تقرير البحث عن Alchemix: بروتوكول التمويل اللامركزي الذي يسمح للناس بالاستفادة من المستقبل

١. مقدمة المشروع

Alchemix هو بروتوكول التمويل اللامركزي  ، الذي يهدف إلى توفير تجربة مالية جديدة للمستخدمين استنادًا إلى الأصول المرهونة. من خلال Alchemix، يمكن للمستخدمين المساهمة في عائدات الأصول المستقبلية دون دفع الفائدة أو تحمل مخاطر التسوية، مما يعزز بشكل كبير كفاءة استخدام الأموال. يعتبر المشروع الحكم اللامركزي كمحور، ويدعو إلى مبادئ الخدمات المالية الشفافة والعادلة، مما يضفي حيوية جديدة على بيئة التمويل اللامركزي‏.

يتميز Alchemix بآلية سداد القروض الفريدة لديه. بمجرد رهن الأصول في العقود الذكية، يمكن للمستخدم اقتراض alAssets المقابلة (مثل alUSD) على الفور. مع مرور الوقت، سيتم استخدام العوائد المتولدة من الأصول المرهونة تلقائيًا لسداد القروض. لا يلزم تدخل يدوي من المستخدم، ولا يتم تصفية القروض بسبب التقلبات السوقية، مما يوفر للمستخدمين راحة كبيرة وأمانا.

يدعم Alchemix أنواع الضمان المتعددة ويوفر استراتيجيات دخل متنوعة. يمكن للمستخدمين اختيار الخطة الضمانية التي تناسب احتياجات إدارة الأصول الشخصية الخاصة بهم وبالتالي تحقيق توزيع مرن للأموال.

في الوقت نفسه، يسمح وظيفة Transmuter الخاصة به بإيداع الأصول المولدة في المحول بنسبة 1:1 تدريجياً لتحويلها إلى الأصول الأساسية المقابلة. هذه الوظيفة ليست فقط تثبت أسعار الأصول المولدة، بل توفر أيضًا خيارات إدارة الأصول المتنوعة للمستخدمين.

تدير Alchemix بواسطة المنظمة اللامركزية المستقلة ، ويمكن لمحتفظ ALCX المشاركة في اتخاذ القرارات في بروتوكول الحوكمة من خلال التصويت. يضمن هذا النظام الحوكمي شفافية البروتوكول ومشاركة المجتمع العمق ، ويؤسس أيضًا أساسًا للتنمية المستدامة للمنصة.

بشكل عام، أصبح Alchemix رائدًا مهمًا في مجال التمويل اللامركزي بفضل آلياته الابتكارية وتصميمه الودود للمستخدم. يوفر نموذج القروض الذاتية الفريد من نوعه واستراتيجيات الرهن المتنوعة والهيكل الحاكم اللامركزي أدوات فعالة ومرنة وآمنة لإدارة الأصول للمستخدمين.

二、أحدث الأخبار والتطورات

وفقًا للإعلان الرسمي من X ، قام ALCX بتحديث أحدث ربح سنوي محسن ، وسيستمر تعزيز خزانة التأمين wstETH OP لمدة 6 أشهر ، مع رهن 50٪ من الودائع. يمكن للمستخدمين كسب الفائدة بالكامل ولا يوجد خطر سيولة.

تم الإعلان الرسمي عن طريقة تحقيق تحفيز قيمته 875,000 دولار أمريكي للناخبين في بركة ALCX/ETH. تعتبر هذه الطريقة التحفيزية التي تم اعتمادها من قبل الشركة الرسمية نموذجاً نموذجياً لتوزيع تكاليف بركة Balancer بنسبة 80/20.

حيث يُستخدَم 50% منها لمزودي السيولة، 12.5% لمنظمة DAO ، و 37.5% لحاملي veBAL.

في نفس الوقت، سيقوم حالة حوض السائل ALCX/ETH الأساسي بتحويل هذا التقسيم إلى: 50% مزود السيولة، 12.5% Balancer DAO و 37.5% دعم حوض السائل الأساسي veBAL/vlAura محتفظ بالتحفيز الخاص بالتصويت.

من خلال ضبط البركة الأساسية، تم إنشاء ALCX مكافأة بقيمة 875000 دولار لدعم الناخبين في هذه البركة. بفضل مضاعف الأصوات، يتم توسيع هذا الرقم ليصل إلى أكثر من 100000 دولار مكافأة. في المجمل، هذا مفيد للسيولة والحوكمة على المنصة.

