Laut dem neuesten strategischen Fahrplan, der von Puffer Finance veröffentlicht wurde, hat sich die Plattform von einem nativen Liquiditäts-Re-Staking-Protokoll zu einem dezentralen Infrastrukturanbieter für Ethereum weiterentwickelt. Auch die Produktarchitektur wurde angepasst, um nicht nur Puffer LRT, sondern auch Based Rollup Puffer UniFi und die Vorab-Bestätigungslösung UniFi AVS einzuschließen. In Bezug auf diese Anpassungen erklärte Puffer: „Puffers strategischer Fahrplan repräsentiert das Engagement des Teams, die Infrastruktur aufzubauen, die für das Wachstum und die Widerstandsfähigkeit von Ethereum erforderlich ist. Von UniFi AVS bis zum PUFI TGE wurde alles sorgfältig entworfen, um mit den Kernprinzipien von Ethereum übereinzustimmen.“

Die Geburt von Puffer

Am 29. November 2023, Mitbegründer von Puffer Jason VranekPuffer wurde auf dem "Restaking Summit: Istanbul Devconnect", der von EigenLayer veranstaltet wurde, vorgestellt. Puffer ist ein natives Liquiditäts-Restaking-Protokoll, das darauf abzielt, eine Erlaubnis-freie, Slash-resistente Liquiditäts-Restaking-Lösung zu schaffen, um die Zentralisierung und die hohen Eintrittsbarrieren im aktuellen Staking-Markt zu adressieren.

Das Gründerteam von Puffer hatte sich ursprünglich zum Ziel gesetzt, die Slash-Risiken in Liquid-Staking-Protokollen mit überprüfbarer Technologie zu mindern. Inspiriert von dem Papier "Liquid Solo Validating" des Ethereum-Forschers Justin Drake aus dem Jahr 2022, in dem hardwarebasierte Lösungen zur Reduzierung von Slash-Risiken für Solo-Validatoren vorgeschlagen wurden, entwickelte das Puffer-Team Ende 2022 die Secure Signer-Technologie. Secure Signer nutzt Intel SGX, um private Validator-Schlüssel in einer Enklave zu speichern und so vor Slash-Risiken durch Schlüssellecks oder Betriebsfehler zu schützen. Diese Entwicklung erhaltenein Zuschuss von der Ethereum-Stiftung im vierten Quartal 2022.

Puffer hat auch erhebliche Aufmerksamkeit von institutionellen und Angel-Investoren auf sich gezogen. Puffer Finance hat bisher vier Finanzierungsrunden abgeschlossen und insgesamt 24,15 Millionen US-Dollar eingesammelt. Im Juni 2022 sicherte es sich eine Vorabinvestition in Höhe von 650.000 US-Dollar, angeführt von Jump Crypto. Dies war gefolgt voneine 5,5-Millionen-Dollar-Seed-Runde im August 2023, angeführt von Lemniscap und Lightspeed Faction, mit Beteiligung von Brevan Howard Digital und Bankless Ventures, die die weitere Entwicklung von Secure Signer finanzierte. Im April 2023, Puffer Finance erhöhteine zusätzliche 18 Millionen US-Dollar in einer Serie-A-Runde, angeführt von Brevan Howard Digital und Electric Capital, mit Beteiligung von Coinbase Ventures, Kraken Ventures, Consensys, Animoca und GSR, hauptsächlich zur Unterstützung des Mainnet-Starts.

Puffer LRT-Protokoll: Protokoll für natives Liquiditäts-Staking

Liquidity Restaking Tokens (LRT) sind eine Kategorie von Vermögenswerten, die innerhalb des EigenLayer-Ökosystems entstehen und die Kapitaleffizienz für gestakte Ethereum-Vermögenswerte durch Restaking-Mechanismen weiter verbessern sollen. LRT funktioniert, indem es ETH oder Liquid Staking Tokens (LSTs), die bereits im Ethereum PoS-Netzwerk eingesetzt wurden, ermöglicht, über EigenLayer in andere Netzwerke neu gestakt zu werden, wodurch zusätzliche Belohnungen verdient werden, die über die aus dem Mainnet-Staking von Ethereum hinausgehen.

