I. العناوين الرئيسية

1. عملة Meme الذكية تجتاح سوق التشفير، مثيرة للإقبال على الاستثمار

Meme عملة التي تم إنشاؤها بواسطة الذكاء الاصطناعي أصبحت ساخنة في مجتمع التشفير مؤخرًا. على عكس Meme العملات التقليدية، يتم إنشاء وتعزيز AI Meme بواسطة الذكاء الاصطناعي، بما في ذلك إنشاء صور افتراضية للعملة على وسائل التواصل الاجتماعي والتفاعل مع المستخدمين. في غضون 4 أيام فقط من إنشائه، ارتفعت القيمة السوقية لمشروع GOAT إلى 270 مليون دولار، وزادت السعر بنسبة 150 big pump. منذ ذلك الحين، دخلت مختلف العملات "AI+Meme" السوق، مجتذبة الكثير من رؤوس الأموال.

ظهور AI Meme نشأ من اختراق تقنية الذكاء الاصطناعي في مجال إنتاج المحتوى الإبداعي. من خلال تدريب نماذج اللغة الكبيرة ونماذج إنشاء الصور ، يمكن للذكاء الاصطناعي إنشاء محتوى Meme ممتع تلقائيًا استنادًا إلى التلميحات. بالمقارنة مع الإبداع البشري ، فإن AI لديه كفاءة أعلى في الإبداع وتكلفة أقل. بالإضافة إلى ذلك ، يمكن للذكاء الاصطناعي أيضًا التفاعل مع المستخدمين بشكل مستمر وتقديم محتوى جديد.

يعتقد المحللون أن AI Meme يمثلالتشفيرالأصول وتقنية الذكاء الاصطناعي اتجاهًا جديدًا للاندماج. من جهة، فإن تقنية AI توفر إمكانيات جديدة لخلق وتسويق العملات الرقمية؛ من ناحية أخرى، فإن ترميز الأصول يوفر حافزًا لإنتاج المحتوى الإبداعي لتقنية AI. قد تظهر المزيد من التطبيقات الإبداعية المبتكرة التي تجمع بين AI والتشفير الأصول في المستقبل. ولكن في الوقت نفسه، حذرت التحليلات من وجود فقاعة AI Meme، ويجب على المستثمرين التعامل بحذر.

2. روسيا تفعل رسميًا اللوائح الجديدة لرقابة التعدين على الأصول الرقمية

وضعت الحكومة الروسية إطارًا تنظيميًا جديدًا لصناعة التعدين الرقمية المتزايدة بوتيرة سريعة. ستدخل القواعد الجديدة حيز التنفيذ في 1 نوفمبر وتهدف إلى توفير وضوح في التنظيم لهذه الصناعة وحل مشكلة الطلب على الطاقة والأنشطة غير القانونية للتعدين.

وفقًا للقواعد الجديدة، يُسمح فقط للمنظمات المسجلة وأصحاب الأعمال الفردية بالتعدين للأصول الرقمية. يكون الحد الأقصى لاستهلاك الكهرباء للمواطنين الروس غير المسجلين 6000 كيلوواط في الشهر، وفي حالة تجاوزه يجب عليهم التسجيل كشركة. يجب أيضًا على تجار التعدين الالتزام بتقديم تقارير، حيث سيتم إنشاء سجل تسجيل المعدن من قبل الحكومة. في المناطق التي تعاني من نقص الطاقة، قد يتم تقييد أنشطة التعدين.

أشار التحليل إلى أن القواعد الجديدة وضعت العملة الرقمية في روسيا في مكان شرعي، مما يساعد على جذب المزيد من الاستثمارات. في الوقت نفسه، فإن القيود المفروضة على استهلاك الطاقة ومتطلبات التسجيل ستعزز التنمية النظامية للصناعة وتقلل من تأثير التعدين غير الشرعي على الشبكة الكهربائية. ومع ذلك، يمكن أن تزيد الرقابة المفرطة من تكاليف تشغيل المناجم، مما يؤثر على قدرة روسيا على المنافسة في السوق العالمية للتعدين.

بشكل عام, إن إطلاق التنظيم للأصول الرقمية  في روسيا يعكس رغبة الحكومة في تحقيق توازن بين تطوير الاقتصاد الرقمي وإدارة المخاطر. قد يحدد نجاح تنفيذ السياسات في المستقبل آفاق تطور روسيا في هذا المجال الناشئ.

3. نظام الأيثريوم المالي يواجه أزمة الثقة، وقد تم تساءل عن قدرته على الابتكار

يعاني إيث فان من أزمة ثقة غير مسبوقة كواحد من أكبر النظم البيئية في مجال العملات الرقمية. منذ إطلاق صندوق الاستثمار المتداول الخاص بإيث فان، تستمر التدفقات النقدية المستمرة وتجاوزت 12 مليار دولار. من المطورين الأساسيين إلى الشركات التجارية، شهد النظام البيئي بأكمله أزمة ثقة هائلة.

