Introducción

El nacimiento de la criptomoneda ha abierto más puertas para las innovaciones, ofreciendo oportunidades para obtener ingresos pasivos. Los proyectos están aprovechando la infraestructura subyacente, la tecnología blockchain, para ayudar a los inversores a administrar sus activos y recompensarlos con ingresos pasivos. Parte de la evolución observada en el criptoespacio es el nacimiento de DeFi en 2020.

Desde el inicio de las finanzas descentralizadas (DeFi), la agricultura de rendimiento ha ganado prominencia entre los usuarios de criptomonedas. Se hizo más popular después del lanzamiento inicial y la distribución de $COMP, el token de gobernanza del ecosistema Compound.

Los usuarios obtuvieron recompensas con los tokens recién acuñados a través de actividades de préstamo y préstamo que luego dieron como resultado el proceso conocido como "Minería de liquidez". Vale la pena señalar que DeFi se fundó y diseñó para desafiar la restricción del sistema financiero tradicional llamado Finanzas Centralizadas (CeFi).

Los agregadores de rendimiento, al ser un protocolo de gestión de activos financieros floreciente y de rápido crecimiento, han registrado más de 3 mil millones de dólares en tokens encerrados en agregadores de rendimiento alrededor de las plataformas Blockchain.

Los agregadores de rendimiento, también conocidos como "optimizadores de rendimiento" o "compuestos de rendimiento", también pueden denominarse un conjunto de protocolos de contrato inteligente que reúne los activos de los criptoinversionistas y los inyecta en servicios o plataformas que pagan rendimiento a través de un proceso automatizado y previo. -Técnica de despacho diseñada.

¿Qué es la agricultura de rendimiento?

La agricultura de rendimiento puede denominarse el proceso de invertir en protocolos que generarán interés. Este interés se paga en fichas del protocolo donde se invierte el capital. El token recibido por los inversores se vende en un DEX, mientras que la parte restante de la ganancia obtenida se reinvierte en el mismo protocolo para aumentar la inversión y el rendimiento. La agricultura de rendimiento es una fase de DeFi que permite a los inversores en criptomonedas obtener ingresos al migrar sus activos a un contrato inteligente que genera rendimiento.

Yield Aggregator y Yield Farming son dos conceptos criptográficos con características comunes. Si bien los agregadores de rendimiento tienen que ver con un mecanismo de auto-composición que se ocupa de los activos de los inversores y brinda excelentes oportunidades de participación en criptomonedas DeFi para aumentar las ganancias de los inversores, están relacionados en la medida en que la agricultura de rendimiento es el proceso automatizado por los agregadores de rendimiento. protocolos

Hay varios agregadores de rendimiento en el espacio criptográfico que comparten planes de inversión similares. El tecnicismo sobre ellos es que admiten diferentes cadenas de bloques, cobran diferentes tarifas y tasas de interés, y el contrato inteligente DeFi utilizado por ellos difiere y los inversores optan por aquellos que coinciden con sus intereses.

El token Gate (GT), que es el token de intercambio único del intercambio Gate.io y también el token nativo de Gatechain, está disponible en algunos protocolos automatizados de Yield Farming y ofrece altas tasas de interés.

Características de la agricultura de rendimiento

Préstamo

Secuela de la introducción de la agricultura de rendimiento, la demanda de préstamos en intercambios descentralizados (DEx) solía ser seguida por intereses. Esto se debe a que los prestatarios estaban desesperados por invertir en el mercado alcista y obtener ganancias con un APY alto. A pesar del incesante aumento de los intereses, los inversores aún toman prestados fondos de los prestamistas, lo que a cambio aumenta la cartera de criptoprestamistas.

Asignación de utilidades a los comerciantes

A veces, los tokens asignan ingresos a través del protocolo a los usuarios, es decir, cuanto más negocian los usuarios, mayor es la ganancia de los financiadores de liquidez. Por ejemplo, al compartir los ingresos recaudados, los participantes de tokens CET los reciben a cambio.

Evento de Minería de Liquidez

Al principio, algún conjunto de protocolos recompensaba a los primeros adoptantes y usuarios por su apoyo durante las primeras etapas del proyecto y las pruebas. Por ejemplo, Beefy Finance y Yearn Finance recompensaron a sus primeros usuarios con tokens de gobernanza. Esto, a su vez, convenció a los usuarios de agregar más a la cantidad invertida para recibir más tokens de gobernanza. Los tokens de gobernanza entregados son valiosos y sirven como clave para participar en la dirección futura del proyecto.

Mecanismo agregador de rendimiento: ¿cómo funciona?

