GM Freunde, in einem Bullenmarkt werden wir immer von den erfolgreichen 100x auf unserer Timeline bombardiert [insert Hyperliquid shill Bitte aufhören], aber wir sprechen nicht genug über die verpasste Gelegenheit.

In diesem Beitrag präsentiere ich eine Rückschau auf die Geschichte des Virtuals Protocol, wie ich frühzeitig auf die Gründer traf und wie ich meinen ersten 100X als VC verpasste.

Hinweis: Technisch gesehen war mein erster 1000x-Fehlschlag die Solana-Anfangsphase über einen befreundeten Engel im Jahr 2019, aber damals war ich kein Investor.

Haftungsausschluss: Ich bin Investor bei@primitivecrypto (PV). PV ist kein VC, aber schreibt VC-Schecks. Die Meinungen in diesem Artikel sind allein meine.

Virtuals ist mein größtes liquiditätsverpasstes Unternehmen des Zyklus. Die Gründer haben sich erstmals im Juli bei mir gemeldet, als ihr FDV bei ~$50M lag. Davor hatte ich sogar persönlich von dem Projekt von gemeinsamen Freunden gehört, seit dem ersten Quartal, als sie noch niedriger bewertet wurden. Sechs Monate später ist die KI-Agent-Tokenisierungsplattform ein Hauptakteur im aktuellen Kryptozyklus.

Jansen und Wee Kee, die Mitbegründer von Virtuals, haben wirklich diesen Hund in sich.

Ich erinnere mich, dass sie unermüdlich über Virtuals mit Investoren und Betreibern im Raum geteilt haben. Da ich die meiste Zeit auch in Südostasien (SEA) ansässig bin, habe ich von meinen Krypto-Freunden über ihre Neupositionierung aus der PathDAO-Ära und ihre These zur Tokenisierung von KI-Agenten gehört. Diese reine Zähigkeit, an einem Projekt weiterzuarbeiten, auch nachdem sie den Bärenmarkt erlebt haben und ohne eine nennenswerte CEX-Listung, ist eine beeindruckende Demonstration von Durchhaltevermögen. Viele andere Gründer hätten das Kapital zurückgegeben oder ihre Projekte in derselben Situation aufgegeben. Das Virtuals-Team hat durchgehalten und ist stärker zurückgekommen als je zuvor.

Was hat zu meiner NGMI-Entscheidung geführt

Zu Beginn dieses Jahres sahen wir eine Vielzahl von Krypto x KI-Projekten, die versuchen, das Computing oder die Inferenz zu dezentralisieren. Ich muss wahrscheinlich nicht erwähnen, dass es von diesen Kohorten viel Vaporware gab. Die Mehrheit dieser Projekte hatte keine echte Möglichkeit für Privatkunden, teilzunehmen. Sicher, Sie könnten hier und da ein paar Airdrops bekommen, indem Sie dem Netzwerk beitreten und einige Berechnungen durchführen, aber es gab nichts so Konkretes wie GameFi oder DeFi Pool2, das einen skalierbaren Grad an Privatkunden-Manie ermöglicht.

Ursprünglich hatte ich gedacht, dass dies durch eine Art Gamification bei der Sammlung einzigartiger Daten in Kombination mit verbraucherorientierten Anwendungen serviert werden würde, die das Erlebnis einzigartig machen - vielleicht sogar mit einer Prise Ponzinomics. Schließlich ist Daten immer noch das Fundament jedes KI-Modells; und was gibt es besseres, um Menschen dazu zu motivieren, einzigartige Daten zu teilen, als kostenloses magisches Internetgeld?

Erinnern Sie sich an Westworld Staffel 3?

Es stellt sich heraus, dass der Kryptomarkt zeigt, dass er kontinuierlich mehr barbell wird. Wir haben alles übersprungen, was ich im letzten Absatz geschrieben habe, und sind direkt zur Vermögensausgabe übergegangen - was weiterhin die Nummer eins im Krypto-PMF ist.

Das Virtuals-Team war aufgrund all ihrer vorherigen harten Arbeit äußerst gut geeignet, diese Gelegenheit zu nutzen.

Gib 'GOAT' ein

Man sagt, Glück ist das, was passiert, wenn Vorbereitung auf Gelegenheit trifft.

An diesem Punkt muss ich nicht erklären, was GOAT ist; wenn Sie sich nicht des Phänomens bewusst sind, ist dies eine gute Erklärung. ArtikelKurz gesagt löste GOAT die AI-Agenten-Coin-Manie aus, als es der Marktvorstellung eröffnete, was möglich ist, wenn ein AI-Agent mit einer Form von Geld interagieren kann. Es gibt hier viele Details zu den Einschränkungen von GOAT, wie es ein gewisses Maß an menschlichem Eingriff gibt, usw. - aber der Schlüsselpunkt bleibt gleich, GOAT überzeugte die Menschen davon, dass wenn ein AI-Agent auf Krypto trifft, es eine ganz neue Welt der Experimentation eröffnet.

Als das Virtuals-Team diese Chance erkannte, wusste es, dass es seine eigene Technologie präsentieren und schnell sein musste.

LUNA, ihr eigener tokenisierter KI-Agent wurde am 16. Oktober, etwa eine Woche nach dem Start von GOAT, gestartet. Wenn Sie schon seit einiger Zeit in der Krypto-Welt sind, wissen Sie, dass es nicht ausreicht, ein Beta-Tester für eine Hauptfigur zu sein. Bei einem Frühstückstreffen in Bangkok erzählte mir Jansen, dass das Virtuals-Team hart gearbeitet hat, um Luna zum ersten KI-Agenten zu machen, der autonom eine Onchain-Transaktion durchführen kann.

