تحقيق قيمة لعبة القط الأليف: اقتصاديات الرموز CATI و HMSTR وأداؤها السعري

كتب بواسطة 0xإدوارديو

القول الأول

Catizen و Hamster Kombat هما أبرز مشروعي لعبة في نظام TON. Catizen هو مقهى افتراضي للقطط حيث يمكن للاعبين كسب عملة CATI من خلال المشاركة في ألعاب وأنشطة ممتعة، بينما Hamster Kombat هي لعبة تليجرام سريعة الارتفاع حيث يتم لعبها بالضغط على الشاشة وتتمثل دور اللاعب فيها بأنه ال CEO لمنصة تبادل العملات الرقمية.

هذين المشروعين أثارا اهتماما واسعا في مجتمع العملات المشفرة. كلتا العملتين قد تم إطلاقهما مؤخرًا، تم إطلاق عملة CATI لـ Catizen في 20 سبتمبر 2024، بينما تم إطلاق عملة HMSTR لـ Hamster Kombat على منصة TON في 26 سبتمبر 2024.

سيتناول هذا المقال اقتصاد عملة CATI وHMSTR وأداء أسعارها.

رمز كاتيزن (CATI)

CATI عملة هي عملة الفائدة والحوكمة الأصلية لنظام Catizen، وهو منصة للعب للكسب المبنية على تيليجرام.

عملة效用：

• يحتوي رمز CATI على العديد من الوظائف المهمة في نظام Catizen البيئي:
• العملة داخل اللعبة: CATI هي العملة العامة في نظام Catizen البيئي، حيث يمكن للمستخدمين استخدام CATI لشراء العناصر والترقيات والخدمات داخل اللعبة مثل مركز الألعاب وحوض الإطلاق والمهمات المفتوحة. من خلال استخدام CATI في هذه المعاملات، يمكن للمستخدمين الوصول إلى محتوى ووظائف متقدمة.
• الحكم: CATI كرمز الحوكمة، يسمح لمحتفظين بالتصويت على القرارات الهامة في النظام البيئي، بما في ذلك مشروع Launchpool القادم. الحكم اللامركزي يساعد في تشكيل مستقبل المنصة.
• المشاركة في Launchpool: يمكن للمستخدمين رهن CATI عملة في Launchpool الخاص بـ Catizen للحصول على مكافآت، بما في ذلك توزيع مجاني ومكافآت حصرية.

التكديس与收益：

• يمكن للمستخدمين التكديس CATI عملة في Launchpool Catizen والمشاركة في أنشطة توليد العائدات. بالإضافة إلى ذلك، يمكن لمستخدمي CATI الحاصلين على توزيع مجاني في المستقبل الحصول على مكافآت منصة Open Task. يوفر التكديس فوائد متعددة:
• الخصم على الدفع: يمكن للمستخدمين الاستمتاع بخصم 30٪ عند الدفع باستخدام CATI في مركز الألعاب.
• مكافأة الإيداع: عند تكديس CATI في حوض الإطلاق أو حوض الكسب، يمكن للمستخدمين كسب عملة من مشاريع ذات قيمة عالية أخرى.
• توزيع مجاني للمكافآت: يمكن لمستخدمي منصة Open Task كسب نقاط واستبدالها بـ CATI كل ثلاثة أشهر. يتم إصدار أكثر من 1٪ من عملة CATI في حوض المكافآت كل ربع سنة، بالإضافة إلى توزيع مجاني لمشاريع أخرى مثل Bombie و Vanilla.
• خصم الرسوم: يمكن للمستخدمين أيضًا استخدام CATI لدفع رسوم التداول على منصات مثل Vanilla TG للروبوتات التجارية والاستمتاع بخصم يصل إلى 30٪.

توزيع العملة:

إجمالي العرض لـ CATI هو 10 مليارات عملة، ويتم توزيعها على النحو التالي:

توزيع مجاني والنظام البيئي (34%)：

• 15% تعرض عند TGE (العملة الأولية للاصدار) ويتم إطلاق 100% منها لمكافآت لاعبي الموسم الأول. *19% لم تتم إصدارها في TGE ، وسيتم استخدام الجزء المتبقي للتوزيع المجاني لموسم ربع السنة ، مكافأة لاعبي المواسم المستقبلية. ستتم توزيع 9،900،000 عملة (0.99٪) في بداية الربع الثاني. يتزايد هذا الرقم بنسبة 10٪ في كل ربع ، حتى الربع السابع ، ثم يتم تحريره بشكل خطي. سيتم الانتهاء من التوزيع المجاني في الأرباع الـ 12 بعد TGE.

Launchpool (9%): يتم استخدامه في التكديس Launchpool ، حيث يمكن للمستخدمين التكديس العملة للحصول على مكافأة إضافية.

