Fall sein könnte und was als „kleines“ UTXO gilt, müssen wir zunächst die Staub- und Gebührensätze überprüfen.

Was ist Bitcoin-Staub?

In der Bitcoin-Welt bezieht sich Staub umgangssprachlich auf ein UTXO mit einem Wert, der kleiner ist als die Transaktionsgebühren, die der Eigentümer zahlen müsste, um es auszugeben. Mit anderen Worten: Wenn jemand ein UTXO im Wert von 5.000 Sats hat, es aber 6.000 Sats an Transaktionsgebühren kosten würde, hat er keinen Anreiz, es auszugeben. Warum sollten Sie sich jemals dafür entscheiden, eine Gebühr zu zahlen, die Ihnen Zugang zu einem geringeren Geldbetrag gewährt, als Sie gerade bezahlt haben? Dies beschreibt die Natur von Staub – Bitcoin, das praktisch dort festsitzt, wo es ist, und für den Besitzer unbrauchbar ist.

Eine allgemeine und genauere Definition von Staub im Zusammenhang mit der Mempool-Richtlinie (was ich „technischen Staub“ nennen könnte) finden Sie hier.

Natürlich haben die als Staub kategorisierten UTXOs typischerweise sehr kleine Werte. Die für die Ausgabe eines bestimmten UTXO erforderliche Transaktionsgebühr hängt jedoch teilweise von der aktuellen Marktnachfrage nach Bitcoin-Transaktionen ab. Das bedeutet, dass größere UTXOs in die Staubkategorie eintreten können, wenn die Marktnachfrage steigt und sich dadurch die Gebührensätze erhöhen. Wenn dann die Nachfrage nachlässt, könnten einige dieser größeren UTXOs ihren Staubstatus verlieren.

Wenn wir davon ausgehen, dass die weltweite Bitcoin-Einführung noch viel Raum für Wachstum hat, ist es vernünftig zu spekulieren, dass die durchschnittliche Marktnachfrage nach der Übertragung von Bitcoin auf der Blockchain ebenfalls erheblich und dauerhaft wachsen könnte. Die Implikation wäre, dass die allgemeine Größe eines UTXO, das als Staub gilt, anders wird als in der Vergangenheit. In den folgenden Abschnitten werden wir die Zahlen analysieren, um zu untersuchen, wie dies aussehen könnte, und Strategien diskutieren, um zu verhindern, dass sich einige Ihrer Bitcoins der Staubschwelle nähern.

Wenn Sie daran interessiert sind, tiefer in die technische Seite von Staub einzutauchen, hat der Mitbegründer von Unchained, Dhruv Bansal, vor fast fünf Jahren einen ausführlichen Artikel zu diesem Thema geschrieben.

Berechnung von Staubgrenzwerten

Wie Sie vielleicht aus unseren vorherigen Artikeln über die Berechnung von Bitcoin-Gebühren und die Verwaltung von UTXOs in Gebührensatzumgebungen wissen, werden die Kosten für die Übertragung von Bitcoin durch zwei Dinge bestimmt: die Menge der verwendeten Transaktionsdaten (virtuelle Bytes oder vB) und die gewählte Menge Gebührensatz (sats/vB). Um es klarzustellen: Die Menge der bewegten Bitcoins ist für die Transaktionsgebühr irrelevant.

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Lassen Sie uns diese Komponenten genauer untersuchen, damit wir eine Vorstellung davon bekommen können, wie viel der Umzug eines UTXO kosten kann und wie Staubschwellenwerte daher aussehen können.

Eintauchen in Transaktionsdaten

Die Datenmenge für eine bestimmte Transaktion ist konstant, die Datenmenge kann jedoch von einer Transaktion zur anderen variieren. Die Hauptfaktoren für das Datenvolumen sind die Anzahl der Transaktionseingänge, die Anzahl der Transaktionsausgänge und die beteiligten Adresstypen . Bis wir eine weitere Einführung von Taproot sehen, kann die Verwendung von Multisig auch die Transaktionsdaten erhöhen, und auch die Größe des Multisig-Quorums ist wichtig (2 von 3 sind weniger Daten als 3 von 5). Der Einfachheit halber konzentrieren wir uns in diesem Artikel hauptsächlich auf Singlesig-Adressen.

