Einführung

In diesem Bericht bewerten wir einige aktuelle Zahlen von Chainlink und die Beziehung zwischen dem Wachstum des Netzwerks und der mangelnden Werterfassung seines $LINK-Tokens. Darüber hinaus stellen wir die auf der SmartCon vorgestellten neuen Projekte vor, die die Lösung sein können, um den Wert des Tokens freizusetzen und ihn zu einer guten Investition zu machen.

Was ist Chainlink?

Chainlink ist eine Plattform, die die Interaktion zwischen realen Daten (Off-Chain) und Blockchains (On-Chain) ermöglicht. Es ist ein dezentrales Orakelnetzwerk und dient als Middleware zwischen Smart Contracts und externen Datenquellen, sodass diese Verträge sicher auf Off-Chain-Daten zugreifen können.

Die tatsächlichen Anwendungsfälle des Protokolls reichen von Anwendungen in DeFi, NFT und Spielen bis hin zu Lösungen für Unternehmen, um ihre Systeme mit verschiedenen Blockchains zu integrieren.

Anwendungsfälle – Chainlink

Quelle: Chainlink

Wie funktioniert es?

Chainlink ist ein Netzwerk von dezentralen Orakeln (DON – Decentralized Oracle Network), das dazu dient, Informationen, die aus der Off-Chain-Welt erhalten werden, durch ein Datenreputationsklassifizierungssystem zu validieren. Oracles sind die Knoten (Knoten), die diese empfangenen Daten mit der Blockchain verbinden, die nach der Validierung mit Smart Contracts verbunden werden.

Das Validierungssystem ist einfach und die Orakel werden durch zwei primäre Metriken überwacht:

1. Verfügbarkeit: Aufzeichnung von Ausfällen durch ein Orakel, um rechtzeitig zu reagieren.
2. Genauigkeit: Aufzeichnung falscher Antworten basierend auf Abweichungen von den Antworten anderer Orakel.

Darüber hinaus verfügt Chainlink über ein Orakel-Reputationssystem, um die Leistung jedes einzelnen im Laufe der Zeit zu bewerten. Es ist erwähnenswert, dass ein Orakel, wenn es sich schlecht benimmt, finanzielle Strafen erleiden kann.

Das $LINK-Token

Das $LINK-Token wurde mit zwei Hauptfunktionen erstellt:

1. Zahlungen: Wird als Zahlungsmittel an Betreiber von Knoten für Orakeldienste verwendet;
2. Arbeit: Der Token kann von den Betreibern als Sicherheit hinterlegt werden, damit sie die Dienste bereitstellen können.

Chainlink wurde 2017 geboren, als 1.000.000.000 (1 Milliarde) Token erstellt wurden, von denen 35 % für den Erstverkauf zur Verfügung gestellt wurden, der 32 Millionen US-Dollar einbrachte. Im Ergebnis verteilte sich die Zuteilung wie folgt:

• 35 % für Investoren beim Erstverkauf;

• 35 % reserviert für Node-Betreiber und Ökosystem-Belohnungen, um Netzwerkteilnehmern Anreize zu bieten;

• 30 % an die Muttergesellschaft von Chainlink, SmartContract.com

Die anfängliche Lieferverteilung von Chainlink

Quelle: Messari

Erwähnenswert ist, dass die 35 %, die für Betreiberprämien vorgesehen sind, noch nicht verteilt wurden, ein Warnpunkt, der genau beobachtet werden sollte.

Daten und Wachstum

Bevor wir die neuesten Enthüllungen von Chainlink diskutieren, müssen wir uns ansehen, was bisher gebaut wurde.

In Bezug auf die angebotenen Dienste nimmt Chainlink derzeit eine privilegierte und dominante Position im Oracle-Segment ein, mit mehr als 45 % Marktanteil, gemessen an TVS (Total Value Secured).

Total TVS - Orakel

Quelle: Defi Llama (09.10.2022)

Das Wachstum von TVS im Jahr 2021 war von hoher Relevanz und stieg von ca. 6 Milliarden US-Dollar auf 57 Milliarden US-Dollar, eine Steigerung um fast das Zehnfache.

