إذا كنت لا تعرف كيف تفوز، فلا تلعب.

كتبه: ستيسي مور

ترجمة: شان أوبا، جولدن فاينانس

في الأسابيع القليلة الماضية، قد تغلبت عملات ميميكوينز على جميع الروايات الأخرى للويب 3، مما جعل المستخدم العادي يرى أن القطار الميمي هو السبيل الوحيد لتحقيق عائد جيد.

بعد إطلاق $PNUT و $PEPE و $BONK و $BRETT وبعض العملات الأخرى، ومع وصول حجم تداول اليوم للعملات الميمية إلى أعلى مستوى، فإن شعبية فئة "الميم" تزداد يوماً بعد يوم، وليس من المستغرب أن تكون تحت متابعة.

ولكن هل تتساوى المخاطر والعوائد؟ إلى أي مدى يتم تضخيم سوق العملات المشفرة؟

حالة ميمكوين

هل الميمات حقا موضوع ساخن هذا العام؟

إذا وجدت شخصًا شارك على الأقل في سوق Web3 لمدة خمس سنوات، وطلبت منهم تحديد عام 2024 كـ "عام"، فقد يقولون إنها سنة للعملات الميمية.

يشيد العديد من الناس بعملة ميمكوين بأنها أفضل عملة أداءً في هذا العام، وتدعم هذه الرؤية الرسوم البيانية والتصنيفات أيضًا. ولكن هل يعكس ذلك حقًا الواقع؟

إذا قمت بتحليل أداء الصناعة حتى الآن هذا العام، فقد تروي البيانات قصة مختلفة. على سبيل المثال، في Artemis ، تصدر مؤشر RWA (Ondo و Mantra و Clearpool و Maple) بنسبة نمو تبلغ 1900٪ ، بينما نسبة نمو memecoins تبلغ 258٪ ، ونسبة نمو BTC تبلغ 104٪.

علاوة على ذلك ، من المهم معرفة أي memecoin يتم النظر فيها. في Artemis ، يتتبع مؤشر memecoin حاليًا فقط 19 من أكبر memecoin.

تواجه تصنيفات CoinGecko مشكلة أخرى: العديد من MEME تنتمي إلى عدة فئات، مما يعني أن الفائزين القلائل يمكن أن يحسنوا بشكل كبير من أداء 7 أيام لعدة فئات في نفس الوقت.

على سبيل المثال ، يمكنني أن أفهم لماذا أعتقد أن هذا مشكلة من خلال تتبع نظام Pump.fun البيئي ل 520 عملة. كعملة ثانية الأكثر ارتفاعًا هذا الأسبوع ، يبدو متفائلاً للغاية ويثير مشاعر قوية.

ومع ذلك، عندما تُلقِ نظرة على التصنيف، ستجد أن أقل من 20 عملة قد فاقت زيادة 110٪ خلال 7 أيام (المتوسط في هذا الفئة)، وهو ما يعادل 3.8٪ فقط كنسبة. علاوة على ذلك، أقل من 60 عملة (11.5٪) فقط منها حققت زيادة خلال الأسبوع.

هل هذا لم يعد WAGMI أليس كذلك؟

من وجهة نظر تتبع الأداء، المشكلة الرئيسية في MEME عملة هي أن أداء الصناعة عادة ما يتم قياسه بواسطة أصول الفئة الأكبر أو الأكثر شهرة في هذه الفئة. هذا يخلق انطباعًا بأن MEME عملة تتفوق على جميع فئات Web3 الأخرى. ومع ذلك، الصحيح هو أن أداء MEME عملة الرائدة يفوق أداء الفئات الأخرى.

هذا يثير نقطة مهمة لدينا: التمييز بين memecoin الحالية و memecoin الجديدة ، لأنهما يمثلان سوقين مختلفين تمامًا.

عملة ميمي جديدة

CoinGecko حالياً يتتبع 520 من عملة الدمية على لوحة Pump.fun الخاصة به. منذ إطلاق Pump، تم إنشاء 3000000 عملة.

هذا يعني أن 99.982% من العملات لا يمكن تتبعها على CoinGecko، وبالتالي لا يمكننا معرفة أدائها.

في نفس الوقت، يجذب Pump يومياً من 50 إلى 70 ألف مستخدم جديد، وعدد المستخدمين النشطين حالياً يتجاوز 150 ألف.

فيما يلي معلومات خلفية إضافية عن البحث الذي قمت به في نهاية شهر أغسطس:

معظم عناوين PNL العملة المنشأة

من بين جميع المتداولين في Pumpdotfun، فقط 3% من الأرباح تتجاوز 1000 دولار

0.8% من الدخل يتجاوز 10000 دولار

أكثر من 60٪ من الناس يتكبدون خسائر

هذه عملات memecoin الجديدة. ليست خيارًا جيدًا، أليس كذلك؟

بالنسبة للمتداولين الجدد في عملة memecoin العامة ، المشكلة الرئيسية هي عدم القدرة على التمييز بين عملة memecoin "الجديدة" و"الناضجة". يتابع معظم المتداولين الجدد بروتوكولات البداية ، على أمل تكرار قصص النجاح التي حققت نجاحاً واسعاً بنسبة 0.001٪ - مثل $PEPE أو $BONK.

لا أريد أن أخيب ظنك، ولكن احتمال الوفاة بعد الصاعقة هو أعلى: 0.011%.

