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Um Guia para investir em Crypto Assets em meio ao Ciclo de Aumento da Taxa Fed_s
24 March 18:27
1. Como a subida das taxas de juro do Fed irá afectar activos de risco como o crypto
A economia global irá enfrentar muitos desafios em 2022, com a pandemia ainda em curso a ensombrar a recuperação económica, o conflito entre a Rússia e a Ucrânia a entrar em guerra agora, e a inflação dos EUA a atingir uma alta de 40 anos são muitos dos factores que podem criar obstáculos à economia global. Os bancos centrais, por exemplo a Reserva Federal dos EUA, o Banco Central Europeu e o Banco do Canadá, abandonaram a política monetária frouxa e adoptaram medidas para apertar a liquidez através do aumento das taxas de juro e da redução da escala para conter a inflação elevada.
De acordo com o calendário de reuniões do Fed, haverá oito reuniões em 2022 este ano, com intervalos de seis semanas e possivelmente reuniões ad hoc, dependendo das condições do mercado. A mais recente resolução das taxas de juro será anunciada a 17 de Março.
(Fonte de dados: Informação pública FOMC)
De acordo com a decisão do Fed sobre as taxas de juro e a declaração de política anunciada a 17 de Março, o Fed aumentou a taxa de juro em 0,25%. De acordo com Powell, as taxas de juro serão aumentadas em cada uma das seis reuniões restantes este ano, e o balanço será reduzido logo em Maio, esperando-se que as taxas de juro permaneçam entre 2,0% e 2,5% no início de 2023.
Já em Dezembro do ano passado, a Reserva Federal tem tentado orientar o mercado durante o período volátil, aumentando as taxas de juro, muitas delas financeiras. Desde o início deste ano, bitcoin caiu 17,22% desde o seu ponto alto, o índice composto Nasdaq caiu 18,22%, e outros mercados em todo o mundo registaram todos declínios.
(Fonte da data: Google Finance)
É evidente que o mercado financeiro global tem flutuado sob a possibilidade de aumentar as taxas de juro, e o mercado global de acções e outros mercados de activos, tais como os activos criptográficos, têm geralmente caído. Agora que a Reserva Federal decidiu oficialmente aumentar as taxas de juro e o plano para reduzir o seu balanço ao mesmo tempo, é uma questão de grande preocupação para os investidores quanto ao impacto que isto terá no mercado, especialmente para o criptográfico.
Já em Dezembro do ano passado, a Reserva Federal tem tentado orientar o mercado durante o período volátil, aumentando as taxas de juro, muitas delas financeiras. Desde o início deste ano, bitcoin caiu 17,22% desde o seu ponto alto, o índice composto Nasdaq caiu 18,22%, e outros mercados em todo o mundo registaram todos declínios.
(Fonte da data: Google Finance)
É evidente que o mercado financeiro global tem flutuado sob a possibilidade de aumentar as taxas de juro, e o mercado global de acções e outros mercados de activos, tais como os activos criptográficos, têm geralmente caído. Agora que a Reserva Federal decidiu oficialmente aumentar as taxas de juro e o plano para reduzir o seu balanço ao mesmo tempo, é uma questão de grande preocupação para os investidores quanto ao impacto que isto terá no mercado, especialmente para o criptográfico.
Primeiro, é teoria económica comum que mercados com taxas de juro elevadas e políticas mais restritivas são muito maus para os activos de risco. Num ambiente de taxas de juro baixas, os investidores irão obter fundos a um custo relativamente muito baixo, e aumentar a alavancagem com menor consideração para obter retornos mais arriscados, aumentando assim o preço dos activos de risco. À medida que as taxas de juro aumentam e a liquidez do mercado é drenada, as bolhas de activos previamente empurradas para cima pela alavancagem serão rebentadas levando os investidores a serem mais avessos ao risco e os fundos a fluir para activos menos voláteis. Portanto, activos emergentes como o crypto podem ser severamente afectados, especialmente porque este mercado tem pouca supervisão e regulamentação.
Com a primeira subida de taxas do Fed a 17 de Março, é amplamente acreditado que o longo ciclo, um longo ciclo de 6-7 taxas ao longo de 2 anos com taxas finais a 2,5%-3%, acaba de começar e é acompanhado por um processo de redução do balanço do mercado ainda mais pânico.
De acordo com Dan Raju, CEO da plataforma de corretagem Tradier, "o facto de o Fed ter indicado múltiplas subidas de taxas significa que estamos em um ano de volatilidade contínua".