الثالث، فتح وتوزيع المبالغ الكبيرة

ALCX العملة ليس لديها مبيعات مسبقة أو تمويل خارجي عند الإصدار، وليس لها حد أقصى صلب، ولكن هناك خطة سك مقفلة مسبقًا. حجم الإصدار هو معدل سك العملة الجديدة ALCX. توزع حجم الإصدار على مزودي السيولة والخزينة ومساهمي البروتوكول.

الإصدار ALCX (السك البطيء) ينخفض تدريجيًا خلال ثلاث سنوات ويستمر في الحفاظ على كمية الإصدار الثابتة الأسبوعية. يتم الآن الإصدار اللانهائي لمقدار 2200 ALCX أسبوعيًا في فترة الذيل الطويل لـ Alchemix.

في الإصدار الأولي للعملة في المشروع، تم إعداد 15٪ للتعدين المسبق لـ Alchemix DAO، وتم تخصيص 5٪ كمكافأة لاكتشاف الثغرات، بينما يمكن الحصول على 80٪ من العملة عن طريق التكديس في LP.

يمكن للمؤسسين والمطورين ومساهمي المجتمع الوصول إلى مجمع التكديس الحصري ، والذي سيحصل على 20٪ من إجمالي توزيع ALCX الحالي. وهذا يعادل 16٪ من إمدادات العرض بعد 3 سنوات.

المقامرين ومزودي السيولة مؤهلين للحصول على 80% من مكافأة الكتلة ALCX، وبعد ثلاث سنوات سيكون ذلك ما يعادل 64% من العرض الكلي. حاليا، يتم إرسال جزء من هذه الإصدارات إلى الخزينة.

يبلغ الإمداد الأولي للعملة 478،612 $ALCX كقبل التعدين والسك. يقوم Alchemix بحساب أنه سيكون هناك 2،393،060 $ALCX في التداول بعد ثلاث سنوات، وتوزيعها كالتالي: 15% لخزان DAO ، و 5% لبرنامج مكافأة الاستغلال. تم توزيع حوالي 22،344 عملة $ALCX في فيول الاستغلال في الأسبوع الأول ، مع انخفاض أسبوعي لمدة 3 سنوات بمقدار 130 عملة $ALCX. النتيجة المحسوبة هي تقريبية لأن مكافآت $ALCX تحسب بناءً على الكتلة ، وعلى الرغم من أن ظروف الشبكة يمكن تجاهلها ، إلا أنها قد تؤثر قليلاً على الجدول الزمني.

Alchemix لديها أكثر من ثلاث سنوات من التاريخ، وهذا يعني إصدار 2200 دولار أمريكي ALCX كل أسبوع. وهذا سيؤدي إلى تدني تدريجي لمعدل التضخم مع مرور الوقت.

تعكس الصورتان الأولى والثانية بشكل رئيسي كمية العرض والحوافز والإمدادات لـ ALCX في البعد الزمني.

四、داخل السلسلة情况

الصورة أدناه تظهر TVP والقيمة السوقية وسعر العملة لعملة ALCX على DefiLlama. بشكل عام، بعد انخفاض حاد في TVL في عام 2022، لم تظهر أي تحسنات يذكر في القيمة السوقية وسعر العملة حتى الآن.

تعكس المؤشرات في الشكل أدناه بيانات حجم التداول، والسيولة، والقيمة السوقية الكلية لـ ALCX. يمكن ملاحظة من الشكل أن حجم التداول لم يشهد أي تراجع كبير وأن السيولة تواجه أدنى مستوى لها في التاريخ ولكن بشكل عام هناك تحسن في الأداء مؤخرًا.

يتم استخراج الرسم البياني الرئيسي للتدفق النقدي الدولاري واتجاه الحوكمة المجتمعية، ويتضمن توقعات المطور. بشكل عام، بعد انخفاض TVL بشكل حاد، لم يعد الدولار يتدفق بشكل أساسي إلى عملة ALCX. ومع ذلك، فإن موقف المجتمع نسبياً إيجابي، وليس هناك الكثير من سلوك المراجحة من قبل المطورين. بشكل عام، تتمتع البيئة المجتمعية بحالة جيدة.

الشكل أدناه هو عملة مستقرة لمشروع Alchemix ALUSD، يمكن بشكل عام ملاحظة أن الأصول الرئيسية المدعومة هي ETH و OP، وبالنظر إلى العرض الكلي، لا تظهر أداء ملفت للنظر عمومًا ومن الصعب أن تولد تفرقات أساسية للتنافس.