يعتقد التحليل أن قدرة إيثريوم على الابتكار غير كافية لتسبب الأزمة. تشجيع الكثير من التوزيع المجاني وأنشطة التعدين على السيولة دفعت بالازدهار المزيف، لكن حجم المستخدمين الحقيقيين محدود. على سبيل المثال، بعد إصدار عملة مشفرة شهيرة، انخفض عدد المستخدمين النشطين بشكل حاد. وقد انخفض عدد مستخدمي MetaMask النشطين شهريًا من 30 مليون خلال فترة السوق الصاعدة إلى مليون واحد.

في الوقت نفسه، يفتقد إيثريوم الاتجاه القيادي في النظام البيئي. إن إيثريوم هو الآن هيئة تجارية لا مركزية ضخمة، ولكنه يفتقد هدف تنموي موحد. يجب على فيتاليك بوتيرين تحديد الاتجاه للأطراف المختلفة، وإلا فستزداد أزمة الثقة بشكل أكبر.

من ناحية أخرى، تواجه البيئة البيئة البيئة البيئة التنافسية من سلاسل الكتل الأخرى. تظهر المنافسون مثل سولانا أداءً ممتازًا في جذب المطورين وتدفق الأموال، مما يجذب جزءًا من المطورين والأموال.

بشكل عام، يواجه نظام الإيثيريوم نقطة تحول. إذا لم يتمكن من استعادة القوة الابتكارية وتوضيح اتجاه التطور، فقد يتم تجاوزه من قبل سلاسل الكتل العامة الأخرى. يتطلع المجتمع إلى فريق الإيثيريوم لتقديم استجابة قوية وإعادة بناء الثقة في السوق.

4. الحوت الغامض يراهن بجرأة على فوز ترامب، مما يثير جدلاً عاماً

وفقًا للتقارير، يقوم تاجر فرنسي يدعى "Théo" بالرهان على السوق التنبؤية Polymarket بأكثر من 30 مليون دولار، ومتوقع أن تكون الفوز الكبير لترامب في الانتخابات الرئاسية. ويحمل حوالي 25٪ من عقود فوز ترامب بأصوات الناخبين وأكثر من 40٪ من عقود فوزه في الانتخابات العامة.

لقد أثار هذا الرهان الكبير جدًا جدلاً عامًا فوريًا. يعتقد المحللون أنه من الصعب جدًا سحب موقف بهذا الحجم الضخم وأن الوسطاء يواجهون مخاطر عالية للغاية. هناك وجهات نظر تشير إلى أن هذا قد يكون سلوك متلاعب في السوق التنبؤية.

ومع ذلك، نفى التاجر هذه الاتهامات جملياً، مؤكداً أنه كان يسعى فقط لكسب المال دون أي دوافع سياسية. وكشف عن رهانه السابق على فوز بايدن والذي تكبد خسائر كبيرة، والآن يرى فرصة لتحقيق انتصار ترامب المفاجئ.

من جهة أخرى، تشير البيانات الأخيرة إلى أن احتمالية فوز ترامب قد تراجعت من 67٪ إلى 54.9٪، وأصبحت الأوضاع أكثر تعقيداً. يشير المحللون إلى أن هذا الرهان الكبير قد يؤثر على مسار الانتخابات ويثير مزيدًا من عدم اليقين.

مهما كانت الدوافع ، فإن هذا الحدث سيزيد من الدراما في المرحلة النهائية للانتخابات. يجب على المستثمرين متابعة الأحداث القادمة عن كثب لتحسين الخطر المحتمل للمخاطر النظامية.

5. العملات الرقمية تبادلUp将上线UXLINK,支持韩元交易

وفقًا للرسائل الرسمية، سيتم إدراج Up التشفير على تبادل UXLINK، وسيدعم أزواج التداول الكورية الجنوبية وبيتكوين وUSDT. هذه هي المرة الأولى التي يتم فيها تداول UXLINK على التبادل الرئيسي.

UXLINK هو بروتوكول مالي لامركزي قائم على إثيريوم، يهدف إلى توفير خدمات الاقتراض والاقتراض من العملات الرقمية بدون تصريح للمستخدمين. يمكن للمستخدمين استخدام الأصول الرقمية كضمان واقتراض العملات المستقرة وغيرها.

يعتقد المحللون أن إطلاق UXLINK على Up سيعزز بشكل أكبر انتشاره في السوق الكورية والآسيوية. كـتبادل رائد في كوريا, يمتلك Up قاعدة مستخدمين ضخمة ويمكنه جلب السيولة والشهرة لـUXLINK.