Como mencionado por Zhang Lei, fundador da High Tide Capital, no seu livro "Value", "cada mercado de bull market origina-se de uma flexibilização da liquidez e termina num aperto de liquidez". É previsível que o mercado de negociação de activos criptográficos continue a sua tendência de queda de choques para o próximo ano ou mais para durar, com comerciantes de curto prazo a enfrentarem riscos que não podem ser ignorados e investidores de longo prazo a precisarem de mais tempo para esperar por um melhor ponto de entrada.
Em segundo lugar, bitcoin está a aproximar-se do próximo ciclo de redução para metade no seu sistema de recompensa. Desde a criação da bitcoin, já passou por 3 reduções para metade, nomeadamente: a primeira redução para metade: 28 de Novembro de 2012, a segunda redução para metade: 10 de Julho de 2016, e a terceira metade: 12 de Maio de 2020. Para além de reduzir para metade bitcoin, também foi acompanhado por uma troca cíclica de fundos e tops no mercado de criptogramas. As tendências no mercado criptográfico, que se repetiu 3 vezes, é agora o consenso mais comum no mercado. A história não se repete simplesmente, mas é surpreendentemente semelhante, com o hype do mercado sobre o tema da redução para metade seis meses a um ano antes de cada redução para metade, o sentimento do mercado aumenta, a actividade de negociação aumenta e o mercado está gradualmente lotado num mercado de touros. À medida que a redução para metade terminar, especialmente nos segundos 2-3 anos, o mercado irá gradualmente entrar num mercado de ursos, com o valor de mercado do BTC a cair cerca de 80% do seu elevado.
(Fonte de Dados:
)
https://bitcoinblockhalf.com/ (Fonte de Dados: Coinmarketcap)
Figura 2: Negociação de Contrato vs. Leveraged Trading
O que é o ApeCoin?
O ApeCoin é o activo criptográfico mais popular no momento. Para compreender o ApeCoin, temos de começar com os Laboratórios Yuga. Yuga Labs é a empresa mãe do projecto NFT "The Boring ApeCoin" (BAYC). Desde o seu lançamento em Abril do ano passado, BAYC cresceu rapidamente até se tornar o projecto NFT mais valioso do mercado NFT. O mais barato dos 10.000 "macaco aborrecido" NFTs vende por cerca de $240.000. O arranque está avaliado em cerca de $5 biliões e está à procura de uma nova ronda de financiamento.
Os tokens "ApeCoin" são emitidos por uma entidade chamada ApeCoin DAO, que consiste em membros do conselho associados aos projectos NFT. Os membros incluem o co-fundador da Reddit Alexis Ohanian, Amy Wu da FTX, Maaria Bajwa da Sound Ventures, Yat Dean Steinbeck da Animoca de Siu e Horizen Labs.
O ApeCoin é sem dúvida o projecto mais popular no momento, trazendo aos investidores mais devaneio sobre a NFT. As suas fichas também tiveram um desempenho surpreendente no mercado secundário, com um aumento de até 150% desde o ponto baixo, e o valor de mercado em circulação chega aos 2 mil milhões de dólares americanos.
Como as plataformas estão a conquistar os utilizadores desde o lançamento do contrato ApeCoin.io.
Em primeiro lugar, os projectos de tendências de alta qualidade são lançados o mais rapidamente possível para satisfazer a procura dos investidores. No mercado criptográfico, é vital que as plataformas lancem e listem projectos populares de alta qualidade. Quem primeiro descobre projectos de alta qualidade pode criar oportunidades para encontrar novos utilizadores e ter a vantagem de fazer um maior retorno do seu investimento a um preço mais baixo. Tal como o capital de risco, os investidores anjos que investem em empresas de unicórnio devem ganhar mais dinheiro do que os investidores das séries A e B quando a empresa se torna pública. O boca-a-boca do utilizador acumulado pela gate.io no rastreio de projectos e online é também vital no sector, e a gate.io continua a ter as suas vantagens a este respeito. O preço do ApeCoin era de apenas 6U quando foi lançado na plataforma de contrato. A partir das 16:26 do dia 18 de Março, o preço actual era de 14,8U, um aumento de 146,7%. Trouxe enormes retornos para os primeiros utilizadores de investimento da plataforma.
Em segundo lugar, spreads de ordem baixos, forte profundidade, alta liquidez e nenhum deslize. Os utilizadores de contratos de activos criptográficos são extremamente críticos em relação à liquidez dos pares de negociação na plataforma, pois é uma função da velocidade da transacção, da oportunidade de tirar partido da mesma e da perda de derrapagem. Graças à equipa da gate.io contracts, o motor de agregação desenvolveu até 100.000 negociações por segundo com uma latência mínima de 5 milissegundos. A maioria dos 10 maiores criadores de mercado do mundo estabeleceram parcerias com a gate.io, fornecendo protecção de liquidez aos utilizadores da plataforma.
