TL;DR

• Indien behält seine Führungsposition bei der weltweiten Krypto-Adoption bei, die durch robustes institutionelles Engagement und regulatorische Anpassungen vorangetrieben wird, trotz Herausforderungen wie hohen Steuern und vorübergehenden Börsensperren.
• Indonesien stieg vom 7. auf den 3. Platz bei der globalen Kryptoadoption auf. Dies wurde durch die zunehmende Nutzung dezentraler Börsen, institutionelles Trading und lokale Vorschriften zur Förderung von Blockchain-Innovationen angetrieben.
• Südostasien präsentiert vielfältige Kryptowährungsanwendungsfälle. Singapur führt bei der Annahme von Stablecoins und Händlerdiensten, die Philippinen konzentrieren sich auf Play-to-Earn-Spiele und Überweisungen, und Vietnam priorisiert P2P-Börsen.

1. Einführung: Ein dynamischer Wandel in der Kryptowährungsakzeptanz

Südostasien und Indien haben sich als globale Führer in der Kryptowährungsadoption erwiesen. Die Region ist zum Schwerpunkt für Blockchain-Aktivitäten geworden, angetrieben durch 1) Engagement der Basis, 2) professionellen Handel und 3) steigendes institutionelles Interesse. Während DeFi und CEX weltweit expandieren, hält SEA nicht nur Schritt, sondern ist oft an vorderster Front der sich entwickelnden Kryptolandschaft.

Das Globaler Krypto-Adoptionsindexvon Chainalysis unterstreicht die Auswirkungen der Region auf die Web3-Industrie. Malaysia und Singapur hinken immer noch anderen Ländern in SEA hinterher, während Kambodscha um 13 Positionen vorgerückt ist. Indonesien rangiert nun an dritter Stelle, was einen raschen Anstieg der Adoptionsrate widerspiegelt, während Vietnam, die Philippinen und Thailand leichte Rückgänge verzeichnet haben.

2. Vergleich der wesentlichen Änderungen zwischen 2023 und 2024

Chainalysis berechnet diesen Index basierend auf vier Kernfaktoren: 1) Rangliste des empfangenen zentralisierten Servicewerts, 2) Rangliste des empfangenen Einzelhandels-Servicewerts, 3) Rangliste des empfangenen DeFi-Werts und 4) Rangliste des empfangenen Einzelhandels-DeFi-Werts.

Dieser Bericht untersucht die vier Faktoren des Globalen Krypto-Adoptionsindex sowie unsere Erkenntnisse über die Veränderungen der Kryptolandschaft in SEA und Indien. Er vergleicht wichtige Veränderungen zwischen 2023 und 2024 und untersucht die zugrunde liegenden Einflüsse, die diese Bewegungen im Adoptionsindex antreiben.

2.1. Indien: Das Krypto-Biest

Indien hat seine Spitzenposition im Global Crypto Adoption Index 2023 und 2024 behalten und seine Führungsrolle bei der Kryptowährungsadoption gefestigt. Während die zentralisierten Service-Metriken Indiens stabil geblieben sind, haben die DeFi-Faktoren einen leichten Rückgang verzeichnet, hauptsächlich aufgrund der zunehmenden Aktivitäten in anderen Ländern. Insbesondere Indonesien und Nigeria haben eine rasante Adoption erlebt, wobei Nigeria im letzten Jahr über 30 Milliarden US-Dollar an DeFi-Transaktionen verzeichnete.

Darüber hinaus gab es einige Änderungen in Bezug auf zentrale Service-Metriken, die jedoch anscheinend nur geringe Auswirkungen hatten. Im Dezember 2023 zum Beispiel benachrichtigte die Financial Intelligence Unit Indiens neun Offshore-Börsen, darunter Binance, über bevorstehende regulatorische Maßnahmen. Kurz darauf begann das Ministerium für Elektronik und Informationstechnologie (MeitY), URL-Blockierungen einzuführen, um den Zugang für indische Benutzer einzuschränken.

Jedoch, die Esya CenterBerichtet wurde, dass die Auswirkungen dieser Blöcke von kurzer Dauer waren. Benutzer griffen weiterhin über vorab heruntergeladene Apps auf Börsen zu, wobei einige Apps auch nach dem Regierungsverbot zum Download verfügbar waren. Die Steuerbedingungen sind ebenfalls gleich geblieben, mit einer 30%igen Steuer auf Kapitalgewinne aus Kryptowährungen und einer 1%igen Quellensteuer (TDS) auf alle Transaktionen. Dennoch scheint der Handelsaktivität robust zu bleiben.