الفريق (20%)：تخصيص للفريق، لا يتم إطلاق العملة عند TGE، يبدأ الإطلاق بعد 12 شهرًا، ثم يتم فك القفل خطيًا خلال 48 شهرًا.

المالية (15٪): كاحتياطي استراتيجي، يتم إطلاق 10٪ أثناء TGE ويتبع الجزء الآخر فترة قفل لمدة 12 شهرًا وخطة إطلاق خطية لمدة 48 شهرًا.

المستثمرين (10٪): ستتم فك تشفير هذه العملة خلال فترة القفل لمدة 12 شهرًا ، ثم خلال الـ 48 شهرًا التالية بشكل خطي.

المستشار (7٪): نفس طريقة فتح القفل مثل المستثمرين ، لا يوجد إطلاق أولي عند TGE ، فترة قفل لمدة 12 شهرًا مع فتح خطي بعد ذلك.

السيولة (5%)：这些عملة在 TGE 时完全解锁，以确保立即السيولة。

تحليل أسعار CATI

عملة Catizen (CATI)، التي تم إطلاقها في 20 سبتمبر 2024، شهدت تقلبات سعر signficant. في البداية، تم ضخ العملة بشكل سريع لتصل إلى أعلى مستوى على الإطلاق (ATH) $1.11 في اليوم الأول للتداول، مما يعكس الطلب القوي في المراحل المبكرة. ومع ذلك، فإن هذا العزوف سرعان ما تلاشى، وتراجعت الأسعار إلى حوالي $0.75 في غضون أيام قليلة من الافتتاح. في نهاية شهر سبتمبر، بلغ سعر تداول CATI حوالي 0.79 دولار، مما يشكل تراجعًا بنسبة 31٪ عن أعلى مستوى في التاريخ.

حالياً، تبلغ الكمية المتداولة من CATI حوالي 30.5٪، ومن المتوقع أن تزيد تدريجياً إلى 40٪ بحلول سبتمبر 2025، وهذا يعني أن حوالي 10٪ من عملة CATI الجديدة ستدخل السوق خلال عام واحد. قد يؤدي هذا إلى ضغط معين على البيع، ويعمل فريق Catizen على تطوير وظيفة التكديس الجديدة لتحفيز مالكي العملة والتكديس، وبالتالي تخفيف الضغط على البيع.

لفهم موقع CATI في نظام TON بشكل أفضل، يمكن مقارنة القيمة السوقية مع مشاريع رئيسية أخرى. على سبيل المثال، في 28 سبتمبر، كانت القيمة السوقية لمشروع Notcoin الرائد للحصول على النقرات هي 1 مليار دولار، في حين كانت القيمة السوقية لـ CATI هي 218 مليون دولار، وهي خمس أجزاء فقط من Notcoin. ومع ذلك، عند مراعاة التقييم المخفف بالكامل (FDV)، يكون FDV لـ CATI 720 مليون دولار، وهو أقرب إلى 1 مليار دولار لـ Notcoin.

الإمكانات والمخاطر

تتميز Catizen بتعقيد أكبر مقارنة ببعض ألعاب الحصول على النقر البسيطة الأخرى. على عكس تلك الألعاب التي تتطلب فقط النقر على الشاشة لكسب العملات الداخلية للعبة، تتطلب لعبة Catizen من اللاعبين دمج وتحريك القطط من نفس المستوى لكسب المكافآت. هذا الطبقة الإضافية من اللعب تجعل Catizen أكثر جاذبية مقارنة بالألعاب التي تعتمد فقط على النقر. حتى سبتمبر 2024، وصل عدد مستخدمي Catizen إلى أكثر من 34 مليون مستخدم، حيث ساهم 800 ألف مستخدم مدفوع بمتوسط دخل فرد المستخدم (ARPU) البالغ 33 دولارًا، وفقًا لتقرير من Cointelegraph، هذه البيانات الأساسية القوية الدعمت تقييمها الحالي كأحد أبرز مشاريع الألعاب على TON.

من الجدير بال mportant ة أن Notcoin ، المشروع الرائد في توكينولوجيا TON ، هو عملة موزعة تمامًا ، وبالتالي لا تتأثر بالضغط المستمر على البيع الناشئ من القفل العملة. على الرغم من هذا الاستفادة ، فإن سعر Notcoin يظل في انخفاض مستمر منذ تحقيق ذروته في يونيو ، حتى في الفترة الأخيرة من الانتعاش السوق الأوسع ، لم يشهد أي تعافي واضح. يعد أداء Notcoin أقل من أداء ETH و TON ، على الرغم من القيمة السوقية الأصغر ، وعادة ما يكون للمشاريع ذات القيمة السوقية الأصغر نسبة ارتفاع أكبر في فترة الانتعاش السوق. يمكن أن يرجع سوء الأداء هذا إلى انخفاض اهتمام المستثمرين بعملة tap-to-earn مقارنةً بما كان عليه في بداية العام ، وهو تحد محتمل لمشاريع مماثلة في هذا المجال.

