كيف تعامل مع خبر تمويل @humafinance بقيمة 3.8 مليون دولار؟ يجب أن نقول، في ظل تدهور السوق ونقص نقاط السرد الجديدة، فإن مفهوم PayFi الجديد الذي يقدمه Huma حقاً يجذب الانتباه.
لذا، 1) لماذا يمكن لـ PayFi أن يصبح موضوعًا جديدًا؟ 2) تحليل منطق العمل الأساسي لـ Huma's Lending+RWA+PayFi. 3) كيفية توسيع مسار PayFi في المستقبل؟ التالي، دعني أتحدث عن وجهة نظري:
PayFi هو مفهوم سردي جديد تم بيعه من قبل مؤسسة سولانا، وهو في جوهره محاولة ابتكارية لتطبيق تقنية web3 (العملات القابلة للبرمجة واقتصاد العملات) على الاقتصاد الحقيقي، بهدف توسيع الابتكار المالي النقدي البحت (التمويل اللامركزي) إلى نظام اقتصادي أوسع.
من جهة، تعمل على تحويل تحول الأصول المادية لرابطة RWA بشكل أعمق إلى منتجات مالية، واستكشاف تطبيقات مشتقة مثل "التسوية بتكلفة صافية صفرية"، "تمويل الحسابات المستحقة"، "تسوية المدفوعات العابرة"، "اقتصاد الخالق"، "تمويل الموردين"، وما إلى ذلك؛
بالإضافة إلى ذلك، بعد مرور BTC و ETH و ETF، يواجه التمويل اللامركزي الخاص بالسلاسل النقدية الكبيرة ضغوطًا تنظيمية كبيرة، ويعاني الاقتصاد النقدي النقدي الخالص من انتقادات حول عدم وجود تطبيقات فعلية. بينما يعد نموذج الاقتصاد المختلط الجديد PayFi هذا الذي يجمع بين نماذج الاقتصاد الجديدة على الويب 3 والتكنولوجيا المالية التقليدية على الويب 2 ، كجسر بين الاقتصاد الجديد على الويب 3 والاقتصاد الحقيقي التقليدي على الويب 2 ، فإنه بلا شك سيصبح محور الرواية لنماذج الأعمال الجديدة وطرق إنشاء القيمة.
استنادًا إلى هذا الخلفية السردية ، دعونا نحلل لماذا أصبح Huma Finance النجم الصاعد والمشروع الرائد لـ PayFi؟ أنا سألخص بشكل عام أولاً:
Huma هو فريق ذو خبرة غنية في مجال التكنولوجيا المالية على الويب 2 من وادي السيليكون، والذي تم إنشاؤه كمنصة إقراض مركزية في البداية، ويشمل نموذج الأعمال القروض القائمة على الدخل والحد الائتماني المتجدد، ويندرج ضمن فئة الأعمال المتكاملة Lending+RWA.
بعد الاستحواذ على تطبيق الدفع Arf Financial ، بدأت Huma في ترقية أعمالها ، وبناءً على مؤهلات Arf في الامتثال والمنتجات والخطوط العريضة الغنية التي تقدمها المؤسسة المالية للدفع العابر للحدود في العديد من البلدان ، أصبح PayFi بشكل طبيعي الهدف والرؤية النهائية لـ Huma.
بعد كل شيء، فإن منصة Huma Finance ذات المالية المتكاملة web3+web2، وبالتالي فإن منتجاتها ومنطق أعمالها معقدة إلى حد ما. سأذكر ثلاث نقاط بارزة لشرحها:
سلسلة منتجات محسَّنة باستمرار: HumaV1 تقدم في المقام الأول منتجات ائتمانية شائعة مثل الائتمان الدوري وتمويل الحسابات المستحقة وغيرها، أما HumaV2 فتضيف حد الائتمان المضمون للحسابات المستحقة لجذب المستثمرين المؤسسات. الحسابات المستحقة هي سندات العملاء التي تنشأ نتيجة بيع السلع أو تقديم الخدمات خلال عملية تشغيل الشركة، وتمثل دخل التدفق النقدي المستقبلي للشركة. على سبيل المثال: مورِّدو قطع غيار السيارات ومقاولو البناء الكبار وصناعة النشر ومزودو خدمات البرمجيات كخدمة (SaaS) وغيرها، والتي تشمل فترة انتظار الدفع.