Indiens Position in der Blockchain-Landschaft könnte sich bis 2025 weiterentwickeln, angeführt von der Nationaler Blockchain-Rahmen (NBF)Im Jahr 2024 von MeitY gestartet. Diese von der Regierung unterstützte Initiative nutzt berechtigte Blockchains, um Sicherheit, Transparenz und Vertrauen in öffentlichen Diensten zu verbessern.

Diese Unterstützung konzentriert sich weiterhin auf strukturelle Anwendungen anstelle von Investitionsanreizen, da mit einer unveränderten Steuerpolitik gerechnet wird. Folglich drängen Teilnehmer am Kryptomarkt in Indien auf Steuererleichterungen im Jahresbudget 2024-25, um ein investitionsfreundlicheres Umfeld zu fördern. Dennoch bleibt der Einfluss dieser Maßnahmen auf den Krypto-Adoptionsindex - insbesondere da er auf Investitionsfaktoren abzielt - ungewiss.

2.2. Indonesien: Ein Anstieg des Engagements in der Krypto

Indonesien hat einen bedeutenden Sprung im Globalen Krypto-Adoptionsindex gemacht und ist von 2023 den 7. Platz auf den 3. Platz im Jahr 2024 vorgestoßen. Dabei gab es bemerkenswerte Verbesserungen sowohl in den zentralisierten Diensten als auch in den DeFi-Rankings. Ein weiteres Wachstum in den zentralisierten Diensten dieses Jahr könnte seinen Adoptionsrang im kommenden Jahr weiter erhöhen.

Indonesien zeigt im Vergleich zu anderen CSAO-Ländern ein schnelles Wachstum. Quelle: Chainalysis

Indonesien verzeichnete im Jahr 2023 ein signifikantes Wachstum und erreichte 207.5%Zunahme. Laut Bappebti (Indonesische Aufsichtsbehörde für den Handel mit Waren-Futures) wird dieses Wachstum hauptsächlich von zentralisierten Börsen wie Indodax und Tokocrypto vorangetrieben. Dieses Wachstum wird hauptsächlich durch strengere Listing-Regeln verursacht, die nun an traditionellen Börsen gelten. Die Stimmung der Benutzer hat sich von herkömmlichen Märkten zu alternativen Handelsoptionen wie Kryptowährungen verlagert.

Bei genauerer Betrachtung der Transaktionsgrößen an lokalen Börsen ergeben sich folgende Merkmale. Über ein Drittel (43,0%) des von lokalen Börsen erhaltenen Wertes besteht aus Überweisungen zwischen 10.000 und 1 Million US-Dollar. Außerdem hat Indonesien auch einen höheren Anteil an Überweisungen zwischen 1.000 und 10.000 US-Dollar als jedes andere führende Land in Bezug auf den erhaltenen Kryptowährungswert. Der hohe Anteil dieser mittleren bis großen Transaktionen legt nahe, dass professionelle Händler eine führende Rolle auf dem Kryptowährungsmarkt in Indonesien spielen.

In Bezug auf den DeFi-Anstieg wird dieses Wachstum weitgehend von der jungen, technisch versierten Bevölkerung Indonesiens angetrieben. Die Demografie der Millennials und der Generation Z ist besonders daran interessiert, dezentrale Finanzlösungen zu erkunden. Das Engagement dieser jüngeren Bevölkerungsgruppe für DeFi-Plattformen hat dazu geführt, dass dezentrale Börsen 43,6% des Transaktionsvolumensim Land und betont die wachsende Vorliebe für Finanzsysteme, die Unabhängigkeit von traditionellen Banken bieten.

Um in Zukunft eine höhere Akzeptanzrate zu erreichen, wird analysiert, dass dringend Verbesserungen am aktuellen Steuersystem erforderlich sind. Indonesien hat eine Einkommensteuer von 0,1 % und eine Mehrwertsteuer von 0,11 % auf alle inländischen Kryptowährungstransaktionen erhoben. Diese hohen Steuersätze haben das Wachstum im zentralisierten Dienstleistungssektor eingeschränkt und einen Wechsel hin zu DeFi gefördert, was schwerer zu überwachen ist. Eine Anpassung des Steuersystems auf ein vernünftigeres Niveau könnte die Akzeptanzrate von Kryptowährungen in Indonesien erheblich steigern.