Seit Ethereum auf ein PoS-Modell umgestellt hat, ist der Staking-Markt rapide gewachsen, wobei immer mehr Staking-Produkte den Markt betreten haben. Plattformen wie Lido haben jedoch einen dominierenden Marktanteil im Staking-Markt erlangt und Bedenken bezüglich Zentralisierungsrisiken aufkommen lassen. Zum Beispiel hielt Lido im September 2023 bis zu 33% des flüssigen Staking-Marktanteils. Mit dem Aufkommen von Liquiditäts-Restaking-Protokollen ist der Marktanteil von Lido jedoch allmählich auf rund 28% gesunken. Ethereum-Mitwirkender Anthony Sassonbemerkte, dass der Vampirangriff von Puffer Lido erheblich beeinflusste und über 1 Milliarde US-Dollar an Mitteln verschob.

Als ein erlaubnisloser, dezentralisierter nativer Liquiditäts-Restaking-Protokoll kombiniert Puffer sowohl flüssiges Staking als auch Liquiditäts-Restaking-Strategien. Durch die Nutzung der Secure Signer-Technologie und der Validator-Tickets (VT) ermöglicht Puffer unabhängigen Validatoren, effizient am Ethereum-Staking und Restaking teilzunehmen und gleichzeitig ihre Renditen zu steigern, während die Dezentralisierung von Ethereum erhalten bleibt.

Um zu verhindern, dass Puffer innerhalb des Netzwerks übermäßig zentralisiert wird, beschränkt das Protokoll streng die Validatorknoten auf maximal 22% der Gesamtknoten des Ethereum-Netzwerks, um sicherzustellen, dass es keine Bedrohung für die vertrauenslose Neutralität von Ethereum darstellt.

Senkung der Anforderungen für den Einstieg in das Staking von 32 ETH auf so wenig wie 1 ETH

Das Betreiben eines Validierer-Knotens auf Ethereum erfordert in der Regel 32 ETH, eine hohe Schwelle für einzelne Benutzer. Puffer löst dieses Problem mit einem Mechanismus namens Validator-Tickets (VT), der die Einstiegsvoraussetzung reduziert und es Knotenbetreibern ermöglicht, mit einer Einzahlung von nur 2 ETH (oder 1 ETH bei Verwendung von SGX) zu beginnen. VT ist ein ERC-20-Token, der ein eintägiges Recht zum Betrieb eines Ethereum-Validierers darstellt, und sein Preis wird entsprechend den erwarteten täglichen Einnahmen des Validierers festgelegt. Knotenbetreiber müssen eine bestimmte Menge VT sperren, um am Staking teilzunehmen, und diese nach und nach an Liquiditätsanbieter im Laufe des Staking-Zeitraums freigeben, wobei sie die vollen PoS-Belohnungen behalten.

Dieses Modell kann mit dem Betrieb einer Franchise-Restaurant verglichen werden, bei dem Benutzer entweder monatlich für laufende Gewinne bezahlen oder ein Jahr erwartete Einnahmen im Voraus bezahlen können, um Betriebsrechte zu sichern. Der VT-Mechanismus folgt diesem letzteren Modell und ermöglicht es Knotenbetreibern, 100% der PoS-Belohnungen zu verdienen und somit das Problem des „faulen Knotens“ zu vermeiden, bei dem Betreiber aufgrund unzureichender Renditen in traditionellen Staking-Setups zurückziehen. Zusätzlich kann VT als Eigenkapitalticket das Staking-Kapital ergänzen und ist auf Sekundärmärkten handelbar, was die Liquidität erhöht.