في الوقت نفسه، ستواجه UXLINK ضغوط تنظيمية أكثر. حكومة كوريا تعمل بشكل مستمر على تعزيز الرقابة على مجالات الاقتراض والرهونة في الأصول الرقمية للوقاية من المخاطر المالية. يحتاج UXLINK إلى إثبات الامتثال والقدرة على مراقبة المخاطر لديه، من أجل الاستمرار في التطور في بيئة التنظيم.

بشكل عام، يعتبر إطلاق UXLINK Up خطوة مهمة في تطوره، ولكنه يعني أيضًا المزيد من التحديات والاختبارات. مستقبل آفاق تطوره يعتمد على قوة المنتج والامتثال التشغيلي.

二. بيانات الصناعة

1. BTC

BTC السعر الأخير 69814.8000 دولار، مع زيادة يومية +0.8%.

2. GT

سعر الصفقة الأخيرة لـ GT هو 8.5330 دولار أمريكي، وارتفاع قدره +0.6% في نفس اليوم.

3. DOGE

DOGE سعر التداول الأخير 0.1619 دولار، زيادة قدرها +3.7% في اليوم.

4. ETH

ETH السعر الأخير 2507.2200 دولار، ارتفاع اليوم +0.1%.

5. حشيش

سعر التداول الأخير لـ GRASS هو 1.8285 دولار، والزيادة في اليوم تبلغ+60%.

ثالثا. أخبار الصناعة

ضغط سعر بيتكوين في الأجل القصير ، لكن التوقعات الطويلة لا تزال صاعدة

BTC في الساعات الأخيرة خلال الـ 24 ساعة الماضية ، انخفض إلى أقل من 67,000 دولار. وقد تأثر هذا الانخفاض أساسا بعدم اليقين القريب من الانتخابات الأمريكية. تختلف آراء المستثمرين في سياسات ترامب وهاريس ، مما يؤدي إلى حذر السوق.

أشار محللون إلى أنه بغض النظر عن من يفوز بالرئاسة، فقد يكون لديه تأثير على سعر بيتكوين في الفترة القصيرة. إذا تمت إعادة انتخاب ترامب، فقد تعزز سياسته الودية تجاه رجال الأعمال من استثمارات المؤسسات في بيتكوين. بينما إذا فازت هاريس، فقد تشدد الرقابة، مما قد يضع ضغطًا على بيتكوين في الفترة القصيرة.

ومع ذلك، من المدى البعيد، فإن بيتكوين كأصل رقمي ذو اللامركزية، لا يزال صاعدًا. مع مزيد من المستثمرين المؤسسيين والمستثمرين التجزئة الانضمام، سيستمر معدل اعتماد بيتكوين في الارتفاع. بالإضافة إلى ذلك، من المتوقع أن يؤدي ارتفاع التضخم إلى تحويل الاستثمارات نحو بيتكوين وغيرها من الأصول الآمنة.

قال محللو شركة جولدمان ساكس: "على الرغم من وجود عدم يقين في الأجل القريب، إلا أن آفاق بيتكوين على المدى الطويل لا تزال مشرقة. كعبارة عن فئة جديدة من الأصول، سيجذب بيتكوين المزيد من تدفقات الأموال، ومن المتوقع أن يستمر سعره في الارتفاع خلال السنوات القادمة."

2. إيثيريوم يواجه الإغراق، ولكن الأساسيات لا تزال قوية

في الساعات الأربع والعشرين الماضية، تراجعت إثريوم بشكل كبير، حيث وصلت إلى ما يقرب من 2400 دولار. تأثر هذا الانخفاض بشكل رئيسي بمخاوف المستثمرين من نتائج الانتخابات الأمريكية، مما أدى إلى الإغراق في الأصول العالية المخاطر.

أشارت المحللون إلى أن ETH كأحد أكبر الأصول في مجال الأصول الرقمية، يتأثر التقلب في سعره عادةً بحركة سعر BTC. قبل الانتخابات، اتخذ المستثمرون عمومًا موقفًا منعشًا للمخاطر، مما أدى إلى الإغراق في أصول المخاطر مثل ETH.

ومع ذلك، في المدى الطويل، لا تزال أساسيات إيثريوم قوية. كون إيثريوم هو القائد في مجال العقود الذكية، فإن النظام البيئي الخاص به يتطور بسرعة. يتم إنشاء مزيد ومزيد من التطبيقات اللامركزية (DApp) ومشاريع التمويل اللامركزي (DeFi) على إيثريوم.

بالإضافة إلى ذلك، سيتم ترقية ETH بلوكشين إلى "ETH 2.0"، مما سيزيد من قدرتها على التوسع والكفاءة بشكل كبير. من المتوقع أن تجذب هذه الترقية مزيدًا من المطورين والمستخدمين للانضمام إلى نظام إيثريوم.