Para participar en la agricultura de rendimiento en cualquier conjunto de protocolos, los usuarios deben apostar (bloquear) sus activos para recibir una compensación por las siguientes cinco formas de valores proporcionados:

Préstamos a comerciantes

La evolución del valor del grupo se ha considerado un cambio importante en los protocolos DeFi. Inmediatamente después del nacimiento de los protocolos DeFi, las actividades de préstamos criptográficos se han expandido enormemente en el espacio criptográfico. Antes de mediados de 2020, los usuarios solo podían pedir prestado a grandes instituciones o finanzas centralizadas. Actualmente, diferentes protocolos descentralizados tienen espacio para diversas actividades de préstamo. Por ejemplo, los comerciantes pueden prestar posiciones simbólicas a cualquier individuo; es decir, los agricultores de rendimiento pueden depositar tokens en el grupo de financiación para maximizar la cantidad de tokens de gobernanza ganados. Por lo tanto, los activos depositados pueden tomarse prestados utilizando garantías razonables. Mientras tanto, la mayoría de los protocolos ahora se enfocan en préstamos con garantía excesiva, lo que hace que los prestamistas caigan en su mayoría en la depreciación de la garantía.

Protocolos que rigen

Cuando se trata de gestión y gobierno, los tokens de gobierno proporcionados por los protocolos a los inversores se pueden usar para escribir y revisar códigos, votar propuestas, etc. Los agricultores de rendimiento obtienen más ganancias implícita y explícitamente si administran los protocolos de manera eficiente, redirigen los recursos hacia oportunidades de alto valor agregado, ahorran el costo de las transacciones o utilizan la gestión de cartera automatizada.

Operación de la red a través de la transacción de validación

Esta es una de las infraestructuras subyacentes básicas de cada ecosistema. Para que un ecosistema mejore su eficiencia y rendimiento, necesita un conjunto de altavoces llamados "validadores" que sirvan como operadores de nodos. Además de la prueba de autoridad (PoA) de resolución de problemas de incentivos computacionales, otras cadenas públicas se basan en validadores (PoA) para ayudar a asegurar el funcionamiento de la red y procesar transacciones a cambio del pago en el token nativo de la red. Por ejemplo, Coinex Smart Chain utiliza validadores 101 para ayudar a procesar transacciones en su cadena pública. Mientras tanto, cada validador recibe recompensas en sus tokens según la cantidad apostada. La cantidad mínima de CET que un usuario puede apostar para convertirse en validador es de 10 000 CET.

Proporcionar liquidez para los titulares de tokens

En el pasado, los agricultores de rendimiento proporcionaban liquidez solo para los intercambios descentralizados (DEx) y los creadores de mercado profesionales. Actualmente, ha sido democratizado y ampliamente extendido por los protocolos DeFi. La liquidez proporcionada en forma de criptomoneda por los agricultores se deposita en el grupo de liquidez (también llamado creador de mercado automatizado).

Los comerciantes que necesitan liquidez pueden intercambiar tokens y los proveedores de liquidez (LP) pueden recibir una parte de la tarifa de transacción a cambio. Sin embargo, las tarifas ganadas por los proveedores de liquidez pueden perderse si cambian los tipos de cambio fundamentales. Además, el porcentaje de participación anual (APY) y la tasa de ganancias pueden verse afectados si los inversores reclaman sus dividendos manualmente y pagan tarifas de gasolina por cada transacción.

Tanto APY (interés compuesto incluido) como APR son indicadores importantes de las ganancias acumuladas por los inversores a partir de los tokens depositados en una plataforma DeFi. Buenos ejemplos de los principales protocolos que ejecutan fondos de liquidez son Yearn Finance, Beefy Finance, Badger DAO, Autofarm, etc. Estos grupos permiten la facilitación fluida del comercio entre pares de activos y sirven como una base de liquidez centralizada.

Para colmo, la agricultura de rendimiento es básicamente otra forma de negocio que se lleva a cabo en la cadena de bloques. Tiene que ver con la combinación de las inversiones de los agricultores para proporcionar ganancias utilizando diferentes estrategias mientras se mantienen fijos y esperan acumular ganancias a través de la optimización automática. Esto da espacio para que los usuarios dejen de invertir, saquen sus ganancias y reinviertan. La recompensa otorgada a cambio se puede utilizar para influir en la dirección del proyecto en el futuro a través de la votación. Las fichas que se entregan como compensación se denominan "fichas de gobernanza".

Los tokens de gobernanza de los protocolos se pueden utilizar para proponer, incentivar las actividades de la red y votar sobre los cambios que podrían tener efecto en el proyecto.

¿Existen riesgos asociados con los agregadores de rendimiento de DeFi?