Doppelte Belohnungen durch EigenLayer

Puffer ist ein natives Liquid Staking-Protokoll. Hier bedeutet „nativ“, dass Benutzer ETH direkt nachstaken können, zusätzlich zur Teilnahme am PoS-Konsens von Ethereum. Dies ermöglicht den Stakern, sowohl Validierungsbelohnungen aus dem Ethereum PoS als auch zusätzliche Belohnungen durch den Nachstake-Mechanismus zu verdienen und so doppelte Renditen zu erzielen. Im Gegensatz zu traditionellen Liquiditätsnachstake-Produkten ist Puffer nicht auf Drittanbieter von Liquidität angewiesen, sondern verwendet stattdessen das ETH der nativen Validatoren zum Nachstaken, um potenzielle Zentralisierungsprobleme zu vermeiden, die oft durch große Stake-Entitäten verursacht werden. Dieser Ansatz verbessert nicht nur die Renditen, sondern stärkt auch die Netzwerkdezentralisierung. Derzeit hat Puffer ein gesamtes gesperrtes Volumen von 859,6 Millionen US-Dollar bei einer Jahresrendite von 3%.

Vermeidung von Slash-Risiken mit Secure-Signer und RAVe

Puffer verhindert effektiv Validator-Slash-Strafen, die durch Betriebsfehler verursacht werden, durch die Remote-Attestationstechnologie Secure-Signer und RAVe (Remote Attestation Verification). Secure-Signer, ein Remote-Signaturwerkzeug basierend auf der Intel SGX Hardware-Sicherheitstechnologie, kann Signieroperationen innerhalb einer Enklave generieren, speichern und ausführen, um Validator vor Slash-Strafen aufgrund von Doppelsignierung oder anderen Signierfehlern zu schützen. Die Rolle der RAVe-Technologie besteht darin, die von Intel SGX generierten Remote-Attestationsberichte zu überprüfen und sicherzustellen, dass die Knoten tatsächlich das verifizierte Secure-Signer-Programm ausführen. Nach der Überprüfung werden der Status des Validator-Schlüssels on-chain aufgezeichnet, um zu verhindern, dass bösartige Knoten nicht verifizierten Code verwenden oder den Schlüsselbetriebslogik ersetzen.

Es ist erwähnenswert, dass der Secure-Signer-Code als öffentliches Gut Open Source ist und derzeit auf verfügbar ist.GitHub.

PuffergestartetAm 9. Mai dieses Jahres startete es sein Hauptnetz. Um die Dezentralisierung des Ethereum-Netzwerks weiter zu verbessern, plant Puffer, im vierten Quartal dieses Jahres Version V2 zu veröffentlichen. Dieses Upgrade konzentriert sich auf die Verbesserung der Benutzererfahrung und führt mehrere wichtige Funktionen ein:

• Fast Path Rewards (FPR): Ermöglicht es Benutzern, Konsensschicht-Belohnungen direkt aus L2 zu extrahieren und dabei Probleme mit hohen Gasgebühren während des EigenPod-Extraktionsprozesses zu vermeiden.
• Global Forced Anti-Slash: Puffer V2 wird einen Anti-Slash-Mechanismus im gesamten Protokollbereich implementieren, um die Sicherheit und Dezentralisierung des Netzwerks weiter zu verbessern.
• Verringerte Margin-Anforderungen: Puffer V2 wird auch die Margin-Anforderungen für NoOps (nicht betreibende Knoten) senken und erfordert nur eine geringe Menge an pufETH-Sicherheiten, um Risiken durch Inaktivität zu minimieren.

Puffer UniFi: Erreichen der Transaktionsbestätigung von 100 Millisekunden durch UniFi AVS

Am 6. Juli dieses Jahres veröffentlichte Puffer das Litepaper für seine Based Rollup-Lösung Puffer UniFi. Als Based Rollup verbessert UniFi die Sicherheit und Dezentralisierung des Ethereum-Netzwerks, indem es Ethereum-Validatoren für die Transaktionsabwicklung nutzt und gleichzeitig den Transaktionswert an L1 zurückgibt.