خدمة الحسابات الدائنة المستحقة تلبي احتياجات الشركات الصغيرة والمتوسطة بشكل كاف، في حين يمنح حد الائتمان المضمون بالحسابات الدائنة المستحقة مزيدًا من مرونة استخدام الأموال، حيث يمكن سحب الأموال في أي وقت داخل حدود الائتمان والاستخدام المتكرر، وسيتم تعيينه أيضًا بناءً على حالة أعمال الشركة واستقرارية الدخل المستقبلي للشركة.
يبدو أن ترقية منتجات الخدمات المالية الصغيرة جدًا أصبحت منتجات تحظى بمزيد من التنوع والمقياسية والسيطرة على المخاطر للمستثمرين المؤسسيين، وزيادة استقرار العائدات. يمكن أن تساعد Huma في الاحتلال حصة سوق أكبر وتنويع قاعدة المستخدمين.
تكوين PayFi Stack: هذا هو تكوين تقني مفتوح وقابل للتعديل تم تطويره بواسطة Huma Finance بناءً على خصائص الأعمال في PayFi ويتضمن: طبقة المعاملات (Solana، Stellar)، طبقة العملة (USDC، PYUSD)، طبقة التخزين (Fireblocks، Cobo)، طبقة الامتثال (Chainalysis، Elliptic)، طبقة التمويل (Huma)، طبقة التطبيق (Arf، Raincard).
هذه خدمة كبيرة التعقيد ولكنها منتظمة من PayFi ، تشمل طبقة تنفيذ معاملات سلسلة كتلية عامة ذات TPS عالية ، وطبقة الامتثال المعقدة المحدودة ، وطبقة البروتوكول التمويلية مع خط منتجات الأعمال الناضجة والغنية ، مما يحل مشكلة معظم حاجز دخول الشركات إلى سوق PayFi بشكل شامل.
وجوده وتطور ETH بطبقة2 OP Stack وتعزيز سولانا SOON مماثل للفئة المنطقية ويعمل كإطار ومعيار مشترك لصناعة PayFi ، مما يمكن تفعيل الابتكار التقني وتطوير نماذج الأعمال في مجال PayFi.
عائد APY في العالم الحقيقي المستقر: على عكس معظم مشاريع التمويل اللامركزي النقية التي تعتمد على نموذج اقتصاد العملة المكدسة للحفاظ على عائد الأساس، يقوم بروتوكول Huma بنقل الطلب الكبير على منتجات الأموال في العالم الخارجي إلى السلسلة الداخلية، ليكون نقطة انفجار جديدة لكسر جمود عائد التمويل اللامركزي النقي. على سبيل المثال: حوض العائد Huma/Arf يوفر عائدًا ديناميكيًا بنسبة 10% - 20% للمستثمرين ذوي المستويات المختلفة (سنيور أو جونيور)، بالإضافة إلى الفائدة المضافة من المنصة التي تصل إلى أكثر من 20% من APY.
Huma توفر منصة Arf التابعة لها حلاً فوريًا لصناعة الدفع عبر الحدود من خلال الربط بقيمة سوق الدفع عبر الحدود العالمية التي تبلغ 4 تريليون دولار، من خلال توفير الدعم السيولي عالي التداول (أكثر من 50 مرة سنويًا) للمؤسسات المرخصة، يمكن تحقيق عوائد سنوية مستقرة، وهذا بالتأكيد ليس مقارنة بنمط تحفيز العملات الرقمية النقية.
عندما انتشرت قصة RWA ، حققت Ondo Finance عائدًا مستقرًا من خلال T-Bill (أداة ديون حكومية قصيرة الأجل للحكومة الأمريكية) ، ومع خفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي ، سيصبح من الصعب الحفاظ على هذا العائد. ومن المؤكد أن منطق تحويل Huma لتلبية الاحتياجات في التمويل المالي الحقيقي سيكون أكثر دوامًا.