2.3. Vietnam: Nachhaltiges Wachstum inmitten wirtschaftlicher Unsicherheit

Vietnam sah einen Rückgang in seinem Gesamtranking, von Platz 3 im Jahr 2023 auf Platz 5 im Jahr 2024 im Globalen Krypto-Adoptionsindex. Dieser Rückgang ist hauptsächlich auf die zunehmende Konkurrenz durch regionale Akteure wie Indonesien zurückzuführen, das die institutionelle Adoptionsrate beschleunigt und klarere regulatorische Rahmenbedingungen eingeführt hat. Während es Vietnam gelungen ist, die Rangliste im zentralisierten Servicebereich leicht zu erhöhen, ist seine Position in DeFi stagniert, was auf ein langsameres Tempo der Web 3-Entwicklung im Vergleich zu seinen Mitbewerbern hindeutet.

Die Schlüsselfaktoren, die zu Vietnams niedrigerem Ranking beitragen, sind 1) der verschärfte Wettbewerb aus den benachbarten SEA-Ländern, 2) das Fehlen eines groß angelegten institutionellen Engagements auf dem vietnamesischen Markt und 3) ein langsamerer regulatorischer Fortschritt zur Unterstützung des Kryptosektors. Im Gegensatz zu Indonesien, das proaktive Regulierungsmaßnahmen zur Förderung von Blockchain- und Krypto-Innovationen ergriffen hat, war Vietnam zögerlicher bei der Entwicklung neuer Richtlinien und der Lockerung strenger Vorschriften, um das Wachstum des Sektors zu fördern.

Strenge Richtlinien umfassen restriktive Vorschriften für Krypto-Werbung und das Fehlen klarer Lizenzrahmen für Krypto-Börsen. Diese mangelnde regulatorische Klarheit hat zu einem Abfluss von Kapital und Talenten in Länder mit günstigeren Kryptoumgebungen geführt, was Vietnams Position im globalen Index beeinflusst hat.

Trotz dieser regulatorischen und institutionellen Herausforderungen ist die Akzeptanz von Kryptowährungen an der Basis in Vietnam nach wie vor stark. Dieses Wachstum ist vor allem auf das hohe Engagement in Peer-to-Peer (P2P)-Börsen und DeFi-Plattformen zurückzuführen. Laut einem Bericht von Triple-A, etwa 21,2% der vietnamesischen Bevölkerung besitzen Kryptowährungen. Dies platziert das Land weltweit an zweiter Stelle in Bezug auf Krypto-Besitz. Die hohe DeFi-Nutzung Vietnams, die 28,8% des Transaktionsvolumens ausmacht, unterstreicht die Abhängigkeit des Landes von dezentralisierten Plattformen für finanzielle Transaktionen - ein wichtiger Ansatz für die Navigation durch restriktive Kapitalkontrollen. Dieses Engagement der Basis betont die Rolle von Krypto bei der Überbrückung von Lücken in Finanzdienstleistungen für Einzelpersonen und kleine Unternehmen.

Während die starke Einzelhandelsadoption in Vietnam eine lebendige Kryptogemeinschaft zeigt, bleibt der Mangel an unterstützenden Vorschriften ein Hindernis für nachhaltiges Wachstum. Ohne klarere Richtlinien zur Anziehung institutioneller Beteiligung und Förderung von DeFi-Entwicklungen riskiert Vietnam, in den Ranglisten weiter zurückzufallen, während regionale Wettbewerber voranschreiten. Dennoch hat Vietnam mit seiner großen Bevölkerung, die Kryptowährungen besitzt, und dem hohen Engagement im DeFi-Bereich ein beträchtliches Potenzial, eine bedeutende Rolle im Krypto-Ökosystem zu spielen, wenn es den regulatorischen Fortschritt beschleunigt.