TVS Evolution im Jahr 2021 – Chainlink

Quelle: Defi LLama

Der $LINK-Token hingegen folgte dieser Bewegung nicht. Im Jahr 2021 stieg die Marktkapitalisierung von 4,8 Mrd. USD auf 9,65 Mrd. USD, was einer Steigerung von „nur“ 101 % entspricht.

Marktkapitalisierung - $LINK - 2021

Quelle: CoinMarketCap

Im Jahr 2022, mit dem Beginn des Krypto-Bärenmarktes, hatten wir eine relevante Verschlechterung dieser Indikatoren. Im Fall von Chainlinks TVS betrug der Rückgang fast 80 %, von 56 Milliarden US-Dollar auf 11 Milliarden US-Dollar. Der Token-Preis litt folglich ebenfalls stark und wertete etwa 60 % von 19,60 $ auf aktuell 7,00 $ ab.

TVS Evolution – Chainlink – 2022

Quelle: Defi Llama

$LINK-Preis – 2022

Quelle: CoinMarketCap

Nach der Analyse dieser Zahlen ist die Diskrepanz zwischen der Entwicklung des TVS und dem Preis des Tokens zu beachten, insbesondere im Jahr 2021. Diese Abweichung kann durch einige Faktoren erklärt werden, wie zum Beispiel:

1. Marktsättigung und Verschlechterung der Wachstumserwartungen;
2. Mögliche Verwässerung des aktuellen Angebots von $LINK, hauptsächlich im Zusammenhang mit den 35 % des noch nicht verteilten Angebots;
3. Das Ungleichgewicht zwischen Angebot x Nachfrage für die Verwendung des Tokens.

Als nächstes werden wir einige dieser Punkte ansprechen und diskutieren, indem wir die Änderungen und Vorschläge analysieren, die von Chainlink auf der SmartCon, seiner Veranstaltung, die Ende letzten Monats stattfand, präsentiert wurden, um dem Token vor allem mehr Nutzen zu bringen.

Tokenomik 2.0

Das wichtigste Highlight der Veranstaltung war die Ankündigung der neuen $LINK-Tokenomik. Wie bereits erwähnt, hat der Token unter dem Verkaufsdruck der Marktteilnehmer gelitten, obwohl sich die Fundamentaldaten von Chainlink weiterentwickelt haben. Daher stellt sich die neue Tokenomik als ein Plan heraus, um zu versuchen, dieses Problem zu lösen und die Benutzerfreundlichkeit des Tokens zu erhöhen, damit es den durch das Protokoll generierten Wert erfassen kann. Dies geschieht anhand von drei Hauptpunkten, die unten aufgeführt sind:

1. Superlineares Abstecken

Hauptpunkt wird das neue Staking-Modell (superlineares Staking) sein. Mit diesem Modell sind die Kosten eines Oracle-Netzwerkangriffs extrem hoch, wodurch die Sicherheit auf Protokollebene verbessert wird. Vereinfacht wird es wie folgt funktionieren: Node-Betreiber hinterlegen eine bestimmte Menge an $LINK-Token beim Staking, um zu garantieren, dass ihre Informationen wahrheitsgemäß sind. Wenn einer dieser Betreiber falsche Angaben macht, kann er den gesamten eingezahlten Betrag verlieren (Slashing).

Ein anderer Knoten kann eine Warnung ausgeben, selbst wenn die meisten Knoten ungenaue Informationen liefern (z. B. Bestechung). In diesem Fall wird eine bestimmte Gruppe von Knoten mit hoher Reputation ausgelöst, um die Daten zu validieren. Wenn der Agent, der die Warnung ausgegeben hat, falsch ist, wird er gekürzt. Andernfalls erhält er den eingezahlten Betrag von allen anderen Vermittlern, die die falschen Angaben gemacht haben.

Dieser Mechanismus impliziert, dass potenziell bestochene $LINK-Inhaber einen Staking-Betrag haben müssen, der signifikanter ist als die kombinierten Einzahlungen aller Orakelknoten, um einen erfolgreichen Angriff durchzuführen.

Superliner Staking – ChainLink

Quelle: Whitepaper v2 – Chainlink

Staking wird im Laufe der Zeit in Phasen veröffentlicht und bietet den Benutzern immer mehr Funktionen, wobei die erste Version (v0.1) für Dezember dieses Jahres geplant ist. Die Belohnungen wiederum beginnen mit $LINK-Token über Anreize und entwickeln sich zum BUILD-Einnahmen- und Gebührenteilungsmodell, das wir als Nächstes behandeln werden.