La agricultura de rendimiento no es un negocio libre de riesgos en el que los inversores puedan aventurarse, ya que hay un número creciente de "proyectos de estafa" que prometen grandes rendimientos a corto plazo. Por lo tanto, los futuros agricultores de rendimiento deben conocer los riesgos asociados con la agricultura de rendimiento y solo invertir lo que están dispuestos a perder.

Además, la agricultura de rendimiento se trata de invertir tokens criptográficos en un conjunto de protocolos con recompensas a cambio. Es decir, en lugar de que los inversores retiren o vendan sus activos, los invierten en un agregador de rendimiento de DeFi para aumentar sus tenencias de tokens.

Tan hermosa como puede parecer esta estrategia, tiene riesgos potenciales. Una comparación cercana son los agricultores tradicionales que usan su dinero (cartera) para comprar cultivos y sembrar, con la esperanza de generar ingresos (rendimiento) al final de la temporada. La posibilidad de recompensas y pérdidas derivadas de la agricultura estará determinada por los propietarios del proyecto, las capas de protocolo y la componibilidad del sistema. Se recomienda que los inversores solo depositen la cantidad que están dispuestos a perder debido a las pérdidas transitorias imprevistas y los riesgos de liquidación asociados a la agricultura de rendimiento.

Los agricultores pueden enfrentarse a una liquidación inminente cuando el valor de la garantía depositada por un inversor que tomó un préstamo cae por debajo del límite de liquidez y podría perder sus fondos en caso de una violación de seguridad cibernética. Para evitar los dúos, los usuarios deben asegurarse de realizar una investigación suficiente sobre la plataforma antes de depositar fondos. Además, los usuarios deben estar alerta, monitorear el rendimiento del protocolo DeFi de vez en cuando y no deben depender de un solo grupo para la inversión. Además, deben aprender a obtener ganancias cuando sea necesario, migrar sus activos de un grupo a otro para maximizar las ganancias y, lo que es más importante, invertir la cantidad que pueden perder, ya que la industria de la criptografía se encuentra en su etapa incipiente y es altamente volátil.

Vale la pena señalar que, si bien los agregadores de rendimiento fraudulentos prometen grandes rendimientos, existen protocolos de agregadores de rendimiento confiables que administran la inversión, reducen los costos y optimizan el ciclo de cosecha. Los agregadores de rendimiento como Yearn Finance, Harvest Finance, Trader Joe, DeFi Yield Protocol, Beefy Finance, Badger DAO, Idle Finance y Pickle Finance, entre otros, son seguros para la inversión de los usuarios.

Ejemplos de agregadores de rendimiento

anhelar finanzas

Uno de los protocolos de agregación de rendimiento de primera generación es Yearn Finance, lanzado el 17 de julio de 2020. Además de ser el mayor agregador de rendimiento en el espacio criptográfico, ofrece múltiples productos e integra otras cadenas para obtener más oportunidades, presentando productos donde los inversores pueden depositar tokens para recibir recompensas (rendimiento) después de un tiempo. También prevé el intercambio (Zap) en depósito y utiliza $YFI como token de utilidad.

Finanzas inactivas

Lanzado en agosto de 2019, Idle Finance es uno de los primeros protocolos de agregación que emplea una estrategia de préstamo simple y asigna fondos de grupo sobre PLF. Impulsado por la tecnología Ethereum Blockchain, Idle Finance administra tesoros y negocios que adoptan la estrategia de optimización de mejores intereses. Esta estrategia permite a los usuarios optimizar estratégicamente sus retornos de inversión a través de los protocolos DeFi de préstamo.

Finanzas fornidas

Beefy Finance es el primer optimizador de rendimiento descentralizado y multicadena que opera en BNB Chain. Lanzado el 8 de octubre de 2020, permite a sus usuarios ganar "interés compuesto" en sus tenencias de tokens. A excepción de Ethereum Blockchain, Beefy Finance se ha expandido a otras Blockchains. Si bien usa $BIFI como su token nativo; Beefy tiene hasta 646 bóvedas como sus principales productos.

Conclusión

Después del lanzamiento inicial de los primeros protocolos de agregadores de rendimiento, varios otros han entrado en vigor. Aunque estos Agregadores de rendimiento comparten características similares y tienen objetivos similares, se basan en diferentes capas de Blockchain.

Hasta la fecha, su rendimiento de DeFi sigue siendo atractivo y rentable. A pesar de su marco conceptual, la agricultura de rendimiento sigue siendo un negocio arriesgado que requiere una investigación y una auditoría adecuadas. Con el rápido crecimiento de las innovaciones en el espacio criptográfico, se espera que se reduzcan muchos de los problemas relacionados con la agricultura de rendimiento.