SignalPlus تحليل ماكرو النسخة الخاصة: سجل #45

كانت البيانات الاقتصادية الأمريكية الأسبوع الماضي قوية نسبيا، مع ثبات كل من مؤشر أسعار المستهلكين ومؤشر أسعار المنتجين. أما بالنسبة لتأثير البيانات ، فقد كان السوق متقلبا إلى حد ما في البداية ، لكنه قرر في النهاية أن اتجاه التضخم "الأساسي" لم يتغير ، واستمر اتجاه الانحدار منحنى العائد. سجلت الأسهم الأمريكية أعلى مستوياتها على الإطلاق ، وارتفعت أسهم بيتا وسوق الصرف (الفوركس) بشكل أكبر ، ولا يزال السوق يسعر بفرصة تزيد عن 85٪ لخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة في ديسمبر ، وقال استراتيجيو الاقتصاد الكلي في سيتي إنهم "متفائلون للغاية بشأن الأسهم" ، بينما رفع جولدمان ساكس الأسعار المستهدفة للأسهم الأمريكية والصينية خلال الأسابيع القليلة الماضية.

في الصين، كان المؤتمر الصحفي الذي طال انتظاره لوزارة الخزانة خلال عطلة نهاية الأسبوع مختلطا، مع عدم ذكر واضح للحجم المحدد للتحفيز، والافتقار العام إلى تفاصيل التنفيذ، وعدم الإعلان عن تدابير لتحفيز استهلاك التجزئة. على الرغم من انخفاض خام الحديد والنفط الخام وأسهم A في التعاملات المبكرة يوم الاثنين ، إلا أن الأسعار كانت قوية بالفعل قبل استراحة الغداء ، وعلى المدى القصير ، من المرجح أن تحافظ الصين على زخم قوي من "شراء الانخفاضات".

فيما يتعلق بسوق الأسهم الأمريكية، فقد افتتح JPM موسم تقارير الربع الثالث بأداء قوي جدًا، حيث ارتفعت الإيرادات من الفائدة بشكل غير متوقع ورفعت توقعات الإيرادات، مما أدى إلى ارتفاع سعر السهم بنسبة 5٪. كما ارتفع مؤشر KBW للبنوك بشكل عام إلى أعلى مستوى له منذ أبريل 2022، ومن المتوقع أن يستمر الاتجاه الشديد لمنحنى العائدات في دفع الإيرادات البنكية في الأرباع القادمة.

في مجال الأصول الرقمية ، على الرغم من أن SPX كان يحقق أعلى مستوياته دائمًا ، إلا أن أداء الأصول الرقمية كان على النقيض تمامًا ، حيث لا يزال السعر محصورًا في النطاق. يبذل سوق الأسهم الأمريكي قصارى جهده لدفع أسعار الأصول الرقمية إلى أعلى ، لكننا نعتقد أن الطريق إلى التضخم سيكون طويلاً حتى يظهر سرد مثير للاهتمام. بينما تظل الأسعار محصورة لفترة طويلة ، يفضل التجار البيع في الأصول الرقمية وتحقيق الأرباح.