Staking-Roadmap

Quelle: Chainlink

1. Programm erstellen

Dieses Programm zielt darauf ab, das Wachstum von Projekten in der Entwicklung und bereits auf dem Markt etablierten Projekten zu beschleunigen, indem es einen personalisierten Zugang und Subventionen zu den Dienstleistungen von Chainlink bietet. Im Gegenzug werden diese Projekte Verpflichtungen haben, Netzwerkgebühren und andere Anreize für die Dienstleister von Chainlink zu verwenden. Darüber hinaus werden diese Projekte in der Lage sein, einen Teil ihrer nativen Token zu verwenden, um sie zu bezahlen, und folglich dem Protokoll eine weitere neue Einnahmequelle bringen.

Auf diese Weise wird es zu einer besseren wirtschaftlichen Abstimmung zwischen diesen Teilnehmern kommen, von der das gesamte Ökosystem langfristig profitiert.

BAUEN - Kettenglied

Quelle: Chainlink

1. SCALE-Programm

SCALE versucht, das Wachstum von Blockchains und Layer2 zu beschleunigen, indem es ihnen die notwendige Infrastruktur mit besonderen Bedingungen für ihre Entwicklung zur Verfügung stellt und gleichzeitig die wirtschaftliche Nachhaltigkeit des Chainlink-Netzwerks erhöht. Darüber hinaus können diese Ökosysteme auf die Dienste von Chainlink zugreifen und mit mehreren Blockchains kommunizieren.

Zu diesem Zweck verpflichten sich die Projekte, die Betriebskosten von Oracle-Netzwerken auszugleichen, um das Wachstum ihres Ökosystems zu beschleunigen und die langfristige Nachhaltigkeit der Dienste von Chainlink zu unterstützen.

SKALA – Kettenglied

Quelle: Chainlink

Cross-Chain-Interoperabilitätsprotokoll ( CCIP )

Erwähnenswert ist auch das CCIP-Protokoll. Es fungiert als Level-Zero-Layer (Layer 0), wodurch verschiedene Blockchains und dApps aus anderen Blockchains sicher und transparent kommunizieren können. Damit wird es möglich, sichere Anwendungen zu erstellen, die Informationen senden, Token übertragen und in vielen verschiedenen Netzwerken interagieren.

Damit schließt sich die CCIP unserer These an, dass Interoperabilitätslösungen mehr Marktraum gewinnen werden. Darüber hinaus zeigt es, dass Chainlink auch eine ähnliche Vision hat und sich in diesem Aspekt weiterentwickeln möchte.

Weitere Höhepunkte

Um die relevanten Themen der SmartCon abzuschließen, müssen wir die Ankündigung der Partnerschaft zwischen Chainlink und SWIFT, einem internationalen Zahlungssystem mit CCIP, erwähnen. CCIP wird es SWIFT-Nachrichten ermöglichen, On-Chain-Token-Transfers anzuweisen, wodurch das SWIFT-Netzwerk über alle Blockchain-Umgebungen hinweg interoperabel wird.

Risiken

Trotz aller oben dargestellten Punkte, die wir positiv für die Zukunft von Chainlink sehen, müssen wir einige relevante Risiken berücksichtigen, die sich negativ auf den Preis Ihres $LINK-Tokens auswirken könnten.

Unter ihnen heben wir die folgenden hervor:

1. Verzögerung bei den präsentierten Updates;
2. Unsicherheit über Token, die noch nicht auf den Markt „gedumpt“ wurden;
3. Verschlechterung des Makroszenarios und Fortsetzung des „Krypto-Winters“.

Schlussfolgerungen

In Anbetracht der dargestellten positiven und Risiken sind wir konstruktiv mit der Zukunft von Chainlink und seinem Token. Wir sehen, dass das Wachstumspotenzial des Kryptomarktes und seiner Anwendungen eine große Nachfrage nach hochwertigen Orakeldiensten erzeugen wird. Chainlink scheint sehr gut positioniert zu sein, um von dieser Bewegung zu profitieren und der führende Anbieter dieser Art von Dienstleistungen zu bleiben.