في هذا السياق، قد يواجه تقييم CATI الحالي تحديات، خاصة مع إطلاق مشاريع الألعاب المشابهة TON داخل السلسلة. قد تؤدي هذه العملات الجديدة إلى تشتت السيولة لـ CATI، حيث قد يختار المستثمرون توزيع الأموال بين عدة مشاريع ألعاب في النظام البيئي، مما يزيد من منافسة حصة السوق والاهتمام.

لتبرهن مدى ملاءمة التقييم الأعلى، فمن الأهمية القصوى متابعة تطوير منتجات Catizen عن كثب. فقط عندما يكون بإمكان Catizen توفير تجربة لعب أفضل بشكل ملحوظ في نظام TON البيئي، يصبح من الممكن دعم تقييمات أعلى. في نظام البيئة الشديدة التنافسية والمتطورة باستمرار، تظهر أداء المنتج القوي كمفتاح للحفاظ على ثقة المستثمرين والتنافس على حصة السوق، خاصة عندما يتم إطلاق مشاريع الألعاب الجديدة بشكل متتالي داخل سلسلة TON.

هامستر كومبات (HMSTR) عملة

HMSTR هو عملة المنفعة في نظام البيئة Hamster Kombat ، وتستخدم بشكل رئيسي كمكافآت داخل اللعبة وتخصيص شخصي والمشاركة في مختلف الأنشطة في بيئة Hamster Kombat.

عملة效用：

$HMSTR عملة لها عدة استخدامات في نظام Hamster Kombat البيئي:

• النقود داخل اللعبة: HMSTR عملة هي العملة الرئيسية لجميع أنواع المعاملات داخل اللعبة، يمكن للاعبين استخدامها لشراء وبيع وتداول الأشياء والشخصيات ومحتويات الترقية.
• الوصول إلى محتوى حصري: يمكن للاعبين استخدام HMSTR عملة لفتح محتوى خاص غير متاح في الألعاب العادية ، بما في ذلك العناصر النادرة والشخصيات الفريدة.
• مشاركة الفعاليات: تسمح هذه العملة للاعبين بالمشاركة في الفعاليات والبطولات المحدودة الزمنية، والتي توفر مكافآت فريدة، مما يخلق بيئة لعب تنافسية وممتعة.
• فتح وظائف متقدمة: يمكن للاعبين استخدام عملة HMSTR للوصول إلى خيارات التخصيص المتقدمة وآلية تسريع الترقية ، مما يمنحهم ميزة تنافسية في اللعبة.

توزيع العملة:

هامستر كومبات (HMSTR) عملة لديها إجمالي المعروض من 100 مليار ، يتم استخدام جزء كبير منها لمكافآت اللاعبين وارتفع. فيما يلي تفاصيل توزيع عملة:

التوزيع الأولي: سيتم إطلاق 64.38٪ (64.375 مليار عملة HMSTR) من إجمالي العرض خلال حدث إنشاء العملة (TGE).

مكافآت اللاعبين:

• 60% منها مخصصة لمكافآت اللاعبين في الموسم 1: يمكن للاعبين الحصول على 88.75٪ من عملة HMSTR التي تم تخصيصها لهم في اليوم الأول فقط، وسيتم إطلاق الباقي 11.25٪ خلال 10 أشهر بشكل خطي. وبمعنى آخر، سيتم منح حوالي 53.24 مليار عملة للمستخدمين عند إصدار العملة، في حين سيتم إطلاق حوالي 6.75 مليار عملة خلال 10 أشهر بعد الإدراج في السوق.
• 15%用于第 2 赛季玩家奖励：这些عملة为第 2 赛季的توزيع مجاني预留，但尚未开始。

توزيعات أخرى

من خلال توزيع كميات كبيرة من العملة كمكافأة لللاعبين، يهدف Hamster Kombat إلى تحفيز المستخدمين على المشاركة وتعزيز اهتمام المنصة بشكل مستمر. عملة HMSTR ليست لها مستثمرون. وفقًا للورقة البيضاء، لم يتم توريط هذا المشروع مع أي شركات استثمار أو رأس مال مخاطر (VC). هذا الأمر تم توضيحه بوضوح بهدف تقليل ضغوط الإغراق وضمان أن العملة ستبقى مدفوعة من قبل المجتمع.