قال محللو قولدمان ساكس:"على الرغم من وجود التقلبات القصيرة الأجل، إلا أن آفاق الإيثيريوم على المدى الطويل ما زالت مشرقة. كزعيم في مجال العقود الذكية، سيستمر الإيثيريوم في جذب المزيد من المشاريع الابتكارية وتدفق رؤوس الأموال."

3. نظام سولانا البيئي مستمر في التوسع، وسول تتحسن الأسعار

نظام سولانا البيئي توسع بشكل مستمر خلال الربع السابق، حيث شهد سعر العملة الأصلية SOL ارتفاعًا كبيرًا. وفقًا لتقرير Messari، بلغ إجمالي قيمة القفل التلفزيوني لنظام سولانا في الربع الثالث 57 مليار دولار، مما يجعله يحتل المركز الثالث بين جميع الشبكات العامة.

تعتمد نمو بيئة سولانا بشكل رئيسي على أدائها العالي وتكلفتها المنخفضة. كشبكة بلوكشين قابلة للتوسع بشكل كبير ، تستطيع سولانا دعم العديد من تطبيقات اللامركزية والمشاريع المالية. بالإضافة إلى ذلك ، يجذب سولانا عددًا كبيرًا من المطورين والمستثمرين للانضمام إليها.

أشار المحللون إلى أن التوسع المستمر لنظام سولانا سيدفع سعر SOL للمزيد من الارتفاع. مع دخول المزيد من المشاريع وتدفق الأموال إلى نظام سولانا ، ستستمر الطلبات على SOL في الزيادة.

وبالإضافة إلى ذلك، تواصل سولانا إطلاق ترقيات وتحسينات جديدة لتحسين أدائها وأمانها. ستعزز هذه الترقيات تنافسية سولانا بشكل أكبر وتجذب المزيد من المستخدمين والمطورين.

وقال محللو جولدمان ساكس: "إن التطور السريع لنظام سولانا البيئي سيدفع سعر SOL إلى مزيد من الضخ. باعتبارها blockchain عالية الأداء ومنخفضة التكلفة ، ستواصل Solana جذب المزيد من المشاريع المبتكرة وتدفقات رأس المال. "

الرابع. أخبار المشروع

1. شبكة سوي: نجم جديد يتألق في بيئة التكامل

شبكة سوي هي مشروع بلوكتشين جديد، تم إنشاؤه من قبل مهندسين شاركوا في تطوير إيثيريوم وديم. يتم بناء هذا المشروع بلغة برمجة Move، بهدف توفير تطبيقات موزعة عالية الأداء وتكلفة منخفضة.

أحدث التطورات: تم إطلاق شبكة Sui الشبكة الرئيسية في سبتمبر بعد إطلاق شبكة الاختبار في مايو هذا العام. يعتمد هذا المشروع على هيكل تنفيذ متوازي مبتكر وآلية إجماع جديدة، مما يعزز بشكل كبير قدرة المعالجة والتوسعة. وفي الوقت نفسه، قامت Sui أيضًا بإدخال نموذج جديد لملكية الأصول الرقمية، مما يسمح بتحويل وتجميع الأصول بكفاءة داخل السلسلة.

التأثير على السوق: كواحدة من النجوم الناشئة في بيئة Move، من المتوقع أن تصبح شبكة Sui مشروعًا ذو وزن ثقيل بعد Aptos. أداءها المتميز وتصميمها المبتكر يوفران إمكانيات جديدة لبناء تطبيقات مشفرة عالية الأداء. بالإضافة إلى ذلك، يقدم نموذج أصول Sui فرصًا جديدة في مجالات العملات غير القابلة للتبديل والتمويل اللامركزي.

تعليقات الصناعة: قدم الخبراء في الصناعة تقييمًا عاليًا لقدرات شبكة Sui وآفاق تطويرها. صرح المحلل المشفر ليام كوين: "تتمتع هندسة تنفيذ Sui بأهمية ثورية ، ويمكن أن تعزز تطور تكنولوجيا سلسلة الكتل بشكل كبير". في الوقت نفسه ، جذبت Sui العديد من المؤسسات الاستثمارية المعروفة بما في ذلك أندريسن هورويتز وجمب كربتو.

2. Radiant: إعادة تشغيل سوق الاقتراض في قاعدة النظام الأساسي

Radiant هو بروتوكول الاقتراض الهام في البنية الأساسية للنظام الأساسي ، ويوفر خدمات الاقتراض لأصول التشفير للمستخدمين. بعد فترة من التوقف ، أعلن Radiant مؤخرًا عن إعادة تشغيل سوق الاقتراض.