Das vietnamesische Ministerium für Information und Kommunikation und die NEAC haben diesen Bedarf erkannt und vor kurzem eine nationale Blockchain-Strategieum die digitale Transformation in allen Bereichen zu beschleunigen. Diese Initiative positioniert Vietnam bis 2030 als potenziellen regionalen Vorreiter in der Kryptoinnovation und signalisiert ein strategisches Bekenntnis zum langfristigen Wachstum.

2.4. Philippinen: Play-to-Earn und Überweisungen treiben die Adoption voran

Die Philippinen verzeichneten trotz ihres konsequenten Engagements für Kryptowährungen einen leichten Rückgang im Global Crypto Adoption Index und rückten von Platz 6 im Jahr 2023 auf Platz 8 im Jahr 2024 vor. Dieser Rückgang ist vor allem auf die anhaltende Abhängigkeit des Landes von CEX zurückzuführen, die im Jahr 2024 55,2 % des Transaktionswerts ausmachte, was einem leichten Anstieg gegenüber dem Vorjahr entspricht. Während die Philippinen einen starken Fokus auf strukturierte CEX-Lösungen beibehalten haben, machen andere Länder Fortschritte in den Bereichen DeFi und institutioneller Handel – Bereiche, in denen die Philippinen noch nicht nennenswert Fuß gefasst haben. Während Länder wie Indonesien mit einer stärkeren institutionellen Akzeptanz und regulatorischer Klarheit voranschreiten, stehen die Philippinen vor der Herausforderung, Schritt zu halten.

Das Land bleibt auch fokussiert auf P2E-Gamingund Überweisungen als Hauptanwendungen von Krypto. Im Jahr 2023 entfielen P2E-Spiele und Glücksspiel auf19,9% des gesamten Webverkehrs, wobei der Schwerpunkt auf einem spezialisierten Ansatz liegt, anstatt eine breitere DeFi-Adoption anzustreben. Diese Spezialisierung hat die Philippinen als führend im Bereich P2E-Gaming und Remittance-Anwendungsfälle positioniert, beschränkt jedoch ihr Wachstumspotenzial im Vergleich zu Ländern, die ihre Kryptosysteme diversifizieren.

Darüber hinaus fehlen in den Philippinen umfassende Richtlinien für DeFi und institutionelles Kryptowachstum. Dennoch unterstützen die einzigartigen Stärken der Philippinen im P2E-Gaming und bei remittenzorientierter Adaption weiterhin ihre Position als Schlüsselfigurim Kryptolandschaft Südostasiens, wenn auch mit Raum für Verbesserungen in regulatorischer und institutioneller Hinsicht.

2.5. Thailand: Stabile Regulierung, aber rückläufige Akzeptanz

Thailands Kryptomarktbleibt trotz eines Rückgangs im Ranking des Krypto-Adoptionsindex von Platz 10 im Jahr 2023 auf Platz 16 im Jahr 2024 weiterhin im Wandel. Dieser Rückgang ist hauptsächlich auf eine Verringerung des Wertes zentralisierter Dienste zurückzuführen, während die Einzelhandelsaktivität stabil blieb, was auf eine Abnahme der institutionellen Beteiligung hinweist. Darüber hinaus zeigten auch die DeFi-Metriken einen deutlichen Rückgang. Besonders besorgniserregend ist der Rückgang des Rankings in Thailand, angesichts seiner niedrigen Wachstumsrate des BIP pro Kopf zu Kaufkraftparitätvon 1,4%, die niedrigste unter den regionalen Konkurrenten außer Singapur.

Dieser Rückgang im Ranking ist hauptsächlich auf einen Rückgang aktiver Kryptohandelskonten nach dem Terra-Luna-Vorfall zurückzuführen, der auch die Beteiligung am DeFi beeinträchtigte. Darüber hinaus wirft das politische Verbot von Pita Limjaroenrat, einer kryptofreundlichen Figur, Fragen nach seinem zukünftigen Einfluss auf den thailändischen Kryptomarkt auf und könnte sich potenziell auf die regulatorische Landschaft und die Stimmung in Bezug auf die Kryptoadoption auswirken.