Jedes verschobene UTXO fungiert als Transaktionseingabe und fügt einer Transaktion Daten im Wert von 57,5 vB bis 148 vB hinzu. Darüber hinaus beinhalten alle Transaktionen 10 vB oder 10,5 vB an „Overhead“ und benötigen mindestens eine Ausgabe, wodurch weitere 31 vB zu 43 vB hinzukommen. Wenn Sie tiefer in die Herkunft dieser Zahlen eintauchen möchten, bietet Bitcoin Optech eine fantastische kostenlose Ressource zum Herumspielen.

Insgesamt sollten die zum Verschieben eines Singlesig-UTXO an eine neue Adresse erforderlichen Daten einen Bereich von 99 vB bis 202,5 vB ergeben. Wenn mehrere UTXOs innerhalb derselben Transaktion zusammen verschoben werden, kann dies die Effizienz steigern und die Gesamtdatenmenge pro UTXO reduzieren, da Sie für den Overhead und die Ausgabedaten nur einmal bezahlen müssten und nicht mehrmals im Verlauf mehrerer Transaktionen.

Im Interesse der Verwendung konservativer, runder Zahlen (und der Möglichkeit einer zweiten Änderungsausgabe, die im späteren Teil dieses Artikels relevanter wird) ist die Wahl von 250 vB zur Darstellung der Datenmenge zum Verschieben eines UTXO sinnvoll. Wenn Sie 2-von-3-Multisig verwenden, sollten Sie stattdessen 400 vB in Betracht ziehen.

Nachdem wir nun eine Zahl haben, mit der wir für die Transaktionsdaten arbeiten können, können wir mit der Erörterung des anderen Faktors in unserer Kostenberechnung fortfahren, dem Gebührensatz.

Niedrige Gebührensätze und echter Staub

Der Gebührensatz ist eine Variable, die der Absender unter Berücksichtigung von Faktoren wie der Dringlichkeit seiner Transaktion und der aktuellen Marktnachfrage nach Nutzung des begrenzten Blockraums von Bitcoin wählt.

Im Laufe der 14-jährigen Geschichte von Bitcoin kam es auf dem Markt für Transaktionsgebühren zu Nachfragespitzen, die sich schließlich abkühlten und zu niedrigen Gebührenbedingungen zurückkehrten. Beispielsweise wurde von Juli 2021 bis Februar 2023 der Rückstand an Transaktionen, die auf die Verarbeitung warteten (auch Mempool genannt), häufig vollständig abgebaut. Dies bedeutete, dass Benutzer Transaktionen in der Regel im nächsten geminten Block verarbeiten konnten, selbst wenn sie einen niedrigen Gebührensatz wie das effektive Minimum von 1 Sat/vB wählten.

Wenn wir 1 Sat/vB verwenden, um eine Umgebung mit geringer Gebührennachfrage darzustellen, und wir auch die 250-vB-Zahl von früher übernehmen, können wir sie zusammenführen, um die ungefähren, konservativen Kosten für den Umzug eines UTXO in dieser Umgebung zu berechnen: 250 Sats . Jedes UTXO mit einem Wert von weniger als 250 Sats kann als Staub betrachtet werden und wäre für denjenigen, der es besitzt, größtenteils nutzlos.

Dies beschreibt, was ich den „True Dust“-Schwellenwert nennen würde, oder den Schwellenwert, bei dem das UTXO keine Chance hat, jemals gewinnbringend ausgegeben zu werden, weil ein Auswahlgebührensatz von weniger als 1 Sat/vB realistischerweise nicht erreicht werden kann. Glücklicherweise schützt die meiste Bitcoin-Software Benutzer vor dem Senden und Empfangen so kleiner UTXOs, indem sie eine Untergrenze von 546 Sats durchsetzt. Dadurch wird es für Spammer auch teurer, relativ harmlose „ Staub-Angriffe“ durchzuführen.

Höhere Gebührensätze und operativer Staub

Wenn die Marktnachfrage nach schnellem Bitcoin-Versand steigt, steigt auch die Gebühr, die jemand zahlen muss, um seine Transaktion in den nächsten Block zu übertragen. Blöcke werden im Durchschnitt alle zehn Minuten einmal abgebaut, und jeder Block kann nur bis zu 1.000.000 vB enthalten. Diese Einschränkungen bestehen absichtlich, um die Dezentralisierung von Bitcoin zu gewährleisten. Infolgedessen versuchen Benutzer, sich gegenseitig zu überbieten, um sich einen Platz im Block zu sichern.