خلفية المشروع: تم إطلاق راديانت في أغسطس 2022 في البيئة الأساسية كبروتوكول أول يقدم خدمات الإقراض في هذا البيئة. ومع ذلك، بسبب أسباب مثل التدقيق الأمني والرقابة، توقف راديانت عن سوق الإقراض بعد وقت قصير من إطلاقه.

أحدث التطورات: بعد عدة أشهر من التحضير والتحسين، أعادت Radiant فتح سوق القروض مؤخرًا. يمكن للمستخدمين الآن استخدام الأصول المشفرة الرئيسية مثل BTC و ETH و USDC للقيام بعمليات الاقتراض. في الوقت نفسه، قامت Radiant أيضًا بإطلاق آلية إدارة المخاطر الجديدة وبرنامج تعدين السيولة لجذب المزيد من المستخدمين.

تأثير السوق: بما أن إعادة تشغيل بروتوكول الاقراض Radiant كأول بروتوكول في البيئة الأساسية، سيجلب إحياءه المزيد من السيولة والنشاط لهذه البيئة. في الوقت نفسه، ستوفر تدابير إدارة المخاطر المبتكرة الخاصة به قدوة لبروتوكولات التمويل اللامركزي الأخرى. بالإضافة إلى ذلك، إعادة تشغيل Radiant تشير أيضًا إلى أن البيئة الأساسية تستعيد تدريجيا حيويتها.

تغذية الصناعة: قال المحلل ويلسون ويثيام: "إعادة تشغيل راديانت هي إشارة مهمة لاستعادة النظام البيئي القاعدي. مع انضمام المزيد من المشاريع ذات الجودة العالية، يمكن أن يصبح القاعدة مجددًا منافسًا رائدًا في مجال البنية التحتية المالية اللامركزية." كما أبدى بعض المحللين تقديرهم لإجراءات إدارة المخاطر التي اتخذتها راديانت واعتبروا أن هذا سيساعد في زيادة أمان الاقتراض والإقراض اللامركزي.

3. Aptos Labs تطلق خطة ترقية Move VM

شركة Aptos Labs هي شركة متخصصة في بناء البيئة البيئية Move ، ومنتجها الرئيسي هو شبكة سلسلة كتل Aptos الجديدة التي تم بناؤها على أساس لغة Move. في الآونة الأخيرة ، أعلنت Aptos Labs عن خطة ترقية Move VM لتحسين أداء وأمان بيئة Move بشكل أفضل.

خلفية المشروع: Move هي لغة برمجة موارد ناشئة، تم تطويرها أولاً من قبل شركة Meta لبناء سلسلة الكتل Diem. بعد فشل مشروع Diem، تبنت شركات مثل Aptos استخدام Move، لتصبح لغة مهمة في بناء شبكة سلسلة كتل جيل جديد.

آخر الأخبار: تخطط Aptos Labs لتحسين وتحسين Move VM (Virtual Machine) في الأشهر القادمة. يتضمن ذلك تحسين كفاءة التنفيذ وتعزيز الأمان ودعم المزيد من الميزات وغيرها الكثير. في الوقت نفسه، ستعمل Aptos أيضًا بشكل وثيق مع المجتمع، واستيعاب ردود الفعل الخارجية وتعزيز تطور بيئة Move.

تأثير السوق: كواحدة من أكثر الشركات نشاطًا في بيئة Move، ستؤثر هذه الخطوة من Aptos مباشرة على اتجاه تطور البيئة بأكملها. سيؤدي ترقية Move VM ليس فقط إلى تحسين أداء لغة Move، بل ستوفر أيضًا أساسًا لظهور المزيد من التطبيقات الابتكارية. بالإضافة إلى ذلك، سيدفع التعاون بين Aptos والمجتمع باتجاه تطوير بيئة Move نحو الانفتاح والتنوع أكثر.

ردود الفعل الصناعية: يرحب منشئو Move بخطة Aptos. يقول أحد مؤسسي Mysten Labs ، Sam Server: "سيوفر ترقية Move VM دفعة كبيرة للنظام البيئي بأكمله ، ونحن متحمسون لذلك". في الوقت نفسه ، أشار بعض المحللين أيضًا إلى ضرورة عناية Aptos في التنسيق مع مشاريع Move الأخرى أثناء عملية الترقية ، لتجنب تقسيم النظام البيئي.

5. الديناميكا الاقتصادية

1. 美国大选前景引发市场متابعة

الخلفية الاقتصادية: تعرض الاقتصاد الأمريكي في عام 2024 لانتعاش بطيء ، حيث ظل معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي حوالي 2٪ ، وانخفض معدل التضخم لكنه ما زال مرتفعًا فوق مستوى الهدف البالغ 2٪ ، وظل معدل البطالة مرتفعًا حوالي 5٪. بشكل عام ، لا تزال هناك عدم اليقين في الوضع الاقتصادي.