Erkenntnisse, also bist du GMI

Von Natur aus ist eine Reflexion oft subjektiv, aber hier sind einige meiner Erkenntnisse:

• Zähigkeit: Das Virtuals-Team hat kontinuierlich eine außergewöhnliche Zähigkeit gezeigt, indem es...iterierenauf verschiedenen Produkten. Unterschiedliche Gründer haben unterschiedliche Motivationsstrukturen, die auf ihren persönlichen Gründen und sozioökonomischen Hintergründen basieren. Unabhängig von diesen Faktoren ist es entscheidend, auf Teams zu setzen, die nicht aufgeben, ein hohes Maß an Ehrgeiz aufrechterhalten und auf dem neuesten Stand der Markttrends bleiben.
• Geo-Arbitrage & Schnelle Experimente: Im Allgemeinen haben Projekte, die schnelle Experimente durchführen (eher ein plattform-/launchpad-basiertes Modell), Schwierigkeiten, sich auf den westlichen Märkten zu behaupten, aufgrund der hohen Kostenstruktur. Durch den Standort in SEA konnte Virtuals mit einer geringeren Kostenstruktur schnell iterieren, aber den Vorteil einer USD-basierten Benutzerbasis und Kapitalmarkt nutzen.
• Resilienz & Business-First: Die Stärke von SEA-basierten Gründern ist die Resilienz. In der Region ging es schon immer darum, das Geschäft in den Vordergrund zu stellen, d. h. das, was auf den westlichen/chinesischen Märkten funktioniert hat, lokal umzusetzen, unabhängig davon, ob es sich um konventionelle, Web2- oder Krypto-Unternehmen handelt. Diese Kultur, keine ideologische oder technologische Maxi-Mentalität zu sein, sondern eine Business-First-Mentalität zu sein, wurde von den Virtuals-Gründern stark demonstriert. Sie wussten, was sie nicht wussten, was ihnen fehlte und was ihr Burggraben ist.

Was kommt als Nächstes

Die KI-Agenten-Manie gibt es erst seit ~2 Monaten, aber ich habe das Gefühl, dass ich seit zwei Jahren gealtert bin. Während der Markt bereits einige Ermüdungserscheinungen zeigt, glaube ich, dass wir im Jahr 2025 mehr Krypto x KI-Manie erleben werden. Die Krypto-Vertikale beginnt immer an der degeneriertesten Ecke, bevor sie sich zu ausgereifteren Anwendungsfällen entwickelt.

Eines bleibt dabei→ Ohne Krypto sind KI-Experimente stark eingeschränkt.

Dies ist am offensichtlichsten bei AI-Agentenexperimenten. Sie können keinen zufälligen KI-Agenten das reale Kapital im TradFi-System berühren lassen, ohne dass Stapel von Papierkram und Anwälten hinter Ihnen stehen. Sie können keinen zufälligen KI-Agenten buchstäbliches Bargeld geben. Krypto ist die reinste Form von Geld für ein digitales Wesen.

Daher werden KI-Agentenexperimente sich von einfachen GPT-Umwicklungen, die den Handel mit 100M FDV twittern können, zu interessanteren Anwendungsfällen entwickeln. Persönlich freue ich mich darauf, zu sehen:

• Weitere KI-Agenten-Tokenisierungsframeworks und Tokenisierungsplattformen. Während das Virtuals-Team kontinuierlich neue Produkte auf den Markt bringt, gibt es immer noch Raum für Wettbewerb. Andere Plattformen wie@ai16zdao, @MoemateAI,@Spectral_Labsund @griffaindotcom Marktanteile zu gewinnen.
• Nischenexperimente mit KI-Agenten. Projekte wie z.B. @freysa_ai, @aiwdaddyissues, und @Big_Pharmaizeigt, dass es mehr Nischenexperimente und Anwendungsfälle gibt, die wir erkunden können. Der Schlüssel liegt darin, wie man sich von einem einfachen Spaßexperiment zu einem legitimen Protokoll weiterentwickelt.
• Verbraucher-Krypto x KI-Agent. Wie können Sie den Nutzen und die Neuheit von KI-Agenten beibehalten, sie aber so verpacken, dass sie als Verbraucher-App verlockend sind? Es kann sogar mit anderen KI-Produkten wie Daten, Training oder Inferenz zusammengeführt werden – der Schlüssel liegt darin, die Neuartigkeit von KI-Agenten zu erhalten.
• KI-Agent x Schraubstock. Ich traue mich nicht, hier zu viel zu belehren. Aber wir werden mehr KI-Agenten sehen, die einen erheblichen Cashflow erzielen, nicht nur wegen ihres Tokens oder des Handels auf den Kryptomärkten, sondern auch durch den Einstieg in Lastergeschäfte (Glücksspiel, Erotikindustrie usw.)
• AI-Agent x Zahlung. Fortgeschrittene Agent-zu-Agent-Interaktion und wie wir Agenten verwenden können, um eine nahtlosere Zahlungserfahrung offchain und onchain zu ermöglichen.

Die VC-Denkweise kann manchmal fehlerhaft sein, wenn es um Community-getriebene Initiativen geht. Der Schlüssel zum Lernen liegt darin, immer offen für neue Experimente zu sein, sich von konventionellen Normen zu befreien und sich anzupassen, nicht zu idealisieren. Primitive ist immer auf der Suche nach wagemutigen Gründern, wenn Sie an einem der oben genannten Punkte arbeiten, lassen Sie uns plaudern!

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