الشكل أدناه يوضح وضع دخل منصة ALCX لهذا العام، حيث تم توفير البيانات من قبل منصة الإحصاء الرسمية.

كما يتم الكشف عن بيانات الاحتفاظ ذات الصلة بـ ALCX كما هو موضح في الرسم البياني أدناه.

خمسة، خارج السلسلة情况

الشكل أعلاه يوضح التقلبات العامة في السنة الماضية، وبشكل عام، مع تضخيم مفهوم التمويل اللامركزي، فإن ALCX كمنصة قديمة أيضًا تتلقى متابعة تدريجية.

ولكن إذا نظرنا إلى الاتجاه الطويل الأمد، فإن سعر ALCX الحالي، حتى مع بعض الارتفاع، لا يقترب بشكل كبير من سعر الإصدار الأولي، وهذا لا يعزز الثقة في السوق.

تظهر الرسم البياني أساسا توزيع امتلاك العملة ALCX حيث يمتلك القليل جداً من الحيتان أكثر من ٧٠٪ من أصول العملة ALCX، مما يعني أن السعر قد يتم التلاعب به بسهولة وأنه ليس إشارة كافية للسيولة في التداول.

السادس، الختام، تكملة الخلفية والآراء

Alchemix كمشروع ابتكاري مهم في مجال التمويل اللامركزي ، فإن آلية سداد القروض الذاتية وخطط إدارة الأصول المتنوعة التي يقدمها يوفر للمستخدمين تجربة مالية غير مسبوقة. من خلال وسيلة الاقتراض بدون مخاطر التسوية ، يوفر Alchemix حلاً مرنًا وآمنًا وفعالًا ، مما يجعله تنافسيًا بشدة في صناعة التمويل اللامركزي. ومع ذلك ، على الرغم من أن Alchemix يقدم منتجات مبتكرة ووظائف فعالة ، إلا أن تقلبات سعر عملته وأداؤه السوقي ، بالإضافة إلى مشكلات السيولة ، لا تزال تتطلب متابعة مستمرة. بشكل عام ، يظل لدى Alchemix إمكانات تطوير هائلة ، ولكن ما إذا كان بإمكانه جذب المستخدمين بشكل مستمر وتحقيق استقرار في أدائه السوقي ، فإن ذلك يتطلب المزيد من الجهد في العمليات المستقبلية.

يكمن أكبر مصدر إشراق لـ Alchemix حاليًا في آلية القروض الفريدة التي تعتمد على التعويض الذاتي، وهي وظيفة نادرة جدًا وذات أهمية ثورية في مشروع التمويل اللامركزي. تساعد هذه الآلية في زيادة كفاءة استخدام الأموال وتقليل بشكل كبير المخاطر التي تنجم عن التقلبات في السوق، مما يتيح للمستخدمين الاستمتاع بخدمات الاقتراض دون التعرض لمخاطر التصفية. في الوقت نفسه، تضفي استراتيجيات العائد المتنوعة التي يقدمها Alchemix ونموذج الحوكمة اللامركزية المزيد من الاستدامة على منصته. ومع ذلك، لا يزال من الضروري حل مشكلة السوق المتعثرة وعدم وجود قوة تنافسية أساسية للمشروع. على الرغم من الأجواء الإيجابية في المجتمع، يعاني السيولة لـ ALCX من ضعف وتسيطر عليها بشكل كبير حصة قليلة من المستثمرين الكبار، مما قد يعرضها لمخاطر التلاعب بالأسعار.

بالنسبة للمستثمرين، تواجه عملة ALCX من الكيمياء تحديات سوقية معينة حاليًا، ومن غير المرجح تقريبًا استعادتها إلى أسعار الإصدار الأولية في الفترة القصيرة. ومع ذلك، من الناحية الطويلة، لا تزال الكيمياء لديها جاذبية سوقية قوية بفضل الابتكار في مجال الديفي المركزي وآليات السداد الفريدة لديها.

يمكن للمستثمرين متابعة تطورات المشروع التقنية والديناميكية السوقية، وخاصة التحسينات في السيولة وتغيرات هيكل التوزيع العملة. في الفترة القصيرة، نظرًا لعدم اكتمال اختراق اتجاه زيادة سعر العملة بالكامل، يرجى الحذر وعدم الاستثمار بشكل زائد؛ ومن الناحية المتوسطة والطويلة، إذا تمكنت Alchemix من تعزيز سيولتها السوقية وتوسيع قاعدة المستخدمين، فستكون مشروعًا مستمرًا يستحق المتابعة.