أحداث مهمة: ستُعقد انتخابات الرئيس الأمريكي في 5 نوفمبر، وهناك اختلافات كبيرة في سياسات المرشحين ترامب وهاريس، خاصة في مجالات الضرائب والإنفاق والتجارة. ستؤثر نتائج الانتخابات مباشرة على سياسات الاقتصاد الأمريكي للأعوام الأربعة المقبلة.

رد فعل السوق: أبدى المستثمرون حذرهم من عدم اليقين بشأن نتائج الانتخابات الكبرى. ارتفع مؤشر الدولار قليلاً، مما يعكس توقعات السوق بفوز ترامب مرة أخرى وتنفيذ سياسات تجارية حمائية. وشهدت سوق الأسهم اهتزازات، مع تباين التوقعات بشأن سياسات النمو الاقتصادي للمرشحين الاثنين. وارتفعت عوائد السندات بشكل طفيف، ما يدل على قلق السوق من التضخم المستقبلي والعجز المالي.

وجهة نظر الخبراء: وفقًا لمحللي مورغان ستانلي, إذا تمت إعادة انتخاب ترامب, فقد يعمل على خفض أسعار ضريبة الشركات, مما قد يعزز الأرباح وأداء سوق الأسهم, ولكن في الوقت نفسه قد يزيد من عجز الميزانية؛ إذا فازت هاريس, فقد تزيد من ضريبة الدخل الشخصية وضريبة الشركات للتخفيف من عجز الميزانية, ولكن قد تكبح النمو الاقتصادي. وبحسب محللي جولدمان ساكس, يعتقدون أنه من الصعب على المدى القصير دفع سياسات تحفيز مالي بمقياس كبير بغض النظر عن من سيفوز, وربما يؤدي ذلك إلى تباطؤ وتيرة تعافي الاقتصاد.

2. روسيا تعلن تنظيمًا جديدًا للرقابة على الأصول الرقمية

الخلفية الاقتصادية: تظهر الاقتصاد الروسي ضعفًا في عام 2024، متأثرًا بعقوبات الدول الغربية وانخفاض أسعار النفط العالمية. وكانت الحكومة الروسية دائمًا تسعى إلى نقاط نمو اقتصادية جديدة، وتعتبر صناعة الأصول الرقمية  فرصة محتملة.

الأحداث الهامة: أصدرت الحكومة الروسية مؤخرًا لوائح جديدة لرقابة تعدين العملات الرقمية، حيث قامت بتعريف تعدين العملات الرقمية كنشاط قانوني، ووضعت متطلبات محددة لعمليات التشغيل بما في ذلك التسجيل والتقارير وتقييد الكهرباء.

استجابة السوق: مجتمع العملات الرقمية الروسي يرحب بهذا القرار الجديد ويعتقد أنه سيوفر تأكيدًا قانونيًا لتطور الصناعة. ومع ذلك، هناك أشخاص يشعرون بالقلق من أن الرقابة المفرطة قد تقيد تطور الصناعة. وفي السوق الدولية، يتخذون موقف الانتظار تجاه سياسات الرقابة على العملات الرقمية الروسية.

وجهة نظر الخبير: يعتقد الاقتصاديون الروس أن تطور صناعة الأصول الرقمية يساهم في جذب رؤوس الأموال الأجنبية وتعزيز الابتكار التكنولوجي، ويضيف حيوية جديدة للاقتصاد الروسي. ولكنهم في الوقت نفسه يحذرون من ضرورة أن يتم الحذر من تعديل الأصول الرقمية بشكل غير قانوني من أجل تجنب العقوبات ونحوها. وقال خبراء بنك التسويات الدولية إن الإجراءات الرقابية في روسيا تساهم في كبح تأثير الأنشطة غير القانونية للتعدين على نظام الطاقة.

3. التقلب الذي تسببت فيه التوقعات المتزايدة لزيادة أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي

الخلفية الاقتصادية: في عام 2024، تعاني الولايات المتحدة الأمريكية من تعافٍ اقتصادي ضعيف، مع استمرار معدل التضخم المرتفع وسوق العمل لا يزال ضعيفًا. بذلت الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي جهودًا مستمرة لتحقيق "تخفيضات في معدلات الفائدة بشكل معتدل" لتحفيز الاقتصاد، لكن التأثير كان ضئيلًا للغاية.

حدث مهم: تحدث رئيس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي باول مؤخرًا ، مما يشير إلى أن الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي قد يزيد من قوة الزيادة في الفائدة إذا استمر التضخم في الارتفاع. هذا يزيد من توقعات السوق بأن الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي سيزيد بشدة في ديسمبر.