ما سبق
إذا كان هناك نقطة ساطعة جديدة في السوق مؤخرًا ، فإن PayFi بالتأكيد لديها مكانة خاصة ، بالإضافة إلى أنه يمكن أن يوفر فرص كبيرة للعائدات القوية التي يمكن أن تضيفها إلى التمويل اللامركزي النقي الموجود على السلسلة ، فإن النقطة الرئيسية هي أن مساحتها القابلة للتوسيع حقًا غنية للغاية.
لا يقتصر على الدفع العابر للحدود، بما في ذلك التمويل التجاري، التمويل البنكي، قروض الشركات الصغيرة والمتوسطة، الائتمان الاستهلاكي، دفع الرسوم الدراسية الدولية وغير ذلك الكثير من سيناريوهات التطبيق القابلة للتوسيع وذات المجال الواسع.
ومع ذلك ، فإن سباق PayFi لا يزال في مرحلة التطوير الأولية ، ويحتاج إلى وقت لاستكشاف وترسيخ جوانب مثل توسيع خط المنتجات وعدم اليقين في التنظيم ، وهو اتجاه قصصي جدير بالمتابعة.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
هل يمكن بناء PayFi الجديد من Huma Finance بتمويل قدره 38 مليون دولار؟
المؤلف: Haotian
كيف تعامل مع خبر تمويل @humafinance بقيمة 3.8 مليون دولار؟ يجب أن نقول، في ظل تدهور السوق ونقص نقاط السرد الجديدة، فإن مفهوم PayFi الجديد الذي يقدمه Huma حقاً يجذب الانتباه.
لذا، 1) لماذا يمكن لـ PayFi أن يصبح موضوعًا جديدًا؟ 2) تحليل منطق العمل الأساسي لـ Huma's Lending+RWA+PayFi. 3) كيفية توسيع مسار PayFi في المستقبل؟ التالي، دعني أتحدث عن وجهة نظري:
PayFi هو مفهوم سردي جديد تم بيعه من قبل مؤسسة سولانا، وهو في جوهره محاولة ابتكارية لتطبيق تقنية web3 (العملات القابلة للبرمجة واقتصاد العملات) على الاقتصاد الحقيقي، بهدف توسيع الابتكار المالي النقدي البحت (التمويل اللامركزي) إلى نظام اقتصادي أوسع.
من جهة، تعمل على تحويل تحول الأصول المادية لرابطة RWA بشكل أعمق إلى منتجات مالية، واستكشاف تطبيقات مشتقة مثل "التسوية بتكلفة صافية صفرية"، "تمويل الحسابات المستحقة"، "تسوية المدفوعات العابرة"، "اقتصاد الخالق"، "تمويل الموردين"، وما إلى ذلك؛
另一方面，在当前纯داخل السلسلة التمويل اللامركزي ，生息 Yield 陷入叠杠杆的尴尬窘境下，诸如 AVS 安全الإجماع商品化、DA 能力商品化，可以接轨 web2 实体商业经济，给داخل السلسلة世界带入更丰富的 Yield 来源。
بالإضافة إلى ذلك، بعد مرور BTC و ETH و ETF، يواجه التمويل اللامركزي الخاص بالسلاسل النقدية الكبيرة ضغوطًا تنظيمية كبيرة، ويعاني الاقتصاد النقدي النقدي الخالص من انتقادات حول عدم وجود تطبيقات فعلية. بينما يعد نموذج الاقتصاد المختلط الجديد PayFi هذا الذي يجمع بين نماذج الاقتصاد الجديدة على الويب 3 والتكنولوجيا المالية التقليدية على الويب 2 ، كجسر بين الاقتصاد الجديد على الويب 3 والاقتصاد الحقيقي التقليدي على الويب 2 ، فإنه بلا شك سيصبح محور الرواية لنماذج الأعمال الجديدة وطرق إنشاء القيمة.
Huma هو فريق ذو خبرة غنية في مجال التكنولوجيا المالية على الويب 2 من وادي السيليكون، والذي تم إنشاؤه كمنصة إقراض مركزية في البداية، ويشمل نموذج الأعمال القروض القائمة على الدخل والحد الائتماني المتجدد، ويندرج ضمن فئة الأعمال المتكاملة Lending+RWA.