E com nove anos de experiência na indústria, a segurança e estabilidade têm sido sempre consistentes. Como uma das primeiras plataformas de negociação de activos criptográficos da indústria, a gate.io tem estado profundamente envolvida na indústria durante nove anos e sempre forneceu segurança e estabilidade para proteger os activos dos seus utilizadores, bem como serviços profissionais para satisfazer as necessidades dos entusiastas dos activos criptográficos.
Com o aumento das taxas de juro do Fed, e a diminuição do balanço também está na ordem do dia. Quanto é que isso acabará por afectar o mercado criptográfico? Só podemos fazer previsões baseadas em algum senso comum, mas não sabemos realmente para onde o mercado realmente irá. No entanto, uma alocação de activos baseada na teoria básica do investimento e uma pesquisa aprofundada sobre produtos de investimento dar-lhe-á sempre uma melhor hipótese de ganhar no mercado imprevisível, e uma plataforma e ferramentas realmente boas e fiáveis são as melhores ferramentas para tomar decisões no mercado.
Isenções de responsabilidade:
Apenas para fins informativos, tal informação fornecida aqui não constitui qualquer conselho de investimento e não é responsável por qualquer investimento que você possa fazer. A análise técnica, o julgamento do mercado, dicas de negociação, partilha de traders e outros conteúdos podem envolver riscos potenciais, variáveis de investimento e incertezas, e este artigo não fornece ou implica quaisquer oportunidades de retorno garantido.
De acordo com Dan Raju, CEO da plataforma de corretagem Tradier, "o facto de o Fed ter indicado múltiplas subidas de taxas significa que estamos em um ano de volatilidade contínua".
Como mencionado por Zhang Lei, fundador da High Tide Capital, no seu livro "Value", "cada mercado de bull market origina-se de uma flexibilização da liquidez e termina num aperto de liquidez". É previsível que o mercado de negociação de activos criptográficos continue a sua tendência de queda de choques para o próximo ano ou mais para durar, com comerciantes de curto prazo a enfrentarem riscos que não podem ser ignorados e investidores de longo prazo a precisarem de mais tempo para esperar por um melhor ponto de entrada.
Em segundo lugar, bitcoin está a aproximar-se do próximo ciclo de redução para metade no seu sistema de recompensa. Desde a criação da bitcoin, já passou por 3 reduções para metade, nomeadamente: a primeira redução para metade: 28 de Novembro de 2012, a segunda redução para metade: 10 de Julho de 2016, e a terceira metade: 12 de Maio de 2020. Para além de reduzir para metade bitcoin, também foi acompanhado por uma troca cíclica de fundos e tops no mercado de criptogramas. As tendências no mercado criptográfico, que se repetiu 3 vezes, é agora o consenso mais comum no mercado. A história não se repete simplesmente, mas é surpreendentemente semelhante, com o hype do mercado sobre o tema da redução para metade seis meses a um ano antes de cada redução para metade, o sentimento do mercado aumenta, a actividade de negociação aumenta e o mercado está gradualmente lotado num mercado de touros. À medida que a redução para metade terminar, especialmente nos segundos 2-3 anos, o mercado irá gradualmente entrar num mercado de ursos, com o valor de mercado do BTC a cair cerca de 80% do seu elevado.
(Fonte de Dados:
)
https://bitcoinblockhalf.com/ (Fonte de Dados: Coinmarketcap)
Sob as externalidades da subida das taxas de juro globais e do aperto da liquidez, em conjunto com a transição cíclica do bull-bear no ponto de redução para metade e da baixa técnica do BTC, os próximos 1-2 anos podem ser um tempo de teste para a paciência e sabedoria dos investidores. Claro que, durante este ciclo actual, muitas novas aplicações como o metaverso, NFT, web 3.0, etc. foram criadas, pelo que resta saber se a história se vai repetir ou se o super ciclo emergiu.
2. Sob o ciclo de subida das taxas de juro, como escolher uma ferramenta de investimento adequada no mercado criptográfico
Antes de começarmos a explicar as ferramentas de investimento, vamos ordenar brevemente a lógica. Todo o mercado está em constante mudança, e a economia segue um ciclo cíclico de recuperação, boom, busto, e recessão. Só compreendendo a fase actual e estando familiarizados com as propriedades das ferramentas de investimento poderemos ter certas estratégias para assegurar um investimento estável e rentável.