رد فعل السوق: أثرت كلمة باول على السوق على الفور وأدت إلى تقلبات حادة. ارتفع مؤشر الدولار بشكل كبير، معبرا عن رد فعل السوق تجاه توقعات رفع الفائدة. تراجعت الأسهم على وجه السرعة، لأن رفع الفائدة سيزيد من تكلفة الاقتراض للشركات. كما شهدت أسعار السندات ارتفاعا واضحا.

رأي الخبراء: يعتقد محللو جولدمان ساكس أن خطاب باول يهدف إلى إدارة توقعات زيادة كبيرة في ديسمبر لتجنب رد فعل السوق الزائد. ولكنهم في الوقت نفسه يحذرون أيضًا من أن رفع الفائدة بشكل سريع قد يؤدي إلى الانحدار الاقتصادي. ويقول محللو سيتي جروب أن عزم مجلس الاحتياطي الاتحادي على رفع الفائدة يساعد في الحد من توقعات التضخم، ولكن التنفيذ يتطلب حذرًا وشفافية عالية.

السادس. الرقابة والسياسات

1. روسيا تصدر رسميا إطار الرقابة على تعدين العملات الرقمية

حكومة روسيا أطلقت مؤخرًا إطار تنظيمي لتعدين العملات الرقمية، حيث يُعرف تعدين العملات الرقمية كنشاط قانوني ويوضح متطلبات محددة للأمن والتشغيل للمعدّن. يهدف هذا الإطار التنظيمي إلى توفير وضوح ومراقبة لصناعة العملات الرقمية المتزايدة في روسيا، ومواجهة الطلب المتزايد على الطاقة ومخاطر التعدين غير القانوني.

وفقًا للوائح الجديدة ، يجب أن يكون التعدين قانونيًا فقط للمنظمات المسجلة ورجال الأعمال الأفراد. يجب ألا يتجاوز استهلاك الكهرباء الشهري للأفراد غير المسجلين كرجال أعمال 6000 كيلووات في الشهر ، ويجب تسجيلهم كأفراد رجال أعمال في حالة تجاوز الحد. بالإضافة إلى ذلك ، يجب على المعدنين الإبلاغ عن إجمالي الأموال الرقمية المولدة وعناوين المعاملات إلى هيئة الضرائب الفيدرالية ، ويمكن للجهات التنفيذية الوصول إلى هذه المعلومات فقط. يهدف هذا القانون إلى تعزيز الرقابة وضمان الامتثال والشفافية لأنشطة التعدين.

يجب على المعدن أيضًا التأكد من أن عملياته متوافقة مع معايير الموثوقية والأمان والاستقرار الكهربائي لتخفيض مخاطره على الشبكة الكهربائية المحلية. قد يتم فرض قيود على التعدين من قبل الحكومة في المناطق التي تعاني من نقص في الكهرباء ، والتي يتم تحديدها من قبل لجنة تطوير الكهرباء بناءً على توصيات وزارة الطاقة أو السلطات المحلية.

أعرب المهنيون في الصناعة عن ترحيبهم بهذا السياسة، معتبرين أنها توفر وضوحًا تنظيميًا طويل الأمد لقطاع العملات الرقمية في روسيا. ومع ذلك، هناك أيضًا من يشعر بالقلق من أن الرقابة المفرطة قد تعيق نمو الصناعة. بشكل عام، يهدف هذا الإطار إلى إيجاد توازن بين تعزيز تطور الصناعة وضمان أمن الطاقة.

قال دميتري ماتشيخين، رئيس الجمعية الروسية للعملات الرقمية: "هذه خطوة في الاتجاه الصحيح، ولكن لا يزال هناك مجال للتحسين. نحن بحاجة إلى التأكد من أن الإشراف لن يكون صارمًا للغاية بما فيه الكفاية لقمع الابتكار. في الوقت نفسه، نحن أيضًا بحاجة إلى حل مشكلة استهلاك الطاقة وضمان استدامة الأنشطة التعدينية."

2. الجهات الرقابية الأمريكية تحث البنوك على تعليق أو تجنب تقديم الخدمات ذات الصلة بالتشفير

مؤخراً، اكتشفت Coinbase تبادل العملات الرقمية أن هيئة التأمين الفيدرالية (FDIC) حثت البنوك في أكثر من 20 حالة على تعليق أو تجنب تقديم الخدمات المتعلقة بالعملات الرقمية. هذا الاكتشاف أثار اهتمام ومناقشة واسعة في الصناعة حول موقف الهيئات الرقابية.