بعد الاستحواذ على تطبيق الدفع Arf Financial ، بدأت Huma في ترقية أعمالها ، وبناءً على مؤهلات Arf في الامتثال والمنتجات والخطوط العريضة الغنية التي تقدمها المؤسسة المالية للدفع العابر للحدود في العديد من البلدان ، أصبح PayFi بشكل طبيعي الهدف والرؤية النهائية لـ Huma.
بعد كل شيء، فإن منصة Huma Finance ذات المالية المتكاملة web3+web2، وبالتالي فإن منتجاتها ومنطق أعمالها معقدة إلى حد ما. سأذكر ثلاث نقاط بارزة لشرحها:
خدمة الحسابات الدائنة المستحقة تلبي احتياجات الشركات الصغيرة والمتوسطة بشكل كاف، في حين يمنح حد الائتمان المضمون بالحسابات الدائنة المستحقة مزيدًا من مرونة استخدام الأموال، حيث يمكن سحب الأموال في أي وقت داخل حدود الائتمان والاستخدام المتكرر، وسيتم تعيينه أيضًا بناءً على حالة أعمال الشركة واستقرارية الدخل المستقبلي للشركة.
يبدو أن ترقية منتجات الخدمات المالية الصغيرة جدًا أصبحت منتجات تحظى بمزيد من التنوع والمقياسية والسيطرة على المخاطر للمستثمرين المؤسسيين، وزيادة استقرار العائدات. يمكن أن تساعد Huma في الاحتلال حصة سوق أكبر وتنويع قاعدة المستخدمين.
هذه خدمة كبيرة التعقيد ولكنها منتظمة من PayFi ، تشمل طبقة تنفيذ معاملات سلسلة كتلية عامة ذات TPS عالية ، وطبقة الامتثال المعقدة المحدودة ، وطبقة البروتوكول التمويلية مع خط منتجات الأعمال الناضجة والغنية ، مما يحل مشكلة معظم حاجز دخول الشركات إلى سوق PayFi بشكل شامل.
وجوده وتطور ETH بطبقة2 OP Stack وتعزيز سولانا SOON مماثل للفئة المنطقية ويعمل كإطار ومعيار مشترك لصناعة PayFi ، مما يمكن تفعيل الابتكار التقني وتطوير نماذج الأعمال في مجال PayFi.
Huma توفر منصة Arf التابعة لها حلاً فوريًا لصناعة الدفع عبر الحدود من خلال الربط بقيمة سوق الدفع عبر الحدود العالمية التي تبلغ 4 تريليون دولار، من خلال توفير الدعم السيولي عالي التداول (أكثر من 50 مرة سنويًا) للمؤسسات المرخصة، يمكن تحقيق عوائد سنوية مستقرة، وهذا بالتأكيد ليس مقارنة بنمط تحفيز العملات الرقمية النقية.
عندما انتشرت قصة RWA ، حققت Ondo Finance عائدًا مستقرًا من خلال T-Bill (أداة ديون حكومية قصيرة الأجل للحكومة الأمريكية) ، ومع خفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي ، سيصبح من الصعب الحفاظ على هذا العائد. ومن المؤكد أن منطق تحويل Huma لتلبية الاحتياجات في التمويل المالي الحقيقي سيكون أكثر دوامًا.
ما سبق
إذا كان هناك نقطة ساطعة جديدة في السوق مؤخرًا ، فإن PayFi بالتأكيد لديها مكانة خاصة ، بالإضافة إلى أنه يمكن أن يوفر فرص كبيرة للعائدات القوية التي يمكن أن تضيفها إلى التمويل اللامركزي النقي الموجود على السلسلة ، فإن النقطة الرئيسية هي أن مساحتها القابلة للتوسيع حقًا غنية للغاية.
لا يقتصر على الدفع العابر للحدود، بما في ذلك التمويل التجاري، التمويل البنكي، قروض الشركات الصغيرة والمتوسطة، الائتمان الاستهلاكي، دفع الرسوم الدراسية الدولية وغير ذلك الكثير من سيناريوهات التطبيق القابلة للتوسيع وذات المجال الواسع.
ومع ذلك ، فإن سباق PayFi لا يزال في مرحلة التطوير الأولية ، ويحتاج إلى وقت لاستكشاف وترسيخ جوانب مثل توسيع خط المنتجات وعدم اليقين في التنظيم ، وهو اتجاه قصصي جدير بالمتابعة.