Para facilitar a compreensão da fase em que nos encontramos, vamos primeiro introduzir um conceito - o Relógio Merrill Lynch Clock. O Relógio Merrill Lynch é um conjunto de teorias de alocação de activos apresentadas pela Merrill Lynch, que descreve principalmente as estratégias de investimento correspondentes em diferentes ciclos económicos. Por outras palavras, ele diz aos investidores "em que fase se encontram actualmente e como alocar os seus activos nesta fase".
Figura 1: Negociação à Vista VS Negociação de Contrato
2. Sob o ciclo de subida das taxas de juro, como escolher uma ferramenta de investimento adequada no mercado criptográfico
Antes de começarmos a explicar as ferramentas de investimento, vamos ordenar brevemente a lógica. Todo o mercado está em constante mudança, e a economia segue um ciclo cíclico de recuperação, boom, busto, e recessão. Só compreendendo a fase actual e estando familiarizados com as propriedades das ferramentas de investimento poderemos ter certas estratégias para assegurar um investimento estável e rentável.
Para facilitar a compreensão da fase em que nos encontramos, vamos primeiro introduzir um conceito - o Relógio Merrill Lynch Clock. O Relógio Merrill Lynch é um conjunto de teorias de alocação de activos apresentadas pela Merrill Lynch, que descreve principalmente as estratégias de investimento correspondentes em diferentes ciclos económicos. Por outras palavras, ele diz aos investidores "em que fase se encontram actualmente e como alocar os seus activos nesta fase".
De acordo com a taxa de crescimento económico (PIB) e a taxa de inflação (IPC), o relógio Merrill Lynch divide o ciclo económico em quatro fases: recuperação, sobreaquecimento, estagflação, e recessão. À medida que a economia passa por 4 fases, a mistura de alocações de activos também muda.
De acordo com Hong Hao, Director Geral e Chefe de Pesquisa do BOCOM International, "a subida de 0,25% da taxa de base do Fed é uma queda no balde para a alta inflação nos EUA, e há dados que sugerem que a economia dos EUA está a caminhar para uma fase de estagflação". Esta fase é caracterizada pelo início de um declínio no crescimento económico, mas os níveis de preços permanecem elevados. A alocação de investimento é priorizada como: cash > commodities > bonds > equities. Em termos simples, os activos de risco caíram drasticamente durante esta fase e é predominantemente importante deter dinheiro ou deter activos em curto prazo.
A fim de ter uma compreensão mais profunda dos produtos de investimento comuns no mercado criptográfico, atributos de produto à vista, alavancagem e contratos, apetite pelo risco e melhores cenários aplicáveis, fizemos uma comparação simples para o ajudar a tomar melhores decisões de investimento.
De acordo com Hong Hao, Director Geral e Chefe de Pesquisa do BOCOM International, "a subida de 0,25% da taxa de base do Fed é uma queda no balde para a alta inflação nos EUA, e há dados que sugerem que a economia dos EUA está a caminhar para uma fase de estagflação". Esta fase é caracterizada pelo início de um declínio no crescimento económico, mas os níveis de preços permanecem elevados. A alocação de investimento é priorizada como: cash > commodities > bonds > equities. Em termos simples, os activos de risco caíram drasticamente durante esta fase e é predominantemente importante deter dinheiro ou deter activos em curto prazo.
A fim de ter uma compreensão mais profunda dos produtos de investimento comuns no mercado criptográfico, atributos de produto à vista, alavancagem e contratos, apetite pelo risco e melhores cenários aplicáveis, fizemos uma comparação simples para o ajudar a tomar melhores decisões de investimento.
Os detalhes são os seguintes:
Figura 1: Negociação à Vista VS Negociação de Contrato
A análise acima de ambos os produtos mostra que tanto o comércio por contrato como o comércio por alavancagem podem satisfazer as necessidades dos mercados de venda a descoberto e preservar o valor, e ambos podem melhorar a eficiência do uso do capital através da alavancagem. No entanto, a negociação de contratos é mais popular entre os investidores de activos criptográficos em termos de experiência do produto, tais como a ausência de empréstimos e passos de devolução, a escolha dos tipos de produtos de contratos perpétuos baseados em U, contratos perpétuos baseados em moedas e contratos de entrega, e o processo de operação mais simples.
3.
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Contratos Gate.io - Como a plataforma conquistou os utilizadores desde o lançamento do ApeCoin
O que é o ApeCoin?