قدمت ملفات FDIC نظرة عامة على رسالة تحذيرية للبنوك بشأن المخاطر المحتملة المتعلقة بالأصول المشفرة، مع التركيز على حماية المستهلك واستقرار النظام المالي وسلامة التشغيل. تكشف هذه الملفات أن FDIC حثت المؤسسات المالية منذ مارس 2022 على وقف مشاريع التشفير بسبب مشاكل تنظيمية لم تحل بعد.

على سبيل المثال، في مارس 2022، حث Eric T. Guyot، المدير المساعد للمنطقة في FDIC، بنكًا على "تعليق جميع الأنشطة المتعلقة بالتشفير"، لأن المؤسسة تقوم بتقييم الأمان ومخاطر الاستقرار المحتملة المتعلقة بمنتجات الالتشفير المقترحة مع البنك. في نفس الشهر، نصحت Jessica A. Kaemingk، المديرة المساعدة الأخرى للمنطقة في FDIC، مجلس إدارة بنك بإعادة النظر في خطط الأصول المشفرة بسبب "مشاكل الأمان والاستقرار".

قال بول جريوال، القانوني الأول لـ Coinbase، إن موقف الـ FDIC تجاه العملات الرقمية قد يعرقل قدرة الصناعة بشكل أوسع على الحصول على خدمات البنوك الأساسية. وشدد على التزام Coinbase بشفافية التنظيم وأعلن أن الشركة ستواصل تقديم طلبات قانون حرية المعلومات لمعرفة المزيد عن اتجاهات تنظيم العملات الرقمية.

يعرب محترفو الصناعة عن قلقهم بشأن العملة الرقمية. تعليقاً على هذا، صرحت كريستين سميث، المدير التنفيذي لجمعية سلسلة الكتلة: "هذا الإجراء التنظيمي محبط، ومن الممكن أن يعيق الابتكار، ويدفع الشركات والمستخدمين المتعلقين بالعملات الرقمية إلى منطقة غير مراقبة. نحن بحاجة إلى إطار تنظيمي واضح وموحد، بدلاً من هذا الإجراء المعوق."

3. تحذير تنفيذي صادر عن هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية بشأن شركة لعبة ETH Blockchain Immutable

وفقًا للتقارير، فقد أصدرت لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) الأمريكية مؤخرًا "إشعار ويلز" إلى شركة ألعاب الإثيريوم Immutable، محذرة من أن الشركة قد تواجه إجراءات تنفيذية وتوجيه اتهامات بانتهاك قوانين الأوراق المالية. أثار هذا الإجراء مخاوف وانتقادات الصناعة حول رقابة SEC في مجال التشفير.

تعني الثبات أن إدارة الأوراق المالية والبورصات تصدر إخطارًا في حالة عدم وجود تواصل مسبق أو تفسير، وهذا لا يتفق مع الإجراءات التحقيقية الأكثر انتشارًا. وعبر السابق في SEC، مارك فاجل، عن قلقه إزاء ذلك، حيث يعتقد أن هذا النهج قد يشكل مخاطر، حيث يفترض الشركات عادةً أن تُجري مقابلات أو تفاوض لعدة أشهر قبل تلقي إخطار ويلز.

تم اعتبار هذا الإجراء من قبل SEC كضربة تنظيمية كبيرة لصناعة التشفير. في السابق ، قد أصدرت SEC تحذيرات مماثلة بشأن تبادلات العملات الرقمية المتعددة والمشاريع ، مطالبة بتسجيلها كأوراق مالية أو مواجهة المحاكمة.

يعبر المتخصصون في صناعة الأصول الرقمية عن انتقادهم لطريقة تنظيم الهيئة الأمريكية للأوراق المالية. قال جيك تشرفينسكي، كبير المسؤولين السياسيين في جمعية تكنولوجيا سلسلة الكتل: "للمرة الثانية، اختارت الهيئة الأمريكية للأوراق المالية أن تكون استباقية بدلاً من التعاون مع الصناعة لوضع قواعد واضحة. هذا النهج يعرقل الابتكار ويدفع الشركات المشفرة والمستثمرين إلى المناطق القانونية المشبوهة."

ومع ذلك، هناك أيضًا أشخاص يدعمون موقف SEC. يعتقد Tyler Gellasch، السابق كبير المسؤولين في SEC، أن "SEC ملزمة بتنفيذ القانون وضمان حماية المستثمرين. إذا كانت Immutable قد الإصدار فعلًا أوراق مالية غير مسجلة، فإن SEC لديها الحق في اتخاذ إجراءات. نحن بحاجة إلى قواعد واضحة، وليس للتساهل الحر".

هذا الحدث يبرز مرة أخرى تعقيد واختلاف تنظيم الأصول الرقمية. هناك حاجة لمزيد من الحوار بين الصناعة والهيئات التنظيمية لوضع قواعد واضحة ومتسقة لتعزيز التوازن بين الابتكار وحماية المستثمرين.