Es ist wichtig zu beachten, dass die Ränge von Chainalysis auf der Grundlage des BIP pro Kopf PPP angepasst werden. Ohne diese Anpassung würde die Größe des Kryptomarktes in Thailand größer erscheinen als in mehreren anderen Ländern. Die starke regulatorische Grundlage Thailands und die jüngsten Bemühungen, die institutionelle Beteiligung zu fördern, unterstreichen das Engagement der Regierung für die Branche. Programme wie die Initiative Sandbox für digitale Vermögenswerte stellen einen bedeutenden Schritt zur Integration digitaler Vermögenswerte unter einem strukturierten regulatorischen Rahmen dar.

2.6. Kambodscha, Singapur und Malaysia

Als Länder außerhalb der Top 20 im Index zeigen Kambodscha, Singapur und Malaysia unterschiedliche Veränderungen im Ranking, basierend auf den Ansätzen jedes Landes für die Kryptobranche.

Kambodscha stieg 2024 um 13 Plätze auf den 17. Platz im Global Crypto Adoption Index, hauptsächlich aufgrund seines Rankings in der Nutzung zentralisierter Dienste. Obwohl die genauen Gründe unklar bleiben, könnte eine mögliche Erklärung in dem wachsenden lokalen Interesse an Krypto mit möglichen illegalen Aktivitäten liegen. Ende August 2024.ChainalysisForscher hoben hervor, dass Hun To's Plattform, Huione, nicht nur mit Kryptobetrug verbunden war, sondern angeblich auch an über 49 Milliarden Dollar an Krypto-Schwarzmarkttransaktionen seit 2021 beteiligt war. Diese anhaltende Beteiligung an den Grauzonen der Krypto-Währung könnte erhebliche Gelder in das Land gebracht haben.

Singapur ist von Platz 77 auf Platz 75 im Jahr 2024 gestiegen, was auf seinen Fokus auf regulatorische Klarheit, institutionelle Akzeptanz und kryptofreundliche Händlerdienste zurückzuführen ist. Der Stablecoin XSGD verzeichnete über $1 Milliardeim Jahr 2024 bei Transaktionen, die von Plattformen wie dtcpay und Grab ermöglicht werden. Regulatorische Fortschritte der Monetary Authority of Singapore (MAS), einschließlich eines Stablecoin-Rahmen und verbesserte Krypto-Verwahrungsregeln, haben Singapurs Attraktivität als sichere, regulierte Umgebung für Krypto gestärkt.

Malaysia ist aufgrund des zunehmenden Wettbewerbs in Südostasien von Platz 38 auf Platz 47 im Index gefallen, bleibt jedoch Web3 und Blockchain verpflichtet. Trotz langsamerer institutioneller Adoption und DeFi-Skalierung hat Malaysia Initiativen ergriffen, um sich alsWeb3 Gaming-Hub. Insbesondere Partnerschaften wie die zwischen MDEC, EMERGE Group und CARV angekündigte beim IOV2055 Symposium, entsprechen den digitalen Transformationszielen des Landes.

3. Fazit: Veränderungen in der Krypto-Landschaft in SEA und Indien

Die SEA-Region und Indien sind weiterhin weltweit führend bei der Akzeptanz von Kryptowährungen an der Basis. Während Indien trotz regulatorischer Hürden nach wie vor an vorderster Front steht und Innovationen und institutionelles Engagement vorantreibt, holen Länder wie Indonesien schnell auf. Der Anstieg der DeFi-Aktivitäten in Indonesien in Kombination mit der günstigen regulatorischen Landschaft unterstreicht eine Verschiebung der Krypto-Machtdynamik in der Region.

Die Philippinen und Vietnam bleiben wichtige Kryptomärkte, wenn auch mit unterschiedlichen Schwerpunkten. Erstere werden von Gaming- und Überweisungsanwendungen angetrieben, während letztere auf P2P-Börsen und dezentralen Handel setzen. Singapurs Fokus auf den Einzelhandel und Händleranwendungen betont die Vielfalt der Anwendungsfälle in der Region. Im Gegensatz dazu verdeutlichen die Rückgänge in den Rankings für Thailand und Malaysia den Wettbewerb in der Branche.

In Bezug auf die zukünftige Entwicklung wird die laufende Regulierung in diesen Ländern eine entscheidende Rolle bei der Gestaltung der Zukunft der Kryptowährungsadoption in Südostasien und Indien spielen. Die wachsende institutionelle Adoption und das starke Engagement der Basis verdeutlichen die Rolle der Region als entscheidendes globales Zentrum für digitale Assets.

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