هذه المقالة مكتوبة خصيصاً من قبل مدير السوق في Into TheBlock، Vincent Maliepaard.
التمويل اللامركزي يدفع واحدة من أكثر الأمواج الابتكارية النشطة منذ عقود. على الرغم من أن البعض قد يعتبر التمويل اللامركزي صناعة ناضجة، إلا أنها لا تزال تتطور بسرعة، وتطلق أدوات قد تعيد تعريف TradFi.
دعونا نلقي نظرة على بعض التطورات الأكثر واعدا في التمويل اللامركزي وبروتوكولات تقف في طليعة هذه التغييرات.
1.معدل العائد AMM بروتوكول
نسبة العائد AMM (AMM) تقدم طريقة مبتكرة لإدارة وتداول نسبة العائد.
يفصل بروتوكول Pendle Finance وغيره العائد الذي يتم توليده من قيمة رأس المال، مما يتيح للمستثمرين التكهن أو التحوط فيما يتعلق بالعوائد المستقبلية دون بيع الأصول المستهدفة.
هذا فتح أبواب استراتيجيات التداول الجديدة، وأعاد تشكيل طريقة التعامل للمستثمرين مع معدل الفائدة، مما أضاف مزيدًا من المرونة والسيولة إلى محافظ الاستثمار ذات الدخل الثابت.
يقف Yield AMMs على الجبهة الأمامية لتحسين كفاءة رأس المال ، مما يفسح المجال لعوائد معدلة للمخاطر التي لم يسبق لصناعة الخدمات المالية التقليدية الوصول إليها.
2. مجمع العوائد وبروتوكول الاستخراج
مع تعقيد الأمور المتعلقة بالتمويل اللامركزي، أصبح مجمع معدلات العائد تدريجياً أداة مهمة لتحقيق أقصى قدر من العائد وفي الوقت نفسه تبسيط التعقيدات.
تقوم منصات مثل Yearn Finance بتحسين العوائد تلقائيًا من خلال البحث عن أفضل الفرص في مجموعة متنوعة من البروتوكولات، مما يقلل من حاجة المستخدمين إلى إدارة عدة مراكز يدويًا.
فيما يتعلق بالتجريد ، يجعل البروتوكول الجديد من الأسهل على المشاركين التفاعل مع أنظمة التمويل اللامركزي دون الحاجة إلى معرفة تقنية غنية.
هذه الأدوات تكسر معًا عتبة الدخول وتجعل DeFi أكثر تفهمًا وأسهل في الاستخدام للمستخدمين العاديين والمشاركين المؤسسيين الذين يبحثون عن حلول فعالة وغير متدخلة.
3. يتمتع بسوق الاقتراض والاقراض المتكامل المشتقات
بسبب دمج خدمات الاقتراض مباشرة في تبادلات اللامركزية (DEXes) ، فإن تداول المشتقات في التمويل اللامركزي يكتسب زخمًا قويًا. منصات مثل dYdX و Synthetix هي الأولى التي تعتمد هذه الطريقة ، مما يسمح للمتداولين باستخدام أصول الاقتراض لتداول المشتقات أو تغطية المراكز.
هذا يخلق تجربة سلسة للتجار الناضجين الذين يسعون إلى إدارة المخاطر وكفاءة رأس المال العالية.
مع الصفقات الدائمة والأصول الاصطناعية، وضعت هذه المنصات أسساً أعمق للتمويل اللامركزي، والسيولة أكثر واعمق واستراتيجيات تداول أكثر تعقيدا، خاصة مع ازدياد اهتمام المؤسسات بالسوق غير المركزية.
4. الخزينة المضيئة والدورة الواحدة
شانداو هو واحد من أكثر الميزات فرادى في التمويل اللامركزي ، والذي يسمح للمستخدمين باستعارة كميات كبيرة من الأموال دون وجود ضمان، شريطة أن يتم سداد القرض في نفس الصفقة.
تشمل التطورات القادمة في هذا المجال مستودع التأمين الفلاشي، حيث يمكن تنفيذ استراتيجيات معقدة مثل "الدورة" و"الاقتراض المتكرر" بنقرة واحدة فقط.
كان في الماضي شيء يتطلب مهارات متخصصة، ولكن الآن يمكن لأي شخص استخدامه، مما يجعل استراتيجيات التمويل المتقدمة أكثر وصولاً للناس.
تطبيق Into TheBlock وبعض جامعي العائدات حاليًا ينفذون هياكل مماثلة في مستودعاتهم التأمينية، ولكن التطبيقات التي تركز على الجمهور لا تزال في مراحل مبكرة جدًا.
5. تجزيء الأصول العالمية الحقيقية (RWA)
مع تمويل اللامركزي ، يتم توسيع نطاق تأثيرها خارج تقنية البلوكشين بمقدار تجسيد الأصول العالمية مثل العقارات والسلع الأساسية والأسهم.