يؤكد المشروع بشكل خاص أن قيمة العملة ستتحدد بواسطة مشاركة المجتمع والطلب ومشاركة النظام البيئي، وليس بالاعتماد على المستثمرين الخارجيين الذين يسعون إلى السيولة. يساعد هذا النهج في تجنب استراتيجيات الخروج الشائعة بين المستثمرين، والتي غالباً ما تؤدي إلى الضغط على البيع وتأثير سلبي على سعر العملة.

تحليل سعر HMSTR

سعر التداول لـ HMSTR عند إطلاق العملة كان حوالي 0.009758 دولار، وصعد بسرعة إلى أعلى نقطة حوالي 0.01004 دولار، وتم تحقيق قيمة سوقية قدرها 646 مليون دولار في وقت قصير. ومع ذلك، فإن هذا الارتفاع لم يدم طويلاً، حيث انخفض سعر العملة بشكل حاد في غضون ساعات قليلة إلى 0.007 دولار.

عند إصدار العملة ، يكون إمداد HMSTR المتداول عاليًا ، حوالي 64٪. ستتم قفل تخصيص العملات للفريق حتى سبتمبر 2025 ، والعملات الوحيدة التي ستتم فتحها خلال العام القادم ستكون جزءًا محجوزًا للشركاء والمكافآت فقط ، وإجمالي العملات المفتوحة سيكون فقط 1.5٪. بالإضافة إلى ذلك ، تم تخصيص إجمالي العرض بنسبة 15٪ للموسم الثاني من الإسقاط الجوي ، ولكن لم يتم تحديد خطط الموسم الثاني بعد.

حتى الآن، يبلغ القيمة السوقية لـ HMSTR حوالي 437 مليون دولار، وهو حوالي نصف قيمة العملة الرائدة في نظام TON التي تعتمد على الضغط للحصول على عملة Notcoin. بالمقارنة، يبلغ القيمة المخفضة بالكامل (FDV) لـ HMSTR 680 مليون دولار، وهو مشابه لـ CATI بقيمة 710 مليون دولار. كلاهما أقل من قيمة Notcoin بقيمة 1000 مليون دولار.

ومع ذلك، يعني الإمداد العالي لـ HMSTR بنسبة أكثر من 64٪ (بالمقارنة مع 30.5٪ لـ CATI) أن المشاركين في توزيع العملات المجانية قد يواجهون ضغوطًا مبيعية أعلى في الفترة القصيرة بعد إصدار العملة، مما قد يؤدي إلى إغراق العملة بسرعة. ومع ذلك، بسبب ضغط فتح العملات في المستقبل الأقل، قد يستقر سعرها بشكل أسرع. وقد يعتبر هذا أيضًا سببًا لتقييم HMSTR الحالي الذي يقل قليلاً عن CATI.

HMSTR و CATI تواجهان تحديات مماثلة كعملة tap-to-earn الرائدة، فلم يظهر Notcoin علامات واضحة على استعادة الأسعار بعد أن وصلت إلى ذروتها في يونيو. وهذا يشير إلى أن مجال tap-to-earn قد يفقد اهتمام المستثمرين. بالإضافة إلى ذلك، قد يواجه HMSTR و CATI منافسة أكثر شدة مع زيادة عدد المشاريع المماثلة التي يتم إطلاقها في نظام TON.

الاستنتاج

CATI و HMSTR هما عملات TAP الجديدة في نظام TON البيئي للألعاب، حيث يبلغ تقدير القيمة المخففة بالكامل (FDV) لكل منهما حوالي 7 مليارات دولار، وهو أقل من قيمة عملة الـ Notcoin الرائدة في TAP بمقدار 10 مليارات دولار.

CATI يحتوي على خطط إطلاق عملة أكثر تقدما، مع دخول المزيد من العملات في الدورة، قد يؤدي إلى ضغط بيع أطول. على النقيض، يحتوي HMSTR على إمدادات تداول أولية أعلى، مما أدى إلى زيادة ضغط البيع القصيرة، خاصة من المشاركين الذين يحاولون توزيع مجاني الإغراق العملة. ومع ذلك، يعني هذا أن HMSTR قد يقل ضغط البيع الطويل بعد انتهاء النشاط الأولي.

كل منهما يواجه تحديات مماثلة، بما في ذلك نقل سرد السوق من الضغط لكسب اليومية إلى مجالات أخرى، بالإضافة إلى تصاعد المنافسة الناشئة من مشاريع الألعاب الجديدة في TON 01928374656574839201داخل السلسلة. قد تؤثر هذه العوامل على اهتمام المستثمرين والسيولة السوقية، لذا يجب على CATI و HMSTR التعامل معها من خلال التفريق والحفاظ على مشاركة المستخدم للبقاء تنافسيين في هذا السوق النامي.