O ApeCoin é o activo criptográfico mais popular no momento. Para compreender o ApeCoin, temos de começar com os Laboratórios Yuga. Yuga Labs é a empresa mãe do projecto NFT "The Boring ApeCoin" (BAYC). Desde o seu lançamento em Abril do ano passado, BAYC cresceu rapidamente até se tornar o projecto NFT mais valioso do mercado NFT. O mais barato dos 10.000 "macaco aborrecido" NFTs vende por cerca de $240.000. O arranque está avaliado em cerca de $5 biliões e está à procura de uma nova ronda de financiamento.
Os tokens "ApeCoin" são emitidos por uma entidade chamada ApeCoin DAO, que consiste em membros do conselho associados aos projectos NFT. Os membros incluem o co-fundador da Reddit Alexis Ohanian, Amy Wu da FTX, Maaria Bajwa da Sound Ventures, Yat Dean Steinbeck da Animoca de Siu e Horizen Labs.
O ApeCoin é sem dúvida o projecto mais popular no momento, trazendo aos investidores mais devaneio sobre a NFT. As suas fichas também tiveram um desempenho surpreendente no mercado secundário, com um aumento de até 150% desde o ponto baixo, e o valor de mercado em circulação chega aos 2 mil milhões de dólares americanos.
Como as plataformas estão a conquistar os utilizadores desde o lançamento do contrato ApeCoin.io.
Em primeiro lugar, os projectos de tendências de alta qualidade são lançados o mais rapidamente possível para satisfazer a procura dos investidores. No mercado criptográfico, é vital que as plataformas lancem e listem projectos populares de alta qualidade. Quem primeiro descobre projectos de alta qualidade pode criar oportunidades para encontrar novos utilizadores e ter a vantagem de fazer um maior retorno do seu investimento a um preço mais baixo. Tal como o capital de risco, os investidores anjos que investem em empresas de unicórnio devem ganhar mais dinheiro do que os investidores das séries A e B quando a empresa se torna pública. O boca-a-boca do utilizador acumulado pela gate.io no rastreio de projectos e online é também vital no sector, e a gate.io continua a ter as suas vantagens a este respeito. O preço do ApeCoin era de apenas 6U quando foi lançado na plataforma de contrato. A partir das 16:26 do dia 18 de Março, o preço actual era de 14,8U, um aumento de 146,7%. Trouxe enormes retornos para os primeiros utilizadores de investimento da plataforma.
Em segundo lugar, spreads de ordem baixos, forte profundidade, alta liquidez e nenhum deslize. Os utilizadores de contratos de activos criptográficos são extremamente críticos em relação à liquidez dos pares de negociação na plataforma, pois é uma função da velocidade da transacção, da oportunidade de tirar partido da mesma e da perda de derrapagem. Graças à equipa da gate.io contracts, o motor de agregação desenvolveu até 100.000 negociações por segundo com uma latência mínima de 5 milissegundos. A maioria dos 10 maiores criadores de mercado do mundo estabeleceram parcerias com a gate.io, fornecendo protecção de liquidez aos utilizadores da plataforma.
E com nove anos de experiência na indústria, a segurança e estabilidade têm sido sempre consistentes. Como uma das primeiras plataformas de negociação de activos criptográficos da indústria, a gate.io tem estado profundamente envolvida na indústria durante nove anos e sempre forneceu segurança e estabilidade para proteger os activos dos seus utilizadores, bem como serviços profissionais para satisfazer as necessidades dos entusiastas dos activos criptográficos.
Com o aumento das taxas de juro do Fed, e a diminuição do balanço também está na ordem do dia. Quanto é que isso acabará por afectar o mercado criptográfico? Só podemos fazer previsões baseadas em algum senso comum, mas não sabemos realmente para onde o mercado realmente irá. No entanto, uma alocação de activos baseada na teoria básica do investimento e uma pesquisa aprofundada sobre produtos de investimento dar-lhe-á sempre uma melhor hipótese de ganhar no mercado imprevisível, e uma plataforma e ferramentas realmente boas e fiáveis são as melhores ferramentas para tomar decisões no mercado.
Isenções de responsabilidade:
Apenas para fins informativos, tal informação fornecida aqui não constitui qualquer conselho de investimento e não é responsável por qualquer investimento que você possa fazer. A análise técnica, o julgamento do mercado, dicas de negociação, partilha de traders e outros conteúdos podem envolver riscos potenciais, variáveis de investimento e incertezas, e este artigo não fornece ou implica quaisquer oportunidades de retorno garantido.
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