إنشاء عملة ميمكوين

بالنسبة للعملات المشفرة الناضجة ، فإن التوقعات أكثر إشراقًا بكثير. فهي لم تحصل على قيمة السوق الثابتة بسبب دعم VC أو عوامل تقييم معينة. بالعكس ، نجحت لأن لديها مجتمع وحظ بسيط وإدارة سوقية استراتيجية.

يبدو هذا كنظرية المؤامرة، ولكنني أعتقد أن معظم عملات الميم الناجحة التي تحتل حصة سوقية قوية ليست من الخروج المطورين عشوائيا. وراء هذه النجاحات غالبًا ما تكون فرق مطورين محترفين لعملات الميم ، لديهم موارد هائلة للتداول والتسويق.

ما يحتاج إلى توضيح هو أنني لا أقول أن جميع عملات الميمي شعبية هي نتيجة لخطة مثالية للتنفيذ ، ولكن هذا قد ينطبق على معظم عملات الميمي.

بالمقارنة مع العديد من المجالات الأخرى في Web3، هناك عدة عوامل منطقية تؤدي إلى أداء ممتاز لعملة ميمي ناضجة:

100% من إمدادات العرض في التداول (بدون كميات منخفضة في التداول أو FDV عالية)

لا يوجد دعم للمخاطرة (وبالتالي تخفيف الضغط الإضافي على المبيعات)

مجتمع نشط وعضوي

لا يوجد مخاطر للمنتج (لا ثغرات، أداء ضعيف أو فشل في الحصول على العميل)

نمط التناوب لعملة Memecoin (العائد يتدفق من ضخ عملة Memecoin إلى ضخ عملة Memecoin أخرى)

لديها علاقة قوية مع دورة السوق العامة

مستوى الاعتماد المنخفض على التسويق

تداول Memecoin هو نقل رمز الاستثمار فحسب، وأصبح أكثر قابلية للتنبؤ في هذا العام، وشكل نمط سلوكي لنقل عملة الحجم والسيولة 'الكلاسيكية'، وخاصة عند مراعاة عدم وجود سرد سيادي أو جديد في Web3 حاليًا.

على الجانب، وفقا لقياس العمق السوقي لتبادل الولايات المتحدة، بلغت السيولة لعملة MEME مستوى قياسيا جديدا بلغ ١١ مليون دولار الأسبوع الماضي. تواصل عملات Meme الكبيرة مثل SHIB و DOGE السيطرة، حيث تمتلك أكثر من ٧٠٪ من إجمالي العمق السوقي.

ومع ذلك، فإن حصتها في السوق تنخفض تدريجيا، مما يدل على زيادة اهتمام الناس بالعملات الصغيرة.

في أي مرحلة يقع السوق؟

حاليًا، أكثر من 50% من الحجم على Solana يأتي من memecoin. على BNB، تصل هذه النسبة إلى 45% تقريبًا، في حين تبلغ هذه النسبة حوالي 25% على Base.

هذا كثير جدا.

ومع ذلك، فإن التاريخ يشير إلى أنه عندما يكون السوق مشغولًا في الترويج لقصة معينة بعد تغيير الأسعار، فعادة ما يكون الأمر متأخرًا.

في رأيي، قد استجاب سوق memecoin للانتعاش في بيتكوين.

طالما أن السعر يبقى حوالي 9،000 دولار، أشك في رؤية زيادة كبيرة في عملة ميم الناضجة - نسميها بعملة الشر لتجنب الخلط مع 3 مليون عملة التي تم إنشاؤها هذا العام على Pump.fun.

ومع ذلك، فإن صناعة التجزئة التي تتخلف دائمًا عن الاتجاهات الرائجة ما زالت تنضم إلى هذا القطار، متطلعة للتوجه نحو فالهالا (Valhalla).

المشكلة الرئيسية ليست فقط تأخر معظم الطلاب الذين انضموا حديثًا؛ بل هذا هو الحال الشائع في جميع القصص.

المشكلة الحقيقية هي أن العديد من تجار التجزئة قد ركبوا قطارًا جديدًا من العملات الميمية، وعادة ما يتجه هذا القطار نحو الجحيم (Hel) بدلاً من فالهالا (Valhalla).

ونتيجة لذلك، يتم رفض المستخدمين الجدد ولا يمكنهم الانضمام بشكل أكبر. بالنسبة للوضع العادي لـ Web2، فإن الفرق بين MEME والعملة الكلاسيكية صغير؛ إنهما مجرد رموز للأسهم. وبالتالي، يتم توسيع هذه التجربة السيئة إلى جميع المجالات العمودية لـ Web3.

دعونا نحل هذه المشكلة.

هذه هي أفكاري الأخيرة

إذا كنت تاجر عملة MEME ذو خبرة، فالرجاء الاستمرار في استراتيجيتك، ولكن عليك أن تلاحظ أن السوق قد يكون قد ارتفع بالفعل.

إذا كنت مبتدئًا في عملة MEME وتشعر بشدة بها ، فيرجى النظر في تخصيص جزء صغير من المحفظة الاستثمارية القابلة للإدارة للتجربة ، مع التركيز على متابعة العملات الرقمية الشهيرة والناضجة.

ما لم تعرف كيف تفوز، فلا تلعب لعبة جديدة. هناك قاعدة مهمة جدًا: إذا لم تعرف كيف تفوز، فلا تلعب.