تقود مبادرات مثل مشاريع Ondo Finance وصندوق BUIDL الخاص بـ بلاك روك هذه الاتجاهات، حيث يقومون بجلب هذه الأصول ذات السيولة المنخفضة تقليديًا إلى النظام البيئي للتمويل اللامركزي.
تجسيد RWA أطلق السيولة التي كان من الصعب الوصول إليها في السوق السابقة، وقدم خيارات ضمان جديدة للقروض اللامركزية ووسع نطاق التمويل اللامركزي.
هذا الاتجاه يقوم بتشويش حدود TradFi و DeFi، وجذب رأس المال المؤسسي، وتوسيع إمكانات سوق اللامركزية.
6. نظام الائتمان القائم على بروتوكول
يستفيد التمويل اللامركزي من نظام يعتمد على بروتوكول لإعادة كتابة قواعد الائتمان، حيث يستخدم هذا النظام البيانات المحلية لسلسلة الكتل (مثل سجل المعاملات وسلوك الاستكثار والمشاركة في الحوكمة) لتقييم الائتمان.
هذه الطريقة الالامركزية توفر سوق ائتمان أكثر شمولا، مما يوسع قنوات الائتمان للأفراد والشركات التي قد تغفل عنها المؤسسة المالية التقليدية.
من خلال تجاوز البنك المركزي ونظام التقييم الائتماني التقليدي، سيتم تحقيق الديمقراطية في الحصول على رأس المال من خلال التمويل اللامركزي، وهذا سيخلق فرص جديدة للإقراض للجماهير العالمية.
على الرغم من عدم وجود بروتوكول ناضج حاليًا يوفر حلاً تنفيذيًا كاملاً في هذا المجال ، إلا أننا سنرى قريبًا الدفعة الأولى من التطبيقات الهامة التي تظهر في مجال التمويل اللامركزي.
7. التجارة وتمويل الحسابات المدينة
التمويل اللامركزي يوفر رأس المال السيولة للشركات من خلال التجارة وتمويل الحسابات الدائنة، ويبدأ في تغيير الأعمال التجارية عالميًا. من خلال تجزئة الفواتير واستخدامها كضمان للقروض، يمكن للشركات الحصول على الأموال بشكل أسرع، خاصة في الصناعات ذات دورة دفع طويلة.
Goldfinch هو مثال على بروتوكول التمويل اللامركزي، حيث يقوم بربط رأس المال التمويل اللامركزي مع تمويل الحسابات المستحقة التقليدية، لتوفير القروض اللامركزية للشركات في العالم الحقيقي.
هذا الابتكار يوفر بديلاً حقيقيًا للقروض المصرفية التقليدية، ويحقق ديمقراطية تمويل التجارة، ويفتح قنوات الالسيولة الجديدة للتجارة العالمية.
8. تقسيم الملكية الفكرية (IP)
تجسيد الأصول المرتبطة بحقوق الملكية الفكرية (IP) هو اتجاه ناشئ يحمل إمكانات هائلة في مجال التمويل اللامركزي. من خلال تجزئة ملكية البراءات والعلامات التجارية وحقوق النشر، يمكن للشركات خلق سوق جديد للرموز المدعومة بحقوق الملكية الفكرية، مما يتيح للمستثمرين شراء وبيع حصص هذه الأصول الثمينة.
VitaDAO هي واحدة من رواد هذا المجال، وتركز على ملكية المعرفة الطبية ورمزية الملكية الجماعية، خاصة في مجال البحوث حول العمر المديد.
هذا النهج ليس فقط يوفر قنوات تمويل جديدة مبتكرة للبحوث، ولكنه أيضًا يفتح استثمارات الملكية الفكرية أمام جمهور أوسع، مما يجعل الأصول المتعلقة بالملكية الفكرية أكثر السيولة وقابلية للحصول عليها.
ليس هناك علامات على تباطؤ دورة الابتكار في التمويل اللامركزي. مع توريد الأصول الواقعية وتبسيط استراتيجيات العوائد وإعادة تصوير نظام الائتمان، فإن التمويل اللامركزي مستعد لتغيير النظام المالي بشكل جذري.
هذه الاتجاهات ليست فقط دفعت الارتفاع، ولكنها جذبت مشاركة المؤسسات المزيد وتقلص الفجوة بين TradFi والبيئة اللامركزية.
مع انتشار هذه الابتكارات، سيستمر التمويل اللامركزي في تحطيم الحدود المحتملة، وإطلاق السوق الجديدة، وإعادة تشكيل تدفق رؤوس الأموال، وإعادة تعريف ما نعرفه عن الأمور المالية.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
السوق الصاعدة القادمة ، و 8 اتجاهات تستحق متابعتها في مجال التمويل اللامركزي
هذه المقالة مكتوبة خصيصاً من قبل مدير السوق في Into TheBlock، Vincent Maliepaard.