Die Gebührensätze können schnell steigen und fallen, sie können aber auch für längere Zeit erhöht bleiben. Wenn Sie ein UTXO haben und es ausgeben möchten, müssen Sie möglicherweise einen höheren Gebührensatz als 1 sat/vB wählen, vielleicht sogar noch viel höher. Dadurch erhöht sich die Transaktionsgebühr, und es erhöht sich auch die Schwelle, die ich als „operativen Staub“ bezeichnen würde. Operativer Staub bezieht sich auf ein UTXO, das aufgrund erhöhter Gebührensätze zu Staub geworden ist, aber möglicherweise seinen Status als Staub verlieren kann, wenn die Gebührensätze sinken. Werfen wir einen Blick auf die ungefähren operativen Staubgrenzwerte für die verschiedenen Gebührensätze:

Wie Sie sehen können, beginnt der operative Staub bei höheren Gebührensätzen, UTXOs mit viel größeren Werten einzuschließen. Während die meisten Leute UTXOs nicht absichtlich mit den zuvor erwähnten geringen Werten halten, ist es für Sat-Stacker nicht ungewöhnlich, einige UTXOs im Sat-Bereich von 25.000 bis 100.000 zu haben. Dennoch gab es mehrere Zeiträume von einer Woche oder länger, in denen UTXOs dieser Größe den Status „operativer Staub“ erreichten (oder beinahe erreichten). Beispiele finden sich unter Mai 2017, Dezember 2017, Januar 2018, April 2021 und Mai 2023.

Gebührenschutz geht über Staub hinaus

Das Verständnis der operativen Staubschwellen in verschiedenen Gebührenumgebungen ist ein guter Anfang, es sind jedoch weitere Kenntnisse erforderlich, um Ihr Bitcoin-Vermögen angemessen vor Transaktionsgebühren zu schützen. Schließlich sagen uns Staubschwellen nur, wann die Gebühr für die Verschiebung eines UTXO 100 % des Wertes des UTXO beträgt. Wenn die Gebühr für den Umzug eines UTXO 90 % seines Wertes beträgt, ist das technisch gesehen kein Staub, aber es ist sicherlich eine Situation, die man vermeiden sollte. Niemand möchte, dass die Kaufkraft seines UTXO nur 10 % des Nennwerts beträgt, da der Rest durch Gebühren aufgefressen wird.

Die meisten Menschen wären nicht nur verärgert, wenn sie gezwungen wären, eine Gebühr von 90 % für die Ausgabe ihrer Bitcoins zu zahlen, sondern die meisten von uns würden sich wahrscheinlich auch mit einer Gebühr von 50 % ziemlich unwohl fühlen. Oder sogar eine Gebühr von 20 %. Tatsächlich würden viele Menschen wahrscheinlich nur einen winzigen Prozentsatz für angemessen halten.

Wenn Sie eine Vorstellung davon haben, welchen Gebührenprozentsatz Sie niemals zahlen möchten, können Sie den UTXO-Mindestwert berechnen, den Sie benötigen, um in verschiedenen Gebührenumgebungen den gewünschten Schutz zu erreichen. In der folgenden Tabelle sind einige Beispiele dargestellt.

Wenn Sie befürchten, dass Sie Ihre Bitcoins in einer 100-Sat/vB-Umgebung bewegen müssen, und vermeiden möchten, dass Sie 5 % an Transaktionsgebühren zahlen müssen, sollte Ihre Strategie darin bestehen, den Großteil Ihrer Bitcoins in UTXOs mit einem Wert zu halten über 500.000 Sats.

Wenn Sie sich stattdessen Sorgen um eine Umgebung mit 200 Sats/vB machen, würde sich Ihr UTXO-Zielwert natürlich auf 1 Mio. Sats (0,01 BTC) verdoppeln. Oder wir könnten zum gleichen Ergebnis kommen, wenn wir zur 100-SAT/VB-Umgebung zurückkehren, Sie aber Ihren Gebührenschutz von 5 % auf 2,5 % erhöhen möchten. Sie können diese Zahlen an Ihre Bedürfnisse anpassen!