Seit Ethereum den „Rollup-zentrierten“ Fahrplan übernommen hat, sind zahlreiche L2-Lösungen auf dem Markt entstanden. Laut Daten von L2Beat übersteigt die Anzahl der Rollups derzeit 100. Während diese Skalierungslösungen die Skalierbarkeit und die Benutzererfahrung von Ethereum in gewissem Maße verbessert haben, haben sie auch Probleme wie Liquiditätsfragmentierung und zentralisierte Auftraggeber eingeführt. Das erste Problem ist die Liquiditätsfragmentierung; aufgrund des Mangels an Interoperabilität zwischen verschiedenen Rollups sind Liquidität und Benutzer über verschiedene unabhängige L2-Netzwerke verteilt, was es schwierig macht, innerhalb des Gesamtecosystems wirksame Synergien zu bilden. Darüber hinaus müssen sich Benutzer auf Cross-Chain-Brücken verlassen, um Vermögenswerte zwischen verschiedenen Rollups zu transferieren, was nicht nur die Betriebskosten erhöht, sondern auch bestimmte Sicherheitsrisiken birgt. Darüber hinaus nutzen die meisten aktuellen Rollups zentralisierte Auftraggeber, die durch MEV zusätzliche Mieten aus Benutzertransaktionen extrahieren und die Benutzererfahrung bei Transaktionen negativ beeinflussen.

Puffers UniFi-Lösung zielt darauf ab, diese Probleme durch dezentrales Transaktions-Ordering basierend auf Validatoren zu lösen. Im Gegensatz zu traditionellen zentralisierten Ordering-Lösungen werden Transaktionen in UniFi von Puffer-Knoten verarbeitet, die native Ethereum-Staking-Knoten sind. Dieser Ansatz weist die Rechte zur Transaktionsordnung dezentralen Validatoren zu und nutzt vollständig die Sicherheits- und Dezentralisierungsmerkmale von Ethereum.

Erweiterte Lesung: Was ist ein Based Rollup, das die Aktivitäten von Ethereum erbt?

Darüber hinaus adressiert UniFi die Fragmentierung der Liquidität durch synchronen Komponierbarkeit und atomare Komponierbarkeit. Anwendungen, die auf UniFi basieren, können sich auf die bereitgestellten Bestell- und Vorbestätigungsmechanismen verlassen, die eine nahtlose Interoperabilität mit anderen Rollups oder Anwendungsketten ermöglichen, die ebenfalls auf der L1-Bestellung basieren. Darüber hinaus erreicht UniFi durch die Nutzung der TEE-Multiprover-Technologie von Puffer eine atomare Komponierbarkeit auf L1-Ebene, was sofortige L1-Abrechnungen und direkten Zugang zur L1-Liquidität ermöglicht und somit die Effizienz von Cross-Layer-Transaktionen und -Anwendungen erhöht und es Entwicklern erleichtert, effizientere Anwendungen zu erstellen.

Während jedoch Based Rollups die Transaktionsreihenfolge an L1-Validatoren delegieren, um die Risiken durch zentralisierte Sortierer zu vermeiden, bleibt ihre Transaktionsbestätigungsgeschwindigkeit durch die L1-Blockzeiten (ca. 12 Sekunden) begrenzt, was schnelle Bestätigungen verhindert. Um dieses Problem zu lösen, hat Puffer einen AVS-Dienst auf Basis von EigenLayer eingeführt, der einen Vorbestätigungsmechanismus bietet, der eine Transaktionsbestätigungszeit von 100 Millisekunden erreicht.

Erweiterte Lektüre: Warum braucht ein auf Basis von Rollup basierendes Preconfirmation (Preconfs) Technologie?

Im Puffer UniFi AVS können Validatoren durch den Re-Staking-Mechanismus von EigenLayer die ETH verwenden, die sie auf dem Ethereum-Hauptnetzwerk eingesetzt haben, für den Pre-Confirmation-Validierungsdienst von UniFi, ohne zusätzliche Mittel einzusetzen. Dies erhöht die Kapitaleffizienz und senkt die Einstiegshürde. Darüber hinaus nutzt UniFi AVS die wirtschaftliche Sicherheit des Ethereum-Hauptnetzes. Wenn Validatoren, die an der Pre-Confirmation teilnehmen, ihren Verpflichtungen nicht nachkommen, riskieren sie, dass ihre eingesetzten ETH auf dem Hauptnetzwerk bestraft werden, was zusätzliche Strafmaßnahmen für den Pre-Confirmation-Mechanismus von Puffer überflüssig macht.