التمويل اللامركزي يدفع واحدة من أكثر الأمواج الابتكارية النشطة منذ عقود. على الرغم من أن البعض قد يعتبر التمويل اللامركزي صناعة ناضجة، إلا أنها لا تزال تتطور بسرعة، وتطلق أدوات قد تعيد تعريف TradFi.
دعونا نلقي نظرة على بعض التطورات الأكثر واعدا في التمويل اللامركزي وبروتوكولات تقف في طليعة هذه التغييرات.
1.معدل العائد AMM بروتوكول
نسبة العائد AMM (AMM) تقدم طريقة مبتكرة لإدارة وتداول نسبة العائد.
يفصل بروتوكول Pendle Finance وغيره العائد الذي يتم توليده من قيمة رأس المال، مما يتيح للمستثمرين التكهن أو التحوط فيما يتعلق بالعوائد المستقبلية دون بيع الأصول المستهدفة.
هذا فتح أبواب استراتيجيات التداول الجديدة، وأعاد تشكيل طريقة التعامل للمستثمرين مع معدل الفائدة، مما أضاف مزيدًا من المرونة والسيولة إلى محافظ الاستثمار ذات الدخل الثابت.
يقف Yield AMMs على الجبهة الأمامية لتحسين كفاءة رأس المال ، مما يفسح المجال لعوائد معدلة للمخاطر التي لم يسبق لصناعة الخدمات المالية التقليدية الوصول إليها.
2. مجمع العوائد وبروتوكول الاستخراج
مع تعقيد الأمور المتعلقة بالتمويل اللامركزي، أصبح مجمع معدلات العائد تدريجياً أداة مهمة لتحقيق أقصى قدر من العائد وفي الوقت نفسه تبسيط التعقيدات.
تقوم منصات مثل Yearn Finance بتحسين العوائد تلقائيًا من خلال البحث عن أفضل الفرص في مجموعة متنوعة من البروتوكولات، مما يقلل من حاجة المستخدمين إلى إدارة عدة مراكز يدويًا.
فيما يتعلق بالتجريد ، يجعل البروتوكول الجديد من الأسهل على المشاركين التفاعل مع أنظمة التمويل اللامركزي دون الحاجة إلى معرفة تقنية غنية.
هذه الأدوات تكسر معًا عتبة الدخول وتجعل DeFi أكثر تفهمًا وأسهل في الاستخدام للمستخدمين العاديين والمشاركين المؤسسيين الذين يبحثون عن حلول فعالة وغير متدخلة.
3. يتمتع بسوق الاقتراض والاقراض المتكامل المشتقات
بسبب دمج خدمات الاقتراض مباشرة في تبادلات اللامركزية (DEXes) ، فإن تداول المشتقات في التمويل اللامركزي يكتسب زخمًا قويًا. منصات مثل dYdX و Synthetix هي الأولى التي تعتمد هذه الطريقة ، مما يسمح للمتداولين باستخدام أصول الاقتراض لتداول المشتقات أو تغطية المراكز.
هذا يخلق تجربة سلسة للتجار الناضجين الذين يسعون إلى إدارة المخاطر وكفاءة رأس المال العالية.
مع الصفقات الدائمة والأصول الاصطناعية، وضعت هذه المنصات أسساً أعمق للتمويل اللامركزي، والسيولة أكثر واعمق واستراتيجيات تداول أكثر تعقيدا، خاصة مع ازدياد اهتمام المؤسسات بالسوق غير المركزية.
4. الخزينة المضيئة والدورة الواحدة
شانداو هو واحد من أكثر الميزات فرادى في التمويل اللامركزي ، والذي يسمح للمستخدمين باستعارة كميات كبيرة من الأموال دون وجود ضمان، شريطة أن يتم سداد القرض في نفس الصفقة.
تشمل التطورات القادمة في هذا المجال مستودع التأمين الفلاشي، حيث يمكن تنفيذ استراتيجيات معقدة مثل "الدورة" و"الاقتراض المتكرر" بنقرة واحدة فقط.
كان في الماضي شيء يتطلب مهارات متخصصة، ولكن الآن يمكن لأي شخص استخدامه، مما يجعل استراتيجيات التمويل المتقدمة أكثر وصولاً للناس.
تطبيق Into TheBlock وبعض جامعي العائدات حاليًا ينفذون هياكل مماثلة في مستودعاتهم التأمينية، ولكن التطبيقات التي تركز على الجمهور لا تزال في مراحل مبكرة جدًا.