Eine andere Möglichkeit, dieselben Daten zu betrachten, besteht darin, bestimmte UTXO-Größen zu untersuchen und zu prüfen, welches Maß an Gebührenschutz sie Ihnen bei unterschiedlichen Gebührensätzen bieten:

Bitte denken Sie daran, dass für Pre-Taproot-Multisig höhere Werte berücksichtigt werden sollten.

Vorbereitung auf die Zukunft der Bitcoin-Einführung

Niemand weiß genau, wie die Bitcoin-Gebührensätze in der Zukunft aussehen werden. Nur ein kleiner Teil der Weltbevölkerung hat begonnen, Bitcoin ernsthaft zu nutzen, was darauf hindeutet, dass die Nachfrage nach Blockspace noch viel Raum für Wachstum hat. Dies könnte die Gebühren in den kommenden Jahren sicherlich deutlich erhöhen.

Andererseits können wir bei steigenden Gebühren in der Regel mit einem daraus resultierenden Rückgang der Nachfrage nach Bitcoin-Transaktionen rechnen, insbesondere bei kleineren UTXOs, deren Preis vom Markt verdrängt wird. Dies sollte zu einem Gleichgewichtseffekt führen und ein gewisses Vertrauen schaffen, dass die Gebührensätze für die Mehrheit der UTXO-Inhaber niemals dauerhaft „zu hoch“ werden.

Darüber hinaus helfen auf Bitcoin aufbauende Technologien – wie das Lightning Network – den Menschen, Bitcoin außerhalb der Blockchain zu nutzen. Dies ermöglicht schnellere und günstigere Zahlungen und reduziert dadurch auch die Nachfrage nach On-Chain-Transaktionen. Wenn die Nachfrage sinkt, werden die Gebührensätze gesenkt.

Wenn es um die Verwaltung Ihrer UTXOs geht, haben mehrere Leute eine einfache Faustregel empfohlen, die besagt, dass Sie versuchen, den Großteil Ihrer Bitcoins in UTXOs im Wert von mindestens 1 Mio. Sats zu halten. Dies ist keine unangemessene Empfehlung, enthält jedoch einige Spekulationen und eine übermäßige Vereinfachung. Wenn Sie diesen Artikel lesen, können Sie entscheiden, ob Sie diese Faustregel anwenden oder Ihre UTXO-Größen entsprechend Ihren Vorlieben und Vorhersagen anpassen möchten.

Wenn Sie einen erheblichen Teil Ihrer Bitcoins in UTXOs halten, die kleiner sind als Ihnen lieb ist, können Sie erwägen, sie in weniger, größere UTXOs zu konsolidieren. Wir haben einen weiteren Artikel , der dies ausführlich bespricht.

Könnten UTXOs zu einem Luxusartikel werden?

Wenn wir mit der beliebten Empfehlung von 1 Mio. Sats pro UTXO arbeiten, dann kostet ein UTXO bei einem Preis von 30.000 US-Dollar pro Bitcoin 300 US-Dollar. Auf dem Höhepunkt des Marktzyklus im Jahr 2021 hätte ein UTXO dieser Größe fast 700 US-Dollar gekostet. Wenn wir glauben, dass der Preis von Bitcoin wie in der Vergangenheit in die Höhe schießen kann, ist es nicht schwer zu erkennen, wie der Erwerb eines 1-Millionen-UTXO plötzlich Tausende von Dollar kosten könnte.

Wenn dies geschieht, könnte dies bedeuten, dass selbst die Mittelschicht in entwickelten Ländern nicht in der Lage sein wird, sich die traditionellen Methoden der Aufbewahrung von Bitcoin in selbstverwalteten On-Chain-Wallets zu leisten. Diese Idee sollte die Dringlichkeit robuster Second-Layer-Anwendungen und möglicherweise vertrauensminimierter Verwahrungsalternativen hervorheben.

Für Leute, die UTXOs besitzen, kann eine solche Position zu einem Luxus und einem Privileg werden. Es kann sich als wichtig erweisen, Ihre UTXOs ernst zu nehmen und sie mit umsichtiger Sorgfalt zu verwalten. Wenn Sie einen kollaborativen Verwahrungspartner wie Unchained nutzen, können Sie bei Bedarf auf Experten zugreifen, die Sie bei der Durcharbeitung Ihrer UTXO-Verwaltungsstrategien unterstützen. Erfahren Sie mehr über Unchained Signature, unser Privatkundenerlebnis, das Ihnen eine dedizierte Kontoverwaltung bietet.

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