Um an Puffer UniFi AVS teilzunehmen, müssen Validator:innen einen EigenPod besitzen, um sicherzustellen, dass der UniFi AVS-Dienst Strafmaßnahmen durchsetzen kann und somit das Verhalten validierender Knoten einschränkt, die vorab bestätigte Verpflichtungen verletzen. Darüber hinaus müssen Knotenbetreiber Commit-Boost im Server oder Umgebung ausführen, in dem sich ihr Validator-Client befindet, der für die Kommunikation zwischen Validator:innen und der vorab bestätigten Lieferkette verantwortlich ist.

Innerhalb von nur zwei Wochen nach dem Start hat die UniFi AVS-Plattform bereits 1,05 Millionen ETH durch Staking gesichert, an dem über 32.000 Validatoren teilnehmen. In Zukunft plant Puffer, sich mit dem neutralen Registrierungsvertragsmechanismus der Ethereum Foundation zu integrieren, der es jedem L1-Proposer ermöglicht, sich freiwillig als Vorbestätigungsvalidierer zu registrieren. Das bedeutet, dass jeder Validierer im Ethereum-Hauptnetzwerk wählen kann, ein Vorbestätigungsvalidierer zu werden und so die Dezentralisierung des Systems weiter voranzutreiben.

Zusammenfassung

Da sich das Ethereum-Ökosystem weiterhin ausdehnt, ist es für die Gemeinschaft von zentraler Bedeutung, sicherzustellen, dass Projekte und Teilnehmer auf ein gemeinsames Ziel hinarbeiten. Diese Ausrichtung (Ethereum-Ausrichtung) gilt als entscheidend für den langfristigen Erfolg von Ethereum. Von Anfang an hat die Gemeinschaft dies in drei Dimensionen unterteilt: „kulturelle Ausrichtung“, „technische Ausrichtung“ und „wirtschaftliche Ausrichtung“. Kürzlich hat Vitalik Buterin in seinem Artikel einen neuen Satz von Kriterien vorgeschlagen...Ethereum-Ausrichtung lesbar machenDazu gehören Open-Source-Engagement, offene Standards, Dezentralisierung und Sicherheit sowie „positive-sum Effekte“. Unabhängig von den verwendeten Kriterien besteht das Kernziel darin, sicherzustellen, dass Protokolle, Communities und Projekte mit der allgemeinen Ausrichtung von Ethereum übereinstimmen und positive Unterstützung für die nachhaltige Entwicklung des Ökosystems bieten.

Bemerkenswert ist, dass Puffer sich in Design und Produktentwicklung konsequent an Prinzipien orientiert hat, die mit Ethereum übereinstimmen, und damit die Unterstützung für Ethereums langfristige Vision demonstriert hat. Durch die Integration mit EigenLayer ermöglicht Puffer, dass mehr unabhängige Validatoren am Staking-Netzwerk teilnehmen und so die Dezentralisierung von Ethereum fördern. Darüber hinaus gibt die UniFi-Lösung von Puffer die Transaktionsreihenfolgerechte an die nativen Staking-Knoten von Ethereum zurück, was in Bezug auf Sicherheit und Dezentralisierung mit Ethereum übereinstimmt.

Puffer Finance hat derzeit seine Tokenomics veröffentlicht und 75 Millionen PUFFER Tokens (7,5% der Gesamtversorgung) für die erste Staffel des Crunchy Carrot Quest Airdrops zugewiesen. Der Berechtigungssnapshot für den Airdrop der ersten Staffel wurde am 5. Oktober 2024 abgeschlossen und Benutzer können Tokens über das Token-Redemption-Portal vom 14. Oktober 2024 bis zum 14. Januar 2025 beanspruchen. Mit dem offiziellen Start des PUFFER Tokens wird es interessant sein zu sehen, ob Puffer weitere Dezentralisierung und Benutzerwachstum erreichen kann, während es seine Ausrichtung auf die Ziele von Ethereum vorantreibt.

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