5. تجزيء الأصول العالمية الحقيقية (RWA)
مع تمويل اللامركزي ، يتم توسيع نطاق تأثيرها خارج تقنية البلوكشين بمقدار تجسيد الأصول العالمية مثل العقارات والسلع الأساسية والأسهم.
تقود مبادرات مثل مشاريع Ondo Finance وصندوق BUIDL الخاص بـ بلاك روك هذه الاتجاهات، حيث يقومون بجلب هذه الأصول ذات السيولة المنخفضة تقليديًا إلى النظام البيئي للتمويل اللامركزي.
تجسيد RWA أطلق السيولة التي كان من الصعب الوصول إليها في السوق السابقة، وقدم خيارات ضمان جديدة للقروض اللامركزية ووسع نطاق التمويل اللامركزي.
هذا الاتجاه يقوم بتشويش حدود TradFi و DeFi، وجذب رأس المال المؤسسي، وتوسيع إمكانات سوق اللامركزية.
6. نظام الائتمان القائم على بروتوكول
يستفيد التمويل اللامركزي من نظام يعتمد على بروتوكول لإعادة كتابة قواعد الائتمان، حيث يستخدم هذا النظام البيانات المحلية لسلسلة الكتل (مثل سجل المعاملات وسلوك الاستكثار والمشاركة في الحوكمة) لتقييم الائتمان.
هذه الطريقة الالامركزية توفر سوق ائتمان أكثر شمولا، مما يوسع قنوات الائتمان للأفراد والشركات التي قد تغفل عنها المؤسسة المالية التقليدية.
من خلال تجاوز البنك المركزي ونظام التقييم الائتماني التقليدي، سيتم تحقيق الديمقراطية في الحصول على رأس المال من خلال التمويل اللامركزي، وهذا سيخلق فرص جديدة للإقراض للجماهير العالمية.
على الرغم من عدم وجود بروتوكول ناضج حاليًا يوفر حلاً تنفيذيًا كاملاً في هذا المجال ، إلا أننا سنرى قريبًا الدفعة الأولى من التطبيقات الهامة التي تظهر في مجال التمويل اللامركزي.
7. التجارة وتمويل الحسابات المدينة
التمويل اللامركزي يوفر رأس المال السيولة للشركات من خلال التجارة وتمويل الحسابات الدائنة، ويبدأ في تغيير الأعمال التجارية عالميًا. من خلال تجزئة الفواتير واستخدامها كضمان للقروض، يمكن للشركات الحصول على الأموال بشكل أسرع، خاصة في الصناعات ذات دورة دفع طويلة.
Goldfinch هو مثال على بروتوكول التمويل اللامركزي، حيث يقوم بربط رأس المال التمويل اللامركزي مع تمويل الحسابات المستحقة التقليدية، لتوفير القروض اللامركزية للشركات في العالم الحقيقي.
هذا الابتكار يوفر بديلاً حقيقيًا للقروض المصرفية التقليدية، ويحقق ديمقراطية تمويل التجارة، ويفتح قنوات الالسيولة الجديدة للتجارة العالمية.
8. تقسيم الملكية الفكرية (IP)
تجسيد الأصول المرتبطة بحقوق الملكية الفكرية (IP) هو اتجاه ناشئ يحمل إمكانات هائلة في مجال التمويل اللامركزي. من خلال تجزئة ملكية البراءات والعلامات التجارية وحقوق النشر، يمكن للشركات خلق سوق جديد للرموز المدعومة بحقوق الملكية الفكرية، مما يتيح للمستثمرين شراء وبيع حصص هذه الأصول الثمينة.
VitaDAO هي واحدة من رواد هذا المجال، وتركز على ملكية المعرفة الطبية ورمزية الملكية الجماعية، خاصة في مجال البحوث حول العمر المديد.
هذا النهج ليس فقط يوفر قنوات تمويل جديدة مبتكرة للبحوث، ولكنه أيضًا يفتح استثمارات الملكية الفكرية أمام جمهور أوسع، مما يجعل الأصول المتعلقة بالملكية الفكرية أكثر السيولة وقابلية للحصول عليها.
ليس هناك علامات على تباطؤ دورة الابتكار في التمويل اللامركزي. مع توريد الأصول الواقعية وتبسيط استراتيجيات العوائد وإعادة تصوير نظام الائتمان، فإن التمويل اللامركزي مستعد لتغيير النظام المالي بشكل جذري.
هذه الاتجاهات ليست فقط دفعت الارتفاع، ولكنها جذبت مشاركة المؤسسات المزيد وتقلص الفجوة بين TradFi والبيئة اللامركزية.
مع انتشار هذه الابتكارات، سيستمر التمويل اللامركزي في تحطيم الحدود المحتملة، وإطلاق السوق الجديدة، وإعادة تشكيل تدفق رؤوس الأموال، وإعادة تعريف ما نعرفه عن الأمور المالية.